Fiktīvais kapitāls: pamatjēdzieni, veidi, formas

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Fiktīvais kapitāls ir kapitāla veids, kas nav ražošanas līdzeklis, bet tajā pašā laikā nes ienākumus. Tas ietver dažādus finanšu instrumentus: akcijas, obligācijas, banku noguldījumus un atvasinātos vērtspapīrus. Neskatoties uz zināmu kakofoniju, tā izmantošana personīga labuma gūšanai nav nekas nelikumīgs vai amorāls. Daudzi to izmanto, pat nezinot.

Kas tas ir?

Fiktīvais kapitāls ir līgums, kas dod tā īpašniekam tiesības pieprasīt apmaiņā noteiktu īpašuma daļu vai ienākumu daļu. Tam var būt materiāls atbalsts īpašuma daļas veidā, dārgmetāls vai bez materiāla atbalsta. Darījumi ar šāda veida kapitālu ir balstīti uz uzticību un likumu. Piemēram, šodien naudai nav zelta seguma kā agrāk, bet tā joprojām tiek izmantota kā maksāšanas līdzeklis. Naudas vērtība slēpjas nevis tā papīra izmaksās, uz kuras tā uzdrukāta, bet gan sociālajā līgumā. Saskaņā ar šo sociālo līgumu banknotes ir jāpieņem visiem: citiem cilvēkiem, veikaliem, tirgiem, bankām utt., kas atrodasnoteiktu stāvokli. Šis pienākums ir noteikts likumā. Tikai valsts Centrālajai bankai ir tiesības drukāt naudu.

Nauda makā dod tā īpašniekam tiesības iegādāties noteiktas preces, taču tajā pašā laikā tās nav vērtība pašas par sevi. Tās iegūst vērtību tikai tad, kad tās tiek apmainītas pret precēm un pakalpojumiem, un par to otrai pusei ir jābūt pārliecinātai, ka tā šo naudu varēs apmainīt pret citām precēm un pakalpojumiem vai pat pret citu valstu banknotēm. Jo lielāka uzticēšanās valūtai, jo augstāks ir tās kurss un jo vairāk preču to var iegādāties. Nauda ir vērtības ekvivalents. Viena no galvenajām problēmām fiktīva kapitāla izmantošanā ir tā, ka tas var ātri nolietoties, jo tā fiziskais daudzums var būt neierobežots.

Kādi objekti pieder šādam kapitālam

Tā ir ne tikai nauda, bet arī akcijas, obligācijas un to atvasinājumi. Jebkas, kas dod tiesības gūt ienākumus. Fiktīvais kapitāls un vērtspapīru tirgus ir savstarpēji saistīti, jo šis kapitāla veids ir galvenā biržas prece. To var izteikt pašu kapitāla un parāda vērtspapīru veidā, kā arī līgumu veidā.

Parāda vērtspapīri

Tie ietver obligācijas un IOU. Tie ir arī fiktīvs kapitāls, jo to iegāde nenozīmē reāla īpašuma iegādi. Tie ir tikai dokumenti, kas apliecina, ka tai vai citai organizācijai būs jāatpērk savi vērtspapīri vai jāatmaksā parāds par norunātu cenu,ieskaitot procentus, uz noteiktu laiku. Parādu un parāda vērtspapīru gadījumā saņemtais fiktīvais kapitāls ir starpība starp iedoto un saņemto summu.

Aktuāls

Akciju vērtspapīri ir atvērtu un slēgtu akciju sabiedrību akcijas. Krājumi paši par sevi neko neražo. Tie tiek izdoti, lai piesaistītu līdzekļus no investoriem ražošanas paplašināšanai vai parādu segšanai. Tie dod savam īpašniekam tiesības pieprasīt daļu peļņas dividendes veidā, kā arī piedalīties pārvaldīšanā.

Ieņēmumi no vērtspapīru pārdošanas uzņēmumā tiek uzskaitīti atsevišķi no ieņēmumiem no pamatdarbības. Lai gan formāli tie dod investoram tiesības saņemt daļu no aktīviem uzņēmuma bankrota gadījumā, patiesībā akciju vērtības samazināšanās nozīmē ieguldītājam pilnīgu vai gandrīz pilnīgu kapitāla zaudēšanu.

Akciju kā fiktīva kapitāla īpatnība ir tāda, ka to vērtība ne vienmēr atspoguļo uzņēmuma reālo finansiālo stāvokli. Piemēram, uzņēmuma akcijas aug, bet tajā pašā laikā, kā liecina atskaites dati, pēdējos divus trīs gadus tas cieš zaudējumus. Notiek finanšu informācijas sagrozīšana, tās nošķiršana no faktiskā stāvokļa. Kad akcijas ir iekļautas biržas sarakstā, tirgus faktori sāk to ietekmēt. Ir pieprasījums - akcijas ceļas, ja nav pieprasījuma - krītas. Cilvēces vēsturē ne reizi vien ir bijuši gadījumi, kad starpība starp akciju tirgus vērtību un uzņēmuma uzskaites vērtību sasniedza divciparu skaitli un pēc tam strauji kritās,atstājot investorus bez kapitālieguldījumiem un ar parādu gūzmu. Fiktīvais kapitāls atšķirībā no reālā kapitāla, kas izteikts ēkās, konstrukcijās, darbgaldos, materiālos, vienmēr ir bijis atkarīgs no to cilvēku uzvedības, kuri biržā bieži rīkojās neracionāli.

Līgumi

Vēl viena fiktīvā kapitāla forma ir dažādi atvasinātie instrumenti – līgumi. Šie instrumenti ir: fjūčeri, iespējas līgumi, nestandartizēti nākotnes līgumi, konosamenti. Atšķirība starp tām ir tajā, kādi aktīvu nodošanas nosacījumi tajos ir paredzēti. Pa lielam tie nedod savam īpašniekam tiesības pieprasīt ienākumus procentu vai dividenžu veidā, bet dod iespēju nopelnīt, pārdodot izdevīgu līgumu vai tā izpildi.

Kā parādījās fiktīvs kapitāls

Pats jēdziens ir nesaraujami saistīts ar aizņēmuma kapitāla un virsvērtības jēdzienu. Šo terminu savā galvaspilsētā ieviesa Kārlis Markss. Tajā viņš apsprieda, kā aizņēmuma un procentu kapitāls ietekmē ražotāju ienākumus, cenas un darbaspēka intensitātes pieaugumu.

Kārlis Markss savā grāmatā fiktīvo kapitālu definē kā līdzekļus, kas iztērēti pagātnē, un ienākumi tiek gaidīti tikai nākotnē. Tas ir, vai nu tas jau ir izlietots, vai arī vēl neeksistē. Tajā pašā laikā tas tiek ņemts vērā vairākos uzņēmumos vienlaikus, kas rada vairākas reizes palielinātus rādītājus. Piemēram, banka uzņēmumam izsniedza aizdevumu viena miljona rubļu apmērā. Šī summa tiek ņemta vērā gan uzņēmumā, gan bankā kā faktiski pieejama. Tas irtie paši miljoni rubļu bankas bilancē un uzņēmuma bilancē, kas jau ir divi miljoni rubļu. Iespējams, ka aizdevums ir iztērēts jau sen, bet pēc dokumentiem šī nauda pastāv. Tas pats attiecas uz akcijām un obligācijām un to atvasinājumiem. Formāli to īpašnieks ir bagāts cilvēks, bet kas notiks, kad to cena kritīsies? Galu galā kopumā to pilda solījumi vai liels pieprasījums pēc tiem.

Kritika

Visā tās vēsturē (un tas pastāv daudz ilgāk par pašu koncepciju) fiktīvais kapitāls ir pastāvīgi kritizēts. Augļošana un tirdzniecība ar akcijām tika uzskatīta par negodīgām nodarbēm. Attīstoties kapitālistiskajām attiecībām un rūpnieciskajai ražošanai, kurā īpaša loma bija kredītam un fiktīvajam kapitālam, kritika tikai pastiprinājās. Kredīts izraisīja tādas parādības ekonomikā kā cikliskums un krīzes, kā arī kļuva par vienu no bagātības nevienlīdzības pieauguma iemesliem. Tā rezultātā rūpnieki un profesionālie akciju spekulanti kļuva bagāti ātrāk nekā pārējie iedzīvotāji. Nelīdzsvarotais bagātības sadalījums sabiedrībā ir izraisījis lielāku sociālo nestabilitāti, neskatoties uz progresa panāktajiem uzlabojumiem.

Zīmes

Fiktīvā kapitāla galvenās pazīmes, pēc kurām to var atšķirt no citiem kapitāla veidiem, ir:

• Nemateriālā forma. Tas ir dokuments, kas apliecina tiesības iegūt īpašumā vai saņemt īpašumu.
• Naudas saņemšana vai došanalīdzekļi vai aktīvi nav tagadnes formā. Ja investors ir iegādājies obligāciju uz trīs gadu termiņu, tad viņš var atdot ieguldīto naudu ar procentiem tikai pēc trim gadiem. Viņš var pārdot obligāciju pirms šī laika, taču šajā gadījumā investors riskē zaudēt daļu no ienākumiem.
• Nav garantiju. Kreditors nevar būt pilnībā pārliecināts, ka parādnieks parādu atmaksās. Tādā pašā veidā investors, kurš iegulda akcijās, nevar būt drošs, ka par tām saņems dividendes vai ka tās nesamazināsies.
• Patiesā vērtība ir mazāka par nominālvērtību. Papīra nauda pati par sevi ir maz vērta, bet, ja vekseļa nominālvērtība ir tūkstotis rubļu, tad to var apmainīt pret precēm līdz tūkstoš rubļu vērtībā.

Fiktīvs kapitāls vienmēr izpaužas līguma veidā. Tam jābūt dokumentētam konkrētai personai. Vienai pusei tas ir pienākums, bet otrai – tiesības prasīt šī pienākuma izpildi.

Atšķirība starp aizdevumu un fiktīvo kapitālu

Aizdevuma kapitāls patiesībā ir fiktīvs. Kārlis Markss par to rakstīja, kad viņš pētīja reālā un fiktīvā kapitāla būtību. Šis ir viens no agrākajiem kapitāla veidiem, kas, attīstoties ekonomiskajām attiecībām, nepazuda, bet kļuva vēl plašāk izplatīts. Mūsdienās kredītus un kredītus izmanto ne tikai ražošanas līdzekļu iegādei, bet arī dārgu preču pārdošanas paplašināšanai.

Fiktīvajam kapitālam ir plašāka nozīme un pielietojums nekā aizņēmuma kapitālam. Atšķirībā no kredītiem, tādi objekti kāakcijas, obligācijas, līgumus var pārdot un tālāk pārdot citām personām vairākas reizes. Un, lai gan aizdevuma līgumu var pārdot, tikai atsevišķiem uzņēmumiem ir tiesības to iegādāties un tikai noteiktos gadījumos.

Atšķirība starp fiktīvo un reālo kapitālu

Kādas galvenās atšķirības ir vieglāk attēlot tabulā.

Fiktīvs kapitāls	Reāls kapitāls
Nav materiāla formas.	Tam ir tikai materiāla forma (mašīnas, iekārtas, ēkas).
Attiecas uz saistībām. Uzņēmumu fiktīvā kapitāla īpatsvars aktīvu struktūrā ir neliels. To galvenokārt izsaka kā debitoru parādus.	Saistīts ar īpašumiem.
Nav iesaistīts ražošanā.	Ir ražošanas līdzeklis.
Tirgots finanšu tirgū.	Tiekoti preču tirgū.
Izmanto, lai piesaistītu līdzekļus.	Izmanto preču, pakalpojumu ražošanai un to tālākai pārdošanai.
Ieņēmumi procentos no ieguldītās summas vai pirkšanas un pārdošanas cenas starpības dēļ.	Ieņēmumi izmaksu un pārdošanas ieņēmumu starpības veidā.

Neskatoties uz to, ka starp tiem ir liela atšķirība, abi kapitāla veidi tiek izmantotiuzņēmuma darbs. Uz bankā saņemtajiem kredītiem uzņēmējs iegūst reālo kapitālu, ko izmanto ienākumu gūšanai un to atmaksai. Fiktīvais kapitāls palīdz palielināt ražošanas jaudu, paplašināt ražošanu un tehnoloģisko progresu. Pēc Marksa domām, ražošanas paplašināšanās palielināja rūpnīcu īpašnieku strādnieku ekspluatāciju. Šāda vienpusēja attieksme pret fiktīvo kapitālu un cilvēku darbu, kā vēsture ir parādījusi, nav pareiza. Ražošanas paplašināšana un jaunu iekārtu iegāde ļauj ražot vairāk, lētāk un prasa mazāk darbaspēka.