Obligāciju ienesīgums: definīcija un aprēķinu formulas

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Daudziem ir zināma situācija, kad nepieciešams noteikts līdzekļu apjoms un tas tiek aizņemts. Katrs to ir piedzīvojis vismaz vienu reizi savā dzīvē. Jāpatur prātā, ka nauda var būt nepieciešama ne tikai cilvēkiem, bet arī firmām un organizācijām, kā arī valstij. Organizācijas saskaras ar izaicinājumu pieprasīt daudz vairāk līdzekļu, nekā banku iestāde spēj piedāvāt.

Šādos gadījumos vislabākā iespēja ir piesaistīt investorus. Investori ir fiziskas vai juridiskas personas, kas iegulda naudu organizācijā, sagaidot no tās ne mazāku peļņu. Šiem nolūkiem tiek emitētas obligācijas. Obligācija ir vērtspapīrs, kas tiek uzrādīts aizdevuma veidā. Organizācija noteiktā laikā apņemas atdot ieguldītājam aizņemtos līdzekļus. Visas nianses abas puses vienojas. Un tikai pēc informētas piekrišanas tiek noslēgts tā sauktais līgums. Bez parakstiem papīram nebūs nekādas ietekmes.

Obligāciju cenatas var būt jebkas, ko nākotnes investors var ieguldīt, vai arī uzņēmums to ieceļ pats.

Ir divu veidu vērtspapīri:

• obligācijas - parāda fondi, investors kļūst par organizācijas kreditoru;
• akcijas - kapitāls, kuru pērkot investors saņem uzņēmuma dokumentu paketi un ir tā līdzīpašnieks.

Obligāciju ienesīgums ir atkarīgs no ekonomiskās situācijas valstī un no organizācijas īpašnieka spējas pārvaldīt saņemtos līdzekļus.

Izmaksu iespējas

Procenti, kas tiek izmaksāti investoram, tiek saskaņoti iepriekš, kā arī maksājumu grafiks. Parāda atmaksa tiek veikta reizi gadā, reizi 6 mēnešos vai ik pēc 3 mēnešiem.

Ir vairāki maksājuma veidi:

• Fiksēta procentuālā daļa. Vienkāršākā un visizplatītākā iespēja.
• Pakāpeniskas likmes. Katru reizi, kad izmaksas palielinās.
• Peldošā likme. Obligāciju ienesīgums pastāvīgi mainās atkarībā no valūtas kursa.
• Nominālās likmes indeksēšana.
• Izpārdošana ar atlaidi.
• Pamatojoties uz laimestu. Obligācijas netiek pie visiem, bet tikai pēc izložu rezultātiem.

Ienākumu veidi

Obligāciju ienesīgumu raksturo vairāki faktori, kas pilnībā ir atkarīgi no uzņēmuma īpašnieka piedāvātajiem nosacījumiem:

1. Generējiet ienākumus no kuponiem. Katrā kuponā ir norādīta procentu likme, ko ieguldītājam maksās uzņēmuma īpašnieks.
2. Pašreizējie ienākumi. Visām obligācijām ir fiksēta likme. Kurāobligāciju cenu izmaiņas netiek ņemtas vērā neatkarīgi no glabāšanas perioda. Pirms iegādes cenas atšķiras. Laikā, kad investors pērk vērtspapīrus, vērtība tiek fiksēta. Pašreizējā obligāciju ienesīgumā nav ņemtas vērā izmaiņas starp cenu, par kuru tika iegādāti vērtspapīri, un izpirkšanas vērtību.
3. Peļņas summa atkarībā no izpirkšanas. Atspoguļo noteiktu procentuālo daļu no likmes, kas spēj noteikt vienlīdzību starp tirgus vērtību un regulāriem maksājumiem.
4. Obligāciju kopējais ienesīgums. Šajā gadījumā tiek ņemti vērā visi iespējamie peļņas avoti. Daudzās specializētās ekonomikas publikācijās šo likmi sauc arī par telpu likmi. Ja pareizi nosaka telpu likmi, tad var saprast, vai vērtspapīru iegāde būs lietderīga.

Valsts aizdevumi

Būt par investoru ir iespējams ne tikai komerciālām organizācijām. Valstij ir arī tiesības emitēt vērtspapīrus. Iegūtie līdzekļi ļauj īstenot lielus projektus valsts līmenī vai papildināt budžetu. Vienkārši izsakoties, valsts obligācijas ir līdzekļu apjoms, kas tiek aizņemts no parastajiem pilsoņiem. Valsts sola atdot ieguldījumus pilnā apmērā plus procenti.

Kas ir valsts aizdevumi?

Pirmkārt, tas ir drošības veids. Tās ne ar ko neatšķiras no citām obligāciju opcijām, tām ir arī nominālās faktiskās izmaksas, kurasļauj investoriem gūt peļņu. Šādu ienākumu apmērs tiek noteikts Finanšu ministrijas līmenī.

Atšķirībā no komerciālām organizācijām, valsts obligācijas ir uzticamākas. Abos variantos pastāv riski. Kā piemēru var minēt PSRS laiku situāciju, kad bija līdzekļu nolietojums.

Valsts obligācijām ir garantēta peļņa. Arī šādi ieguldījumi dažu gadu laikā atmaksāsies. Termiņš var svārstīties no 1 gada līdz 30 gadiem. Nav nepieciešams gaidīt peļņu. Vērtspapīrus var pārdot ikvienam.

Kur iegādāties obligācijas?

Ir divi veidi, kā ieguldīt savus līdzekļus:

• Sazinieties ar brokeri. Operācijas ar pirkšanu un pārdošanu tiek veiktas tāpat kā ar citiem vērtspapīriem.
• Atveriet personīgo ieguldījumu kontu. Šādos gadījumos ienākumi ir atkarīgi no depozīta summas.

Kādi ir veidi, kā gūt peļņu?

Tiem, kas vēlas iegūt labu procentu no ieguldītajiem līdzekļiem, nebūs izdevīgi pirkt no valsts Krievijas obligācijas. Procentu likme ir tāda pati kā no parastā noguldījuma banku iestādē - līdz 11% gadā.

Neskatoties uz to, pastāv iespēja gūt peļņu. Procenti tiek fiksēti katru gadu, jūs varat gūt peļņu ik pēc 6 mēnešiem.

Krievijas obligācijas var brīvi pirkt un pārdot, tāpat kā citus vērtspapīru veidus. Cenas laika gaitā svārstās, un ir jāpelna.

Federālie aizdevumi

Federālās aizdevuma obligācijas privātpersonām ir obligāciju veids, ko rubļos emitējusi tikai Finanšu ministrija. Vērtspapīri tiek emitēti kuponu veidā, kas paredz apmaksu ar procentiem. Šādus aizdevumus var klasificēt kā valdības obligācijas.

Kas ir obligācijas?

Atkarībā no peļņas, mēs varam atšķirt:

• Procentus nesošās obligācijas - kuponu veidā. Par iztērēto summu tiek iekasēti procenti.
• Atlaižu obligācijas - maksājumu izmaksas ir tuvu vērtspapīru nominālvērtībai.

Obligāciju veidi atkarībā no to emitenta:

• Valsts – par izdošanu ir atbildīga Finanšu ministrija.
• Pašvaldība - par izdošanu ir atbildīga atsevišķu pilsētu un novadu administrācija.
• Korporācijas - izdod organizācijas, firmas, akciju sabiedrības.

Federālās obligācijas privātpersonām - valdības obligācijas ar augstu procentu likmi, kas ļauj investoriem gūt labus ienākumus.

Kādas ir funkcijas?

Salīdzinot ar parastajām biržā tirgotajām obligācijām, ir dažas funkcijas:

• Pārdošana atļauta tikai pilngadīgām personām, kurām ir Krievijas Federācijas pilsonība.
• Jūs nevarat pirkt un pārdot finanšu tirgos. Nodod arī trešajām personām, ieķīlā vai samaksā.
• Izņemt naudu var tikai tajā bankā, kurā iegādātas obligācijas.
• Neieguldiet citās bankās.
• Obligācijas nevar dāvināt, bet tās var mantot.

Citāts

Obligāciju kotējumi ir fiksēta cena vērtspapīru iegādei, kas pieejami pārdošanai biržās. Tajā pašā laikā viss atbilst likuma noteiktajām normām.

Visas operācijas veic īpaša komisija. Visa informācija ir obligāti izplatīta specializētos drukātajos izdevumos.

Oficiālais obligāciju kotācijas līmenis ir noteikts noteiktam periodam. Šādas likmes tiek izmantotas ārpusbiržas norēķiniem. Kotācijas lielums ir atkarīgs no valūtas ekonomiskajiem rādītājiem, no organizācijas pozīcijas preču un pakalpojumu tirgū.

Vērtspapīru vērtība

Obligāciju cena atspoguļo šobrīd sagaidāmās naudas plūsmas vērtību. Šāda plūsma ietver divus komponentus: kuponu maksājumus un samaksāto obligāciju vērtību.

Ir iespējams noteikt izmaksas, tam ir paredzēti vairāki nosacījumi:

• Naudas plūsma uzrādīta periodos. Tas ļauj jums redzēt izmaiņas kupona ienesīgumā, kad tiek emitētas obligācijas.
• Ienākumu apjoms tiek noteikts atkarībā no riskiem, kas var notikt akciju tirgū.
• Maksājumi par obligācijām tiek veikti pilnā apmērā pēc noteikta perioda. Šis periods tiek iestatīts, pērkot vērtspapīrus.

Pārdotām obligācijām ir vērtība, kas atšķiras no nominālvērtības. Cenu var ietekmēt:

• procentu likme;
• laiks, kad obligācija ir spēkātirāža;
• organizācijas vērtējums;
• gatavība.

Ja obligāciju īpašnieks pārdod vērtspapīrus, visas tiesības saskaņā ar uzdevumiem tiek nodotas jaunajam īpašniekam. Tostarp iespēja rīkoties ar līdzekļiem, kas uzkrāti, kamēr obligācijas atradās pie iepriekšējā īpašnieka.

Starptautiskās obligācijas

Visas starptautiskās obligācijas var iedalīt ārvalstu obligācijās un eiroobligācijās.

Ārzemēs pārdod visas valstis, kas aizņemas vietējā valūtā. Piemēram, lielas korporācijas Francijā pārdod obligācijas Apvienotajā Karalistē. Tos emitē sterliņu mārciņās. Par galvenajiem pircējiem tiek uzskatīti vietējie investori. Bankas sindikāts darbojas kā galvotājs.

Galvenās atšķirības:

• Francijas korporācijas emitē obligācijas;
• pārdodot izmantota valūta - sterliņu mārciņa;
• Ārvalstu obligācijas garantē Apvienotajā Karalistē bāzēts banku sindikāts.

Eiroobligācijas tiek izplatītas, izmantojot starpvalstu banku sindikātu. Vērtspapīrus var emitēt vienlaikus vairākās valūtās. Tas ļauj samazināt ar valūtas maiņas operācijām saistītos riskus. Iegūtie ienākumi netiek aplikti ar nodokli. Šis investīciju veids ir aktuāls tiem, kas maksā lielus ienākuma nodokļus.

Tajā pašā laikā ir vairāki īpašumi, kurus var klasificēt kā vērtīgus:

• tiesības izvēlēties valūtu;
• augsta elastība;
• ir starptautiskā kapitāla mobilitāte;
• augstas peļņas iespēja;
• ir ciešas attiecības ar ārvalstu vērtspapīriem.

Ienākumi pēc nominālvērtības

Ieguldījumu atdeve tiek aprēķināta kā starpība starp obligācijas nominālo ienesīgumu un inflācijas līmeni. Pirms ņemt vērā visus iespējamos riskus, ir vērts izvēlēties laika periodu un izlemt, vai runāsim par reāliem vai nominālajiem ienākumiem.

Ienākumi pēc nominālvērtības ir iepriekš noteikti. Investoram atliek tikai gaidīt obligāciju dzēšanas termiņu. Ja neņem vērā inflāciju, tad šādiem ieguldījumiem nav nekādu risku.

Veidojot portfeli, neatkarīgi no tā veida, ir jāanalizē iespējamie ienākumi un riski visiem finanšu rādītājiem. Krievijas Federācijas teritorijā nominālie ienākumi ir pilnīgi oficiāli. Tos izmanto, lai aprēķinātu peļņu valsts vērtspapīru tirgū. Tās ir izplatītas arī rēķinu tirgos.

Peļņas aprēķins

Obligāciju tirgus ienesīgums ir peļņa, ko investors saņem no ieguldījumiem vērtspapīros. Ienākumu aprēķināšana ir ļoti vienkārša. Lai to izdarītu, jums ir jāsadala iegādāto kuponu skaits ar izmaksām. Gadījumā, ja obligācijas tika pirktas par nominālvērtību, ienākumu līmenis ir vienāds ar kupona likmi. Ienākumi var mainīties valūtas kursu svārstību dēļ.

Speciālisti formulē obligāciju attiecību pret saņemtajiem ienākumiem šādi: brīdī, kad pieaug cenas vērtīgām vērtībāmpapīra ienākumu līmenis samazinās un otrādi.

Ienākumu aprēķināšanas formulas

Katram ienākumu veidam varat piemērot atbilstošu formulu obligāciju ienesīguma aprēķināšanai.

1. Kuponu ienākumi. Teiksim, pērkot obligāciju, bija norādīts, ka ienesīgums būs 11,75 procenti gadā. Obligācijas izmaksas ir 1 tūkstotis rubļu. Jūs varat iegādāties divus no šiem kuponiem gadā. Tas nozīmē, ka ik pēc 6 mēnešiem jūs varat saņemt 58 rubļus 75 kapeikas. Gada izmaksas ir 117 rubļi 50 kapeikas.
2. Pašreizējie ienākumi. Šajā gadījumā formula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Apsveriet apzīmējumu:

• k – kupona likme gadā;
• N – nominālvērtība;
• P – iegādes izmaksas;
• P (k) – noteikta likme no obligāciju iegādes brīža.

Pieņemsim, ka ienākumi ir 11,75 procenti gadā, un maiņas kurss pirkuma brīdī ir 95 rubļi, tad pašreizējie ienākumi būs 12 rubļi 37 kapeikas.

Tādējādi, aprēķinot vērtspapīru portfeļa ienākumus, tiek izmantota formula, kas ir pilnīgi līdzīga klasiskajam aprēķinam izmantotajai formulai.

Kupona likme

Obligāciju kupona likme ir procentu ienākumi gadā. Piemēram, ja procentu likme ir 12 gadā, un nodrošinājuma vērtība ir 1000 rubļu, tad par kalendāro gadu iespējams saņemt 120 rubļus.

Ir vairākas kupona iespējas:

• Pastāvīgi labots. Procentiinvestoram zināmi pirms pirkuma. Tas nemainās no kupona iegādes brīža līdz dienai, kad tiek veikti visi maksājumi.
• Mainīgi fiksēts. Ienākumu apjoms investoram ir zināms tikai daļēji. Likme ir zināma tikai līdz noteiktam periodam. Pēc šī perioda tiek noteikta jauna likme, kas var samazināties vai palielināties.
• Peldošs. Procentu likme pastāvīgi mainās. Tas ir atkarīgs no piesaistes kādam indikatoram. Kursa lielumu var ietekmēt: valūtas kurss, inflācija, Centrālās bankas noteiktie kursi.

Jebkurai personai, kurai ir vērtspapīri, katru gadu ir jāmaksā nodoklis 13 procentu apmērā.

OFZ ienākumi

Ir divu veidu federālo aizdevumu ienesīgums: fiksēts un mainīgs. Fiksētās likmes sauc arī par fiksētām likmēm. Tie ir noteikti katram kuponam noteiktam periodam. Likme ir atkarīga no kuponu izsniegšanas laika. Mainīgās likmes ir pilnībā atkarīgas no saņemtajiem oficiālajiem datiem, kas ir atkarīgi no inflācijas. Arī procentu likme ir atkarīga no Krievijas Federācijas Centrālās bankas.

Ienākumi veidojas no diviem rādītājiem:

• ienākumu summa, ko investors saņems no iegādātā kupona;
• gūstiet peļņu, iegādājoties kuponu, kura vērtība ir mazāka par nominālvērtību.

Gadījumos, kad investors iegādājas kuponu, kura vērtība pārsniedz nominālvērtību, pastāv ievērojami zaudējumi.

Federālie aizdevumi uzkrājaskupona peļņa. Līdz maksājuma termiņa beigām kupona vērtība palielinās. Kad notiek tālākpārdošana, īpašnieks ņem vērā šos punktus.

Noteikti ņemiet vērā nodokļu sistēmu, jo jebkura veida ienākumi ir apliekami ar nodokļiem. Ja kupons visu laiku pieder vienam cilvēkam, tad nodoklis būs 15 procenti no peļņas. Pārdodot kuponu, ir jāmaksā aptuveni 35 procenti par vērtības starpību.

Lai gūtu labu peļņu, šie punkti ir jāņem vērā. Visas darbības šajā jomā tiek regulētas likumdošanas līmenī.

Kārtējie ienākumi

Pašreizējā obligāciju ienesīgums ir kupona maksājumu summa gadā. Šādos rādītājos nav ņemti vērā investora ienākumi, kas ir atkarīgi no cenu svārstībām obligāciju dzēšanas brīdī vai pārdošanas laikā.

Lai novērtētu rezultāta efektivitāti, varat izmantot aprēķinu, kurā iekļauta prēmijas summa līdz iegādātā kupona vērtībai.

Lai samazinātu iespējamos riskus, veicot ieguldījumus vērtspapīros, vislabāk izvēlēties organizācijas, kas nodrošina īsu periodu līdz kredīta pilnīgai atmaksai. Vērtības svārstības novērojamas tikai periodā, kad valstī iestājas ekonomiskā krīze.

Neskatoties uz to, valūtas kurss atgriežas ļoti ātri atkarībā no ekonomiskās situācijas uzlabošanās vai tuvojoties ieguldījumu depozīta termiņam.

Ir iespējams arī samazināt riskus, japieteikties uz lieliem uzņēmumiem un organizācijām, kas sevi pierādījušas no labākās puses investoru vidū. Taču tajā pašā laikā jārēķinās, ka ienākumi būs ievērojami mazāki nekā mazajiem uzņēmumiem.

rentabilitātes definīcija

Nosakiet obligāciju ienesīgumu, izmantojot šādu formulu: r=C/P.

Apsveriet rādītāju apzīmējumu:

• r – kārtējie ienākumi;
• С – iegādāts kupons;
• P ir pašreizējā kupona cena.

Pieņemsim, ka kupons tika iegādāts par cenu 20 tūkstoši rubļu, šobrīd šī kupona izmaksas ir pieaugušas līdz 80 tūkstošiem rubļu. Tāpēc ienākumi tiek noteikti 25 procentu apmērā.

Pirms iegādājaties obligācijas, jums ir detalizēti jāsaprot pieejamie vērtspapīru veidi. Būs lietderīgi apsvērt ienākumu gūšanas iespējas. Tas viss ļaus izvērtēt savas iespējas un saprast, cik lielu peļņu vari gūt ieguldot. Šādos gadījumos labāk nesteigties un visu rūpīgi pārbaudīt.