Tirdzniecība ar piesaistīto kredītu vai rezerves aizdevumi. Maržinālās tirdzniecības iezīmes

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Visi tirgotāji, kas spekulē finanšu tirgos, savā darbā izmanto tirdzniecības kontu, kurā notiek darījumi. Saskaņā ar brokeru kompāniju noteikumiem tiem ir rezerves aizdevumi. Visi spekulantu veiktie finanšu darījumi notiek, izmantojot kredītplecu. Kas ir marža, vienkāršiem vārdiem sakot – kreditēšana tirdzniecībai? Tas, kā arī tā īpašības un lietošanas noteikumi tiks apspriesti rakstā.

Maržas jēdziens

Tirdzniecībā finanšu tirgos brokeru kompānijas izsniedz kredītus ar robežnosacījumiem visiem klientiem bez izņēmuma. Tas ļauj spekulantiem tirgoties ar izdevīgākiem nosacījumiem. Kas ir starpība? Vienkāršiem vārdiem sakot, šis ir īpašs aizdevuma veids tirdzniecībai finanšu tirgos. Šāda veida papildu līdzekļu nodrošināšana ļauj klientiem izmantot tirdzniecības aktīvus ar finanšu sviru. Tas nozīmē, ka tirgotājs var veikt darījumus ar izdevīgākiem nosacījumiem, pārsniedzot savu depozīta naudu.

Ar sviras palīdzību spekulants iriespēju savos darījumos izmantot brokeru sabiedrības sniegtos papildu līdzekļus. Tam ir savi parametri un nosacījumi katram tirdzniecības kontam, no kuriem galvenais ir aizdevuma izsniegšana, kas nodrošināts ar tirgotāja paša noguldījuma līdzekļiem viņa kontā.

Sviras efekts

Klients reģistrējoties brokeru kompānijā un noformējot kontu darbam, var izvēlēties sev piemērotāko variantu ("Standarta", "Vip", "Micro" un citi veidi). Visbiežāk tas ir atkarīgs no brīvās naudas summas, ar kuru spekulants ir gatavs riskēt, tas ir, no viņa depozīta.

Sviras efekts ir tirdzniecības kontā esošo līdzekļu kopējā apjoma attiecība pret partijas apjomu. Parasti šie nosacījumi ir norādīti līgumā, tomēr ir brokeri, kas ļauj klientiem tos izvēlēties pašiem.

Sviras līdzekļu veidi:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 un vairāk.

Jo augstāks šis rādītājs, jo vairāk iespēju tirgotājam ir spekulatīvajās operācijās. Taču ir jāpievērš uzmanība arī tam, ka pieaug finanšu riski. Tāpēc, izvēloties tirdzniecības konta veidu, jāņem vērā, ka tirdzniecība ar lielu kredītplecu neveiksmīgas tirdzniecības gadījumā spekulantu ātri novedīs pie Margin Call, tas ir, zaudēs lielāko daļu depozīta.

Maržinālās tirdzniecības būtība

Uz "Forex", kā arī citos virzienostirgojoties finanšu tirgos, reālas pārdošanas nav. Kad viņi saka, ka tirgotāji pērk vai pārdod kādus aktīvus, patiesībā tas nenotiek, jo visi darījumi ir balstīti tikai uz tirgus kotējumu izmaiņu prognozēšanu. Tirdzniecība pelna naudu, pamatojoties uz pieņēmumiem, kurus var noteikt ar daudziem cenu izmaiņu instrumentiem. Tirgotāja ienākumus veido spekulatīvi darījumi, un tos aprēķina no starpības starp aktīva pirkšanu un pārdošanu.

Maržas principa būtība ir maiņas operācijas ar tirdzniecības instrumentiem, bez faktiskas pārdošanas vai pirkšanas. Visi darījumi notiek šķīrējtiesas ceļā. Skaidrības labad apsveriet piemēru. Spekulants izvēlas kādu tirdzniecības aktīvu un izdod pirkšanas rīkojumu. Cits tirgotājs atver tā paša instrumenta pārdošanas pozīciju. Partiju apjomiem jābūt vienādiem. Pēc kāda laika notiek apmaiņa. Rezultātā viens spekulants gūst peļņu, bet otrs – zaudējumus. Pirmā tirgotāja peļņa būs atkarīga no lotes apjoma un nopelnīto punktu skaita.

Maržas aizdevumi ļauj tirgotājiem ievērojami palielināt ienākumus. Tas ir saistīts ar iespēju iestatīt lielus apjomus, kas tiek aprēķināti partijās. Pieņemsim, ka darījums ar vienu veselu partiju būs 10 centi par 1 punktu mikrokontā, standarta opcijās šī summa palielināsies 100 reizes - līdz 10 USD ar lotes apjomiem 0, 1 - 1 cents vai 1 USD standarta veidiem.

Maržinālās tirdzniecības iezīmes

Aizdevums, kasko izsniedz brokeru kompānijas, pēc saviem nosacījumiem būtiski atšķiras no visām pārējām aizdevuma iespējām. Apsveriet tā funkcijas:

1. Kredītu līdzekļi tiek izsniegti tikai tirdzniecībai. Tos nevar izmantot citiem mērķiem.
2. Papildu summas ir paredzētas tirdzniecībai tikai ar brokeri, kas tās izdevis. Biržas tirdzniecībā, tostarp Forex, reģistrējot kontu pie viena dīlera, nav iespējams izmantot depozīta līdzekļus darbā ar citu brokeri.
3. Maržas kredīts vienmēr ir daudz vairāk nekā tirgotāja paša līdzekļi, atšķirībā no patēriņa, banku un cita veida aizdevumiem. Tas ir, tas ir vairākas reizes vairāk nekā nodrošinājuma vai maržas summa.

Maržinālās kreditēšanas režīms būtiski palielina kopējo darījumu apjomu. Piemēram, "Forex" vienas veselas standarta lotes lielums ir 100 tūkstoši USD. e., vai ASV dolāri. Dabiski, ka ne katram spekulantam ir vajadzīgā naudas summa darījumu veikšanai. Pat vidusmēra tirgus dalībnieki nevar atļauties tik lielus noguldījumus ar augstiem finanšu riskiem, pret kuriem nevar būt nekāda apdrošināšana, ir tikai to minimizēšana.

Maržas kreditēšana ļāva pat maziem tirgus dalībniekiem piedalīties tirdzniecībā ar brokeru kompāniju starpniecību un nopelnīt, izmantojot kredītplecu. Rezultātā kopējais darījumu apjoms ievērojami pieauga.

Kā aprēķināt rezervi?

Tirdzniecībā biržā maržas vai maržas parametri ir ļoti svarīgi. Izvēloties tirdzniecības kontu, vienmēr ir jāņem vērā kredīta lielumssvira un procentuālā daļa Margin Call, tas ir, atlikušo līdzekļu līmenis pirms darījuma piespiedu slēgšanas, ko veic brokeru sabiedrība.

Atkarībā no maržinālā aizdevuma saņemšanas nosacījumiem šis rādītājs var atšķirties. Kaut kur tas ir 30%, savukārt citiem brokeriem ir -0% vai mazāk. Jo augstāks šis rādītājs, ko sauc arī par Stop Out, jo mazāk iespēju būs tirdzniecībā, bet, ja darījums tiks slēgts piespiedu kārtā, zaudējumi būs daudz mazāki.

Piemēram, tirgotāja tirdzniecības kontā ir depozīts 1000 USD apmērā. Ar nepareizi atvērtu pozīciju, kad tirgus nostājās pret viņa darījumu, tas tiks slēgts ar Stop Out of 30 procentiem, kad spekulants saņems 70% zaudējumus, tas ir, 700 USD, un pēc Margin Call izpildes, 300 USD paliks viņa depozītā. Ja konta tirdzniecības nosacījumos Stop Out ir iestatīts uz 10%, tad zaudējumi būs 900 USD un paliks tikai 100 USD.

Maržas aprēķināšanas formula ir šāda: marža atbildīs lotes apjomam, kas dalīts ar kredītpleca lielumu.

Variācijas piemale

Kas tas ir? Jebkurš darījums, neatkarīgi no tā, kā tas tika noslēgts – ar peļņu vai zaudējumiem, tiek parādīts tirgotāja statistikā viņa tirdzniecības terminālī. Atšķirību starp šiem rādītājiem sauc par variācijas rezervi. Katra brokeru sabiedrība nosaka limitu, tas ir, minimālo vērtību spekulanta noguldījuma līdzekļiem. Ja tirdzniecības variācijas maržas līmenis nokrītas zem šiem parametriem, tad brokera klients to darīstiek uzskatīts par bankrotējušu, un viņa līdzekļi no depozīta konta tiek norakstīti.

Lai novērstu iespējamos finansiālos zaudējumus, brokeru organizācijas klientu tirdzniecības kontos nosaka īpašus līmeņus, kuru sasniegšanai sekos Margin Call. Tirdzniecības terminālos tiek parādīts brokera brīdinājums, ka depozīts sasniedz minimālo atlikuma limitu. Tādā gadījumā tirgotājam ir tikai viena iespēja – papildināt savu tirdzniecības kontu vai tas būs spiests slēgt ar zaudējumiem. Maržinālā kreditēšana paredz šāda līmeņa diapazonu 20-30% robežās no līdzekļu ķīlas.

Ja klients nepapildina savu kontu, tad viņa atlikums samazināsies, un šajā gadījumā visas pozīcijas, ja tās būs vairākas, tiks slēgtas ar Stop Out, neatkarīgi no treidera vēlmes. Citiem vārdiem sakot, kad tirdzniecības konta atlikums samazinās un maržas atlikums ir 20-30%, brokeris izsaka klientam brīdinājumu - piedāvājumu (Margin Call). Un tad, kad zaudējumi sasniedz lielas vērtības, un ķīlā paliks tikai 10-20%, bet depozīts netiks papildināts, viņš slēdz darījumu - Stop Out piespiedu kārtā.

Stop Out piemērs

Kā notiek pozīciju piespiedu slēgšana? Praksē tas izskatās šādi:

1. Pieņemsim, ka spekulantam ir tirdzniecības konts no kategorijas "Standarta".
2. Viņa depozīts ir 5000 USD.
3. Viņš izvēlējās eiro/dolāra valūtu pāri kā tirdzniecības aktīvu.
4. Sviras efekts ir 1:200.
5. Partijas apjoms"Forex" standarts - 100 tūkstoši ASV dolāru, tas ir, depozīta lielums ir 5 tūkstoši dolāru, reizināts ar kredītplecu 200.
6. Šajā piemērā depozīta summa būs 10%, t.i., 500 USD.
7. Viņš atvēra tikai vienu darījumu, taču viņš nepareizi prognozēja tirgus kotējumu izmaiņas, un tas sāka nest viņam zaudējumus.
8. Sākotnēji viņš terminālī saņēma brīdinājumu - Margin Call, taču nekādas darbības neveica un savu depozītu nepapildināja.
9. Darījumu noslēdza Stop Out ar 20% līmeni, kas noteikts atbilstoši konta tirdzniecības nosacījumiem. Tirgotājs darījumā zaudēja 4900 USD. No depozīta atlikuši tikai 100 $.

Šis piemērs parāda, cik bīstami ir izmantot lielu kredītplecu, un tas var ietekmēt tirdzniecības depozītu. Veicot tirdzniecību, vienmēr ir jāuzrauga maržas lielums un atvērtās pozīcijas ar maziem lotes izmēriem. Jo lielāks ir rezerves fonds, jo augstāki finanšu riski.

Dažās brokeru sabiedrībās varat patstāvīgi atspējot maržinālās tirdzniecības pakalpojumu. Šajā gadījumā finanšu riski pie maržinālā aizdevuma likmēm būs maksimāli un sasniegs 100%, un kredītpleca vienkārši nebūs pieejama.

Maržas līgums

Visi tirdzniecības nosacījumi starpniecības organizāciju nodrošinātajiem kontiem ir noteikti līgumos. Iepriekš klients tos apskata, iepazīstas ar visiem punktiem un tikai tad parakstās.

Tiešsaistē, kad tirgotājam nav iespējas apmeklēt birojubrokeru sabiedrība, piekrišanu līgumam viņš dod automātiski, reģistrējot tirdzniecības kontu. Protams, ir arī organizācijas, kas sūta dokumentāciju ar kurjera vai Krievijas pasta starpniecību. Maržinālās kreditēšanas līguma formu nosaka tirdzniecības nosacījumi, kuros ir noteiktas visas prasības un noteikumi.

Īsās un garās pozīcijas

Katrai spekulatīvai tirdzniecībai ir divi posmi: pozīcijas atvēršana un aizvēršana. Lai jebkuru darījumu uzskatītu par pabeigtu, ir nepieciešams pilns darījuma cikls. Tas ir, īsajai pozīcijai obligāti ir jāpārklājas ar garo pozīciju, un tad tā tiks aizvērta.

Spekulatīvo operāciju veidi:

1. Tirdzniecība ar kotējumu augšupejošu kustību – garo pozīciju atvēršana. Šādi darījumi tirdzniecībā finanšu tirgos tiek apzīmēti kā ilgtermiņa jeb pirkumi.
2. Tirdzniecība uz kotējumu krītošām kustībām - īsās pozīcijas, tas ir, pārdošana vai Short.

Maržinālās kreditēšanas režīma dēļ tirdzniecība finanšu tirgos ir kļuvusi ļoti populāra ne tikai lielo dalībnieku, piemēram, centrālo banku, komerc-, apdrošināšanas fondu, organizāciju, kompāniju un uzņēmumu vidū, bet arī starp privātajiem tirgotājiem, kuri to nedara. ir lieli lielie burti.

Mazie spekulanti var nopelnīt, tirgojot salīdzinoši nelielas summas, un vairumā gadījumu pietiks tikai ar 1 līdz 3% no kopējās tirdzniecības vērtības. Rezultātā ar maržinālās tirdzniecības palīdzību tiek ievērojami palielināts kopējais pozīciju apjoms, un biržas palielina nepastāvību un likviditāti.tirdzniecības aktīvus, kā rezultātā ievērojami palielinās naudas plūsma.

Visas Long (long) atvērtās pozīcijas raksturo tirgus augšupejošas kustības apstākļi. Un īss (Short) - lejupejošai. Pirkšanas un pārdošanas darījumus var atvērt ar dažādiem laika periodiem. Ir trīs to veidi:

1. Īstermiņa amati, sākot no dažām minūtēm līdz 1 dienai.
2. Vidēja termiņa piedāvājumi - no dažām stundām līdz nedēļai.
3. Ilgtermiņa amati - var ilgt vairākus mēnešus vai pat gadus.

Izņemot laika periodu, tirgotāja ienākumi ir atkarīgi no izvēlētā tirdzniecības aktīva. Visām tām ir savas īpatnības un īpašības, un jo lielāka ir to likviditāte, nepastāvība, piedāvājums un pieprasījums, jo augstāka ir spekulanta rentabilitāte.

Maržas tirdzniecības plusi un mīnusi

Jo vairāk kredītplecu ir tirgotāja tirdzniecības kontam, jo vairāk palielinās tirdzniecības finanšu riski. Margināla aizdevumi sniedz spekulantiem šādas priekšrocības:

1. Iespēja atvērt pozīciju ar nelielu pamatkapitālu.
2. Sviras efekta dēļ tirgotājam ir priekšrocības tirgū un viņš var veikt spekulatīvas manipulācijas tirdzniecībā, izmantojot dažādas tirdzniecības stratēģijas.
3. Kredīta marža tiek nodrošināta daudz lielākā pieejamā nodrošinājuma apjomā un palielina iespēju noguldīt līdzekļus desmitiem un simtiem reižu.

Uz negatīvumomenti ietver šādus raksturlielumus:

1. Maržas tirdzniecība, palielinot tirgus likviditāti, palielina aktīvu kotējumu cenu svārstības. Līdz ar to tirgotājiem ir daudz grūtāk precīzi prognozēt cenu izmaiņas, un viņi pieļauj kļūdas, atverot pozīcijas, kas noved pie zaudējumiem.
2. Sviras efekts, ko izmanto maržinālo kreditēšanā, ievērojami palielina ienākumu gūšanas ātrumu, bet tajā pašā laikā, ja opcija ir nelabvēlīga, tas lielā mērā ietekmē zaudējumus. Tas ir, ar to jūs varat gan ļoti ātri nopelnīt, gan zaudēt depozīta līdzekļus.

Profesionāļi iesaka iesācējiem būt ļoti uzmanīgiem, izvēloties tirdzniecības konta nosacījumus, tirdzniecībā izmantot optimālo sviras iespēju un pievērst uzmanību aktīvu īpašībām. Jāatceras, ka nepastāvība var būt ne tikai tirgotāja draugs un ļaut ātri nopelnīt, bet arī ienaidnieks, kas noved pie tūlītējiem un ievērojamiem zaudējumiem.

Bezmaksas rezerve

Jebkurā tirdzniecības terminālī var redzēt tādu parametru kā bezmaksas marža. Kas tas ir? Brīvā marža ir līdzekļi, kas nav saistīti ar tirdzniecību un nodrošinājumu. Tas ir, tā ir starpība starp kopējo depozīta atlikuma summu un kredīta rezervi. To aprēķina tikai atvērtajās pozīcijās uzdevuma darbības laikā, bet, tiklīdz spekulants to noslēdz, tiek atbrīvota visa ķīla, un terminālī tiek norādīta kopējā depozīta summa.

Free Margin palīdz noteikt, kādas iespējas ir pieejamas tirdzniecības laikātirgotājs, cik un kādos partijas apjomos viņš vēl var atvērt darījumus pašreizējā laikā.

Secinājums

Maržas kreditēšana paver lieliskas iespējas pelnīt finanšu tirgū vidējiem un maziem tirgus dalībniekiem, kā arī privātajiem tirgotājiem. Profesionāļi iesaka iesācējiem, izvēloties depozīta konta veidu, īpašu uzmanību pievērst tirdzniecības nosacījumiem un svirām.