Valūtas tirdzniecība. Valūtas tirdzniecība MICEX

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Ārvalstu valūta ir banknotes, kas ir attiecīgās valsts likumīgais maksāšanas līdzeklis. To savstarpēja apmaiņa tiek veikta valūtas tirgus ietvaros, proti, ekonomisko attiecību sistēmas starp bankām, to klientiem, profesionāliem dalībniekiem un valsts iestādēm ietvaros. Pirkšanas un pārdošanas darījumi šeit tiek slēgti tikai bezskaidras naudas veidā.

ārpusbiržas tirgus

Valūtas tirdzniecība var notikt divās jomās: organizētajā un ārpusbiržas tirgū.

Ārpus valūtas maiņas darījumi tiek slēgti tieši starp valūtas pircēju un pārdevēju. Parasti šo lomu veic komercbankas. Turklāt viņi var gan slēgt darījumus savā vārdā un savām vajadzībām, gan pārstāvēt klientu intereses. Pircējs un pārdevējs sarunu procesā nosaka ārvalstu valūtas pārdošanas un pirkšanas nosacījumus, kas ietver summu, valūtas kursu, norēķinu termiņus un kārtību. Tirdzniecības ārpusbiržas tirgū iezīme ir tāda, ka abas puses uzņemas noteiktus riskus (galu galā jebkura no tām jebkurā brīdī var atteikties no savām saistībām), tāpēc šādas operācijas tiek veiktas starp partneriem, kuri pilnībā uzticas viens otram.draugs.

Organizēts valūtas tirgus

Tirdzniecība biržā valūtas tirgū nozīmē trešās puses, proti, tirdzniecības organizētāja - valūtas maiņas - klātbūtni. Šajā gadījumā starp pircēju un pārdevēju nav sarunu procesa. Katrs no viņiem iesniedz pieteikumus biržai, norādot sev piemērotos darījuma nosacījumus. Ja kādā brīdī pircēja un pārdevēja intereses sakrīt, operācija tiek veikta automātiski. Maiņa ne tikai ievērojami vienkāršo darījumu noslēgšanas procesu, tā ir arī sava veida galvotājs. Tāpēc pircējam vai pārdevējam nav svarīgi, kurš tieši darbojas kā otrā puse. Darījumu var noslēgt tikai tad, ja katra tā dalībnieka rīcībā ir nepieciešamais attiecīgās valūtas daudzums.

Šādu darījumu veikšanai ir vēl viena iespēja, kad sarunas starp darījuma partneriem notiek tieši un visi norēķini notiek caur biržu. Tas tiek darīts, lai novērstu risku, ka viena no pusēm nepildīs savas darījumā noteiktās saistības.

MICEX: izcelsmes vēsture

Maskavas starpbanku valūtas birža ir Krievijas galvenā tirdzniecības platforma. MICEX grupā ietilpst akciju un preču biržas, CJSC MICEX, klīringa centrs, valsts depozitārijs un reģionālie norēķinu centri.

MICEX tika dibināta 1992. gadā. Operācijas ar valūtu jau no paša sākuma bija tās darbības galvenais virziens. Vēlāk tika organizētas akciju, obligāciju, preču un atvasināto instrumentu tirdzniecības sadaļas.

2011. gada beigās notika divu Krievijas akciju tirgus platformu - MICEX un RTS - apvienošanās. Šo vienoto struktūru sauca par Maskavas biržu. Kopš tā laika valūtas tirdzniecība MICEX notiek vienotas maiņas telpas ietvaros.

Ārvalstu valūtas darījumu tehniskā attīstība

Sākotnēji tirdzniecība MICEX notika izsoļu veidā. Tā sauktais "brokeris" savāca pircēju un pārdevēju piedāvājumus, norādot ārvalstu valūtas daudzumu un valūtas kursu. Pēc tam notika konkurss, pēc kura rezultātiem tika noteikts uzvarētājs.

No 1997. gada 2. jūnija valūtu tirdzniecība MICEX tika uzsākta elektroniskajā tirdzniecības sistēmā (SELT). Tieši SELT kļuva par pirmo šādu biržas tirgus sistēmu Krievijā. Tas bija patiesi revolucionārs izrāviens organizētās tirdzniecības jomā. Ar tās palīdzību pircēji un pārdevēji ieguva iespēju reāllaikā noslēgt neierobežotu skaitu darījumu visas tirdzniecības sesijas laikā.

Darījumu noslēgšana MICEX

Darbības ar MICEX tiek veiktas, izmantojot elektronisko tirdzniecības sistēmu. Tā jēga slēpjas tajā, ka katrs dalībnieks iesniedz elektronisku pieteikumu, kurā norāda pirktās vai pārdotās valūtas apjomu un cenu, par kādu viņš ir gatavs noslēgt darījumu. Visi no tiem nonāk vienā sistēmā. Ja diviem pirkšanas un pārdošanas rīkojumiem ir vienādas cenas, tie tiek izpildīti automātiski. Noslēgtā darījuma apjoms būs vienāds ar mazāko divu izpildīto rīkojumu apjomu.

Neizpildītos pasūtījumus, kas ir bijuši rindā, var atcelt jebkurā laikā, ja dalībnieks, kurš tos iesniedzis, vēlas mainīt savus nosacījumus.

Tā ir SELT, kas nodrošina reāllaika valūtas tirdzniecību. Pasūtījumu ievietošana, modificēšana un atcelšana, kā arī darījumu veikšana ar pašreizējo kursu ir vienkārša pogas klikšķi. Dalībnieku ērtībām datora ekrānā tiek parādītas jau izsniegtas instrukcijas. Tas ļauj novērtēt pašreizējo tirgus stāvokli un paredzēt tā iespējamo kustības virzienu.

Elektronisko pasūtījumu izpildes kārtība

Ja pasūtījuma cena neatbilst pašreizējam līmenim, tad ar to notiek viena no šīm iespējām:

• Par pasūtījumu ārvalstu valūtas pirkšanai. Ja tā cena ir zemāka par pašreizējo tirgus kursu, tā tiek ievietota rindā un tiks izpildīta, ja kotējums nokrītas līdz noteiktam līmenim. Ja tas ir lielāks, tas tiek izpildīts atbilstoši tirgum.
• Pavēlēm pārdot ārvalstu valūtu. Ja tā cena ir zemāka par tirgus likmi, tā tiks apmierināta ar pašreizējo kotējumu. Ja tas ir lielāks, tas tiks ievietots rindā, līdz valūtas vērtība pieaugs līdz pieteikumā norādītajam līmenim.

Tirdzniecības grafiks

Valūtas izsoles notiek saskaņā ar apstiprināto grafiku. Darījumi ar “šodien” norēķiniem par dolāra-rubļa pāri tiek slēgti no 10:00 līdz 17:15 pēc Maskavas laika.laika, eiro-rubļa pārim - no 10:00 līdz 15:00 pēc Maskavas laika. Darījumi ar citiem instrumentiem (B altkrievijas rublis, Kazahstānas tenge, Ukrainas grivna un Ķīnas juaņa) notiek tikai vienu stundu, no pulksten 10 līdz 11 pēc Maskavas laika.

MICEX saviem biedriem piedāvā arī iespēju slēgt darījumus tā sauktajā ārpussistēmas darījumu režīmā. Tie apvieno biržas un ārpusbiržas tirgus elementus. Darījuma puses tieši vienojas par visiem tā nosacījumiem. Bet pati pirkšanas-pārdošanas operācija tiek veikta biržas elektroniskajā telpā. Pircējs un pārdevējs piedāvā mērķtiecīgus piedāvājumus. Par otro pusi tajā var kļūt tikai konkrēts dalībnieks, kuram tas ir izstādīts. Šādu darījumu noslēgšana visiem valūtu pāriem iespējama līdz 23-50 pēc Maskavas laika.

Organizēta valūtas tirgus nozīme

Organizēta valūtu tirdzniecība MICEX platformas ietvaros vienlaikus veic vairākas ļoti svarīgas funkcijas.

Pirmkārt, ar viņu palīdzību ikviens var piedalīties cenu veidošanas procesā. To var izdarīt gan profesionāls dalībnieks, kurš saņēmis tiešu piekļuvi biržas tirdzniecībai, gan pilnīgi ikviens, kam nav nekāda sakara ar finanšu pasauli. Lai to izdarītu, viņam ir jānoslēdz atbilstošs līgums ar brokeri, kuram ir tieša pieeja MICEX biržai. Šajā gadījumā viņš jau pārstāvēs sava klienta intereses.

Otrkārt, Centrālā banka kā valsts institūcija, kas regulē monetāro politiku, ietekmē pašreizējo valsts valūtas kursu.valūtas, veicot intervences platformas MICEX ietvaros. Turklāt ārvalstu valūtu tirdzniecības rezultāti tiek ņemti vērā, kad Krievijas Banka nosaka oficiālus valūtas maiņas kursus attiecībā pret rubli.

MICEX ir bez pārspīlējuma galvenā akciju tirgus platforma Krievijā. MICEX valūtu tirdzniecība šodien ir viens no valsts monetārās politikas instrumentiem. Tieši šī platforma saviem dalībniekiem sniedz iespēju slēgt darījumus reāllaikā. Ārvalstu valūtas tirdzniecības apjoms nepārtraukti pieaug. 2002. gadā tie sasniedza 65 miljardus dolāru, 2008. gadā - 2,7 triljonus dolāru, 2014. gadā tikai līdz janvāra beigām šis skaitlis sasniedza vairāk nekā 13 triljonus rubļu.