Akciju tirgus iesācējiem: koncepcija, definīcija, speciāli kursi, tirdzniecības instrukcijas un noteikumi iesācējiem

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Akciju tirgus ir iespēja nopelnīt naudu, neizejot no mājām gan pastāvīgi, gan izmantot kā nepilnas slodzes darbu. Tomēr, kas tas ir, kāda ir atšķirība no valūtas un kas jāzina iesācējam biržas tirgotājam?

Ieguldījumi un vērtspapīri

Pirmkārt, ir vērts saprast jēdzienus.

Vērtspapīrs ir noteikta prece, kas nosaka tā turētāja tiesības uz daļu no parāda saistībām vai materiālā īpašuma. Pamatojoties uz to, vērtspapīrus iedala divās lielās klasēs: akcijās un parādos. Ir vēl viens veids, ko sauc par "atvasinātajiem instrumentiem", bet kopumā tie nav vērtspapīri savā klasiskajā koncepcijā. Tomēr atvasinātie instrumenti ir būtiski un ietekmē sabiedrības ekonomisko dzīvi ne mazāk kā vērtspapīri.

Parāda vērtspapīru apakšsugas ietver vekseļus un obligācijas, par kurām īpašnieks saņems no jebkuras fiziskas vai juridiskas personas naudas summuuzstādīt laiku. Savukārt otras puses pienākums samaksāt noteiktu summu noteiktā termiņā ir fiksēts parāda vērtspapīrā.

Akciju vērtspapīri ir akcijas. Ir daudz akciju pasugas, taču tām visām ir viena būtība: akcija nosaka vērtspapīru īpašnieka īpašumtiesības uz jebkuru šī uzņēmuma vai uzņēmuma īpašuma daļu.

Pārdot un pirkt var abu veidu vērtspapīrus, tas ir, mainīt turētājus. Tādējādi tie kļūst par preci, un jebkura prece pārdošanas procesā ir jānovērtē, tāpēc katram vērtspapīram ir sava vērtība, kas izteikta naudā. To galvenā atšķirība no parastajām precēm ir iespēja nest papildu naudu. Naudas ieguldīšanas procesu vērtspapīros sauc par ieguldījumu, un vērtspapīru turētāju sauc par investoru.

Investīcijas

Tirdzniecība biržā iesācējiem nav iespējama, nezinot ieguldījumu veidus. Tie ir sadalīti divos veidos: portfeļa un tiešās. Tiešā ieguldījumu metode nozīmē esoša vai jaunizveidota uzņēmuma daļas iegādi ar turpmāku tiešu darbu pie pakalpojumu un preču ražošanas. Ja investors investē uzņēmuma akcijās, bet tajā pašā laikā sagaida tikai daļu no peļņas un nepiedalās tiešā pārvaldīšanas procesā un darbā, tas pēc definīcijas ir portfeļieguldījums. Viņa tiesības uz noteiktu uzņēmuma daļu tiek fiksētas noteikta skaita akciju veidā, kas ir viņa īpašumā. Portfeļa investori pērk akcijas uzņēmumos, kuri gaida dividendes.par peļņu, kas paliek uzņēmumam pēc nodokļu, izdevumu, plānoto un veikto ieguldījumu atskaitīšanas. Dividendes tiek sadalītas starp vērtspapīru turētājiem atbilstoši īpašuma daļai. Investīciju portfelis ir dažādu vērtspapīru kolekcija.

Akcijas

Jāņem vērā arī ieguldījumu fondu daļas, kas ir saistītas ar kapitāla vērtspapīriem, bet tomēr nedaudz atšķiras no tiem.

Investīciju fondi ir uzņēmumi, kas nenodarbojas ar reālu biznesu (piemēram, būvniecību vai noteiktu preču ražošanu). To mērķis ir nodrošināt biržas infrastruktūru. Ieguldījumu fondi atvieglo piekļuvi tirgum pēc iespējas lielākam investoru skaitam. Fondam nav personāla, kā tradicionālajā uzņēmumā, bet tajā ir pārvaldības sabiedrība, kas diversificē fonda ieguldījumus un pērk un pārdod akcijas sabiedrībai. Investors, kurš iegulda naudu fonda daļā, faktiski pārņem atbilstošo fonda ieguldījumu portfeļa daļu un uztic tās pārvaldīšanu citiem, kvalificētākiem cilvēkiem. Tas ir ļoti līdzīgs uzņēmuma akciju piederībai, un akcijas var pirkt vai pārdot tāpat kā parastās akcijas. Daļa arī dod īpašniekam tiesības uz atbilstošu fonda aktīvu daļu.

Būtība un nozīme

Iesācējiem akciju tirgus var šķist pārāk sarežģīts, tāpēc pirms tirdzniecības uzsākšanas ir jāzina notiekošā pamatidažādu tirdzniecības veidu procesi un iezīmes.

Viss akciju tirgus ir sadalīts primārajā un sekundārajā. Sekundārā tiek tālāk sadalīta ārpusbiržas un maiņas (organizētā).

Primārais tirgus ir tirgus, kurā sākotnēji tiek izvietoti dažādi vērtspapīri. Tas aptver visu katra vērtspapīra pirmo emisiju un daļu no turpmākajām veco vērtspapīru jaunajām emisijām. Primārajā tirgū uzņēmumi gūst peļņu no obligāciju un akciju izvietošanas, šeit viņi paši finansē savu ražošanas procesu. Izvietojums var būt slēgts vai atvērts.

Izmitināšanas veidi

Privātā izvietošanā vērtspapīrus var iegādāties tikai iepriekš noteiktam investoru lokam par iepriekš saskaņotu cenu.

Atklātā (publiskā piedāvājumā) vērtspapīrus var iegādāties jebkurš investors. Šo izvietošanas veidu var izmantot tikai uzņēmumi un uzņēmumi atklātu akciju sabiedrību (AS) formā. Uzņēmums var laist jaunas akciju emisijas, cik vien vēlas, bet tikai slēgtā veidā. Pirmais publiskais piedāvājums jebkuram uzņēmumam ir pieejams tikai vienu reizi visā tā pastāvēšanas laikā. Parasti tas notiek pirms uzņēmuma vērtspapīru iekļaušanas biržas tirgū.

Otrreizējais tirgus

Vērtspapīru otrreizējā tirgus uzdevums ir mainīt to īpašniekus. Tajā pašā laikā emitenti (uzņēmumi vai uzņēmumi, kas emitēja akcijas) otrreizējā tirgū nesaņem nekādu peļņu un finansējumu. Akciju tirgū biržas tirgus ieņem centrālo vietu tās platformāsnotiek lielākie tirdzniecības apgrozījumi, bet ārpusbiržas tirgum ir otršķirīga nozīme. Ārpusbiržas tirgū bieži tiek tirgoti vērtspapīri, kas nav kotēti biržā. Bieži vien tie ir reģionālo vai jaunu uzņēmumu mazlikvīdi papīri, kas nav īpaši pieprasīti.

Ārpusbiržas tirgū visi darījumi tiek veikti bez brokera līdzdalības tieši starp pārdevēju un pircēju, kas būtiski palielina risku, ka netiks samaksāti vai nepiegādāti vērtspapīri, kas nav iekļauti biržas sarakstā. maiņa. Līdz ar to palielinās darījumu izmaksas un vēl vairāk samazinās likviditāte. Tādējādi birža ir ērtākā vieta dažādām operācijām ar vērtspapīriem. Acīmredzamu iemeslu dēļ šī akciju tirgus daļa nav labākā vieta iesācējiem investoriem.

Tieša piekļuve biržai ir tikai biržas dalībniekiem, kuri ir licencēti akciju tirgus dalībnieki: dīleri, brokeri, bankas ar atbilstošām licencēm (dīleris vai brokeris). Investoram nav tiešas piekļuves biržai, un viņš var piekļūt tikai caur starpnieku – brokeri. Brokeris uztur klientu investīciju kontus, dod viņiem iespēju piedalīties izsolē, par to iekasējot komisijas maksu. Tāpat brokeris ir atbildīgs biržai par sava klienta nelikumīgajām darbībām.

Apmaiņas

Kā uzsākt tirdzniecību akciju tirgū? Pirmkārt, jums ir jāizvēlas tirdzniecības platforma. Šajā raksta sadaļā, izmantojot trīs konkrētu vietņu piemēru, tirdzniecības ierīces vispārējo principu un dažusatšķirības.

Akciju tirgum attīstoties, atšķirības starp tirdzniecības stāviem un biržām kļūst mazāk nozīmīgas. Apsveriet pasaulē vecāko tirdzniecības platformu Ņujorkas biržu (www.nyse.com). Šajā biržā tirdzniecību atbalsta speciālisti. Speciālists ir pretendents, kas uzrauga tirdzniecības gaitu ar noteiktu vērtspapīru. Katram šīs platformas vērtspapīram ir norīkots viens speciālists, tomēr viņš var būt atbildīgs par vairākiem vērtspapīriem.

Šīs personas galvenais pienākums ir nodrošināt vērtspapīra likviditāti. Tas tiek darīts, uzturot divpusējus kotējumus, kā arī veicot pirkšanas un pārdošanas darījumus atbilstoši šīm kotācijām. Ņujorkas biržā katram speciālistam ir jāsaglabā starpība (starpība starp pirkšanu un pārdošanu) noteiktā līmenī. Turpināsim apsvērt tirdzniecības iespējas ASV akciju tirgū iesācējiem. Kā eksperti uztur vērtspapīru likviditāti? Fakts ir tāds, ka, ja nav vērtspapīra pārdošanas darījumu, speciālists izvirza un patur piedāvājumu pārdošanai. Ja pirkuma darījumu nav, tiek ievietots un turēts pirkšanas piedāvājums. Tirdzniecības dalībnieki biržā, kas organizēta pēc līdzīga principa, redz nelielu daļu no kopējā attēla. Šīs ir augstākās pirkšanas cenas, zemākās pārdošanas cenas un partiju izmēri. Pieejamā informācija ir pēdējo veikto darījumu cena un apjoms.

NASDAQ

Tagad apsveriet citu tirgu - NASDAQ. Tā ir patiesībasauc par dīleru tirgu. Nav konkrēta speciālista, kas "vada" noteiktu drošību, bet ir tirgotāji un tirgus veidotāji. Viņu pienākums ir arī uzturēt divpusējus kotējumus. Viņi piedāvā cenas pārdošanai vai pirkšanai, un, ja cits pretendents izvirza piedāvājumu darījumam saskaņā ar šiem nosacījumiem, tirgus uzturētājam ir pienākums to izdarīt. Tāpēc NASDAQ sistēmā vienmēr ir ne tikai visi vērtspapīru piedāvājumi (un ne tikai "ekstrēmās" pirkšanas un pārdošanas cenas), bet arī viss tirgus apjoms, tas ir, visi pieejamie pārdošanas un pirkšanas piedāvājumi. redzams.

Ar zemiem tirdzniecības apjomiem un zema likviditātes vērtspapīru tirdzniecību dīleru tirgus ir labākais risinājums, lai iesācējiem sāktu darbu akciju tirgū. Turklāt solītājs redz arī tā izplatītāja vārdu, kurš izteicis konkrētu piedāvājumu. Darījumus var noslēgt gan telefoniski, gan elektroniskā sistēmā. Tā kā NASD dalībnieki var piedalīties darījumos, brokeris atklāj klientu darījumus savā vārdā.

RTS

Un mūsu kurss iesācējiem akciju tirgū turpinās ar Krievijas dīleru tirgus, NASDAQ analoga, aprakstu. Šī ir PTC birža (www.rts.ru). Sākotnēji tā tika pozicionēta kā tirdzniecības sistēma. Mūsdienās RTS ir dinamiski attīstoša platforma akciju tirgum. Iesācējiem jāzina, ka tirdzniecība tiek veikta RTS galvenajā "sadaļā", kas ir saglabājusies kopš tās pirmsākumiem, taču ir arī citas vietnes.

Likvīdākie uzņēmumu vērtspapīriemitenti.

FORTS atvasināto instrumentu tirgus sadaļā tiek tirgoti papīra opciju un fjūčeru darījumi, piedalās vadošie Krievijas emitenti un akciju indeksi.

Ir arī kopīgs Sanktpēterburgas biržas un RTS organizēts projekts, kura mērķis ir tirdzniecība ar RAO Gazprom akcijām.

Sadaļa"Vecā"

Sākt mācīties tirgoties akciju tirgū no šīs RTS biržas daļas nav laba ideja. Galvenajā, "vecajā" sadaļā solītāji piedāvā cenas un veic akciju darījumus, izvēloties norēķinu valūtu un šo saistību izpildes veidu. Vērtspapīri pircējam parasti tiek piegādāti trīs dienas pēc darījuma, lai gan atsevišķos gadījumos jauna vērtspapīru īpašnieka reģistrācija var aizkavēties divas vai vairāk nedēļas. Galvenie spēlētāji šajā segmentā ir tirgus veidotāji un dīleri, kuru galvenie klienti ir lielie Rietumu fondi un investori. Galvenā tirdzniecības valūta ir ASV dolārs. Šī vietne nav pieejama tirdzniecībai tiešsaistē, tā var būt ļoti neērta iesācējiem.

Grāmatas

Iesācējiem ir pietiekami grūti apgūt akciju tirgu, un tajā ir pietiekami grūti aptvert visu rakstā iekļauto informāciju, tāpēc mēs piedāvājam sešas lieliskas grāmatas, lai palīdzētu iesācējam izprast akciju tirdzniecības sarežģītību.

• B. Iļjins, V. Titovs, "Maiņa pa rokai".
• Džons Mērfijs, "Finanšu tirgu tehniskā analīze".
• A. Vecākais,"Tirdzniecība ar Dr. Elderu. Akciju tirdzniecības enciklopēdija". Šī grāmata praktiski ir tirdzniecības Bībele, un tā ir lieliski piemērota kā iesācēju kurss akciju tirgū.
• A. Gerčiks, T. Lukaševičs, "Akciju Grāls jeb tirgotāja Pinokio piedzīvojumi".
• K. Seja, "Bruņurupuču ceļš".
• D. Lundell, "Kara māksla tirgotājiem un investoriem".