Valūtas ierobežojumi ir Valūtas tirgus funkcionēšanas iezīmes

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Šajā rakstā sniegts materiāls par valūtas tirgus kā valdības finanšu politikas nozares darbību, lomu ekonomikā, ietekmi uz maksājumu bilanci un ārējās tirdzniecības aktivitātēm kopumā. Tiek atspoguļotas arī valūtas ierobežojumu iezīmes Krievijā un to saistība ar valsts tirdzniecības un maksājumu bilanci.

Valūtas tirgus

Šī koncepcija atklāj jebkuras valsts finansiālās darbības praktisko pusi. Valūtas tirgus ir galvenā vieta, kur tiek veiktas vērtspapīru un valūtu pārdošanas un pirkšanas darbības. Jāņem vērā, ka uz to attiecas piedāvājuma un pieprasījuma mehānisms.

Valūtu tirgu veidus var sistematizēt pēc noteiktām kategoriskām pazīmēm: kā difūziju (izplatību), pēc resursu veidiem, pēc ierobežojuma pakāpes.

Starptautiskais valūtu tirgus ietver visas pasaules platformas, kurās tiek koncentrēts liels kapitāls, kas ir galvenā starptautiskas nozīmes finanšu vide. Tos savieno stabilas komunikācijas saites. Starptautiskas nozīmes valūtas tirgu piemēri ir Āzijas, Eiropas un Amerikas. pasaules finanšucentri ir attiecīgi Honkonga, Tokija, Melburna, Singapūra, Frankfurte pie Mainas, Londona, Ņujorka, Čikāga.

Funkcijas

Finanšu sadale valūtā ietver šādu principu un noteikumu ievērošanu:

1. Pavada starptautisko kapitāla, preču un pakalpojumu apriti.
2. Valūtas kursa noteikšana, pamatojoties uz reālo piedāvājumu un pieprasījumu.
3. Kredītu un valūtas risku apdrošināšana (hedžēšana).
4. Monetārās politikas īstenošana.
5. Radīt peļņu kā starpību starp valūtas maiņas kursiem un parāda procentu likmēm.

Valūtas ierobežojumu jēdziens ir saistīts ar noteiktu pasākumu ieviešanu, lai samazinātu līdzekļu apgrozījumu un veiktu darījumus, lai atbalstītu valūtas kursu un līdzsvarotu ekonomiku kopumā.

Vispārīgs apraksts

Valūtas ierobežojumi - tas ir likumdošanas līmenī ekonomisko, sociālo, organizatorisko un tiesisko pasākumu veidā pastāvošs regulējums attiecībā uz apriti, operāciju veikšanu ar nacionālās un ārvalstu izcelsmes valūtām, kā arī ar vērtībām. Šo prasību ieviešanu praksē nodrošina valsts pilnvarotas personas, kas strādā centrālajā bankā, muitas iestādēs, lielajās bankās.

Ierobežojumu iemesls

Valūtas ierobežojumi ir sava veida piespiedu pasākumi no valsts puses, kuru mērķis ir pārvarēt valsts maksājumu statusa negatīvo bilanci, stabilizēt eksporta-importa attiecības, atbalstīt nacionālo.valūtas. Instrumenti šo mērķu sasniegšanai var būt maksājumu apjoma samazināšanas un ieņēmumu palielināšanas pasākumu kopums, resursu koncentrācija valsts varas aparātā stratēģiski svarīgu valsts uzdevumu risināšanai.

Vēsturiskas pieskaņas

Vēsturiski noteikumi, kas ierobežo manipulācijas ar skaidru naudu, zeltu un dažādām citām valūtas vērtībām, vienmēr ir ieviesuši valdības aparātu un galvenās pārvaldes institūcijas gan administratīvajā, gan likumdošanas līmenī. Viņu centienu pamatā visur un visur bija starptautisko norēķinu operāciju stabilizācijas un efektivitātes mērķis. Tas veicināja ekonomisko stabilitāti valstī un ārējās ekonomiskās darbības efektivitāti.

Ilgtermiņā ikdienas līdzekļu un zelta rezervju izsīkšana liek ieviest ārvalstu valūtas ierobežojumus. Valsts varas iestāžu veiktā valūtas kontrole kapitālistiskajās valstīs tika veikta galvenokārt krīzes periodos.

Par šādiem ierobežojumiem parasti tiek sauktas regulētas un sakārtotas attiecības starp valsti un biznesa subjektiem caur naudu. Ievērojot spēkā esošos ierobežojumus, eksportētājiem ir jānodrošina lielām komercbankām vai pilnvarotām valsts iestādēm ieņēmumi, kas saņemti no darījumiem ar ārvalstu banknotēm. Tāpat, lai samazinātu kapitāla aizplūšanu, tiek ieviesti noteikti ierobežojumi iegādeiārvalstu izcelsmes valūtām un zelta rezervēm, par aktīvu eksportu vērtspapīru veidā, par eksporta operācijām.

Vēstures fakti

Pirmie valūtas ierobežojumi tika ieviesti 1914.–1918. gadā, tas ir, Pirmā pasaules kara laikā. Pēckara gados tos ieviesa vairākās kapitālistiskās valstīs. Izņēmums ilgu laiku bija ASV, Šveice un lielākā daļa Latīņamerikas valstu, kas vēlāk ieviesa ierobežojumus skaidras naudas darījumiem.

Kapilistiskajās un ekonomiski attīstītajās valstīs valūtas ierobežojumi tika ieviesti lēnām un progresīvām kustībām. Otrā pasaules kara beigās Rietumeiropas valstis ieviesa dažas valūtas ierobežojumu atvieglošanas procedūras. Tā, piemēram, Francija atļāva brīvi ievest frankus no ārvalstīm un brīvu zelta apriti valsts iekšienē. Strauji pieauga arī Francijas nacionālās valūtas brīvā eksporta kurss. Kopš 1959. gada Francijas valdība ir ieviesusi noteikumu par līdzvērtīgu dolāru maiņu pret frankiem (ārzemniekiem). Lielbritānija sešdesmitajos gados arī atļāva sterliņu mārciņas apmainīt pret dolāriem. Pēc šīm darbībām tādu valstu valdības kā Vācija, Šveice, Beļģija, Itālija un Nīderlande publiskoja nodomus ieviest daļēju nacionālo valūtu konvertējamību dolāros.

Ierobežojumu veidi

Valūtas ierobežojumi parasti tiek iedalīti šādos veidos:

1. Ārvalstu valūtas darījumu koncentrēšana un koncentrācijacentrālajā bankā vai pilnvarotās (tās tiek sauktas arī par devīzi) bankās.
2. Oficiāla atļauja ārvalstu valūtas darījumiem.
3. Ārvalstu valūtas kontu daļēja vai pilnīga deaktivizēšana.
4. Ierobežojumu noteikšana valūtu konvertējamībai.

Valūtas ierobežojumi ir pasākumi, kas īstenojami tādās jomās kā maksājumu bilance (tirdzniecības operācijas), kapitāls un finanses (kapitāla un kredītu aprite, nodokļu maksājumi, kredītu apkalpošana).

Formas

Jebkuras organizācijas pašreizējās darbības ietver šādus valūtas apgrozījuma ierobežojumus:

1. Deaktivizēt eksporta ieņēmumus.
2. Eksportētāju ieņēmumu pilnīga vai daļēja pārdošana ārvalstu valūtā bez kļūmēm.
3. Valdības vadīta pārdošana importētājiem.
4. Pašreizējie noteikumi attiecībā uz nestandartizētiem nākotnes darījumiem, lai importētāji pērk ārvalstu valūtu.
5. Ārējās tirdzniecības eksporta-importa darījumu maksājumu veikšanas termiņu un termiņu kontrole.

Valūtas darījumu ierobežojumu formas ir tieši saistītas ar maksājumu bilances stāvokli un valsts kapitāla virzību.

Valūtas ierobežojumu noteikšana ar aktīvo un pasīvo atlikumu

Ar negatīvu (pasīvo) valsts monetāro bilanci valdība ir spiesta veikt visdažādākos pasākumus, lai saglabātu nacionālās valūtas kursu. Instrumenti šī mērķa sasniegšanai ir: skaļuma samazināšanaeksportēja kapitālu uz ārējiem tirgiem un, savukārt, stimulē ārvalstu investīciju aktivitātes pieplūdumu.

Īpaši pasākumi šajā gadījumā var būt šādi:

• banku kontrole;
• ierobežojumu uzlikšana iekšzemes banku dalībai kredītu izsniegšanā klientiem ārvalstu valūtā;
• finanšu tirgus galveno subjektu darbības kontrole;
• obligātā izņemšana, lai pārdotu rezidentiem piederošus ārvalstu izcelsmes vērtspapīrus;
• Tiekšanās pēc maksimālās ārējā parāda atmaksas.

Aktīvas maksājumu bilances gadījumā var būt nepieciešams noteikt ierobežojumus kapitāla importam (importam). Šādos gadījumos stratēģiski svarīgi ir stiprināt nacionālās valūtas kursu. Tāpat tas nosaka vērtspapīru pārdošanas aizliegumu nerezidentiem, nosaka ierobežojumu darījumiem ar tiem un ierobežo ārvalstu valūtas importu no ārvalstīm.

Valūtas ierobežojumu mērķi

Tieši šie pasākumi ir adekvāta valsts pārvaldes aparāta reakcija uz krīzes situāciju iekšējā naudas tirgū, kas pēc tam var izraisīt ārējās ekonomiskās aktivitātes nesabalansētību un negatīvu maksājumu bilanci.

Šajā situācijā notiek strauja zelta un ārvalstu valūtas rezervju aizplūšana uz valstīm, kuras aizdod valstij.

Šajā kontekstā valūtas ierobežojumi ir valsts mēģinājumi panākt sabalansētu maksājumu bilanci,ekonomisko rādītāju bilance, efektīva ārējās ekonomiskās darbības veikšana, samazinot maksājumus ārvalstīs rezerves valūtā un nodrošinot ieņēmumu pieaugumu ārvalstu izcelsmes valūtā. Tas savukārt spēcīgi nostiprina nacionālo monetāro rezervju likmi. Efektīvi ieviešot valūtas ierobežojumus un valūtas kontroli, naudas resursi tiek koncentrēti valsts iestāžu rokās, galvenokārt Centrālajā bankā vai pilnvarotās komercfinanšu iestādēs.

Darbības mehānisms

Ierobežojumi valūtas maiņas darījumiem galvenokārt attiecas uz darījumiem ar preču importu, tas ir, ar importu. Valsts institūcijas, kas kontrolē šāda veida darījumus, nosaka nepieciešamos virzienus, kas varētu būt valūtas kustības prioritāte. Šādā gadījumā importētājiem ir tiesības saņemt, jo šie līdzekļi ir nepieciešami, lai samaksātu par importa darbību.

Eksportētāju pienākumos ietilpst pārdošana par skaidri fiksētu ārvalstu valūtas kursu galvenajai valsts bankai vai moto bankām. Ņemot vērā deficīta līmeni, kas var būt kritisks valstij, likumdošanas līmenī var tikt noteikta prasība eksportētājiem, kas regulē noteiktu procentuālo ieņēmumu obligātu pārdošanu.

Koeficienta metode

Pozitīva ietekme eksporta-importa operācijās var panākt, ka ārvalstu valūtas uzcenojuma diferencēto koeficientu ievērošana atbilst oficiālajam kursam. Viņi var atrasttās piemērošanu, apmainot ieņēmumus no eksportētājiem pret vietējo valūtu. Pirmo reizi valūtas kursu daudzveidība tika piemērota globālās pārprodukcijas ekonomiskās krīzes laikā pagājušā gadsimta 30. gados. Piemēram, Vācijā tajā laikā novirzes no oficiālās likmes varēja būt no 10 līdz 90%.

Valstij izmantojot valūtas ierobežojumus, kapitāla kustība uz ārzemēm brīvā kārtībā nav pieļaujama, kas izpaužas kā pilnīgs vai daļējs ārvalstu vai nacionālās valūtas pārvadāšanas aizliegums.

Kopumā, lai kādus valūtas ierobežojumus valsts neizmantotu, tie pēc būtības ir šķērslis veiksmīgai darbībai globalizētā finanšu sistēmā un integrācijai pasaules ekonomiskajā sabiedrībā. Tāpēc valūtas ierobežojumus var uzskatīt par pagaidu pasākumu, kas nepieciešams, lai līdzsvarotu ekonomisko stabilitāti un palielinātu nozīmi un lomu ārējā tirgū.

Valūtas ierobežojumi pašreizējām operācijām Krievijā

Politiku pašreizējā posmā raksturo dažādi prioritārie darbības vektori. Valūtas ierobežojumi Krievijā ir šādi:

1. Eksportētāju ārvalstu valūtas ieņēmumu pilnīga pārdošana Centrālajai bankai bez kļūdām.
2. Preču eksporta aizlieguma noteikšana par nacionālo valūtu.
3. Ierobežojumu noteikšana ārvalstu valūtas pārdošanai importētājiem
4. Regulēt importētāju avansa maksājumu apjomu un noteikt ierobežojumus ārvalstu valūtas tirdzniecībai.
5. Pielāgošanamaksājumu laiks eksporta-importa tirdzniecībai.

Turklāt, īstenojot valūtas ierobežojumus Krievijas Federācijā, valdībai ir arī tiesības, piesaistot un ieviešot atsevišķus instrumentus, atkarībā no apstākļiem un konkrētajiem apstākļiem pazemināt vai paaugstināt noteikto valūtas kursu. situāciju. Šīs tiesības kritiskās situācijās izmanto jebkura valsts, un Krievija nav izņēmums.