Investīciju projektu jēdziens un veidi, to novērtēšanas metodes

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Investīciju projekti tiek veidoti un tiecas sasniegt noteiktus mērķus, kas saistīti ar ienākumu gūšanu. Bet tie ne vienmēr ir veiksmīgi - daudzi no tiem, atklāti sakot, ir neveiksmīgi. Lai samazinātu negatīvo notikumu iespējamību, ir nepieciešama kvalitatīva teorētiskā bāze. Un investīciju projektu koncepcija un veidi palīdzēs šeit sākt.

Vispārīga informācija

Pirmkārt, jāatzīmē, ka šis ir projekts. Lai gan nākotnē tās pazīmes var interpretēt saistībā ar veiktajām darbībām. Projekta raksturošanai tiek izmantoti šādi punkti:

1. Laika ierobežojums.
2. Ieviešanas izmaksas.
3. Ieviešanas algoritms atsevišķiem posmiem un laika intervāliem.
4. Unikāls rezultāts.

Taču nekrītiet maldīgā priekšstatā, ka investīciju projekts ir tikai dokumentu kopums, ko daudzi dara. Galu galā tā būtība ir kāda noteikta realizācijainovatīva ideja, kas jau ir iemiesota noteiktā tehnoloģijā vai iekārtā, kas paredz noteiktu ieguldījumu apjomu. Projektu veic izpildītāji noteiktā sociālajā un dabas vidē ar ierobežotiem resursiem tā īstenošanai. Tāpēc ir skaidri jānošķir dažāda veida investīciju projekti.

Par būtību

Kas tie ir? Investīciju projekts būtībā ir reklāma un idejas apraksts, tajā ir komerciāls piedāvājums tiem, kas nolemj investēt biznesā, efektivitātes novērtējums, biznesa plāns funkcionēšanai, kā arī ceļvedis plānotā īstenošana. Tas ir, viss pasākumu komplekss, kas tiks veikts, lai sasniegtu izvirzīto mērķi. Tā apzīmēšanai tiek izmantots jēdziens "investīciju projekts". Bet jāatceras, ka katram attiecību objektam ir savi mērķi. Tā, piemēram, jebkurš investors vēlas maksimāli palielināt saņemto peļņu. Šis noteikums ir spēkā vienmēr, pat strādājot, piemēram, ar sociālajiem objektiem. Piemēram, peļņas palielināšana nākotnē ražotnēs, uzlabojot strādniekiem nodrošinātos sociālos apstākļus, uzlabojot viņu komfortu un uzlabojot darba kvalitāti. No tā varam secināt, ka investīciju projektu sugu daudzveidība ir ļoti liela.

Par klasifikāciju

Sākotnēji ir nepieciešams izcelt zīmes, pēc kurām mēs orientēsimies. Tie ir: sasniedzamie mērķi, darbības jomaīstenošana, mērogs un dzīves cikls. Apskatīsim šo:

1. Kopējais mērķis ir iegūt maksimāli iespējamo peļņu. Bet ir daži momenti, kas piešķir tai raksturīgu krāsu. Viņu loma var būt sociālo, vides un ekonomisko problēmu risināšana. Kā šaurākas iespējas - esošās ražošanas paplašināšana, sniegto pakalpojumu skaita palielināšana vai jaunas produktu līnijas ieviešana.
2. Ieviešanas sfēra. Atkarībā no tā, kur projekts ir izveidots, tas var būt rūpniecisks, sociāls, zinātnisks un tehnisks, vides, finansiāls un organizatorisks. Iespējama arī vairāku ieviešanas sfēru kombinācija.
3. Lai novērtētu mērogus, var novērtēt gan investīciju apjomu, gan projekta rezultātu ietekmi uz vidi. Pirmajā gadījumā izšķir lielu, vidēju un mazu. Pirmie ir mērāmi miljardos dolāru. Vidēji projekti sākas no desmit miljoniem. Viss, kas ir mazāks par to, ir mazs. Pēc ietekmes tie izšķir: vietējos, nozaru, reģionālos un valsts ekonomikas projektus.
4. Raksturojumam tiek izmantots dzīves cikls. Tas ietver idejas dzimšanu, visas nepieciešamās dokumentācijas izstrādi, realizāciju, efektīvas ražošanas periodu un sekojošu slēgšanu. Bet, ņemot vērā investīciju projektu veidus, tajos tiek ņemts vērā periods no investīciju uzsākšanas līdz objektam sasniedz nepieciešamo darba līmeni. Kopumā tiek izdalīti īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa projekti. To ilgums ir attiecīgi līdz 5, no 5 līdz 15, vairāk nekā 15 gadiem.

Atkarībā no pozīcijām, no kurām tas viss tiek uzskatīts, investīciju projektā dažāda veida aktivitātes atšķiras.

Par saturu

Dzīves cikla laikā notiek pastāvīgas izmaiņas. Tas attiecas ne tikai uz struktūru. Viss dzīves cikls ir sadalīts noteiktos posmos. Tās savukārt raksturojas ar esošo ideju izstrādes dziļumu. To ietekmē dažādu aprēķinu metožu un izmantoto pētījumu rīku kopums. Kas šajā gadījumā ir domāts? Citiem vārdiem sakot, tiek sastādīts projekta scenārijs, parādīti izvirzītie mērķi, izvērtēti iespējamie rezultāti, kā arī kādi materiālie un finanšu resursi būs nepieciešami īstenošanai. Kas ir iekļauts saturā? Vispirms jāmin projekta kopsavilkums, kā arī tā iniciatora raksturojums. Tad seko galvenā doma un tieši ierosinātā būtība. Pēc tam, kad ir izveidots tas, ar ko jārisina, tiek veikta tirgus analīze. Pēc tam uzmanība tiek pievērsta tirdzniecībai, izejvielām, materiāliem, darbaspēkam. Kad tas viss ir novērtēts, tiek sastādīts īstenošanas plāns. Tas prasa informācijas pamatojumu un samazināšanu līdz vienai vienībai. Šim nolūkam tiek sastādīts projekta finanšu plāns. Tiek izvērtēti visi iespējamie riski. Tātad, īsumā par to, kam vajadzētu būt, mēs pastaigājāmies. Bet kāpēc šie konkrētie komponenti izceļas?

Par nozīmi un nozīmi

Tātad, kāpēc tieši iepriekš apspriestais saturs? Lai to izdarītu, varat atlasīt tālāk norādītoskaidrojums:

1. Kopsavilkums. Izmanto īsai investīciju projekta satura prezentācijai.
2. Raksturīgs. Apraksta projekta iniciatora finansiālo stāvokli, pieredzi nozarē un tirgū, kā arī visus pārējos dalībniekus.
3. Galvenā doma un būtība. Nepieciešams aprakstīt pašu investīciju projektu, kā arī piedāvātās idejas īstenošanas mehānismus un principus. Tiek ņemtas vērā arī preferences un priekšrocības salīdzinājumā ar citiem piedāvājumiem.
4. Tirgus analīze parāda, kādu daļu ražošanas uzņēmums tajā potenciāli var ieņemt, ja piedāvātais projekts tiks veiksmīgi īstenots.
5. Nepieciešamo resursu, kā arī iespējamo pārdošanas apjomu izpēte ļauj novērtēt to nepieciešamību un pareizo apjomu nepārtraukta darba uzturēšanai.
6. Ieviešanas plānā ir aprakstīti investīciju projekta īstenošanas posmi un norādītas visas organizatoriskās darbības, kas jāveic tā īstenošanai.
7. Nepieciešams finanšu plāns, lai noteiktu ieguldāmo finanšu resursu apjomu un uz cik ilgu laiku, lai gūtu atdevi.
8. Riska novērtējumā tiek izskatīti pesimistiski un optimistiski darba varianti un iespējamās problēmas.

Bet tas vēl nav viss.

Pasakīsim dažus vārdus par posmiem

Kā tiek īstenots investīciju projekts? Parasti tiek izdalīti šādi posmi:

1. Pirmsieguldījums. Šajā posmā tiek sastādīts pilns darbu saraksts, kas tiks atspoguļots scenārijāinvestīciju projekts. Šajā posmā tiek atlasīti 1,5% no visiem posmā ieguldītajiem līdzekļiem.
2. Investīcijas. Šajā posmā tiek iekļauts to darbu saraksts ar objektiem, kuri nolēmuši kļūt par atbalstītājiem, tas ir, ar investoriem. Tiek apspriests nepieciešamais finansējuma apjoms, kā arī investīciju kārtība un secība. Papildus tiek ņemti vērā iekārtu, tehnoloģiju piegādātāji, nosacījumi to nodošanai ar turpmāko uzstādīšanu. Tāpat tiek noteikts personāls, personāla kvalifikācijas līmenis, tiek slēgti līgumi ar komponenšu un izejvielu, elektroenerģijas, ūdens, siltumresursu piegādātājiem. Tieši šeit tiek realizēta lielākā investīciju daļa. Tās daļa procentos var sasniegt 90%. Kāpēc tik daudz? Fakts ir tāds, ka investīciju projekts pirmajos gados var nebūt rentabls, tāpēc alga un apgrozāmie līdzekļi sākotnēji tiek nodrošināti kā papildu ieguldījumi.
3. Darbojas. Šis posms parasti ilgst gadiem un gadu desmitiem. Tas viss ir atkarīgs no investīciju projekta un galvenā aprīkojuma nolietojuma vai fiziskā nolietojuma perioda. Šajā periodā ir jāsasniedz visi paziņotie mērķi. Šajā posmā ietilpst līdz 10% ieguldījumu.
4. Likvidācija. Tas nāk pēc tam, kad visas iespējas ir izsmeltas, ir novērots peļņas kritums vai vispār izmaksas pārsniedz ienākumus. Šajā gadījumā objekts ir jārekonstruē vai jālikvidē. Pirmajā gadījumā atkal ir nepieciešami ieguldījumi. Šajā posmā tiek analizēti visi darba posmi, sasniegtie rezultāti, tiek identificētas esošās kļūdas unsecinājumus, lai no tiem izvairītos.

Par citiem klasifikācijas punktiem

Tātad, kādi vēl varētu būt investīciju veidi? Investīciju projekts joprojām ir klasificēts:

1. Atkarībā no mērķa. Kā piemēru var minēt kaut kā jauna izlaišanu, vecā sortimenta saglabāšanu (bet ar uzlabotu kvalitāti), ražošanas apjomu palielināšanu un dažādu ekonomiska un sociāla rakstura problēmu risināšanu.
2. Projekta risks. Šeit ir maza izvēle. Jums ir jāizvēlas tikai starp uzticamu un riskantu. Bet viņu pakāpe ir atsevišķs jautājums. Valdības projekti ir ļoti uzticami, savukārt riskantākie ir tie, kas saistīti ar inovācijām.
3. Attiecībās pastāv neatkarīgi, alternatīvi un kopīgi.

Pasakīsim dažus vārdus par efektivitāti

Tātad mums kaut kas jau ir. Un kā to novērtēt? Īpaši šim nolūkam tiek aplūkoti investīciju projektu efektivitātes veidi. Tas, cik daudz naudas ienesīs ieguldījums, ir atkarīgs no analīzes un novērtējuma kvalitātes. Tajā pašā laikā tiek izdalīti vairāki fundamentāli punkti:

1. Lai gan projekts tiek aplūkots kopumā, katrs posms ir rūpīgi jāanalizē.
2. Novērtēšanai ir jāmodelē kases ieņēmumi un izdevumi.
3. Izvēloties no vairākiem alternatīviem projektiem, nepieciešams veikt salīdzinošo analīzi, lai izvēlētos optimālāko.
4. Jāņem vērā laiks un inflācija. Ņemiet, piemēram, datorus. Kādreiz šī izsmalcinātā elektronika maksāja lielu bagātību un aizņemtas ēkas. Bet pakāpeniski tā cena kritās, jauda pieauga, un tagad vienkārši mikrokontrolleri, kas maksā vairākus desmitus rubļu, var uzrādīt labākus rezultātus nekā 60. un 70. gadu datori.

Visefektīvākie investīciju projektu vērtēšanas veidi ir:

1. Finanšu.
2. Ekonomika.

Runājot par investīciju projektu efektivitātes novērtēšanas veidiem, jāatzīmē, ka katrs no tiem ir izveidots noteiktu mērķu sasniegšanai, ar kuriem ir jānodarbojas, lai iegūtu precīzus datus par rezultātu. Apskatīsim tos sīkāk.

Finansiālais novērtējums

Šīs pieejas pamatā ir naudas plūsmas analīze. Turklāt tiek pētīts, vai esošie finanšu resursi ir pietiekami, lai laikus īstenotu plānoto. Visa veida investīciju projekta naudas plūsmām ir jāpārsniedz izmaksas, ja ir vēlme iegūt labu rezultātu. Lai gan to atdalīšana, kā likums, nav īpaši nozīmīga, lai gan tai var būt nepieciešama pastiprināta uzmanība (kā, piemēram, aizdevumu gadījumā). Ar izdevumiem jābūt uzmanīgākiem. Tātad šajā gadījumā analīzē jāņem vērā:

1. Iekārtu/izejvielu/pusfabrikātu iegāde.
2. Nodokļi.
3. Ekspluatācijas izmaksas.
4. Lielais remonts un daudz kas cits.

Ja jebkurā posmā ir iespējams apkalpot visas naudas saistības, tad varam runāt par investīciju projektu likviditāti. Un, ja ir pozitīva bilance,tāpēc tas parasti tiek atzīts par izdevīgu. Jautājums tikai, cik un cik. Neatkarīgi no tā, kādi finansējuma veidi investīciju projektiem tiek piesaistīti, tam noteikti ir jābūt plusam. Pretējā gadījumā būs zaudējumi un zema efektivitāte.

Saimnieciskais novērtējums

Viņa nodarbojas ar investīciju lietderību no to pirktvērtības saglabāšanas viedokļa idejas īstenošanas laikā. Kā piemēru varam minēt šādus investīciju projektu efektivitātes veidus:

1. Izdevīgums.
2. Atmaksas periods.
3. Vienkārša un iekšēja atdeves likme.
4. Projekta pašreizējās izmaksas, ņemot vērā laika parametru.

Turklāt visi šie rādītāji ir sadalīti vienkāršajos un dinamiskajos. Pēdējo atšķirība ir nozīmīgāka indikativitāte un izmantošana dziļajā analīzē. Šāda situācija radās tāpēc, ka dinamiskajos rādītājos tiek izmantota diskontēšanas metode. Ekonomiskais novērtējums ļauj iepazīties ar lielu skaitu raksturlielumu.

Kā veikt uzņēmējdarbību?

Praksē, vērtējot, jāņem vērā gan finansiālā, gan ekonomiskā pieeja. Galu galā tas ļaus iegūt pilnīgāku priekšstatu. Tāpat jāņem vērā dažāda veida investīciju projektu riski, kas saistīti ar personālu, sabiedriskajiem pakalpojumiem, partneriem un piegādātājiem. Jāraugās, lai līdz minimumam samazinātu visus iespējamos riskus. Galu galā, ja pats projekts ir labs,bet finansējums pēkšņi nogriezts, tas būs ļoti skumji. Un ar lielu varbūtības pakāpi tas novedīs pie tā, ka sākotnējie ieguldījumi tiks zaudēti. Par laimi, daudzos gadījumos jūs varat apdrošināt aktivitātes. Ne velti investīciju projektu finansēšanas veidi ir dažādi. Tātad, ja dibinātājiem nav pietiekami daudz naudas, jūs vienmēr varat pieteikties bankai pēc kredīta. Bet tas jādara tikai gadījumos, kad ir liela pārliecība par panākumiem, ko atbalsta dati. Tātad tiek ņemti vērā visa veida investīciju projekti.