Lēnās apgrozības aktīvi: maksātspējas analīzes metodoloģija

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Uzņēmuma finansiālo un ekonomisko darbību analīzes procesā finansisti var pievērst lielu uzmanību uzņēmuma lēnām realizējamiem aktīviem. Ar ko to var savienot? Atbildi uz šo jautājumu atradīsiet rakstā.

Kam ir definēti lēnas kustības līdzekļi?

Kas ir šie uzņēmuma līdzekļi?

Aktīvi - lēni pārdoti vai kādi citi - vairumā gadījumu tiek noteikti uzņēmuma saimnieciskās darbības analīzes ietvaros. Galvenais finanšu datu avots attiecīgo problēmu risināšanas gadījumā ir uzņēmuma bilance. Tas tiek veidots, pamatojoties uz uzņēmuma faktiskajiem ekonomiskajiem rādītājiem, ko apstiprina tā vadība un uzskata par galveno finanšu pārskatu elementu.

Jebkuri apgrozāmie līdzekļi, kas lēnām tiek pārdoti, tostarp, tiek analizēti, jo īpaši, lai ieinteresētās puses - galvenokārt uzņēmuma īpašnieki - adekvāti novērtētu uzņēmuma kredītspēju. Uzņēmuma aktīvu struktūra ietekmē tā spēju piegādāt laiku.radušās saistības, tostarp kredīta atmaksas.

Apsvērsim lēnas kustības aktīvu nozīmi uzņēmuma biznesa modeļa efektivitātes novērtēšanā. Tālāk sniegtā atbilstošā veida organizācijas resursu klasifikācija palīdzēs mums izpētīt to specifiku.

Uzņēmuma aktīvu klasifikācija

Mūsdienu finansistu vidē ir izplatīta pieeja, kurā aktīvi tiek klasificēti šādās galvenajās kategorijās:

• likvīdākie (tā sauktie A1 grupas aktīvi);
• nekavējoši ieviests (A2);
• lēni realizējami aktīvi (A3);
• grūti pārdodami aktīvi.

Apsvērsim to specifiku, kā arī atšķirības starp tām sīkāk.

Kas ir A1 grupas līdzekļi?

Par attiecīgajiem aktīviem ir ierasts atsaukties uz uzņēmuma rīcībā esošajiem naudas līdzekļiem, kā arī īstermiņa ieguldījumiem. Abi aplūkoto aktīvu veidi ir atspoguļoti atsevišķās bilances rindās.

Šo aktīvu piešķiršana visvairāk pārdotajiem ir diezgan saprotama: uzņēmuma līdzekļus jebkurā brīdī var iztērēt, lai kaut ko iegādātos vai izmaksātu uzņēmuma īpašniekiem dividendes. Tiem ir raksturīga absolūta likviditāte. Savukārt īstermiņa ieguldījumi ir aktīvi, kurus uzņēmums gandrīz jebkurā laikā var pārdot citām saimnieciskām vienībām, atsevišķos gadījumos arī privātpersonām. Tāpēc tie var būt arī likumīgiattiecināts uz visvairāk pārdodamajiem resursiem.

A2 grupas aktīvu īpatnības

Nākamā aktīvu grupa ir tie, kas klasificēti kā operatīvi realizējami. Tie tradicionāli ietver organizācijas debitoru parādus, kas jāatmaksā 12 mēnešu laikā no bilances vai cita avota, kas tiek izmantots aktīvu analīzē, izveidošanas dienas.

Šie resursi ir pietiekami augsti likvīdi, tomēr tas, cik ātri tos var realizēt, galvenokārt ir atkarīgs no to līgumu nosacījumiem, saskaņā ar kuriem rodas debitoru parādi, nosacījumiem finanšu darījumu apmaiņai starp darījuma pusēm un atbildīgās puses maksātspēja.

A3 grupas līdzekļi

Nākamā resursu kategorija ir tie paši lēnas kustības līdzekļi vai tie, kas pieder grupai A3. Tajos tradicionāli tiek iekļauti krājumi, kā arī PVN, kas ir atmaksājams no valsts.

Aplūkojamo aktīvu faktiskā likviditāte, pirmkārt, ir atkarīga no patērētāju pieprasījuma dinamikas pēc uzņēmuma ražotajiem produktiem. Tajā pašā laikā tās struktūrā var būt gan ļoti lēni pārdoti aktīvi, gan tie, kurus pārstāv preces, kurām ir raksturīgs ārkārtīgi liels pieprasījums, tāpēc objektīvi tiek attiecināts uz augstāku likviditātes līmeni - ja ne A1, bet ļoti iespējams, A2.

Tādējādi ir lietderīgi klasificēt aplūkojamo līdzekļu veidu atbilstoši papildupamatojumu, un tas tikai palielinās kopējo uzņēmuma ekonomisko rādītāju analīzes efektivitāti.

A3 grupas aktīvi kā apgrozāmie līdzekļi: kāda ir to specifika?

Var atzīmēt, ka mūsu uzskatītās 3 aktīvu kategorijas tradicionāli tiek klasificētas kā apgrozāmie. Tiem ir raksturīga kopīga iezīme - iespēja mainīt savu struktūru noteiktu ražošanas ciklu ietvaros.

Cik ātri apgrozāmie līdzekļi tiks pārdoti, lielā mērā nosaka mārketinga stratēģijas efektivitāte uzņēmuma attīstībai. Gadās, ka aktīvi, kas lēnām tiek pārdoti viena pārskata perioda laikā, diezgan strauji maina pieprasījumu tirgū. Šādi modeļi var būt cikliski – piemēram, ja runājam par sezonas precēm vai tādām, kuras pārdošanas cenas noteikšanas ziņā ir ļoti atkarīgas no nacionālās valūtas kursa svārstībām.

A4 grupas līdzekļi

Cita aktīvu grupa, ko var analizēt kā daļu no uzņēmuma ekonomiskās attīstības modeļa efektivitātes novērtējuma, ir tie, kurus ir grūti ieviest. Visbiežāk tie ietver ilgtermiņa aktīvus, kā arī debitoru parādus, kas atbildīgajai pusei ir jāsamaksā vairāk nekā 12 mēnešu laikā no uzņēmuma darbības rezultātu analīzes datuma. Pamatlīdzekļos ietilpst pamatlīdzekļi un citi resursi, kurus uzņēmums iegādājas ražošanas procesa organizēšanai.

Patiesībā, nepieciešamība īstenotattiecīgie aktīvi parasti rodas, likvidējot vai reorganizējot uzņēmumu apvienošanās vai pārņemšanas laikā.

Tātad, esam izpētījuši, kas ir A3 tipa resursi - lēnas kustības aktīvi, citas vērtības, kas klasificētas pēc mūsdienu finansistiem izplatītiem kritērijiem. Būs arī lietderīgi apsvērt, kā attiecīgos aktīvus var izmantot kā daļu no uzņēmuma saimnieciskās darbības analīzes praksē.

Aktīvi ekonomisko rādītāju analīzē: nianses

Aktīvu izskatīšanu organizācijas saimnieciskās darbības rādītāju analīzes kontekstā var veikt tikai tad, ja tos salīdzina ar rādītājiem, kas raksturo noteiktu uzņēmuma saistību vērtību. Tos var arī klasificēt pēc dažādiem kritērijiem. Tātad ir saistības:

• vissteidzamākais (P1 saistības);
• īstermiņa (L2);
• ilgtermiņa (L3);
• pastāvīgs (P4).

Pirmās ir tās saistības, kuras vēlams atmaksāt 3 mēnešu laikā. Uz otro - saistības, kuras jākompensē laika posmā no 3 mēnešiem līdz 1 gadam. Ilgtermiņa saistības tiek atmaksātas laika posmā, kas pārsniedz 1 gadu. Pastāvīgās saistības jo īpaši ir uzņēmuma pamatkapitāls, nesadalītā peļņa, ienākumi nākamajiem periodiem.

Kā tiek analizēti lēnas aprites un citi aktīvi, salīdzinot ar saistību vērtību? Izpētīsim šo jautājumu sīkāk.

Aktīvi un pasīvi iekšābilances analīze: nianses

Izplatīta pieeja finansistu vidū ir tāda, ka organizācijas bilance tiek uzskatīta par pilnībā likvīdu, ja:

• A1 tipa aktīvi ir lielāki vai vienādi ar P1 tipa saistībām;
• A2 tipa resursi savukārt atbilst vai pārsniedz P2 saistības;
• nav lēnas kustības aktīvu pārsnieguma ilgtermiņa saistībās;
• grūti pārdodamie aktīvi ir mazāki vai vienādi ar pastāvīgajām saistībām.

Ja tiek ievēroti norādītie rādītāji, investors vai jebkura cita ieinteresētā persona, piemēram, kreditors, var augstu novērtēt uzņēmuma efektivitāti.

Var atzīmēt, ka izpildoties vismaz pirmajiem 3 rādītājiem, izpildīsies arī 4., un tas nozīmēs, ka uzņēmumam ir pietiekams apgrozāmo līdzekļu apjoms, lai iegūtu ļoti augstu finansiālo stabilitāti. Savukārt, ja, veicot aktīvu un pasīvu rādītāju finanšu analīzi, netiek ievēroti pirmie 3 rādītāji, tas var liecināt par to, ka uzņēmuma vadības modelis nav pārāk efektīvs, un tā bilancei ir raksturīga zema likviditāte.

Tajā pašā laikā tas, ka, piemēram, lēnas aprites aktīvi diezgan atbilst bilancei, iespējams, nenozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz citu resursu. Parasti ražošanas procesā viena veida līdzekļi neaizstāj citu, ja vien, protams, nerunājam par resursu izmaksu kompensāciju.

Aktīvu un pasīvu attiecība: nianses

Ir arī citas formulas, lai novērtētu uzņēmuma ražošanas modeļa efektivitāti.

Tātad, to var raksturot kā ļoti efektīvu, ja P1 un P2 saistību summa ir mazāka par A1 aktīviem. Savukārt uzņēmuma maksātspēja ir vērtējama kā augstam līmenim atbilstoša, ja saistību P1 un P2 summa ir mazāka par aktīvu A1 un A2 summu.

Tomēr, ja situācija ir pretēja, tas ir, summa, kas veidojas, saskaitot rādītājus P1 un P2, ir lielāka nekā iegūta, saskaitot A1 un A2, bet mazāka par rādītāju A1, A2 un A3, maksātspēju var raksturot kā pieņemamu normālos tirgus apstākļos. Krīzes gadījumā uzņēmumam jau var rasties problēmas ar apkalpošanas saistībām.

Savukārt, ja rādītāju A1, A2 un A3 summa ir mazāka par to, kas veidojas saistību P1 un P2 saskaitīšanas rezultātā, tad biznesa attīstības modelis vērtējams kā neefektīvs, balstīts par to, ka uzņēmumam, visticamāk, būs grūtības apkalpot parādus uz aktīvu rēķina.

CV

Tātad, esam apsvēruši, kādi ir uzņēmuma aktīvu klasifikācijas principi, kā arī to analīzes nozīme. Lēnās apgrozības aktīvi ietver galvenokārt uzņēmuma krājumus, atskaitāmo PVN un citus resursus, kam raksturīgi līdzīgi apgrozījuma rādītāji. Tomēr ir jēga veikt papilduatbilstošā veida aktīvu klasifikācija, jo to likviditāte var būtiski atšķirties atkarībā no pieprasījuma pēc konkrēta produkta īpašībām. Un tas var būt atkarīgs, piemēram, no sezonas faktora.

Analizējot uzņēmuma ražošanas modeļa efektivitāti, A1, A2 tipa resursus un citus apgrozāmos līdzekļus, kas lēnām tiek pārdoti starp tiem, ir jēga apsvērt kontekstā ar salīdzinājumu ar uzņēmuma lielumu. saistības. Vispārīgā gadījumā pirmo pārsniegums pār otro būs apsveicams. Tomēr, ja tas tā ir, tad tiek pieņemts, ka grūti pārdodamie A4 tipa aktīvi būs mazāki par pastāvīgajām saistībām - tām, kas klasificētas kā P4 saistības.