Aizdevuma kapitāls, tā struktūra un formas

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Aizdevuma kapitāls ir īpašums, ko īpašnieks nodevis aizņēmējam. Šajā gadījumā tiek nodots nevis pats kapitāls, bet tikai tiesības uz tā pagaidu lietošanu.

Kapitāls ir sava veida prece, kuras vērtību nosaka iespēja to izmantot aizņēmējam un nodrošināt peļņu, kuras daļu var izmantot kredīta procentu samaksai.

Aizdevuma kapitāla atsavināšanas forma ir specifiska, jo tā nodošana aizņēmējam tiek pagarināta, atšķirībā no ierastā darījuma: par pārdoto preci tiek samaksāts uzreiz, kredītresursi tiek atgriezti pēc noteikta laika. Atšķirībā no komerciālā un rūpnieciskā kapitāla, kredīts pastāv tikai naudas veidā.

Definīcija

Pēc K. Marksa domām, aizdevuma kapitāls ir kapitāls-īpašums, nevis kapitāla funkcijas. Atšķirība starp pirmo un otro ir pilnīga apgrozība aizņēmēja un peļņas organizācijās. Kredītkapitāla veidošanos pavada tā bifurkācija: naudas kapitālistam tas ir īpašums, kas viņam atgriežas aizdevuma termiņa beigās.ar procentiem un funkcija komerciāliem un rūpnieciskiem kapitālistiem, kuri to iegulda savos uzņēmumos. Finanšu tirgū kredītkapitāls darbojas kā prece, kuras vērtība atspoguļojas tā spējā funkcionēt un gūt peļņu. Procenti - daļa no saņemtās peļņas - maksā par kapitāla spēju apmierināt lietošanas vērtības nepieciešamību.

Kapitāla iezīmes

Kā viena no vēsturiskajām kapitāla formām aizdevuma kapitāls ir kapitālistisko ražošanas attiecību atspoguļojums, kas izpaužas kā atsevišķa industriālā kapitāla daļa. Reproducēšanas procesā atbrīvotie līdzekļi ir galvenie kredītkapitāla avoti.

Tās īpašības:

• Aizdevumu vai kredītkapitālu, kas ir noteikts īpašums, īpašnieks par noteiktu samaksu nodod aizņēmējam uz ierobežotu laiku.
• Kapitāla izlietojuma rezultātā aizņēmējam gūtā peļņa nosaka tā lietošanas vērtību.
• Kapitāla atsavināšanas procesu raksturo laikā salauzts maksāšanas mehānisms.
• Kapitāla aprite tiek veikta tikai skaidrā naudā un tiek atspoguļota formulā "D-D", jo tas tiek aizdots un atdots līdzīgā formā, bet ar procentiem.

Aizdevuma kapitāla veidošana

Aizdevuma kapitāla avoti ir valsts kredītiestāžu, fizisko vai juridisko personu piesaistītie finanšu resursi. Ņemot vērā sistēmas attīstībubezskaidras naudas maksājumiem, kuros kredītiestādes darbojas kā starpnieki, komerciālā un rūpnieciskā kapitāla apgrozījuma rezultātā atbrīvotie līdzekļi var kļūt par kapitāla avotu. Šie līdzekļi ir:

• Līdzekļu nolietojums.
• Apgrozāmā kapitāla daļa, kas atbrīvota no produkta pārdošanas un radušās izmaksas.
• Peļņa, kas iztērēta organizāciju un uzņēmumu pamatdarbībai.

Nauda uzkrājas kredītiestāžu un citu iestāžu kontos. Kredītkapitāla tirgus ekonomiskā loma ir naudas summu uzkrāšanā atsevišķos tautsaimniecības segmentos uz noteiktu laiku bez maksas.

Atšķirība starp aizņēmuma veidu kapitālu no komerciālā un rūpnieciskā ir tāda, ka uzņēmumu īpašnieki to neiegulda uzņēmumu darbībā, bet gan nodod saimnieciskām personām pagaidu lietošanā aizdevuma procentu saņemšanai.

Pieprasījums un piedāvājums

Faktori, kas nosaka kredītkapitāla piedāvājumu un pieprasījumu:

• Apstrādes ekonomikas sektora izaugsmes mērogs.
• Uzkrājumu un uzkrājumu apjoms, kas pieder organizācijām, uzņēmumiem un mājsaimniecībām.
• Valsts parāda summa.
• Ekonomikas attīstības cikli.
• Sezonas ražošanas apstākļi.
• Maiņas kursa izmaiņas.
• Inflācijas procesu intensitāte.
• Stāvoklis globālajā aizdevumu kapitāla tirgū.
• Maksājumu bilances stāvoklis.
• Sabiedriskā politikaizdevējbankas ekonomika un finanšu politika.

Kapitāla avoti

Galvenais aizņēmuma kapitāla avots ir līdzekļi, kas uzkrāj naudas kapitālu un tiek atbrīvoti atražošanas procesā:

• Amortizācija, kuras mērķis ir atjaunot pamatkapitālu.
• Peļņa paredzēta ražošanas atjaunošanai un paplašināšanai.
• Kapitāls izlaists no apgrozības, jo nesakrita ieņēmumu saņemšanas un izmaksu samaksas laiks.

Otrs avots ir īrnieku kapitāls, kapitālisti, kuru darbība ir vērsta uz peļņas gūšanu no kredītu izsniegšanas valstij vai citiem kapitālistiem un kredītprocentu saņemšanas ar nosacījumu, ka tiek atdots sākumkapitāls.

Trešais avots, kas veido aizņēmuma kapitālu un kredītprocentus, ir kreditoru apvienības, kuras iegulda savus uzkrājumus kredītiestādēs. Tajos ietilpst pensiju fonds, apdrošināšanas sabiedrības, dažādu iestāžu un kategoriju ienākumi, uz laiku brīvas valsts budžeta finanses.

Kapitāla avoti var būt brīvā nauda, kas rodas komerciālā un rūpnieciskā kapitāla apgrozījuma, valsts vai privātā sektora uzkrāšanas rezultātā.

Struktūra un tirgus dalībnieki

Aizdevuma kapitāla tirgus ir specifiska attiecību sfēra, kurā darījuma objekts ir aizņēmumā sniegtais naudas kapitāls. No funkcionālā viedokļa kredītkapitāla tirgus tiek saprasts kā sistēmatirgus attiecības, kas uzkrāj un pārdala kapitālu, lai nodrošinātu kreditēšanu ekonomiskajai sistēmai. No institucionālā viedokļa kapitāla tirgus ir finanšu institūciju un citu institūciju kopums, caur kurām tiek veikta aizņēmuma kapitāla kustība.

Kapitāla tirgus subjekti ir starpnieki, primārie investori un aizņēmēji. Brīvie finanšu resursi galvenokārt pieder primārajiem investoriem. Specializēto starpnieku lomu spēlē kredītu un banku organizācijas, kas piesaista līdzekļus un iegulda tos kā aizdevuma kapitālu. Aizņēmēji ir fiziskas un juridiskas personas, kā arī valsts aģentūras. Mūsdienu kredītkapitāla tirgu raksturo divas iezīmes: pagaidu un institucionālais.

Tirgus zīmes un mērķi

Pamatojoties uz laika pazīmi, tiek izdalīts kapitāla tirgus - ilgtermiņa un vidēja termiņa resursi - un īstermiņa kredītu tirgus. Institucionāli tirgus tiek klasificēts vērtspapīru tirgū vai kapitālā un parāda kapitālā.

Vērtspapīru tirgus darbība ir vērsta uz investīciju piesaistes mehānisma nodrošināšanu, veidojot kontaktus starp investoriem un tiem, kam nepieciešami līdzekļi.

Vērtspapīru tirgus rada apstākļus divu veidu resursu piesaistei:

• Aizdevumu veidā ar cerībām, ka tos nākotnē atmaksās aizņēmēji. Šādi nosacījumi nozīmē, ka aizņēmējs maksās procentusnaudas lietošanas tiesības uz noteiktu laiku. Komisijas maksu veido regulārie maksājumi, kas aprēķināti procentos no aizņemtajiem līdzekļiem.
• Aizņēmējs var izmantot kā nodrošinājumu uzņēmuma vai uzņēmuma īpašumtiesības. Aizdevums nav paredzēts atmaksāt, jo aizņēmējs nodrošina uzņēmuma jaunajiem īpašniekiem iespēju piedalīties peļņā.

Aizdevumu tirgu klasifikācija

Vērtspapīru tirgus ir sadalīts primārajā, sekundārajā, ārpusbiržas un valūtas tirgū. Saskaņā ar primāro saprot primāro vērtspapīru tirgu, kurā investori tos sākotnēji ievieto. Vērtspapīri, kas iepriekš emitēti primārajā tirgū, tiek tirgoti otrreizējā tirgū, un tiek emitēti jau apgrozībā esošie vērtspapīri. Primārie un sekundārie tirgi var būt biržas un ārpusbiržas tirgi.

Biržas tirgus ir institucionāli organizēts tirgus, ko pārstāv biržu kopums, kurā tiek tirgoti kvalitatīvi vērtspapīri un visus darījumus veic profesionāli tirgus dalībnieki. Biržas ir vērtspapīru tirgus profesionālais, tirdzniecības un tehnoloģiskais kodols.

Ārpus biržas vērtspapīru darījumus sedz ārpusbiržas tirgi. Lielākā daļa jauno vērtspapīru tiek laisti ārpusbiržas tirgū. Tas arī tirgo vērtspapīrus, kas nav iekļauti akciju kotējumos. Datorizētas vērtspapīru tirdzniecības sistēmas var izveidot uzārpusbiržas apgrozījuma pamatā. Kritēriji, pēc kuriem tiek atlasīti dalībnieki šādās tirdzniecības sistēmās un tiek iekļauti vērtspapīri tirgū, atšķiras.

Tirgus funkcijas

Vērtspapīru tirgum raksturīgas šādas funkcijas:

• Līdzekļu piesaistīšana mācību priekšmetu apgrozījumam.
• Finanšu apvienošana, lai segtu parādus un budžeta deficītus dažādos līmeņos.
• Kapitāla konsolidācija, lai izveidotu dažādas tirgus struktūras - uzņēmumus, biržas, investīciju fondus.

Parāda kapitāla tirgus funkcionalitāte ir atšķirīga:

• Preču aprites apkalpošana ar kredītlīdzekļu palīdzību.
• Finanšu līdzekļu uzkrāšana no saimnieciskajām personām.
• Uzkrāto uzkrājumu pārvēršana aizdevuma kapitālā.
• Palieliniet kapitālieguldījumu iespēju klāstu ražošanas procesa apkalpošanai.
• Īpašnieku rīcībā esošo īslaicīgi brīvo līdzekļu saņemšanas nodrošināšana.
• Naudas koncentrēšana un centralizācija korporatīvo struktūru veidošanai.

Aizdevumu kapitāla tirgus attīstības līmeni ietekmē vairāki faktori:

• Ekonomikas attīstības līmenis.
• Valsts finanšu tirgus darbības tradīcijas un pazīmes.
• Citu tirgus nozaru attīstības pakāpe.
• Ietaupījumu likme.
• Ražošanas uzkrāšanas līmenis.

Starptautiskais parādu tirgus

Starptautiskais tirgus ir starptautiska veida kredītu sistēma, kuras būtībair nodrošināt atmaksājamus aizdevumus no banku iestādēm, valdībām un uzņēmumiem. Aizdevēji var būt starptautiskas banku organizācijas, kas izsniedz aizdevumus citu valstu valdībām, uzņēmumiem un banku iestādēm.

Globālais kredītkapitāls ir spēcīgs mehānisms, kas ļauj efektīvi sadalīt brīvo kapitālu starp aizņēmējiem un aizdevējiem ar iespēju piesaistīt starpniekus. Šādas attiecības balstās uz kapitāla piedāvājumu un pieprasījumu.

Starptautisko tirgu veidi

Globālajā kapitāla tirgū galvenie kredīta veida darījumi tiek veikti starp valstīm. Tas ir sadalīts divos veidos:

• Ārvalstu kredītu tirgus, kurā tiek veikti darījumi ar valsts nerezidentiem.
• Eirotirgus, kurā noguldījumu un aizdevumu darījumi tiek veikti ārpus emitenta valsts un ārvalstu valūtā.

Starptautisko tirgu struktūra

Globālā tirgus sastāvdaļas ir šādas:

• Naudas tirgus, kurā to pārstāv īstermiņa darījumi kredītu izsniegšanai, kas apkalpo apgrozāmos līdzekļus.
• Akciju tirgus, kurā notiek vērtspapīru apkalpošanas darījumi.
• Kapitāla tirgus. Tas veidojas no īstermiņa un ilgtermiņa aizdevumiem, kas paredzēti pamatlīdzekļu apkalpošanai.
• Hipotēku tirgus. Tas veidojas, pamatojoties uz summārajiem nekustamā īpašuma tirgū noslēgtajiem kredīta darījumiem.

Tirgus darbība

Starptautiskais tirgusdarbojas, pamatojoties uz šādiem principiem:

• Steidzamība. Kredīta atmaksas termiņi vienmēr tiek sarunāti, slēdzot līgumus.
• Atgriežamība. Aizņēmējs saņem līdzekļus uz noteiktu laika periodu.
• Apmaksāts. Kredīta noformēšana iespējama tikai par procentiem.

Starptautiskā tirgus galvenā funkcija ir aizdevuma kapitāla kustība un tā pārvēršana aizņemtos līdzekļos, tas ir, starpnieka loma starp aizņēmēju un aizdevēju.