Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves: lielums, struktūra, dinamika

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-17 19:00

Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves ir stratēģiskas rezerves dārgmetālu, dimantu, lielāko konvertējamo ārvalstu valūtu, rezerves pozīciju, īpašo aizņēmuma tiesību un citu ļoti likvīdu aktīvu veidā. To var izmantot valsts monetārā regulējuma struktūras, lai uzturētu rubļa kursu, finansētu maksājumu bilances deficītu un atbalstītu iekšzemes ekonomiku. Sastāv no valdības (Finanšu ministrijas) un Centrālās bankas rezervēm.

Tirgus likumi nenozīmē stabilu, paredzamu, plānotu plūsmu. Gluži pretēji, pīķi, recesijas, cikliskā attīstība ir dabiska mūsdienu pasaules ekonomikai. Lai mazinātu straujā krituma sekas, uzkurinātu finanšu sistēmu, stimulētu ražošanu, daudzas valstis uzkrāj daļu no saviem līdzekļiem nacionālajās zelta un ārvalstu valūtas rezervēs. Viņu globālais piedāvājums ir līdzvērtīgs USD 12 triljoniem.

Izmērs pēc valsts

Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves 2014. gadā (no 1. augusta)bija 468,4 miljardi dolāru. Tas ir sestais rādītājs starp visām valstīm. Tik ievērojama summa ļauj salīdzinoši nesāpīgi pārciest ekonomikas lejupslīdi, investēt ilgtermiņa perspektīvos projektos un izmantot līdzekļus ārkārtas situācijās. Jāpiebilst, ka krājumi šajā vēsturiskajā posmā samazinās (jūlija pēdējā nedēļā par 4 miljardiem).

• Lielākie ietaupījumi pasaulē "lokomotīve" - Ķīnas Tautas Republika. Valsts veido savu stratēģisko rezervi. 2013. gadā tas palielinājās par 3,09%, sasniedzot 3,8 triljonus USD.
• Japānai ir trīs reizes mazākas rezerves: 2014. gada februārī tās sasniedza 1,288 triljonus USD.
• Eiropas Centrālajai bankai 2014. gada sākumā bija 771,789 miljardu dolāru rezerves.
• Vairāk nekā Krievijas, Saūda Arābijas un Šveices valūtas rezerves.
• ASV rezerves 2014. gada februārī sasniedza 146,057 miljardus USD (18.).

Struktūra

"Zelta un valūtas groza" veidošanas princips nozīmē likvīdāko valūtu, monetārā zelta un citu dārgmetālu, starptautisko finanšu aktīvu klātbūtni rezervē. Valūtas kursi ir savstarpēji saistīti, tāpēc, ja viena valūta pārī kļūst lētāka, otrā kļūst proporcionāli dārgāka. Līdz ar to rezerves fonds neko nezaudē. Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezervju struktūra nemitīgi mainās, sekojot līdzi pasaules ekonomikas tendencēm. Iepriekš rezervju pamatā bija dārgmetāli un ASV dolārs. Līdz ar vienotās Eiropas valūtas eiro ieviešanuievērojami nospieda dolāru.

Pārāk liela atkarība no ASV dolāra liek valstīm dažādot savas rezerves. Krievija ierosina ieinteresētajām valstīm pieņemt (izveidot) alternatīvu globālo valūtu. Tajā pašā laikā citu vadošo valstu valūtu īpatsvars grozā palielinās. Piemēram, rezerve tika ievērojami papildināta ar Kanādas dolāru, Lielbritānijas mārciņu, Japānas jenu.

• Ārvalstu valūtas īpatsvars ir aptuveni 85%. Piemēram, 2013. gada 1. ceturksnī 44,7% bija ASV dolārs, eiro - 40,3%, sterliņu mārciņa - 9,9%, Kanādas dolārs - 2,3%, jena - 1%.
• Monetārais zelts - 8,9%.
• Īpašas aizņemšanās iespējas - 2%.
• SVF rezerves pozīcijas - 1%.

Zelta rezerves

Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezervju pamatā ir ne tikai ārvalstu valūta. Rezerves struktūrā ir iekļauti arī dimanti un dārgmetāli. Tie ir zelta, pallādija, sudraba, platīna lietņi. Zelts ir vispopulārākais ilgtermiņa ieguldījums. Lai gan tā tirgus vērtība ir pakļauta lielām svārstībām, krīzes apstākļos "dzeltenais metāls" kļūst par uzticamāko maksāšanas līdzekli.

Valstis dažādi vērtē līdzekļu uzkrāšanas zelta stieņos lietderību. No vienas puses, tās ir neaizvietojamas nopietnas ekonomiskās krīzes un iespējamā kara apstākļos. No otras puses, tie guļ noliktavā kā pašsvara, nevis strādā ekonomikas labā. Piemēram, ASV vairāk nekā 70% no rezervēm ir zelts, bet Ķīnai ir 1,1%. Krievija pēc zelta rezervēmlīderis NVS - 1040,7 tonnas. Tomēr tas ir 8 reizes mazāks, nekā tiek glabāts ASV.

Zelta rezerves, 2014. gads

Valsts	Procentuālā daļa no valsts kopējām ārvalstu valūtas rezervēm	Zelts, tonnās
ASV	71, 7%	8133, 5
Vācija	67, 8%	3386, 4
Itālija	66, 7%	2451, 8
Francija	65, 6%	2435, 4
Ķīna	1, 1 %	1054, 1
Krievija	8, 9 %	1040, 7

Dinamika

Krievijas Federācijas ekonomika galvenokārt balstās uz izejvielu ieguvi un pārdošanu. Valdība ir ieņēmusi principiālu nostāju – tā vēlas atkāpties no uz resursiem balstīta ekonomikas modeļa un attīstīt augsto tehnoloģiju ražošanu. Tas prasīs vairākus gadus un vairāku miljardu ieguldījumu. Līdz šim Krievijas valūtas rezervju pamatā ir derīgo izrakteņu un to atvasinājumu pārdošana. Būtisku daļu eksportā veido ogļūdeņraži (nafta, gāze), naftas produkti un metāli.

Ja analizējam Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves, dinamika ir skaidri redzama. Tas lielā mērā ir atkarīgs no izejvielu tirgus situācijas pasaulē, īpaši Eiropā, kas ir galvenais Krievijas gāzes un naftas patērētājs. Piemēram,1999. gadā tika fiksēts rezerves fonda vēsturiskais minimums - 10,7 miljardi dolāru. Tajā pašā gadā naftas cenas bija zemākās pēdējo 25 gadu laikā, svārstoties ap 10 USD par barelu.

Vēstures rekords

Līdz 2007. gadam bija liels pieprasījums pēc naftas. 2008.gada jūlijā tika fiksēta "OPEC groza" (dažādu naftas marku barela cenu vidējā aritmētiskā cena) rekordcena - 140,73 USD. Gāzes cena ir piesaistīta attiecīgi naftas cenai, un tā ir strauji pieaugusi. Valdība nebija gatava apgūt steidzīgo valūtas plūsmu. Tika nolemts daļu no virspeļņas uzkrāt zelta un ārvalstu valūtas rezervē. 2008. gada augustā Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves sasniedza vēsturiski augstāko līmeni – 598,1 miljardu USD.

Šodien

Pašreizējā ārpolitiskā situācija un dabas resursu cenu kritums liek valdībai daļu no rezervēm izmantot ekonomikas uzturēšanai, armijas stiprināšanai un pārtikas drošības nodrošināšanai. Ja Krievijas zelta un ārvalstu valūtas rezerves 2014.03.07 sastādīja 494,6 miljardus dolāru, tad līdz augustam tās bija samazinājušās līdz 468,4 miljardiem.. Redzams, ka tuvākajā laikā rezerves to palielināšanai nav. Tomēr zelta un ārvalstu valūtas rezervju neto lielums nav ekonomikas efektivitātes rādītājs. Ja līdzekļi tiek tērēti modernizācijai, zinātniskiem pētījumiem, ieguldīti investīcijās, tad šodien iztērētā nauda rīt atgriezīsies jaunu tehnoloģiju, modernas ražošanas, dzīves līmeņa uzlabošanas un valsts drošības paaugstināšanas veidā.