Likviditāte – kas tas ir? Veidi un piemēri

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Finanšu rādītāju novērtēšanu veic katrs uzņēmums. Tas ļauj noteikt ražošanas darbību organizācijas pozitīvos un negatīvos aspektus. Viens no svarīgiem finanšu analīzes rādītājiem ir likviditāte. Tas ir koeficients, kas var raksturot apgrozāmos līdzekļus. Uz tā pamata tiek izdarīti secinājumi par uzņēmuma maksātspēju, stabilitāti. Šī rādītāja aprēķināšanas būtība un metodes tiks apspriestas tālāk.

Vispārīga definīcija

Likviditāte ir rādītājs, kas raksturo skaidrās naudas un citu pašu resursu pieejamību uzņēmumā, ko īsā laikā var pārvērst naudā un nomaksāt parādus. Šis jēdziens ir piemērojams dažādām ekonomikas kategorijām, piemēram, bilancei, īpašumam, uzņēmumam utt.

Katram uzņēmumam pieder pašu kapitāls un parādi. Pirmais kapitāla veids ietver dažādus aktīvus. To raksturo atšķirīga tirgus vērtība un ieviešanas ātrums. Jo ātrāk jūs varat pārdot aktīvu, jo likvīdāks tas ir. Turklāt tā cenai jābūt pēc iespējas tuvākai tirgus līmenim.

Nauda ir vislikvīdākā. Vērtspapīri ir nedaudz zemāki par tiem. Tomēr tas ir arī likvīds aktīvs. Tas var būt arī debitoru parādi un cits īpašums. Likviditātes novērtējums tiek veikts pēc bilances rādītājiem. Tas ļauj izdarīt noteiktus secinājumus par uzņēmuma stāvokli, maksātspēju un attīstības iespējām nākotnē.

Īpašumu veidi

Likviditātes rādītāji tiek aprēķināti dažādām bilances aktīvu grupām. Tie iedalās trīs kategorijās. Uzņēmumam ir jābūt ļoti likvīdiem aktīviem. Tie ietver naudu, banku noguldījumus, noguldījumus, akcijas, ārvalstu valūtu, akcijas un valsts emitētus vērtspapīrus. Šādas vērtības var realizēt ātri, tikai dažu stundu laikā.

Vidēji likvīdi aktīvi pārstāv kapitālu, ko veido debitoru parādi, gatavā produkcija. Šajā īpašuma kategorijā neietilpst šaubīgi un neatgūstami debitoru parādi. Šādus aktīvus var pārvērst naudā 1-6 mēnešu laikā. Šajā laikā to vērtība būtiski nesamazināsies.

Maza likviditātes aktīvi ir novecojušas iekārtas un aprīkojums. Tas ietver arī nokavētos debitoru parādus. Šajā kategorijā ietilpst īpašums, ko var pārdot tikai par tirgus vērtību ilgākā laika periodā. Turklāt jāņem vērā, ka likviditātes novērtējums tiek veikts katram bilances postenim atsevišķi. Viena un tā pati īpašuma vienība dažādiem uzņēmumiem var atšķirties dažādās pakāpēslikviditāte.

Aktīvu likviditātes iezīmes

Likviditāte ir rādītājs, kuru var novērtēt diezgan nosacīti. Viena veida līdzekļi var atšķirties dažādos ieviešanas ātrumos. Tā, piemēram, veiksmīga uzņēmuma akcijas tiek pārdotas dažu minūšu laikā, gandrīz acumirklī. Bet tie paši jauna, mazpazīstama uzņēmuma vērtspapīri tiks pārdoti bezgalīgi. Šis process var ilgt mēnešus.

Tirdzniecības procesā aktīva vērtība var samazināties. Tāpēc ir svarīgi to ātri pārdot. Pretējā gadījumā tas pakāpeniski samazināsies. Mazpazīstama uzņēmuma akcijas var būt brīvi pieejamas vairākus mēnešus. Šajā laikā tie zaudēs aptuveni 30% no sākotnējās vērtības. Tāpēc uzņēmumi ir ieinteresēti, lai to aktīvi būtu likvīdi.

Elitārā kotedža ārpus pilsētas būs ar zemu šķidrumu. Tas ir dārgi, ērtai atpūtai nepieciešama automašīna. Arī ne visi pircēji var atļauties šādu māju. To būs grūti īstenot. Bet divistabu sērijveida dzīvoklis tiek pārdots tikai dažās dienās. Tās izmaksas ir salīdzinoši nelielas. Tajā pašā laikā šādu nekustamo īpašumu pircēju loks ir plašs. Tāpēc likviditātes definīcija tiek aplūkota individuāli.

rentabilitāte un maksātspēja

Atlikuma likviditātes aprēķins tiek veikts, lai noteiktu uzņēmuma līdzekļu struktūru. Pamatojoties uz iegūtajiem datiem, viņi izdara secinājumus par to, vai uzņēmums spēs nomaksāt parādus, kā arī noturēties virs ūdens patnelabvēlīgi apstākļi. Jo augstāka likviditāte, jo augstāka maksātspēja.

Ja uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu kārtējo parādu dzēšanai, to var uzskatīt par finansiāli stabilu. Ievērojami tiek samazināts līdzekļu neatmaksāšanas risks kreditoriem. Tas ļauj piesaistīt trešo pušu resursus, lai attīstītu savu biznesu, finansētu apgrozījumu.

Tomēr rentabilitāte un likviditāte nav saistītas. Uzņēmuma bilancē var būt iekārtas, kuras nepieciešamības gadījumā ir grūti pārdot. Tomēr viņas ienākumi var palikt nemainīgi augsti, sedzot esošās izmaksas. Ja likviditāte ir augsta un uzņēmuma rentabilitāte ir zema, tad līdzekļi tiek izmantoti neefektīvi. Uzņēmumam ir pietiekami daudz resursu, lai uzturētu stabilu darbību, bet vadītāju lēmumi noved pie tā, ka tie tiek piemēroti neracionāli.

Aktīvi

Bilances likviditāti nosaka ar īpašu metodi. Dati pētījumam ņemti no finanšu pārskatiem par vairākiem periodiem. Tas ļauj novērtēt dinamikas izmaiņas. Informācija aprēķinam ir uzņēmuma bilancē. Ierasts to sadalīt 4 grupās.

Pirmajā kategorijā (A1) ir iekļauta skaidra nauda. Tie ir likvīdākie aktīvi. Otrajā kategorijā (A2) ietilpst ātri likvīdi aktīvi. Tas ir debitoru parāds. Tās termiņš nav ilgāks par 12 mēnešiem. Šaubīgie debitoru parādi ir izslēgti no šīs kategorijas.

Trešajā grupā (A3) ietilpst lēns šķidrumsresursus. Tie ir šaubīgi vai nokavēti debitoru parādi, krājumi, nepabeigtie darbi. Mazlikvīdi aktīvi (A4) ir ilgtermiņa aktīvi. Tās ir iekārtas, ēkas un būves. Viņiem ir īpašs mērķis un augstas izmaksas. Tāpēc tos pārdot būs daudz grūtāk nekā iepriekšējās īpašuma kategorijas.

Bilance

Tā kā aprēķinu dati ir ņemti no finanšu pārskatiem, tie ir jāaplūko vispusīgi. Bilance sastāv no divām daļām. Saistības atspoguļo finanšu resursus. Šie ir avoti, no kuriem uzņēmums saņēma kapitālu. Aktīvs ietver arī rakstus, kuriem šie resursi tika izlietoti. Tāpēc šīs abas līdzsvara puses sakrīt. Šīs ir vienas monētas divas puses.

Atlikuma likviditātes rādītājs tiek aprēķināts atbilstoši tā struktūrai. Bilances kategorijas no A1 līdz A4 tiek salīdzinātas ar saistībām. Šajā bilances daļā finansēšanas avoti ir sagrupēti arī pēc to dzēšanas termiņiem. Ātrākais veids ir nomaksāt kārtējās saistības pret kreditoriem. Šī ir grupa P1. Otrajā kategorijā (P2) ietilpst aizdevumi, kuru termiņš ir mazāks par vienu gadu.

Trešajā grupā ietilpst ilgtermiņa saistības (P3). Tos var atmaksāt pēc dažiem gadiem. Ceturtajā kategorijā (P4) ietilpst pamatkapitāls. Tas vispār nav jāizpērk. Uzņēmums būs likvīds, ja, salīdzinot grupas, tiks saglabāta nevienlīdzība:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Šis ir vienkāršs noteikums, kas analītiķim ir jāizvērtē. Ja tiek konstatēti pārkāpumi, tiek noskaidrots šādas parādības cēlonis.

Pašreizējā likviditāte

To sauc arī par vispārīgu un raksturo visa organizācijas apgrozāmo līdzekļu apjoma realizācijas ātrumu. Šis ir visizplatītākais rādītājs. Tas parāda, vai uzņēmums ir gatavs dzēst kārtējos parādus, kas rodas vienā periodā. Šī formula izskatās šādi:

TL=OS / KZ, kur OS - apgrozāmie līdzekļi (perioda sākuma un beigu vidējā vērtība), KZ - īstermiņa aizdevumi (saistības, kas jānokārto viena gada laikā).

Tā kā aprēķins ir balstīts uz finanšu pārskatiem, formula izskatīsies šādi:

TL=(s.1231+…+s.1260)/s.1500

Šis rādītājs ļauj paskatīties uz situāciju kopumā. Tendences. Kuri tajā ir attīstījušies, jums jāapsver atsevišķi. Ir metodes, kas ļauj novērtēt likviditāti no cita skatu punkta. Tas ir sadalīts atsevišķās kategorijās.

Normatīvs

Koeficients strāva. likviditāte tiek salīdzināta ar standartu. To nosaka katrai nozarei atsevišķi. Lielākajai daļai uzņēmumu šim rādītājam vajadzētu būt robežās no 1,5-2,5. Tā ir optimālā vērtība, kas parāda, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai segtu pašreizējās saistības.

Ja analīzes laikā tika konstatēts, ka pašreizējā likviditātes rādītājs nokritās zem 1,5, tas norāda uz nepietiekamu skaitulikvīdie aktīvi. Ja radīsies nepieciešamība, uzņēmums nespēs pilnībā nomaksāt parādus. Jāpievērš uzmanība parāda apjoma samazināšanai un apgrozāmo līdzekļu skaita palielināšanai.

Ja tiek būtiski pārsniegts apturētās vērtības rādītājs, var runāt par uzņēmuma neatbilstošu resursu izmantošanu. Viņai apgrozībā ir daudz pašas naudas. Šajā gadījumā uzņēmums efektīvi neizmanto aizņemto kapitālu. Viņa nepaplašina savu biznesu, nestrādā harmoniskāk.

Ātra likviditāte

Likviditātes rādītājam ir vēl viena formula, kas ļauj aprēķināt ātri pārdoto aktīvu skaitu apgrozāmajos līdzekļos, kā arī salīdzināt tos ar finansējuma avotiem. Tātad ātrā likviditāte tiek aprēķināta šādi:

BL=(OS - inventārs) / KZ.

Atlikuma aprēķins izskatīsies pavisam vienkārši. Lai to izdarītu, rīkojieties šādi:

BL=(s.1200–1210) / s.1500.

Šī formula ļauj novērtēt visātrāk pārdoto aktīvu skaitu, kā arī salīdzināt tos ar organizācijas pašreizējām saistībām. Šim indikatoram ir arī standarts. Tas nedrīkst būt mazāks par 1.

Rezultāta atšifrēšana

Likviditātes formula ļauj izdarīt secinājumu par ātri realizējamo aktīvu stāvokli, kā arī to spēju segt parādus. Ja šis rādītājs samazināsies līdz 0,7 līmenim, tas liecinās par uzņēmuma spēju samaksāt kreditoriem par viņu līdzekļu izlietojumu samazināšanos.

Ir arī vērts atzīmēt, ka ar šķidruma trūkumuaktīvus, uzņēmums nevarēs ņemt kredītu uz izdevīgiem nosacījumiem. Palielinoties investoru un aizņēmēju riskam, palielinās arī viņu kapitāla izmantošanas izmaksas.

Ja rādītājs ir lielāks par 1, tas ir pozitīvs organizācijas darbības raksturojums. Tas liecina par maksātspējas pieaugumu. Uzņēmums saņem augstu kredītreitingu. Viņa var viegli nomaksāt savas saistības.

Likvīdākie līdzekļi

Absolūtā likviditāte ir rādītājs, kas raksturo uzņēmuma spēju pēc iespējas īsākā laikā atmaksāt daļu no kredīta parāda. Tiek ņemta vērā visa uzņēmuma nauda, kas šobrīd ir skaidrā vai bezskaidrā naudā.

Šis rādītājs atspoguļo to kredīta parāda daļu, kuru iespējams atmaksāt no likvīdākajiem līdzekļiem. Šo rādītāju praksē izmanto reti. Daudzi uzņēmumi savus resursus neuzglabā skaidras vai bezskaidras naudas veidā. Tie tiek laisti apgrozībā. Nauda steidzami nepieciešama reti, jo, slēdzot līgumu, tiek norādīts parāda atmaksas termiņš.

Aprēķins un standarts

Parādīto bilances likviditātes formulu banka var aprēķināt, lai noteiktu uzņēmuma maksātspēju, kas vēlas ņemt kredītu. Rādītāju aprēķina šādi:

AL=DS / KZ, kur DS - skaidras naudas (skaidras naudas, bezskaidras naudas) līdzekļi.

Pēc bilances aprēķins izskatās šādi:

AL=1250. lpp. / lpp. 1500

Standarts ir 0, 2. Uzņēmums nevarēs uzreiz nomaksāt daļu parāda, jarādītājs ir mazāks par robežu. Ja tas pārsniedz standartu, var runāt par neracionālu kapitāla struktūru. Līdzekļi netiek izmantoti uzņēmuma ražošanas darbībā.

Ņemot vērā uzrādīto rādītāju galvenās iezīmes, var atzīmēt, ka likviditāte ir viens no svarīgākajiem rādītājiem, kas tiek izmantots uzņēmuma finanšu analīzes gaitā.