Due diligence - kas tas ir? Pienācīgas pārbaudes veikšana

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Investīciju nozarē bieži notiek dažādu uzņēmumu vai uzņēmumu apvienošanās un pārņemšana. Primārais uzdevums ir adekvāti pamatot šāda veida injekcijas efektivitāti, kas jāpamato ar pilnīgu, uzticamāko un absolūti objektīvu informāciju par ieguldījuma objektu.

Kā analizēt uzņēmuma darbību no visām pusēm? Kāds ir termina due diligence tulkojums?

Ja uzņēmums darbojas kā potenciālais finansēšanas objekts, tad tam ir jānosaka tā tirgus pozīcija, finanšu rādītāju stāvoklis, ražotņu aprīkojums un attiecības ar darījuma partneriem vai partneriem. Šim nolūkam tiek veikta uzticamības pārbaudes procedūra. Tulkojums no angļu valodas tiek interpretēts kā "pienācīga rūpība". Krievu valodā to izrunā kā "due diligence". Šo jēdzienu interpretē dažādi. Visbiežāk lietotais termina apraksts ir sniegts iepriekš.

Iepriekš prezentētā jēdziena atšifrēšana

Sākotnēji ir vērts atbildēt uz jautājumu:"Due diligence - kas tas ir?" Faktiski šī ir visaptveroša uzņēmuma darbības analīze, jo īpaši tā finanšu stāvokļa un tirgus stāvokļa analīze. Informācijas bāze analīzei ir uzņēmuma iekšējā dokumentācija un informācija, kas saņemta no konkurentiem.

Kāpēc šī procedūra ir nepieciešama?

Pienācīga pārbaude tiek veikta šādiem mērķiem:

1. Informācijas par finansēm un citiem uzņēmuma darbības rādītājiem autentiskuma pārbaude.
2. Meklējiet argumentētus pierādījumus, kas pamato izstrādātā biznesa plāna aktivitāšu īstenošanu.
3. Uzņēmuma taktisko un stratēģisko mērķu īstenošanas iespēju izvērtējums.
4. Uzņēmuma dokumentācijas atbilstības pārbaude tās projektēšanas likumā noteiktajiem noteikumiem, kā arī iekšējiem noteikumiem.
5. Nodokļu, statistikas un citu atskaišu veidošanas pareizības un savlaicīguma analīze.
6. Uzņēmuma konkurētspējas noteikšana mērķa tirgus segmentā.
7. Uzņēmuma vadības kompetences pakāpes novērtēšana saistībā ar spēju īstenot stratēģiskos plānus.

Viss iepriekš minētais vēlreiz atbildēs uz jautājumu: "Due diligence - kas tas ir?" Viss šīs analīzes lietderības pamatojumu saraksts ir vēl viens apstiprinājums tās ieviešanas nepieciešamībai un atbilstībai Krievijas uzņēmumos.

Praktisks pielietojumsuzticamības pārbaudes procedūras

Ir saraksts ar situācijām, kurās šī analīzes metode ir jāveic kā obligāts sākuma posms, proti:

• uzņēmuma apvienošanās vai iegāde;
• uzņēmuma akciju vai akciju iegāde;
• nekustamā īpašuma iegāde;
• jaunu partneru izveide;
• aizdevuma izsniegšana;
• mērķfinansējums, jo īpaši sponsorēšana vai bezatlīdzības;
• citi finansiāla un komerciāla rakstura darījumi, kuros nepieciešams sniegt patiesus datus par darījuma objektu vai nu par finansējamo uzņēmumu, vai par ieguldīto projektu investoram, sponsoram vai pircējam u.c..

Uzņēmuma uzticamības pārbaudes lietderība

Šī visaptverošā pētījuma īstenošanas laikā īpaša projekta komanda, kuras sastāvā ir profesionāli juristi, vērtētāji, auditori, apkopo visa veida informāciju par analizējamo objektu un pārbauda atskaites, īpaši finanšu.

Ir vairāki gadījumi, kas attiecas uz uzticamības pārbaudi. Šī termina tulkojums jau tika apspriests iepriekš, taču ir lietderīgi atcerēties, ka šī ir visaptveroša uzņēmuma sniegto datu autentiskuma analīze.

Kuram uzņēmumam noteikti būtu jāpiemēro šis pētījums?

Iepriekš minētie fakti ietver vairākus uzņēmumus, kuriem nepieciešama uzticamības pārbaude:

1. Tā sauktie "sēklas uzņēmumi". Būtībā viņidarboties kā projekti un biznesa idejas, kas prasa ieguldījumus padziļinātā izpētē vai preču izmēģinājuma vienību izstrādei.
2. Jaunizveidoti uzņēmumi (Darba sākšana). Kapitālieguldījumu piesaiste nepieciešama pētniecisko darbību īstenošanai un pēc tam īstenošanas uzsākšanai.
3. Uzņēmumi, kas atrodas sākuma stadijā (Agrīnā stadijā), tas ir, jau ir gatavās produkcijas izmēģinājuma partija. Parasti tiem nav peļņas un ir nepieciešami kapitālieguldījumi pētniecības un attīstības beigu posmā.
4. Uzņēmumi, kas dibināti paplašināšanas fāzē. Nepieciešams piesaistīt investīcijas, lai attīstītu jaunus tirgus, palielinātu ražošanu, veiktu pētījumus mārketinga jomā, palielinātu ražošanas jaudu un darba vienības.
5. Uzņēmumi, kas atrodas "tiltu veidošanas" stadijā (Tilta finansēšana). Nepieciešams finansējums juridiskās formas, proti, privātās uzņēmējdarbības pārveidei par atvērtu akciju sabiedrību, kas cenšas realizēt savu akciju reģistrēšanas procedūru biržā.
6. Darbojošie uzņēmumi, kas piesaista investīcijas saviem vadītājiem, lai iegādātos gatavu uzņēmumu vai esošās ražotnes (Vadības izpirkšana).
7. Esošie uzņēmumi, kuru vadītājiem ir nepieciešams finansējums, lai iegādātos uzņēmumus no ārpuses (vadības iepirkšanās).
8. Pagrieziena uzņēmumi. Viņiem ir nepieciešami kapitālieguldījumi, lai stiprinātu savu finansiālo stāvokli.

No iepriekš minētajiem faktiem kļūst skaidrs, ko uzticamības pārbaude var dot, kas tā ir vispārējā nozīmē un vai tā būtu jāattiecina uz konkrētu uzņēmumu.

Skatīt attiecīgās procedūras aspektu

Visu dibināšanas dokumentu likumības un pamatkapitāla veidošanas pareizības pārbaude tiek veikta ar pienācīgu rūpību, kuras juridiskais aspekts šajā pētījumā dominē.

Tas ietver pārbaudi šādās jomās:

1. Visi punkti par pārdodamā uzņēmuma īpašuma aspektu, precīzāk, atbilstošu tiesību pieejamību. Riska iespējamība, kas saistīta ar trešās puses apstrīdēšanu.
2. Leģitīms un derīgs juridiskais atbalsts pabeigtiem darījumiem uzņēmumā, kas tika izlikts pārdošanai. No šīm komerciālajām attiecībām izrietošo prasījumu iespēju izvērtēšana.
3. Darba attiecību ar darbiniekiem tiesiskā puse, it īpaši darba līgumu pareiza izpilde, pieņemšanas darbā un atlaišanas kārtība, atbildības sadale u.c. Pārbaude, vai nepamatoti atlaistā prasības pieteikšanas riski nav darbinieki.
4. Sabiedrības rīcības atbilstība korporatīvo tiesību prasībām, proti: akciju vai daļu pārdošanas likumība citām komercstruktūrām. Akcionāru un līdzīpašnieku prasību par attiecīgo darījumu pārkāpumiem pieņemamības izvērtēšana.

Kas attaisno šī ienesīgumuizpēti?

Tikpat svarīga ir analīze inženiertehniskā aspekta ietvaros, ko dēvē par tehnisko uzticamības pārbaudi.

Šīs procedūras lietderību apstiprina šādi punkti:

1. Īpašnieks vai investors saņem informāciju, kas iegūta pārbaudāmā īpašuma tehniskā stāvokļa profesionālajā izpētē, par defektu esamību un pastāvošo iespēju tos novērst vai uzlabot pieņemamo stāvokli. Šajā gadījumā visa inženiertehniskā dokumentācija tiek pakļauta analīzei.
2. Ir iespējams operēt ar ticamiem datiem, veicot atbilstošus aprēķinus, kas vērsti uz kapitālieguldījumu ekonomisko izdevīgumu, ja nepieciešams attiecīgā objekta remonts vai rekonstrukcija.
3. Visa pētījuma laikā iegūtā informācija noteikti noderēs sarunās par objekta cenu. Tam būs apstiprinošs raksturs, jo tas ir balstīts uz ekspertu profesionālu atzinumu.

Pieprasījums pēc šī pētījuma veikšanas pakalpojuma, ko veic profilēšanas uzņēmumi

Pārbaudes dienests palīdzēs iegūt objektīvu speciālistu grupas viedokli, iesaistot tos no malas. Tas ietaupīs naudu mūsu pašu darbinieku pārkvalifikācijai un novērsīs neobjektivitāti finanšu injekcijām paredzētā objekta novērtējumā.

Investora vai īpašnieka rīcībā ir visaptveroša informācija tādās jomās kā grāmatvedība, personāla un nodokļu uzskaite, kā arījuridiskās un korporatīvās zināšanas. To visu var organizēt, veicot juridisko rūpību.

Ievērojams, izvēloties uzņēmumu, kas specializējas šajā procedūrā

Uzņēmumam, kas veic uzticamības pārbaudi, jāatbilst šādiem kritērijiem:

• daudzu gadu pieredzes klātbūtne attiecīgajā darbības jomā;
• augsts vērtējums un glaimojošas atsauksmes par iepriekšējām procedūrām;
• ārkārtīgi augsti kvalificēti eksperti, kas veic visaptverošu izpēti;
• spēja analizēt konkrētu ieguldījumu priekšmetu;
• pētniecības procesa efektivitātes princips, kas panākts ar ekspertu grupas profesionalitāti un juridiskās uzticamības pārbaudes procedūras standartizāciju;
• visu speciālistu ciešas savstarpējās sadarbības klātbūtne.

Vai ir savstarpēji saistīti kompleksās analīzes posmi?

Šo procedūru var iedalīt trīs posmos:

1. Visas nepieciešamās dokumentācijas attālināts pieprasījums no revidējamā uzņēmuma vai tiešs analizējamā objekta apmeklējums. Konkrēta uzņēmuma akciju vai akciju iegādes gadījumā uz vietas strādā ekspertu grupa. Šīs iespējas pamatojums ir fakts, ka ir iespējams ātri atrisināt konstatētās strīdīgās problēmas.
2. Nākamais posms ir detalizēta apkopoto uzņēmuma iekšējo datu izpēte. Ja nepieciešama papildu informācija, tad to iegūst no ārpuses, jo īpaši no vienotajiem valsts juridisko personu vai tiesību uz nekustamo īpašumu reģistriem, vai arī tie ir saistītilicencēšanas iestādes.
3. Pēdējā posmā ekspertu grupa ģenerē vienu rakstisku ziņojumu par aktīvu, kurā ir sadaļas par uzņēmuma vispārīgo informāciju, analizētajām jomām, iespējamiem riskiem un veidiem, kā tos visefektīvāk novērst.

No trim iepriekš minētajiem posmiem ir iespējams formulēt detalizētu atbildi uz jautājumu: "Due diligence - kas tas ir?" Tādējādi šī procedūra ļaus pēc iespējas īsākā laikā saņemt argumentētu atbildi par finanšu ieguldījumu lietderību iecerētajā objektā. Tas arī spēj noteikt veidus, kā uzlabot gan uzņēmuma tehnisko, juridisko un finansiālo stāvokli.

Pienācīgu rūpību var raksturot kā vienu no fundamentālajiem soļiem aktīvu iegādē, kas palīdz ieguldītājam veidot pilnīgu priekšstatu par iespējamiem riskiem īpašuma cesijas brīdī un turpmākajām krīzēm, kas var rasties pēc darījuma noslēgšanu. Šīs procedūras mērķis ir pārbaudīt visu darbību likumību, kā arī potenciālā darījuma vai investīciju objekta komerciālo pievilcību.