Diskonta likme kā investīciju plānošanas analīzes parametrs

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-02 13:59

Jebkāda veida darbību veikšana nav iespējama bez rūpīgas finanšu analīzes, kas ietver arī investīciju plānošanu, biznesa plānošanu nākotnei un pašreizējo darbību izvērtējumu. Tajā pašā laikā jebkuras no šīm kategorijām analīze tiek papildināta ar tāda parametra kā diskonta likmes klātbūtne. Attiecīgi, jo augstāks ir darbības risks, jo lielākas ir investoru un kapitāla īpašnieku cerības un augstākas prasības precīzam un rūpīgam naudas plūsmas vērtības aprēķināšanai. Tieši atlikto ienākumu analīze ienākumu avotu kontekstā ir diskontēšanas process. Šīs darbības pamatā ir precīza analīze.

Lai samazinātu neatbilstības starp plānotajiem prognožu rādītājiem un to nākotnes faktiskajiem datiem, nepieciešams izmantot pareizi aprēķinātus izmaksu parametrus (ieņēmumi, izmaksas), kapitāla struktūru, investīciju plūsmas, nepieciešams ņemt vērā atlikušo esošā vērtībaīpašums un, protams, diskonta likme (pazīstama arī kā diskonta likme).

Tas ir pēdējais rādītājs, kas raksturo ražošanas dalībnieku patstāvīgi noteikto kapitāla cenu. Tās līmenis ir atkarīgs no tirgus procentu likmes, kā arī no jūsu pašu cerībām, iespējām un mērķiem. Diskonta likme parāda investoram pieņemamo atdeves pakāpi uz vienu ieguldītā kapitāla rubli, ko varētu iegūt, ieguldot alternatīvā, ne tik riskantā uzņēmumā.

Lai iegūtu rūpīgāku izpratni, varat to pateikt vienkāršāk. Piemēram, 5 gadu laikā cilvēks vēlas saņemt 10 000 parasto naudas vienību. Diskonta likme ļauj noteikt, cik daudz viņam jāiegulda konkrētajā ražošanā, lai turpmāk pārvaldītu vēlamo summu. Tāpēc tieši šim rādītājam ir galvenā ietekme uz investīciju projekta izvēli.

Turklāt parametrs tiek izmantots visās jomās un nozarēs. Un tā mērķis ne vienmēr ir investīciju plānošana. Tas arī raksturo jebkuras organizācijas darbību. Diskonta likme ir obligāta, analizējot kapitālieguldījumu izmaksas, kā arī visa veida kopējās biznesa plānošanas izmaksas.

Tāpat kā investīciju injekciju analīzē, jebkura uzņēmuma vadībai ir iespēja izvēlēties lētāko vai izdevīgāko ražošanas metodi. Abi ļauj mums noteikt diskonta likmi. Formula, kas palīdz aprēķināt šī rādītāja lielumu, ietver milzīgu skaitu dažādutādi parametri kā:

- procentu likme (nosaka aizdevuma kapitāla īpašnieks);

- atdeves likme (atdeves likme, kas noteikta pamatkapitālam);

- inflācijas līmenis;

- refinansēšanas likme;

- salīdzinošā pārskatīšana;

-vidējās svērtās kapitāla izmaksas utt.

Diskonta likmi var noteikt ar šādu izteiksmi:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S kur}

R - attiecīgi diskonta likme;

Rf ir bezriska likme;

Rmax, Rmin - maksimālās un minimālās riska prēmijas vērtība;

S - ņemot vērā risku nesaņemt paredzamos ienākumus.

Bezriska aktivitātes ir sastopamas tikai ideālos ekonomikas modeļos. Un tādas šobrīd neeksistē. Taču investīciju projektu analīzei ir ļoti daudz metožu, viena no tām ir diskonta likmes pielāgošanas metode.