Kā veidojas Krievijas Federācijas Centrālās bankas valūtas maiņas kurss Forex un MICEX?

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Valūtas kurss pastāvīgi atrodas svārstību stāvoklī, tāpēc, lai izvairītos no finansiāla un ekonomiska rakstura riskiem, ir jāsaprot prognozēšanas mehānisms un mehānisms, kas izskaidro, kā veidojas valūtas kurss.

Šis jautājums ir īpaši aktuāls mūsdienās, kad Krievija cenšas izkļūt no dolāra atkarības, īstenojot neatkarīgu politiku. Lai saprastu dažas grūtības, kas rodas pa šo ērkšķaino ceļu, ir jāsaprot, kā veidojas valūtas kurss Krievijā un visā pasaulē.

Mazliet vēstures

Līdz pagājušā gadsimta trīsdesmitajiem gadiem lielākajā daļā valstu darbojās tā sauktais zelta standarts. Pēc viņa teiktā, zelta saturs tika noteikts valūtā. Valdībām bija jāmaina savas valūtas pret zeltu. Lai atbalstītu sistēmu, tika ieviesta stingra korelācija starp naudas piedāvājumu valstī un tās zelta rezervēm. Pēc zelta satura veidojās viņu kursi. Piemēram, vienā ASV dolārā bija divdesmit trīs un divdesmit divas simtdaļas zelta graudu, un viensAngļu mārciņa - simts trīspadsmit graudi, tas ir, četras komatas astoņdesmit septiņas simtdaļas vairāk. Pēc šiem aprēķiniem tika noteikts valūtas kurss, kur viena mārciņa bija vienāda ar 4,87 dolāriem.

Zelta valūtas sistēma

Pēc 20. gadsimta 30. gadiem un Lielās depresijas Amerikā lielākajā daļā valstu tika izveidota zelta maiņas sistēma, kur maiņas kursi jau tika veidoti uz rezerves valūtas, kas bija dolārs, rēķina. 1944. gadā dibinātais Starptautiskais Valūtas fonds veicināja valūtas kursu stabilitātes uzturēšanu. Pateicoties ieguldījumiem no turienes, aizdevumi tika piešķirti valstīm, kurām bija finansiālas grūtības.

Peldošā valūtas kursa sistēma

Kā veidojas valūtas kurss? 20. gadsimta 70. gados zelta maiņas sistēma tika aizstāta ar mainīgo valūtas kursu sistēmu. Tās nozīme ir valūtas kursu veidošanā piedāvājuma un pieprasījuma attiecību dēļ, piemēram, vērtspapīriem biržā. Tomēr valūtas kurss nekļuva pilnīgi brīvs. Sasniedzot noteiktu robežu, valstij bija paritāte (kā kopš 1979. gada Eiropā), un valsts Centrālā banka, saskaņojot savu darbību ar citām valstīm, oficiāli mainīja kursu. Ja izmaiņas bija uz leju, tad notika revalvācija, bet pieaugums - devalvācija. Ierobežojums tika sasniegts ar dažu procentu izmaiņām, bet deviņdesmitajos gados tas pieauga līdz piecpadsmit procentiem.

Revalvācija un devalvācija nav vienīgie veidi, kā valsts iejaucas valūtas kursa veidošanās skaidrošanas procesā. Lai izvairītos no spēcīgām svārstībāmviņi ievieš tā sauktās valūtas intervences, kur, ja valūtas kurss krīt, viņi to pērk, un, ja otrādi, viņi to pārdod.

Mehānisms ne vienmēr ir veiksmīgs, jo nacionālās valūtas īpašnieki, kas atrodas ārvalstīs, nepakļaujas savu valdību norādījumiem. Piemēram, ja ASV paaugstina aizdevuma likmi, tad valūtu aizdošanas likme ārpus ASV paliek nemainīga, kas padara tās pievilcīgākas.

Vispārīgi faktori, kas ietekmē valūtas kursa veidošanos

Kā veidojas valūtas kurss biržā, bankās un štatos vispār.

1. Eksportēt un importēt. Jo augstākas cenas salīdzinājumā ar ārvalstu cenām valstī, jo lielāks būs imports. Tāpēc ārvalstu valūtas cena būs augsta.

   Palielinoties ienākumiem, pieaugs pieprasījums pēc importa, izraisot nacionālās valūtas vērtības samazināšanos.

   Savukārt ar augstu nacionālo ienākumu ārvalstīs ārvalstu valūtas cena samazinās.

2. Kapitāla kustība. Ja investors vēlas saņemt vairāk ārvalstu naudas, noguldījumu, akciju, obligāciju un saistību, ārvalstu valūtas cena pieaug.

   No otras puses, maksājumi valdībai stiprina tās valūtu.

3. Datu izvadīšana un datu izvades gaidīšana. Šādi dati ietver: mītnes valstu ekonomisko rādītāju publicēšanu, paziņojumus par procentu likmju izmaiņām, ekonomikas apskatus un daudz ko citu.
4. Fondu darbība. liels spēks,ietekmējot valūtas kursu kustību, līdzekļi aizņemas, kad tie tiek ieguldīti noteiktās valūtās. Viņiem ir lieliski līdzekļi, lai virzītu kursu jebkurā virzienā.
5. Eksportētāju un importētāju darbība. Tie ir ārvalstu valūtas tirgus lietotāji, kuri interesējas par ārvalstu valūtu pirkšanu un pārdošanu. Taču šī ietekme ir nenozīmīga un īslaicīga, jo to ārējās tirdzniecības darījumu apjoms ir niecīgs, salīdzinot ar kopējo darījumu apjomu valūtas tirgū.

6. Politiķu izteikumi. Dažādās sanāksmēs, samitos, preses konferencēs un tā tālāk šādas runas tiek rūpīgi uzraudzītas tiešsaistē, pēc kurām valūtas tirgus nekavējoties reaģē atkarībā no paziņojumu stipruma.

   Visi atceras 2014. gada beigas, kad Krievijas prezidents V. V. Putins ar vienu no savām runām momentā stabilizēja rubļa kursu (“runāja kurss”), tādējādi apturot tā straujo kritumu.
7. Centrālo banku darbība. Tās ietekmes mehānisms ir aprakstīts zemāk.

Centrālā banka

Apdomāsim, kā veidojas Centrālās bankas kurss.

Valstu ietekme uz valūtas tirgu tiek veikta caur centrālajām bankām. Kā jau minēts, ir ārkārtīgi reti, ka valsts vispār neiejaucas valūtas maiņas operācijās (brīvi peldošs stāvoklis). Kā likums, tie laiku pa laikam ietekmē kursu (netīrs peldošs stāvoklis), tādējādi ietekmējot to, kāveidojas centrālās bankas kurss.

Ražošanas un patēriņa interesēs valsts veic tiešu un netiešu regulējumu. Tieša regulēšana notiek atlaižu politikā un ārvalstu valūtas intervencēs. Netiešā regulēšana tiek veikta caur inflācijas līmeni, apgrozībā esošās naudas daudzumu un daudz ko citu.

CBR

Vairāk par to, kā veidojas Krievijas Federācijas Centrālās bankas kurss.

Katru dienu, izņemot nedēļas nogales, Krievijas Federācijas Centrālā banka nosaka kursu vairumam valūtu attiecībā pret rubli. Dolāra kurss pret rubli tiek noteikts, pamatojoties uz to, kā iepriekšējā dienā noritēja izsole Maskavas starpbanku valūtas biržā. Tas pats attiecas uz eiro. Pārējās valūtas tiek veidotas, izmantojot šķērskursus, tas ir, attiecību starp rubli un citu valūtu, pamatojoties uz attiecību pret dolāru.

Krievijas Federācijas Centrālās bankas valūtas kursa veidošanās veidu ietekmē arī imports un eksports. Ja tiek pārdots vairāk preču nekā nopirkts, labāk būs valsts valūtas cenas kritums un otrādi.

Centrālā banka nosaka kursu vairāk nekā trīsdesmit dažādu veidu valūtām. Tas ir dolārs, eiro, juaņa, franks, jena, grivna un citi.

Kopš 2005. gada Krievijas Federācijas Centrālā banka ir pārgājusi uz dolāra-eiro divu valūtu grozu. Domājams, ka tādā veidā tiek panākts elastīgāks regulējums un realizēts nepastāvības pieaugums. Kursu aprēķina no dolāra-eiro valūtu pāra attiecības Forex tirgos un rubļa kotējumiem pret eiro MICEX.

Bankas

Kā veidojas valūtas kurssbankās? Citas bankas var brīvi noteikt savas likmes. Viņi pamatā piedāvā iegādāties valūtu par zemāku cenu un pārdot to par dārgāku cenu, nekā piedāvā Centrālā banka.

MICEX

Interesants jautājums ir arī tas, kā veidojas valūtas kurss MICEX.

Ārvalstu valūtu tirdzniecību Maskavas starpbanku valūtas biržā regulē Krievijas Federācijas Centrālā banka, kas savas funkcijas veic, pamatojoties uz federālo likumu par publisko iepirkumu, federālo likumu par valūtas regulēšanu un kontroli.

Forex

Nezinošam cilvēkam ir grūti saprast, kā veidojas Forex kursi.

Starptautiskajā Forex tirgū cenu nosaka pircēju (vai buļļu) un pārdevēju (vai lāču) cīņa. Privātpersonas nespēj ietekmēt situāciju šajā tirgū. Tikai Starptautiskais Valūtas fonds un centrālās bankas var ietekmēt cenu izmaiņas, un tad tikai īstermiņā.

Paraugi, kas izskaidro, kā šeit veidojas valūtas maiņas kurss, ir šādi:

• Kad pieprasījums pēc valūtas palielinās, palielinās arī tās cena, un, pieprasījumam samazinoties, cena attiecīgi samazinās.
• Kad valūtas piedāvājums palielinās, tās vērtība krītas, un, kad piedāvājums samazinās, cena, gluži pretēji, palielinās.