Kas ir Dow Jones indekss vienkāršā izteiksmē? Kā tiek aprēķināts Dow Jones indekss un ko tas ietekmē

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Frāzi "Dow Jones index" dzirdēja un lasīja ikviens valsts iedzīvotājs: kanāla RBC televīzijas ziņās, laikraksta Kommersant lapā, melodramatiskās filmās par ārzemju brokera grūto dzīvi; politiķiem patīk izteikt neparastu finanšu terminu.

Uzņēmumi, lai attīstītu uzņēmējdarbību, emitē vērtspapīrus akciju un obligāciju veidā ar procentu ienākumu perspektīvu. Tādā veidā tiek piesaistīti iedzīvotāju un organizāciju brīvie līdzekļi. Tos, kas vēlas izdevīgi investēt un ar peļņu pārdot, apvieno birža. Brīvai orientācijai vērtspapīru emitentu piedāvātajos finanšu instrumentos un pirkšanas un pārdošanas darījuma noslēgšanas laikā tiek izmantoti īpaši rādītāji. Kas ir Dow Jones indekss vienkāršos vārdos? Sava veida kompass nemierīgajā ekonomikas jūrā.

Vai biržas indekss ietekmē vienkārša cilvēka dzīvi, to izdomāsim rakstā.

Kāpēc vispār vajag

Ikviens finanšu tirgus dalībnieks vēlas apdrošināt riskus un samazināt zaudējumus. Domā par darīšanupērkot un pārdodot tirgus aktīvus, tirgotājs meklē atbalstu un apstiprinājumu savām domām un plāniem. Ko parāda Dow Jones indekss? Eļļas glezna - cik riskanti ir ienākt noteiktos Amerikas vērtspapīros.

Akciju tirgus pasaulē ir izstrādāts liels skaits ekonomiskās veselības rādītāju, lai palīdzētu investoriem un spekulantiem:

• Dou Džonss (Dow Jones) - prognozēšanas rīku priekštecis;
• NASDAQ Composite (Nasdaq Composite) - darbojas ar augsto tehnoloģiju uzņēmumu rādītājiem;
• S&P500 (CP500) - koncentrējas uz 0,5 tūkstošiem lielu Amerikas organizāciju un iestāžu raksturlielumiem.

Sugu daudzveidība

Dow Jones nav vienīgais ASV un pasaules ekonomikas barometrs. To parasti sauc par vienu no piecām šķirnēm - par industriālo, vecāko oriģinālo versiju.

Ir vispārpieņemts, ka aprēķinātā koeficienta pieaugums korelē ar dolāra vērtības kustību. Abu vērtību pieaugums un kritums notiek paralēli. Bet ne tik lielā mērā, lai tie grafikā sakristu 100%. Cenu ietekmē daudzi faktori.

Apmaiņas vidē jēdziena apzīmējums tiek pieņemts ar DJI vārda formas pirmajiem burtiem. Pēdējie burti atspoguļo specializāciju:

1. DJIA. Parametrs ir paredzēts 30 rūpnieciskiem konglomerātiem. Autore rādītāju sastādīja, balstoties uz informāciju par lieliem, Ziemeļamerikas valstu ekonomikai nozīmīgiem uzņēmumiem, uzņēmumiem. Dalībnieku rotācija šeit notiek ārkārtīgi reti. Pēdējo reizi tas notika 2015. gadā.
2. DJTA. Transporta Averidžs. ATspēlētāju saraksts - 20 autotransporta, aviācijas un dzelzceļa pārstāvji.
3. DJUA. Piepildīts ar 5 gāzes un elektrības komunālo pakalpojumu uzņēmumu vērtspapīriem.
4. DJCA. Apvienotais 65 uzņēmumu deflators, kas iekļauts pārējos trīs sarakstos - rūpniecības, transporta un komunālo pakalpojumu.
5. DJIAYW. Rādītājs 30 personas, ko aprēķina pēc dividenžu ienesīguma.

Biržas rādītāji dod priekšroku ASV akciju tirgus kustības prognozes veidošanai, pamatojoties uz kombinēto vai industriālo Dow Jones indeksu. Informācijas grafiskais attēlojums par indikatora vērtības izmaiņām satur pīķus un lejas. Nelielus kāpumus un kritumus var attālināt. Ir lietderīgi sekot līdzi tendencei un cenu izmaiņu tempam.

Reģionālie orientieri

Interese par Dow Jones indeksu neaprobežojas tikai ar nacionālajiem uzņēmumiem. Valstu ekonomikas mijiedarbojas un ietekmē viena otru. Tāpēc reitingu kompānija uzskaita Dow Jones Titans ģimenes metrus:

• DJGT50 - "pasaules" indikators;
• DJTT20 - Turcijas akciju novērtējums;
• DJIT30 - akciju Itālijas kritērijs;
• DJSKT30 ir Dienvidkorejas fondu etalons;
• DJAT50 - labākais Āfrikas kontinentā;
• DJSPT15 - Pakistāna.

Norādītie skaitītāji pārraida attiecīgo reģionu lielāko uzņēmumu akciju izmaiņas.

Pērciet un pārdodiet

DJIA aktīvu tirdzniecība notiek biržās darba dienās no pirmdienas līdz piektdienai. Ir četri veidi, kā iegādātiesgabali.

Pirmā metode ir pieejama tirgotājam, kuram ir piekļuve pasaules biržām. Pērciet nedaudz no visiem sarakstā iekļautajiem krājumiem. Bet tas ir nogurdinošs uzdevums - sekot līdzi trīsdesmit vērtspapīru evolūcijai, izsekot sastāva korekcijai, lai laikus veiktu nomaiņu. Lai gan dalībnieku saraksts, protams, mainās reti. Ja jums pēkšņi vajadzēs naudu vai ir vēlme pāriet uz aktīviem ar lielāku atdevi, jums būs jāpavada daudz laika pārdošanai. Viens pluss ir tas, ka sarakstā iekļauto vērtspapīru emitenti maksā dividendes. Summā "kaķis raudāja", bet viņi maksā regulāri.

Pārējie trīs: aktīvu fjūčeru pirkšana, līgums par starpību vai ETF fonda – saraksta akcijās ieguldītāja – akciju pirkšana ir ļoti dārgi darījumi, un tie ir pieejami profesionāliem tirgus dalībniekiem.

Aprēķina metode

Sarakstā iekļauto emitentu sastāvs ir neviendabīgs. Epitets "industriāls" tika mantots. Tagad sarakstā ir ne tikai industriālie konglomerāti, bet arī finanšu sektora un apdrošināšanas biznesa, augsti inteliģentu tehnoloģiju un izklaides industrijas pārstāvji.

DJI sākuma cena bija 40,94. Līdz 1928. gadam skaitlis tika aprēķināts kā vidējais aritmētiskais. Aktīvu reģistrā iekļautā pašreizējo cenu summa tika dalīta ar emitentu skaitu: ar 12, 20 vai 30.

Tirgus dzīve ir veikusi korekcijas metodoloģijā. Fakts ir tāds, ka dažreiz emitenti sadalīja akcijas, pazuda no saraksta un tika aizstāti ar citiem, maksāja dividendes. Tāpēc ir mainījies matemātiskais modelis, jēdziens konstants dalītājsDow.”

Apskatīsim optimistisku piemēru - Dow Jones indeksa aprēķinu, pamatojoties uz 5 virtuāliem uzņēmumiem. Pieņemsim, ka vakar tirdzniecības sesija tika slēgta šādos līmeņos:

• Viens - 50;
• Divi - 62;
• Trīs - 80;
• Četri - 44;
• Pieci - 34.

Tad DJIA ieguva vērtību 270/5=54.

Šodien vērtīgāko akciju emitenti ir nolēmuši dalīt ar 5. Trīs akciju nominālvērtība tagad ir 16. Taču tās ir populāras investoru vidū, un to slēgšanas cena bija 20. Pārējās akcijas nemainīja dienas vērtību.

Akciju apjoms 270-80+16=206.

Jaunā DJI vērtība ir 206/5=41, 2.

Tas ir, parametrs kritās, lai gan patiesībā papīriem cenas nevis kritās, bet vispār pieauga par vienu. Tas nozīmē, ka formula var tikt pārskatīta.

Sadalīšanas dēļ dalītājs ir jāpārrēķina. Sadaliet šodienas līdzekļus ar vakardienas skaitli.

(50+62+16+44+34)/54=3, 81.

Šeit ir jaunais nemainīgais dalītājs. Tagad aprēķināsim indeksu, ņemot vērā šodienas slēgšanas cenu:

(50+62+20+44+34)/3, 81=210/3, 81=55.

Šeit ir patiesā vērtība pēc viena no papīriem sasmalcināšanas. Augšup tendence apstiprināta.

Attīstoties datortehnoloģijām, manuālie aprēķini netiek veikti. Šis piemērs tikai ilustrē aprēķina metodi.

Cieņa

Apmaiņas pasaules veclaiks. Bet, lai izmantotu uzkrāto pieredzi, jums jāpavada laiks, lai izpētītu aktīva uzvedību. Palīdzēs tikai neatlaidīga prāta vētraizmantojiet šo iespēju sava budžeta labā.

Akciju tirgus ļaudis izmanto Dow Jones Industrial Average šādi:

• ja DJIA un izvēlēto akciju tendence uzrāda izaugsmi, tad visticamāk kustība uz augšu turpināsies;
• ja ekonomiskās labklājības rādītājs paaugstinās un nodrošinājums uzrāda kritumu, tad akcijas cena, visticamāk, turpinās kristies.

Klauzulas “visticamāk” un “noteikti” tekstā nav nejaušas. Emitēto vērtspapīru cenas veidošanos ietekmē ne tikai 30 uzņēmumu rīcība. Ir arī citi notikumi, kas satrauc ekonomikas un finanšu pasauli. Lūk, faktori, kas ietekmē Dow Jones indeksu:

1. Militāri konflikti.
2. Teroristu dēkas.
3. Politiskie nemieri vēlēšanu, pārvēlēšanu, streiku un "strupšanas" veidā.
4. Dabas sacelšanās - plūdi, izvirdumi, taifūni un dreifēšana.

Trūkumi

Neņem vērā ienākošo vērtspapīru bāzes vērtības. Aktīvu cenas izmaiņas nepieciešams kontrolēt vienlaikus ar tirgus laika apstākļu indikatora vērtību.

Aprēķina metode ignorē emitenta lielo burtu lietojumu.

Amerikas ekonomikā ir vairāk nekā 30 uzņēmumu. Objektīvam attēlam viņi izmanto S&P500 indeksu, kas biržas slengā tiek saukts par “sipi”, “pūce”, “husky”.

CP ir DJ partneris

Amerikas akciju tirgus ikona ir piemērota lielai spēlei ar zilajiem žetoniem. Taču Amerikas ekonomika nav tikai trīsdesmit veiksmīgi uzņēmumi un iestādes.

Pilna bildeatspoguļo S&P500 vai CP500 apmaiņas slengā. Kā norāda nosaukums, rādītājs ņem vērā piecus tūkstošus augstas veiktspējas ASV uzņēmumu vērtspapīru.

Pamatojoties uz vienu Dow Jones indeksu, nav saprātīgi veidot prognozi.

Kas ietekmē

Emisijas apjoms neietekmē DJI vērtību.

Rādītājs, kas aprēķināts pēc vidējām cenām, parāda, kur virzās akciju tirgus.

Ja cilvēks ir ieguldījis Amerikas uzņēmumos un vakarā ierauga ziņu, ka Dow Jones indekss ir audzis par 150 punktiem, tad par prieku vajag pārbaudīt, kas izraisīja izaugsmi. Var gadīties, ka tikai viena vērtspapīra cena ir ievērojami pieaugusi, bet pārējie trīsdesmit klusi nokrita.

Dow Jones indekss sabrukuma gadījumā ir kā čūska, kas aprij sevi. Protams, neviens aktīvs netiek tirgots bez korekcijas. Cenas izņemšanas procentu kā riska parametru katrs biržas spēlētājs nosaka pats. Bet ir dziļas korekcijas, kas investoru iedzina stuporā. Sākas ķēdes reakcija - indekss krīt, cilvēki panikā atbrīvojas no aktīviem, pārdod par pašreizējām cenām. Līdz slēgšanai akciju vērtība samazinājās attiecīgi par desmit procentiem, parametrs saruka vēl vairāk. Vārda "panika" lietošana ir pamatota, jo lielākā daļa investoru pat nemēģina izprast pēkšņā un straujā Dow krituma iemeslus.

Tas notika 2018. gada pirmajā ceturksnī. Desmit dienas no 29. janvāra līdz 9. februārim kāds bankrotēja par 10%. Ņemot vērā, ka indeksu tirdzniecībā tiek apstrādātas summas arsešas nulles, tas ir jutīgs zaudējums.

Statistikas dati liecina, ka DJIA krišanas laikā valsti klāj filistisku ietaupījumu vilnis, bezdarbs un rūpnieciska apātija.

Dolārs un Dow

Rādītājs ir interesants pilnas Amerikas prezidentu portretu kolekcijas īpašniekiem. Krievijas iedzīvotāji pieprasa informāciju par Finanšu ministrijas un Centrālās bankas jauninājumiem saistībā ar rubli.

Un tomēr, kā Dow Jones indekss ietekmē dolāru? Datubāze par Ziemeļamerikas naudas cenu pret pasaules vadošajām valūtām un par indeksa vērtību sniedz interesantu kopsavilkumu - DJIA cena un dolāra/eiro kurss mainās paralēli jeb, tehniski runājot, korelē.

Teorētiski attēls izskatās šādi: dolārs aug - indekss aug. Krīt "zaļi" - sabrukumi un amerikāņu labklājības rādītājs. Apsveriet informācijas tabulu tirdzniecības sesijas noslēgumā.

Datums	Cena USD EUR	DJIA cena, RUB	Cena $, rub.
29.01.18	0, 8021	26445, 36	56, 3307
2018-08-02	0, 8075	23870, 55	58, 4326

Šī rādītāja vērtības retrospekcija mēneša diagrammā izskatās interesanta. Atskaites punkts - 1921, dzeltensgrafiks. Perioda beigas ir 1940. gads. Indeksa vērtības līnija no 2001. līdz 2020. gadam (prognoze) ir novilkta zaļā krāsā. Pēc statistikas datiem, pēc 40. gada rādītājs iekrita bezdibenī.

Rādītāja biogrāfija

Dow Jones indeksa aprēķins manipulācijām ar akcijām bija pirmais, ko veica finanšu tirgus guru no The Wall Street Journal amerikāņu izdevuma. Pirms simts divdesmit gadiem biznesa žurnāla redaktors un draugi izgudroja matemātisko rīku, lai prognozētu industriālo nākotni, pamatojoties uz emitentu vērtspapīru pagātni un pašreizējo vērtību. Tagad ar aprēķiniem nodarbojas starptautiskā reitingu aģentūra "Standard and Poor's".

Dow Jones indeksa vēsture liecina, ka sākotnējā 12 emitentu sastāvā bija deviņas Amerikas dzelzceļa kompānijas. Kas attaisnojās: tikai sliežu ceļi tika būvēti, telpas tika attīstītas, pieauga kravu un pasažieru pārvadājumu pakalpojumu patērētāju skaits. Transporta bizness uzplauka.

Attiecība ir mainījusies. 90 gadu laikā, lai aprēķinātu, ir izmantoti trīsdesmit uzņēmumu ekonomiskie raksturlielumi.

Starp citu, Krievijas investoru un spekulantu var iegādāties Dow Jones indeksā iekļauto emitentu Sanktpēterburgas biržā:

• Apple elektronikas ikona;
• Procter & Gamble frizieri iecienītākie;
• Džonsona un Džonsona mammas izlase;
• finanšu pakalpojumu sniedzējs JPMorgan Chase Bank.

Izvilkums

Bizness meklē investoru. Kāpēc tā ir akciju emisija - solījums dalīt peļņu. Uzlai ievilinātu putnu būrī, tiek izgudrots stabils vērtspapīru parametru aparāts, lai palīdzētu investoram orientēties, kurā ieguldīt.

Indeksu ietekmes pamatā ir psiholoģija "visi skrēja - un skrēja Vasīlijs Alibabajevičs".

Izlēmuši kādu dienu likteni saistīt ar brokeru brālību, jāatceras: par pieņemtajiem personīgajiem lēmumiem atbild nevis brokeris, nevis politiskā un ekonomiskā situācija, bet gan pats investors.

Un ikdienišķā izteiksmē - Dow Jones indekss kritīsies vai celsies, vienkāršam krievam pašam jāliek asni savai labklājībai - uzsēj stādiem tomātu sēklas un jāpārbauda kartupeļu fonda drošība.