Naudas reizinātājs: definīcija un funkcijas

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-02 13:59

Naudas emisija attīstītā tirgus ekonomikas sistēmā un banku sistēmā ir pakļauta naudas multiplikatora iedarbībai. Šajā gadījumā var rasties situācijas, kad naudas piedāvājums palielinās salīdzinājumā ar tā sākotnējo emisiju.

Monetārās sistēmas reizinātāja jēdzienu pirmo reizi pagājušā gadsimta sākumā izmantoja R. Kanns, vēlāk šo teoriju attīstīja Dž. Keinss darbā par vispārējo nodarbinātības teoriju, procentu. un nauda.

Karikatūras princips

Lai aprakstītu reizināšanas principu, ieviesīsim rezerves un depozīta likmju nosacījumus.

Rezervju norma parāda rezervju apjomu attiecību pret komercbankās turēto noguldījumu īpatsvaru:

rr=R/D kur

rr - rezerves likme.

D - noguldījumi.

R - rezerves.

Depozīta likme parāda skaidras naudas attiecību pret noguldījumiem:

cr=C/D kur

cr - depozīta likme.

C - skaidra nauda.

D - noguldījumi.

Naudas reizinātājsmasa ir koeficients, kas norāda, cik reižu naudas daudzums tiks samazināts vai palielināts, ja naudas piedāvājums tiek samazināts vai palielināts par vienu vienību. Reizinātājs var mainīties gan uz augšu, gan uz leju. Ja Krievijas Banka plāno palielināt naudas apjomu, tad tā palielinās naudas bāzi. Pastāv vairāki mehānismi, un tie aktīvi strādā, lai atvieglotu šo procesu. Ar pretējiem plāniem ir loģiski sagaidīt naudas apjoma samazināšanos. Naudas piedāvājuma reizinātājs ir atkarīgs no pašreizējām rezervju un noguldījumu likmēm. Jo tie ir lielāki, jo lielākus rezerves apjomus neizmanto galvenais līdzekļu pārvaldītājs - Krievijas Banka. Jo lielāka skaidrās naudas daļa, ko iedzīvotāji neiegulda noguldījumos, jo mazāka ir reizinātāja vērtība, kas nav pozitīvs valsts ekonomikai.

Ietekme uz depozītu

Depozīta likme ir skaidras naudas un bezskaidras naudas attiecība. Kad notiek pieaugums? Tieši tad, kad skaidrā nauda valstī pieaugs attiecībā pret bezskaidras naudas.

Naudas reizinātājs ir:

m=(cr+1)/(cr+rr), kur rr ir rezerves likme un cr ir depozīta likme.

Pēdējais rādītājs ir gan skaitītājā, gan aprēķina formulas saucējā. Tas ietekmē naudas reizinātāju šādā veidā. Ja depozīta likmes vērtība tuvojas vienai, tad reizinātāja vērtība būs mazāk atkarīga no obligātās likmes.rezerves. Teorētiski ir iespējams, ka depozīta likme būs vairāk nekā viena, tas ir, skaidras naudas valstī būs vairāk nekā bezskaidras naudas līdzekļu.

Aprēķina formula

Naudas reizinātāja koeficienta matemātisko formulu var iegūt no divām matemātiskām izteiksmēm pa posmiem:

• Apskatīsim divas formulas rr=R / D un cr=C / D, kur C ir skaidra nauda, D ir noguldījumi, R ir rezerves.
• Ņemot vērā divas iepriekš minētās formulas, iegūstam vienādības: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D un M=C + D=cr x D + D=(kr + 1) x D.
• Pirmā vienādība tiek dalīta ar citu: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Iegūstam vienādību: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, tātad: M=mult_{nauda x H.}
• Naudas reizinātājs ir vienāds ar mult_nauda=(cr + 1) / (cr + rr). Šajā formulā mult_{cashir reizinātājs, rr ir rezerves likme, cr ir depozīta likme.}

Pieņemot, ka skaidra nauda nepastāv, koeficients tiks aprēķināts, izmantojot formulu mult_{bank=1 / rr un nosaukts par naudas bankas reizinātāju.}

Reizinātāja un naudas masas atkarība

Reizinātāju vienmēr izmanto, lai regulētu naudas piedāvājumu. Galvenā banka koriģē koeficientu, mainot banku rezervju apjomu valsts galvenajā kredītiestādē.

Naudas piedāvājuma reizinātājs dažās attīstītajās valstīsekonomiskā sistēma var divreiz pārsniegt sākotnējo emitētās naudas summu. Regulējot reizinātāja (k) vērtību, ko veic Krievijas Banka, rodas termins naudas bāze. Tās dibināšanas pamatā ir skaidras naudas (M_{0) kā likvīda maksāšanas līdzekļa un korporatīvo banku obligāto noguldījumu koncepcija valsts galvenajā kredītiestādē.}

Naudas bāze ir vienāda ar summu:

• Skaidra.
• Nauda obligātajās rezervēs un komerckredītu struktūru kontos valsts Centrālajā bankā.

Naudas bāze parāda, cik daudz naudas var izmantot Krievijas Centrālā banka. To aprēķina pēc formulas:

Naudas piedāvājums (M_{2)=naudas bāzeNaudas reizinātājs.}

Jo augstāka ir komercbanku obligāto līdzekļu rezervju norma Centrālajā bankā, jo mazāks ir reizinātāja koeficients. Naudas reizinātāja formula parāda tās atkarību no obligāto rezervju normas. Ja reizinātājs palielinās, tad salīdzinājumā ar skaidru naudu palielinās bezskaidras naudas summa, jo reizinātāja izmaiņas vienmēr ir atkarīgas no skaidrās naudas pieauguma un korespondentkontu atlikuma.

Bankas multfilma

Valstīs ar komandekonomiku un tirgus ekonomiku nauda tiek izsniegta atšķirīgi. Pirmajā režīmā nauda tiek emitēta, pamatojoties uz norādījumiem no augšas. Tirgus ekonomikā pastāv banku sistēma, kas sastāv no divāmlīmeņi - valsts galvenās bankas un komercbanku veidā. Šeit emisijas mehānisms ir balstīts uz naudas reizinātāja ietekmi banku sistēmā.

Banku reizināšanas funkcijas darbojas tikai daudzlīmeņu sistēmas ietvaros:

• Šo sistēmu pārvalda Krievijas Banka.
• Komercbankas liek tai darboties automātiski, neatkarīgi no atsevišķu banku vadītāju mērķiem.

Krievijas Centrālās bankas galvenie uzdevumi:

• Stabili nodrošiniet valsts valūtu.
• Izveidojiet kredīta un monetāro politiku.
• Veicināt bankas kontroli.

Centrālās bankas galvenās funkcijas:

• Izlaist nacionālo valūtu.
• Aizdodiet visas bankas.
• Esiet galvenais kasieris visiem maksājumiem.
• Nodrošināt kontroli pār visām kredītiestādēm.

Valsts galvenās kredītiestādes politika ir pasākumu kopums monetārās sistēmas jomā. Politikas galvenais mērķis ir radīt apstākļus ilgtspējīgas ražošanas līmeņa izaugsmes, cenu stabilitātes, augsta iedzīvotāju labklājības līmeņa un valsts darbības līdzsvara sasniegšanai ārējā tirgū.

Valsts galvenā kreditora politikas ietvaros tiek izmantotas monetārās sfēras regulēšanas metodes: tiešās un netiešās. Tiešās metodes ir administratīvas dažādu Krievijas Bankas rīkojumu veidā. Šīs metodes ir ātras un efektīvas. Krievijas Bankas kontrolfunkcija par cenu vaimaksimālais izvietoto un izsniegto līdzekļu apjoms, īpaši finanšu krīzes apstākļos, pilnībā sevi attaisno. Taču tiešas ietekmes metodes negatīvas ietekmes uz viņu darbu gadījumā var izraisīt finanšu eksportu no valsts uz ārzemēm.

Netiešās monetārās sfēras regulēšanas metodes ietekmē biznesa subjektu uzvedību, izmantojot tirgus ekonomikas mehānismus. Krievijas Bankas netiešās pārvaldības metožu izmantošanas ietekme ir cieši saistīta ar mūsu valsts ekonomikas attīstības pakāpi. Pārejas periodos tiek izmantoti gan tiešie, gan netiešie instrumenti, pakāpeniski iegūstot pirmos instrumentus ar otro.

Pamatmetodes ir netiešas skaitliskās priekšrocības. Tie ietekmē naudas tirgu kopumā. Kombinētās metodes regulē noteiktus aizdošanas veidus un ir komandēšana un kontrole no augšas. Piemēram, tiešs ierobežojums banku izsniegto kredītu apjomam patērētāju vajadzībām, ierobežojot maksimālos kredītu limitus vienam aizņēmējam.

Ekonomikā ir divu veidu valsts monetārā politika: dārga nauda un lēta nauda. Šī vai cita politika tiek veidota, apvienojot galvenos galveno regulatoru izmantotos rīkus.

Lētas naudas politika ir raksturīga ekonomikas attīstības lejupslīdes un augsta bezdarba situācijai. Tās mērķis ir padarīt aizdevumus lētākus un vieglāk pieejamus, lai palielinātu naudas piedāvājumu. Tas nozīmē kopējo izmaksu pieaugumu un ieguldījumus ražošanā. Tiek piemēroti šādi pasākumi:

• Zemākas procentu likmes, lai veicinātu lielāku aizņemšanos no galvenā regulatora un pašu rezervju paplašināšanu no komercinstitūcijām.
• Galvenā regulatora veikts vērtspapīru pirkums, ko apmaksā bankas rezervju palielināšana.
• Galvenā regulatora veiktā rezervju normas samazināšana, obligātās rezerves ieviešot nepieciešamajās proporcijās.

Dārgās naudas teorijas mērķis ir samazināt naudas piedāvājumu, lai samazinātu kopējos izdevumus un inflācijas līmeni. Tas ietver šādas darbības:

• Donta likmes paaugstināšana, komercbanku aizņēmumu ierobežošana no galvenā regulatora.
• Valdības emitētu vērtspapīru pārdošana, ko veic centrālais kreditors;
• Lai samazinātu liekās rezerves, palieliniet obligāto rezervju normu;
• Naudas piedāvājuma reizinātāja samazināšanās.

Viena kredītiestāde nevar pavairot līdzekļus, jo tos palielina vai samazina savstarpēji saistītu kredītiestāžu sistēma. Nepieciešamo rezervju normas samazināšanās gadījumā tiek iedarbināts naudas reizinātājs, palielinās banku brīvā rezerve, izraisot neizbēgamu aizņemšanās apjoma pieaugumu un reizināšanas mehānisma aktivizēšanos valsts kredītiestāžu sektorā..

No visām komerckredītiestāžu aktīvajām investīcijām darbības procesos tikai aizņemtās investīcijas rada jaunus līdzekļu izvietošanas objektus, tas ir, ļauj veikt banku iestāžu emisijas funkciju.nozarēs. Jo lielāks ir aizdevumu īpatsvars tās aktīvos, jo lielāks ir tās naudas emisijas darbības apjoms.

Tā kā banku reizinātājs veidojas uz komercbanku operācijām naudas izvietošanai un piesaistei, ekonomikas un finanšu literatūrā to mēdz dēvēt par monetāro reizinātāju. Tas ir koeficients, kas raksturo finanšu sektorā turēto rezervju samazināšanos vai palielināšanu. Tas veidojas jaunu skaidras naudas noguldījumu parādīšanās rezultātā. Tie dzimst brīdī, kad banku iestāžu klientiem tiek izsniegti kredīti no brīvajām rezervēm, kas kredītiestādē ienākušas no ārpuses.

Aizņemtie resursi, kas izsniegto kredītu veidā atstājuši vienu komercbanku, nonāk citas bankas iestādes īpašumā, kura savukārt šos bezskaidrās naudas līdzekļus nodod saviem klientiem. Vienas bankas emitēta valūta tās bilancē veido kredīta rezerves citai bankai.

Kredītu pavairotājs

Bankas reizinātājs apraksta naudas palielināšanas vai samazināšanas procesu no subjekta viedokļa. Tas atbild uz jautājumu, kurš piesaista naudu.

Kredīta reizinātājs atbild uz jautājumu, kas virza pieaugumu. Līdzekļu apjoma paplašināšanas procesu var veikt, kreditējot jebkuru darbību. Reizinātājs kreditēšanas procesā ir komercbanku grupas veiktā aizņēmuma apjoma palielināšanas procesa attiecība, kas izraisījakreditēšanas apjoma izmaiņas, uz rezervē esošo aktīvu palielināšanas procesu. Citiem vārdiem sakot, reizinātājs kredītu sektorā parāda kreditēšanas paplašināšanās izraisīto komercbanku noguldījumu saistību izmaiņu attiecību pret sākotnējo rezervē turēto aktīvu pieaugumu.

Depozīta reizinātājs

Šis koeficients līdzekļu piesaistes procesā atspoguļo pieauguma objektu, tas ir, kredītiestāžu norēķinu kontos esošos līdzekļus, kuros tiek izvietoti noguldījumi, kas vairošanās procesā pieaug. Valsts galvenā banka, kas darbojas ar multiplikatora mehānismu, paplašina vai samazina kredītstruktūru emisiju plānus.

Finanšu sektorā reizinātājs ir kopējās produkcijas izmaiņu koeficients uz vienu kopējā pieprasījuma pieauguma naudas vienību. Ar naudas piedāvājuma reizināšanu saprot saimnieciskās darbības dalībnieku maksāšanas līdzekļu emisijas procesu, palielinot naudas bāzi par vienu bankas naudas naudas vienību.

Reizinātājs ir koeficients, kas parāda, cik daudz palielināsies vai samazināsies naudas piedāvājums, palielinot vai samazinot to izvietojumu naudas aprites sistēmā. Naudas piedāvājuma attiecība pret naudas bāzi parāda naudas reizinātāju.

Naudas bāze vienkāršā nozīmē ietver naudu skaidrā naudā un banku obligātās rezerves naudas līdzekļiem, kas piesaistīti valsts valūtā Krievijas Bankā.

Plašākā nozīmē naudas bāze ietver:

• Nauda skaidrā naudā.
• Obligātās rezerves.
• Bankas līdzekļi korespondentkontos Krievijas Centrālajā bankā.
• Kredītiestāžu pienākumi atpirkt Krievijas Bankas vērtspapīrus un obligācijas.
• Rezervju veidošanas līdzekļi operācijām ārvalstu valūtā, kas noguldītas Krievijas Bankā.

Monetārās sistēmas reizinātāja koeficientu var attēlot šādi:

• Naudas skaidrā naudā attiecība pret kopējo noguldījumu apjomu banku sistēmā.
• Rezerves likmes, atbilstoši noteiktajam banku līdzekļu standartam, mūsu valsts galvenajā kredītiestādē.
• Bankas rezervju attiecība pret kopējo noguldījumu apjomu banku sistēmā.

Rezervācijas likmes

Komercbankas iespējas veidot rezerves ierobežo rezervju veidošanas funkcija ar noteiktas likmes mehānisma darbību. To apjomus nosaka rezervju norma, kuras noteikumus nosaka Centrālās bankas administratīvie dokumenti. Krievijas Banka rezervju piešķīrumu aprēķina procentos no banku noguldījumiem. Rezervju piešķīrumi palīdz valsts banku sistēmai nodrošināt likviditāti grūtos finanšu laika periodos un regulēt naudas masu ārējā apgrozībā:

M=1/Rn, kur M ir naudas piedāvājums, Рн ir obligāto rezervju norma.

Lai aprēķinātu naudas piedāvājumu, ko var radīt viena brīvo rezervju vienība ar noteiktu rezervju likmi, aprēķiniet naudas reizinātāju:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kur}

MM - reizinātājs noteiktā laika periodā.

M_{0 - naudas piedāvājums ārpus naudas aprites komercbankās.}

D - kredītiestāžu kontos esošo noguldījumu apjoms.

P - rezerves, kas glabājas korespondentkontos un komercbanku kasēs.

Reizinātājs var izraisīt inflācijas vai deflācijas procesus. Stabils, stabils finanšu līdzsvars naudas aprites tirgū var mainīt naudas reizinātāju, kas noteiktā laika periodā ir palielinājies vai samazinājies.

Animāciju ietekmējošie faktori

Naudas reizinātāja lielums ir tieši atkarīgs no šādiem faktoriem:

• Noteikumi par komerckreditēšanas iestāžu noguldītajām standartizētajām rezervēm.
• Samazinās vai palielinās valsts iedzīvotāju un uzņēmumu īpašnieku pieprasījums pēc kredītiem un vienlaikus palielinās aizņemšanās procents, kā likums, izraisot kredītu izsniegšanas samazināšanos, izvietošanai pieņemto līdzekļu apjoms.
• Privātpersonas izmanto no bankām aizņemtos līdzekļus skaidras naudas darījumiem, kas izraisa reizināšanas apturēšanu un samazina tā reālo vērtību.
• Naudas ieņēmumu pieaugums privāto un korporatīvo klientu kontos vai aktīvu pārdošana operāciju tirgū starp bankām, kas rada apstākļus bankas reizinātāja pieaugumam.

Rezultāti

Mūsdienu finanšu pasaule ir sakārtota tā, ka skaidras naudas maksāšanas līdzekļi aizņem nelielu daļu no kopējā naudas piedāvājuma. Lielākā mērā šajā ekonomikas attīstības posmā iedzīvotāji izmanto bezskaidras naudas norēķinus. Lielāko naudas apjoma daļu veido komercbankas, pateicoties kredītiestāžu pamatdarbībai (noguldījumu izvietošanai, kredītu un aizņēmumu izsniegšanai). Vienkāršam nespeciālistam nav viegli uzreiz saprast naudas palielināšanas vai samazināšanas mehānismu ekonomikā.

Apkoposim un atgādināsim galvenos punktus, kas aprakstīti iepriekš rakstā:

• Naudas piedāvājuma līmeņa maiņai tiek izmantots mehānisms noteiktās normas rezervju normas un piesaistīto līdzekļu procentu veidā, kas komercbankām ir jāpārskaita uz korespondentkontu Latvijas Bankā. Krievija.
• Naudas piedāvājuma apjoms ir lielāks nekā sākotnējās skaidras naudas emisijas apjoms vai naudas bāze. Naudas piedāvājuma attiecība pret naudas bāzi parāda naudas reizinātāja vērtību.
• Banku multiplikatora mehānisms izpaužas, izsniedzot kredītus komercbankām, pērkot no tām vērtspapīrus vai ārvalstu valūtu. Aktivizējoties reizināšanas mehānismam, banku sektorā samazinās aktīvā darbībā ieguldītie komerckredītiestāžu resursi un palielinās šo organizāciju aktīvai darbībai izmantotās brīvās rezerves.
• Krievijas Banka var ieslēgt reizināšanas mehānismu, kad tā samazina rezervju atskaitīšanas koeficientu un palielina kredītiestāžu brīvo rezervi. Šāda situācija noved pie reālajā tautsaimniecības sektorā izsniegto kredītu apjoma pieauguma un banku reizinātāja iekļaušanas.
• Valsts galvenā banka, kas darbojas kā galvenais regulators, veic savu monetārās sistēmas pārvaldīšanas uzdevumu, paplašinot vai samazinot bankas naudas apjomu. Naudas reizinātājs demonstrē naudas kā noguldījumu atkārtotas palielināšanas vai samazināšanas procesu. komercbankās. Tas notiek banku rezervju palielināšanas vai samazināšanas procesā, kad komerciālās finanšu iestādes veic operācijas, lai piesaistītu un ievietotu līdzekļus esošajā sistēmā.
• Reizinātājs var būt gan naudas piedāvājuma pieaugums, gan samazinājums. Finanšu sektora analītiķi vislielāko uzmanību pievērš atkārtotas naudas pavairošanas brīžiem, jo no tā ir atkarīga mūsu valsts monetārās sistēmas uzticamība un stabilitāte un inflācijas līmeņa pazemināšanās vai kāpums.