Investīciju projekta posmi no idejas līdz īstenošanai

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Saskaņā ar investīciju projektu saprot darbību programmu, kas ir saistīta ar kapitālieguldījumu komisiju, kā arī tās turpmāko atmaksu un obligāto peļņu. Plānošanas laikā viņi noteikti nosaka investīciju projekta posmus, kuru kompetenta izpēte nosaka tā panākumus.

Investīciju projekts un tā galvenie posmi

Pirms naudas ieguldīšanas investoram rūpīgi jāizpēta izvēlētā projekta attīstības plāns. Tāpēc tā veidotāji rūpīgi pieiet katra tā attīstības posma attīstībai. Līdz šim ir izšķirami šādi 4 investīciju projekta dzīves cikla posmi:

iepriekšieguldījums;

investīcijas;

jaunizveidoto objektu izmantošana;

likvidācija-analītiska (ne visiem projektiem raksturīga)

Starptautiskajā praksē parasti tiek izdalīti tikai pirmie trīs posmi. Katrai no šīm fāzēm ir nepieciešama obligāta regulēšana un kontrole.

Projekta plānošana

Pirms investīciju projekta izstrādes ir izvirzīti daudzi uzdevumi, taču viens globāls uzdevums ir sagatavot informāciju, ar kuru pietiks, lai pieņemtu pārdomātu investīciju lēmumu.

Modelēšanas nolūkā izvēlētais investīciju projekts tiek izskatīts laika bāzē, kurā pētījuma horizonts (izvēlētais analizējamais periods) jāsadala vienādos intervālos. Tos sauc par plānošanas intervāliem.

Jebkurai ieguldījumu darbībai tiek ieviesta administrēšana, kas ietver šādus 4 posmus:

1. Tirgus izpēte.
2. Darba plānošana un projektu izstrāde.
3. Projekta īstenošana.
4. Kopš projekta pabeigšanas sasniegto rezultātu izvērtēšana un analīze.

Kādi darbi tiek veikti plānošanas laikā?

Šajā posmā ir obligātas šādas procedūras:

veidojas mērķi, kā arī investīciju aktivitātes apakšmērķi;

notiek tirgus izpēte;

tiek apzināti iespējamie projekti;

notiek ekonomikas izvērtēšana;

trīskāršas iespējas, modelējot dažādus ierobežojumus (piemēram, resursus vai laiku, savukārt ierobežojumiem var būt gan sociāls, gan ekonomisks raksturs);

pilnvērtīga investīciju portfeļa veidošana

Ieviešanas darbības

Projekta īstenošanas posmi noteikti ietversinvestīcijas, projekta tieša īstenošana, kā arī jebkādu tā seku likvidēšana. Katrs no šiem posmiem ietver noteiktu problēmu risinājumu. Tā, piemēram, izpildes laikā tiek veikta ražošana un realizācija, kā arī tiek aprēķinātas izmaksas un nodrošināts nepieciešamais kārtējais finansējums. Pārejot cauri investīciju projekta posmiem un posmiem, notiek pakāpeniska darba idejas pilnveidošana un tiek pievienota jauna informācija. Pateicoties tam, mēs varam runāt par sava veida starpfinišu katrā no šiem posmiem. Iegūtos rezultātus investori var izmantot turpmākai naudas ieguldīšanas iespējamības plānošanai. Nākamā sākums ir atkarīgs no katra posma veiksmīgas pabeigšanas.

Pirmsieguldījumu posms

Projekta īstenošana ir atkarīga no pirmā posma kvalitatīvas īstenošanas, jo šeit notiek tā īstenošanas iespēju izvērtēšana. Tiek ņemti vērā juridiskie, ražošanas un mārketinga aspekti. Kā sākotnējā informācija tiek izmantota informācija par projekta makroekonomisko vidi. Noteikti tiek ņemti vērā esošie nodokļu nosacījumi, pieejamā tehnoloģija, kā arī paredzētie galaprodukta vai pakalpojuma tirgi. Tādu brīžu var būt daudz, tie ir atkarīgi no izvēlētā biznesa veida.

Darba rezultātam pirmajā posmā jābūt gatavam strukturētam izvēlētās projekta idejas aprakstam, kā arī precīzam laika grafikam, kādā tā tiks realizēta.

Investīciju projekta pirmsinvestīciju posms ietvervairākus posmus. Pirmais no tiem ir iespējamo investīciju koncepciju meklēšana.

Pamatinformācija investīciju koncepcijas izveidei

Investīciju koncepciju meklēšanu dažāda profila organizācijas var veikt, pamatojoties uz šādu sākotnējo pieņēmumu klasifikāciju (tie ir standarta starptautiskajā praksē):

1. Dabas resursu (piemēram, derīgo izrakteņu) pieejamība, kas ir piemēroti pārstrādei un turpmākai izmantošanai ražošanā. Ir iespējams ļoti plašs šādu resursu klāsts, sākot no rūpnīcām, kas piemērotas farmaceitiskajiem mērķiem, līdz naftai un gāzei.
2. Esošā lauksaimnieciskā ražošana ar tās spēju un tradīciju analīzi. Pateicoties tam, ir iespējams noteikt šīs jomas attīstības potenciālu, kā arī projektu klāstu, kuru īstenošana ir iespējama.
3. Novērtējot iespējamās pārmaiņas, kas var notikt nākotnē sociāli ekonomisko vai demogrāfisko faktoru ietekmē. Tāpat šāds novērtējums tiek veikts, ņemot vērā jaunu produktu parādīšanos tirgū.
4. Imports (īpaši tā struktūra un apjomi), kas liek domāt par iespējamu impulsu projektu attīstībai, kas var būt vērsti uz vietējo preču laišanu tirgū, lai aizstātu importētās. Starp citu, to izveidi var atbalstīt valdība.
5. Pieredzes, kā arī citām nozarēm raksturīgo esošo attīstības tendenču analīze. Jo īpaši tiek ņemtas vērā nozares ar līdzīgiem resursiem un līdzīgu līmeni.sociālā un ekonomiskā attīstība.
6. To vajadzību uzskaite, kas jau pastāv vai kuru rašanās ir paredzēta. Tiek ņemta vērā gan globālā, gan iekšzemes ekonomika.
7. Informācijas analīze par plānoto ražošanas pieaugumu nozarēm, kas ir patērētāji. Kā arī ņemot vērā pieaugošo pieprasījumu pēc produkta vai pakalpojuma, kas jau tiek ražots.
8. Ražošanas dažādošanas potenciāls, ņemot vērā vienotu izejvielu bāzi.
9. Dažādi vispārējie ekonomiskie apstākļi, starp kuriem var būt arī valsts labvēlīga investīciju klimata veidošana.

Kas ietver pirmsprojekta sagatavošanu?

Pirms šī investīciju projekta posma uzdevums ir izstrādāt biznesa plānu. Šajā dokumentā noteikti ir jānorāda visi veidojamās komerciālās organizācijas aspekti, analizējot iespējamās problēmas, kas var rasties nākotnē, un noteikt veidus, kā tās atrisināt.

Šāda projekta struktūrai jābūt skaidri noteiktai. Tas var ietvert šādas sadaļas (tajās analizēti iespējamie problēmu risinājumi šajās jomās):

Esošais tirgus potenciāls un ražošanas jaudas tiek rūpīgi pētītas, lai sasniegtu plānoto ražošanas apjomu

Struktūras analīze, kā arī esošo vai iespējamo pieskaitāmo izmaksu summa

Tiek ņemts vērā ražošanas organizācijas tehniskais fons

Iespējajaunu ražotņu izvietošana

Ražošanai izmantoto resursu apjoms

Pareiza darba procesa organizācija, kā arī strādājošo atalgojums

Finansiāls atbalsts projektam. Šajā gadījumā tiek ņemtas vērā investīcijām nepieciešamās summas, kā arī iespējamās ražošanas izmaksas. Arī šajā sadaļā ir aprakstīti investīciju resursu iegūšanas veidi, kā arī iespējamā no šādiem ieguldījumiem sasniedzamā peļņa

Izveidotā objekta pastāvēšanas juridiskās formas. Tas attiecas uz organizatorisko un juridisko daļu

Kā notiek galīgā investīciju projekta sagatavošana?

Šajā posmā ļoti precīzi tiek sagatavoti projekta finanšu un priekšizpētes dokumenti, kas sniedz alternatīvu iespējamo problēmu izskatīšanu, kas saistītas ar daudziem investīciju aspektiem:

komerciāls;

tehniskā;

finanšu

Šajā investīciju projekta posmā ir ārkārtīgi svarīgi noteikt projekta apjomu (tas var būt produktu skaits, ko plānots izlaist, vai rādītāji pakalpojumu sektorā). Problēmas izklāsts šajā darba posmā ir ļoti svarīgs. Visu veidu darbi tiek plānoti ļoti precīzi. Turklāt norādīti visi darbi, bez kuriem projekta īstenošana nebūs iespējama.

Šajā vietā tiek mērīta ieguldījuma veiktspēja un noteiktas iespējamās kapitāla izmaksas, ko var piesaistīt. Kā sākuma punktsizmantotā informācija:

šobrīd pieejamas ražošanas izmaksas;

kapitāla ieguldījumu grafiks;

nepieciešamība pēc apgrozāmā kapitāla;

atlaides likme

Rezultāti visbiežāk tiek parādīti tabulu veidā, kas parāda ieguldījumu rezultātus.

Pēc tam tiek izvēlēta piemērotākā projekta finansēšanas shēma, kā arī veikts investīciju efektivitātes novērtējums no projekta īpašnieka viedokļa. Šādu dokumentāciju nav iespējams noformēt bez informācijas par kredīta atmaksas grafikiem, procentu likmēm un dividenžu maksājumiem.

Nobeiguma projekta apskats

Tiek ņemti vērā ārējās vides faktori, kā arī situācija uzņēmumā. Ja šie faktori tiek novērtēti negatīvi, projektu var atlikt vai noraidīt.

Ja pieņemts pozitīvs lēmums, sākas investīciju fāze.

Ieguldījumu posms

Projekta investīciju posms ietver investīciju ieviešanu, kuru kopējais apjoms vidēji mēdz būt 75-90% no sākotnēji plānotā investīciju apjoma. Tieši šis posms tiek uzskatīts par pamatu veiksmīgai projekta īstenošanai.

Atkarībā no tā, kurš investīciju objekts ir aplūkots, projekts var ietvert daudzveidīgu aktivitāšu kopumu. Var atšķirties arī laika un darbaspēka izmaksas.

Ar nosacījumu, ka runa ir par ieguldījumu portfeli, kas jāveido uz akcijāmbiržā, investoram, lai to iegādātos, visbiežāk pietiek tikai vairākas reizes noklikšķināt ar peli un aizpildīt reģistrācijas veidlapu.

Ja investīciju objekts ir ēkas būvniecība, investīciju un būvniecības projekta posmu īstenošana ir ļoti sarežģīts un ilgstošs process, kas ietver neskaitāmus posmus. Šeit ieguldītājam jāveic šādas manipulācijas:

atlasiet darbuzņēmējus, kuri izstrādās visu projektam nepieciešamo dokumentāciju;

izvēlēties labākos nepieciešamo materiālu un aprīkojuma piegādātājus;

atrodi būvfirmu, kas veiks darbu

Ir vērts atzīmēt, ka praksē ļoti maz investoru nodarbojas ar visiem iepriekš uzskaitītajiem jautājumiem. Parasti izvēle apstājas pie viena uzņēmuma, kas saņem ģenerāluzņēmēja statusu. Tieši šī izvēlētā kompānija pēc tam organizē darbu ar apakšuzņēmējiem, kā arī kontrolē visus investīciju projekta īstenošanas posmus.

Operācijas posms

Ļoti bieži avoti šo posmu sauc par pēcinvestīciju. Šeit sākas iegādātā aktīva darbība, nāk pirmie ienākumi. Bieži gadās situācijas, kad projekts sākotnēji nenes peļņu, taču pieredzējušiem investoriem tas nebūs pārsteigums. Turklāt pat investīciju projektu izvērtēšanas stadijā tiek noteiktas izmaksas šim posmam 10% apmērā no kopējām investīcijām.

Skatuves ilgumsdarbība dažādos apstākļos var atšķirties katrā gadījumā. Investīciju projekta darbības stadija daudzējādā ziņā ir atkarīga no veikto investīciju kvalitātes. Ja sākotnējie aprēķini un investoru gaidas būtu pareizas, tad šis posms varētu turpināties daudzus gadu desmitus. Ja ieguldījums nebija pamatots, ekspluatācijas posmu varētu samazināt līdz vairākiem mēnešiem.

Loģiskais apogejs šim investīciju projekta īstenošanas posmam ir tāds, ka investors ir sasniedzis ieprogrammētos mērķus.

Likvidācijas posms

Dažādi iemesli var izraisīt likvidācijas stadijas sākumu. Starp tiem var būt:

1. Kad turpmākās attīstības iespējas ir izsmeltas.
2. Labvēlīgs komerciālais piedāvājums, ko saņēmis īpašuma īpašnieks.
3. Investīciju ierobežošana var būt saistīta ar to, ka projekts neattaisnoja cerības.

Pat investīciju projektu izstrādes stadijā ir paredzama šāda posma klātbūtne. Tas vienmēr ir saistīts ar projekta īstenošanas laikā iegūtās informācijas analīzi. Rezultātā var izdarīt konkrētus secinājumus par neprecizitātēm un kļūdām, kuru dēļ netika iegūta maksimālā peļņa.

Investīciju projektu posmu iezīmes

Investīciju analīze tiek veikta ar daudzām metodēm, taču jebkura no tām ietver projekta uzskatīšanu par neatkarīgu ekonomikas objektu. Tāpēc tiek pieņemts, ka pirmajos divos investīciju projekta posmos tas ir jāaplūko atsevišķi nopārējās uzņēmuma darbības.

Svarīga ir arī pareiza finansēšanas shēmas izvēle. Un kopējais projekta vērtējums ir nodrošināt, lai visa nepieciešamā informācija tiktu sniegta tādā formā, kas ir pietiekama, lai pieņemtu lēmumu un izdarītu secinājumu par investīciju iespējamību.