Pasaules valstu zelta un ārvalstu valūtas rezerves. Kas tas ir - zelta un ārvalstu valūtas rezerve?

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Zelta un ārvalstu valūtas rezerves ir valsts ārvalstu valūtas un zelta rezerves. Tie tiek glabāti Centrālajā bankā. Šie līdzekļi ir valsts iestāžu rīcībā. Zelta un ārvalstu valūtas rezerves tiek izmantotas norēķinos par ārējās tirdzniecības darījumiem, valsts ārējā un iekšējā parāda dzēšanai, kā arī investīciju projektiem.

Jāizveido

Zelta un ārvalstu valūtas rezerves ir nepieciešamas, lai segtu dažādu veidu starptautisko maksājumu maksājumu pagaidu pārsniegumu pār budžeta ieņēmumiem. Svarīgs rādītājs ir valsts centrālās bankas turēto rezervju apjoms. Tā vērtība raksturo valsts spēju veikt pastāvīgus maksājumus, kas saistīti ar ārējiem maksājumiem.

Citiem vārdiem sakot, ārvalstu valūtas rezerves ir ļoti likvīdi finanšu aktīvi. Tās atrodas to valsts iestāžu pārziņā, kuras veic monetāro regulējumu.

Šie līdzekļi, ja nepieciešams, tiek izmantoti, lai finansētu radušos valsts maksājumu bilances deficītu.

Zelta un ārvalstu valūtas rezervju pazīmes

Valsts centrālās bankas turētajām akcijām ir šādas īpašības:

-ir nacionālās augsti likvīdas rezerves, kas ir vieni no galvenajiem valsts regulēšanas instrumentiem starptautisko maksājumu īstenošanā;

- liecina par valsts stipro finansiālo stāvokli;

- ir nacionālās valūtas stabilitātes garants;- nodrošina valsts starptautisko saistību nepārtrauktu izpildi.

Ārvalstu valūtas rezervju sastāvs

Centrālās valsts bankas akcijas ir sadalītas divās aktīvu grupās. Pirmais no tiem ietver zeltu, kas var būt monētās un stieņos, kā arī platīnu, sudrabu un dimantus. Šos aktīvus vienmēr var nodot pārdošanai vai kā citādi izmantot, kas ļaus izpildīt savas saistības atmaksāt ārējo parādu.

Otrās grupas zelta un ārvalstu valūtas rezerves ir līdzekļi ārvalstu valūtā. Krievijā tas ietver eiro un ASV dolāru. Otrās grupas aktīvus mūsu valstī pārstāv Japānas valūta, kā arī īpašas pozīcijas un tiesības SVF.

Zelta un ārvalstu valūtas rezervju pārvaldība

Ir izstrādāti un darbojas trīs modeļi, kas nosaka valsts rezervju atsavināšanas un sadales attiecības. Zelta un ārvalstu valūtas rezerves pieder Valsts kasei vai Finanšu ministrijai. Tajā pašā laikā Centrālajai bankai tiek piešķirtas tīri tehniskas funkcijas.

Dažas pasaules valstu zelta un ārvalstu valūtas rezerves ir pakļautas īpašam pārvaldības mehānismam, ko izvēlējiesValsts kase. Tā, piemēram, tas notiek Apvienotajā Karalistē.

Pasaules valstu zelta un ārvalstu valūtas rezerves var piederēt valsts Centrālajai bankai. Viņš ir arī šo rezervju pārvaldnieks. Šis modelis ir pieņemts Vācijā un Francijā. Šo valstu centrālās bankas pārvalda savas zelta un ārvalstu valūtas rezerves un pieņem patstāvīgus lēmumus par valsts rezervju veidošanas struktūru. Krievijā, Japānā un ASV tiek pieņemti jaukti modeļi zelta un ārvalstu valūtas rezervju atsavināšanai un īpašumtiesībām.

Valsts akciju prasības

Rezerves, ko veido katra valsts, ir apdrošināšana. Viņi spēj aizsargāt jebkuras valsts tautsaimniecību no iespējamiem makroekonomiskiem riskiem. Šajā sakarā Centrālās bankas zelta un ārvalstu valūtas rezervēm ir jāatbilst vairākām prasībām. Viens no tiem ir daudzpusība. Tas nozīmē, ka to var izmantot visās nozarēs un lietojumos.

Zelta un ārvalstu valūtas rezervēm arī jābūt iespējai ātri pārvietoties kosmosā.

Jebkurš akciju izvietojums nodrošina to atgriešanos laika gaitā. Tāpēc zelta un ārvalstu valūtas rezervju uzturēšana un veidošana prasa zināmas izmaksas. Centrālā banka nesaņem ienākumus no krājumu glabāšanas. Taču, ja to skaits ir pietiekami liels, valsts var pieņemt lēmumu izsniegt aizdevumus citām valstīm ar procentiem.

Ietekme uz inflāciju

Vai valsts zelta un ārvalstu valūtas rezerves ietekmē naudas piedāvājuma krituma pieaugumu? Šis jautājums joprojām ir pretrunīgs. Ir zināmsuzskats, ka līdz ar rezervju pieaugumu valstī samazinās naudas piedāvājuma apjoms, kas palīdz samazināt inflāciju. Tomēr lielākā daļa zinātnieku nepiekrīt šai nostājai. Viņi apgalvo, ka, palielinoties valdības rezervēm, inflācijas līmenis valstī noteikti pieaugs.

Zelta un ārvalstu valūtas rezerves drošība

Noteikta līmeņa valsts akciju nodrošināšana ļauj veikt vairākus uzdevumus. Starp tiem ir šādi:

- valsts valūtas atbalstīšana;

- uzticības saglabāšana valdības politikai;

- monetārā vadība;

- izvairīšanās no šoka krīzes laikā, samazinot ārējo ievainojamību un saglabājot finanšu resursu likviditāte ārvalstu valūtā;

- valsts kā uzticamas un pašapzinīgas valsts reitinga saglabāšana;- nacionālās valūtas atbalsta loma, kas nodrošināta ar ārējiem aktīviem.

Krievijas zelta rezerves

Mūsu valsts Centrālās bankas rezerves veidojas no divām daļām. Viens no tiem ir federālā budžeta ieņēmumu pārpalikums. Tieši no viņiem 2004. gadā notika Krievijas Federācijas stabilizācijas fonda veidošana. Otra sastāvdaļa ir starptautiskās rezerves, kuras pārvalda Krievijas Banka. Šiem ārvalstu valūtā izteiktiem fondiem ir dažādas funkcijas un veidošanās avoti. Tomēr šajā posmā viņu ieguldījums valsts ekonomikā tiek uzskatīts par neatbilstošu.

Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves 2013. gada 22. novembrī bija 505,9 miljardi ASV dolāru. To galvenā daļa ir eiro un dolāri (90%). Deviņi procenti ir zelts.

Krievijas Federācijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves tiek uzrādītas galvenokārt ASV dolāros (virs 64%). Tikai divdesmit septiņi procenti no akciju struktūras ir atvēlēti eiro. Šie rādītāji liecina par Krievijas ražotāju eksporta-importa operāciju orientāciju uz dolāru.

Pastāv tendence pieaugt ārvalstu valūtas aktīviem, kas tiek turēti Centrālās bankas rezervēs. To veicina Krievijas fondu tirgus nostiprināšanās. Šajā sakarā monetārā zelta īpatsvars rezervēs pastāvīgi samazinās. Tas ir saistīts ar šo ieguldījumu uzticamības kritumu. Pēdējo divu desmitgažu laikā zelta cenas pieaugums ir krietni atpalicis no inflācijas procesiem. Turklāt šis aktīvs nav likvīds. Īsā laikā to nevar pārvērst skaidrā naudā. Turklāt zelts nenes nekādus ienākumus Centrālajai bankai. Šajā sakarā kļūst skaidra uzsvara maiņa par labu ārvalstu valūtas aktīviem.

Līdzīgas tendences ir raksturīgas arī citām valstīm. Vairāku valstu (Holandes, Beļģijas, Austrālijas uc) centrālās bankas jau ir sākušas pārdot zeltu no savām rezervēm.

ASV zelta rezerves

Amerikas rezervēs ietilpst visa apgrozībā esošā valūta. Šeit netiek ņemti vērā līdzekļi, kas atrodas iestāžu kasēs. Turklāt ASV zelta un ārvalstu valūtas rezervju sastāvā ietilpst komercbanku finanses, kas glabājas valsts rezervju banku kontos.

Aprēķinot paplašināto dolāra pārkariietver naudas bāzi, kas sastāv no iestāžu parādiem, samazinoties par to saistību summu, kas ir Federālo rezervju sistēmas bilancē. Aprēķinot šo rādītāju, tiek ņemts vērā valsts iestāžu starptautisko saistību un aktīvu apjoms.

ASV zelta un ārvalstu valūtas rezerves (saskaņā ar analīzi) nodrošina tikai piecpadsmit procentus no naudas piedāvājuma. Ja tie, kas ir valsts vērtspapīru turētāji, nolemtu tos izpirkt, jo neuzticas dolāram, tad naudas piedāvājuma drošības vērtība būtu tikai trīs procenti.

ASV joprojām ir pasaulē lielākā zelta turētāja, neskatoties uz to, ka pašreizējais šī dārgmetāla apjoms ir gandrīz trīs reizes mazāks par pēckara maksimumu. Tajā pašā laikā Eiropas Centrālās bankas un visu Eiropas valstu kopējās rezerves veido vairāk nekā desmit tūkstošus tonnu zelta, kas ir augstāks nekā šis rādītājs ASV.

Ekonomisti analizē datus par valstij pieejamo zelta rezervju attiecību un valsts parāda apjomu. Šajā ziņā Šveice ir labākā pozīcija, bet ASV ir vissliktākā.

Kļūt par pirmajām pasaules sabiedrības štatiem uzkrātā zelta apjoma ziņā Amerikas Savienotajām Valstīm ļāva to ģeogrāfiskais stāvoklis un ģeoloģiskās īpatnības. Tikai pirmajos piecos tā sauktās "zelta drudža" gados tika iegūtas apmēram trīs simti septiņdesmit tonnas dārgmetālu. Tas izskaidro lielo zelta īpatsvaru valsts valsts rezervēs. Pašlaik ir aptuveni septiņdesmit četripuse procenti. Masas izteiksmē tas ir 8133,5 tonnas.

Tas ir arī gluži dabiski, ka pasaulē lielākā zelta glabātava ir uzbūvēta ASV. Tā pieder Federālo rezervju bankai. Tas, ka eirozonā pēc nominālvērtības ir lielāks dzeltenā metāla daudzums, skaidrojams ar to, ka tās teritorijā atrodas Starptautiskais Valūtas fonds. Tomēr zelta rezerves Eiropā atrodas ASV Kongresa kontrolē. Pat lēmums pārdot dārgmetālu ir jāattiecina uz ASV rezolūciju.