Likviditātes rādītājs: bilances formula un normatīvā vērtība

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Viens no uzņēmuma darbības rādītājiem ir likviditātes līmenis. Tas novērtē organizācijas kredītspēju, spēju pilnībā un laikā nomaksāt savas saistības. Sīkāka informācija par pastāvošajiem likviditātes rādītājiem, jaunā bilances formulas katra rādītāja aprēķināšanai ir sniegtas zemāk esošajā rakstā.

Essence

Likviditāte ir apjoms, kādā uzņēmuma aktīvi sedz tās saistības. Pēdējie ir sadalīti grupās atkarībā no pārvēršanas skaidrā naudā perioda. Saskaņā ar šo rādītāju tiek lēsts:

• firmas spēja ātri reaģēt uz finanšu problēmām;
• spēja palielināt aktīvus, palielinoties pārdošanas apjomam;
• spēja atmaksāt parādus.

Likviditātes pakāpes

Nepietiekama likviditāte izpaužas nespējā maksāt parādus un saistības. Mums ir jāpārdod pamatlīdzekļi, sliktākajā gadījumā organizācija jālikvidē. Finansiālā stāvokļa pasliktināšanās izpaužas kritumārentabilitāte, īpašnieku kapitālieguldījumu zaudējumi, procentu un aizdevuma pamatsummas daļas maksājumu kavējums.

Ātrās likviditātes rādītājs (bilances formula aprēķinam tiks sniegta zemāk) atspoguļo saimnieciskās vienības spēju atmaksāt parādu, izmantojot kontos pieejamos līdzekļus. Pašreizējā maksātspēja var ietekmēt attiecības ar klientiem un piegādātājiem. Ja uzņēmums nespēj atmaksāt savus parādus laikā, tā pastāvēšana ir apšaubāma.

Jebkuru likviditātes koeficientu (aprēķināšanas bilances formula tiks parādīta zemāk) nosaka organizācijas aktīvu un saistību attiecība. Šie rādītāji ir sadalīti četrās grupās. Tādā pašā veidā ātri un lēni pārdotiem aktīviem un pasīviem atsevišķi var noteikt jebkuru likviditātes koeficientu (bilances aprēķināšanas formula ir nepieciešama darbību analīzei).

Aktīvi

Likviditāte ir uzņēmuma īpašuma spēja radīt noteiktus ienākumus. Šī procesa ātrums tikai atspoguļo likviditātes koeficientu. Bilances formula aprēķiniem tiks parādīta zemāk. Jo lielāks tas ir, jo labāk uzņēmums "stāv uz kājām".

Sarindosim līdzekļus pēc to pārvēršanas skaidrā naudā ātruma:

• nauda kontos un kasēs;
• vekseļi, valsts kases vērtspapīri;
• nekavēti parādi piegādātājiem, izsniegtie aizdevumi, citu uzņēmumu Centrālā banka;
• akcijas;
• aprīkojums;
• struktūras;
• WIP.

Tagad sadalīsim līdzekļus grupās:

A1 (likvīdākais): naudas līdzekļi skaidrā naudā un bankas kontā, citu uzņēmumu akcijas

A2 (ātrā pārdošana): darījuma partneru īstermiņa parāds

A3 (lēna pārdošana): akcijas, WIP, ilgtermiņa ieguldījumi

A4 (grūti pārdodams) - ilgtermiņa līdzekļi

Konkrēts īpašums pieder vienai vai otrai grupai atkarībā no izmantošanas pakāpes. Piemēram, mašīnbūves rūpnīcai virpa tiktu klasificēta kā "inventārs", un mašīna, kas izgatavota speciāli izstādei, būtu ilgtermiņa aktīvs ar vairāku gadu lietderīgās lietošanas laiku.

Saistības

Likviditātes koeficientu, kura bilances formula ir parādīta zemāk, nosaka aktīvu un saistību attiecība. Pēdējās ir arī sadalītas grupās:

• P1 ir visvairāk pieprasītās saistības.
• P2 - aizdevumi derīgi līdz 12 mēnešiem.
• P3 - citi ilgtermiņa aizdevumi.
• P4 - uzņēmuma rezerves

Katras uzskaitītās grupas rindām jāatbilst aktīvu likviditātes pakāpei. Tāpēc pirms aprēķinu veikšanas vēlams finanšu pārskatus modernizēt.

Atlikuma likviditāte

Lai veiktu turpmākus aprēķinus, jums ir jāsalīdzina grupu naudas vērtības. Šajā gadījumā ir jāievēro šādas attiecības:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Ja ir izpildīti pirmie trīs no uzskaitītajiem nosacījumiem, tad automātiski izpildās ceturtais. Tomēr līdzekļu trūkumu vienā no aktīvu grupām nevar kompensēt ar pārpalikumu citā, jo ātri apgrozāmi līdzekļi nevar aizstāt lēnas apgrozības aktīvus.

Lai veiktu visaptverošu novērtējumu, tiek aprēķināts kopējais likviditātes rādītājs. Bilances formula:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimālā vērtība ir 1 vai vairāk.

Šādā veidā sniegtā informācija nav pilna ar detaļām. Detalizētāku maksātspējas aprēķinu veic rādītāju grupa.

Pašreizējā likviditāte

Uzņēmējdarbības subjekta spēja atmaksāt īstermiņa saistības uz visu aktīvu rēķina parāda pašreizējo likviditātes koeficientu. Bilances formula (rindu numuri):

Ktl=(1200–1230–1220) / (1500–1550–1530).

Ir arī cits algoritms, ko var izmantot, lai aprēķinātu pašreizējo likviditātes koeficientu. Bilances formula:

K=(OA - ilgtermiņa DZ - dibinātāju parāds) / (īstermiņa saistības)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Jo augstāka rādītāja vērtība, jo labāka maksātspēja. Tās normatīvās vērtības tiek aprēķinātas katrai ražošanas nozarei, bet vidēji tās svārstās 1,49-2,49 robežās. Vērtība, kas mazāka par 0,99, norāda uz uzņēmuma nespēju savlaicīgi norēķināties, unvairāk nekā 3 - apmēram liela daļa neaktīvo līdzekļu.

Koeficients atspoguļo organizācijas maksātspēju ne tikai pašreizējā brīdī, bet arī ārkārtas apstākļos. Tomēr tas ne vienmēr sniedz pilnīgu priekšstatu. Tirdzniecības uzņēmumiem rādītāja vērtība ir mazāka par normatīvo, savukārt ražošanas uzņēmumiem tā visbiežāk ir lielāka.

Termiņa likviditāte

Uzņēmējdarbības vienības spēja atmaksāt saistības uz tirgojamo aktīvu rēķina, atskaitot krājumus, atspoguļo ātrās likviditātes koeficientu. Bilances formula (rindu numuri):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Vai:

K=(vairāki DZ + vairāki finanšu ieguldījumi + DC) / (vairāki aizdevumi)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Šā koeficienta, kā arī iepriekšējā, aprēķinā rezerves netiek ņemtas vērā. No ekonomiskā viedokļa šīs aktīvu grupas pārdošana uzņēmumam nesīs vislielākos zaudējumus.

Optimālā vērtība ir 1,5, minimālā ir 0,8 Šis rādītājs atspoguļo saistību daļu, ko var segt ar naudas ieņēmumiem no kārtējās darbības. Lai palielinātu šī rādītāja vērtību, nepieciešams palielināt pašu līdzekļu apjomu un piesaistīt ilgtermiņa kredītus.

Tāpat kā iepriekšējā gadījumā, vērtība, kas lielāka par 3, norāda uz neracionāli sakārtotu kapitāla struktūru, ko izraisa lēna krājumu aprite un debitoru parādu pieaugums.

Absolūtā likviditāte

Priekšmeta spējasvadība atmaksāt parādu uz skaidras naudas rēķina atspoguļo absolūtās likviditātes attiecību. Bilances formula (rindu numuri):

Cal=(240 + 250) / (500–550–530).

Optimālā vērtība ir lielāka par 0,2, minimālā ir 0,1. Tas parāda, ka organizācija var nekavējoties nomaksāt 20% no steidzamām saistībām. Neraugoties uz tīri teorētisku visu kredītu steidzamas atmaksas iespējamību, ir jāspēj aprēķināt un analizēt absolūtās likviditātes koeficientu. Bilances formula:

K=(īsie ieguldījumi + DC) / (īsie aizdevumi)=A1 / (Π1 + Π2).

Aprēķinos tiek izmantots arī kritiskās likviditātes koeficients. Bilances formula:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Citi rādītāji

Lielā manevrēšanas spēja: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Tā dinamikas samazināšanās tiek uzskatīta par pozitīvu faktoru, jo daļa krājumos un debitoru parādos iesaldēto līdzekļu tiek atbrīvota.

Aktīvu daļa bilancē: (bilance kopā - A4) / bilance kopā.

Drošība ar pašu līdzekļiem: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizācijai jābūt vismaz 10% pašu finansējuma avotiem kapitāla struktūrā.

Neto apgrozāmais kapitāls

Šis rādītājs atspoguļo starpību starp apgrozāmajiem līdzekļiem un aizdevumiem, kreditoru parādiem. Šī ir tā kapitāla daļa, ko veido ilgtermiņa kredīti unpašu līdzekļi. Aprēķina formula ir:

Neto vērtība=OA - īstermiņa aizdevumi=1200. rindiņa - 1500. rinda

Apgrozāmo līdzekļu pārsniegums pār saistībām liecina, ka uzņēmums spēj nomaksāt parādus, ir rezerves darbības paplašināšanai. Standarta vērtība ir lielāka par nulli. Apgrozāmo līdzekļu trūkums norāda uz organizācijas nespēju atmaksāt savas saistības, un ievērojams pārsniegums liecina par līdzekļu neracionālu izmantošanu.

Piemērs

Uzņēmuma bilancē ir:

• Skaidra nauda (CF) - 60 000 RUB
• Īstermiņa ieguldījumi (KFV) – 27 000 rubļu
• Debitoru parādi (RD) - 120 000 rubļu
• OS - 265 tūkstoši rubļu.
• Nemateriālie ieguldījumi - 34 tūkstoši rubļu.
• Rezerves (PZ) - 158 000 RUB
• Ilgtermiņa aizdevumi (KZ) - RUB 105 000
• Īstermiņa aizdevums (CC) - 94 000 rubļu.
• Ilgtermiņa aizdevumi - 180 tūkstoši rubļu.

Nepieciešams aprēķināt absolūtās likviditātes koeficientu. Aprēķina formula:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimālā vērtība ir lielāka par 0,2. Uzņēmums spēj apmaksāt 43% no savām saistībām no bankas kontā esošajiem līdzekļiem.

Aprēķiniet ātrās likviditātes koeficientu. Bilances formula:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Rādītāja minimālā vērtība ir 0,80. Ja uzņēmums izmantos visus pieejamos līdzekļus, tai skaitā parādnieku parādu, tad šī summa būs 1,09 reizes lielāka par esošajām saistībām.

Aprēķiniet kritisko koeficientulikviditāte. Bilances formula:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Rezultātu interpretācija

Koeficienti paši par sevi nenes semantisko slodzi, bet laika intervālu kontekstā tie detalizēti raksturo uzņēmuma darbību. It īpaši, ja tos papildina citi aprēķinātie rādītāji un detalizētāks to aktīvu apskats, kas tiek ņemti vērā konkrētajā bilances rindā.

Nelikvīdos krājumus nevar ātri pārdot vai izmantot ražošanā. Tos nevajadzētu ņemt vērā, aprēķinot pašreizējo likviditāti.

Organizācijā, kas ietilpst holdinga grupā, aprēķinot likviditātes koeficientu, netiek ņemti vērā iekšējo debitoru un kreditoru parādi. Maksātspējas līmeni vislabāk noteikt pēc absolūtās likviditātes koeficienta.

Daudzas problēmas izraisīs aktīvu pārvērtēšanu. Maz ticamas parādu piedziņas iekļaušana aprēķinos noved pie nepareiza (samazināta) maksātspējas novērtējuma, iegūstot neuzticamus datus par organizācijas finansiālo stāvokli.

Savukārt, izslēdzot no aprēķina aktīvus, no kuriem ienākumu gūšanas iespējamība ir zema, ir grūti sasniegt likviditātes rādītāju normatīvās vērtības.