Opciju līgumi ir Veidi, koncepcija un pazīmes

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Iesācējiem tirgotājiem ir īpaši grūti. Galu galā akciju tirgus ir pilns ar viņiem nepazīstamiem terminiem. Jums ir jātērē daudz sava laika un pūļu, lai visu saprastu un izprastu investīciju zinātnes teoriju. Noskaidrosim, kādi ir opciju līgumi. Šis ir termins, ar kuru pieredzējuši tirgotāji ir saskārušies vairākkārt. Taču iesācējiem tas var šķist nesaprotami.

Koncepcija

Opcijas līgumi ir līgumi, saskaņā ar kuriem viena puse iegūst tiesības pirkt aktīvu par noteiktu cenu pirms noteikta datuma. Šīs pārdevēja tiesības pārvēršas par pienākumu pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Ir vērts atzīmēt, ka pircējs par to maksā pārdevējam opciju prēmiju. Līdz ar to līdzīgs līgumu nosaukums. Starp citu, kā saīsinājumu tirgotāji tos bieži sauc vienkārši par opcijām. Tas ir svarīgi zināt.

Skatījumi

Opcijas līgumi ir vairāku veidu līgumi. Šī informācija noderēs arī iesācējam tirgotājam.

1. Ja opcija nodrošina tiesības iegādāties aktīvu, to sauc par zvanu.
2. Ja līgumā ir paredzētas tiesības pārdot kādu aktīvu, to sauc par pārdošanu.

Katrai opcijai ir noteikts derīguma termiņš, kas ir ierobežots līdz tās derīguma termiņam. Atkarībā no tā tiek izdalīti Āzijas, Eiropas un arī Amerikas opciju līgumi. Tas ir jāpaskaidro.

Āzijas valoda dod tiesības noslēgt darījumu laika posmā starp norunāto datumu un opcijas derīguma termiņu. European ļauj veikt darījumu, kas saistīts ar aktīva pirkšanu vai pārdošanu, bet tikai noteiktā dienā. Amerikāņu ir vislojālākā un sniedz iespēju izmantot pirkuma tiesības pilnīgi jebkuru dienu pirms opcijas līguma termiņa beigām. Šie noteikumi ir svarīgi zināt pirms darījuma noslēgšanas.

Tomēr tie nav visi šādu līgumu veidi. Tie var būt arī standarta vai eksotiski. Standarta (otrais nosaukums ir vaniļas) atrodas biržās un parasti iekļaujas opciju jēdzienā. Eksotikas izsniedz finanšu institūcijas atbilstoši klientu prasībām. Šajā sakarā šādu opciju līgumu nosacījumi var būt pilnīgi jebkuri. Tāpēc ar viņiem jāstrādā īpaši rūpīgi, rūpīgi izpētot visus uzskaitītos nosacījumus.

Pēc realizācijas formas opciju valūtu līgumi tiek iedalīti divos veidos.

1. Ar fizisku piegādi. Šajā gadījumā īpašniekssaņem noteiktu skaitu pamatā esošo aktīvu.
2. Skaidra. Šajā gadījumā īpašniekam izdodas iegūt kādu starpību, kas tiek aprēķināta starp cenu opciju līguma noslēgšanas brīdī un tā realizācijas brīdī.

Opcijas funkcijas

Katram līguma veidam ir savas unikālas atšķirības. Opciju līgumu iezīmes ir tādas, ka tos var izmantot, lai apdrošinātos pret riskiem. Savā ziņā šādi līgumi ir kā apdrošināšanas polišu pirkšana. Viņi arī maksā piemaksu, ko sauc par opciju. Šī maksa pircējam sniedz garantiju, ka līgumā noteiktā cena tiks fiksēta uz noteiktu laiku.

Jebkurā darījumā ir pretēja puse. Noslēdzot opciju līgumu, investori vai spekulanti uzņemas noteiktus riskus un par to saņem atlīdzību. Šī funkcija arī atgādina principu, pēc kura darbojas apdrošināšanas sabiedrības. Interesanti, ka gadījumā, ja notikumu attīstība ir investoram vai spekulantam nelabvēlīga, pastāv iespēja veikt reverso darījumu.

Iesācējam tirgotājam ir svarīgi saprast, ka investoru un spekulantu, ar kuriem pircējs slēdz opciju līgumu, finansiālā atbildība ir potenciāli neierobežota. Attiecīgi dažās situācijās tas var pārsniegt sākotnēji ieguldīto līdzekļu apjomu.

Atvērtas pozīcijas opciju līgumosnozīmē to kopējo skaitu bez garantijas. Jums jāsaprot, ka katram darījumam ir nepieciešama abu pušu klātbūtne. Tas ir gan pārdevējs, gan pircējs. Kopējais atvērto pozīciju skaits, kas mainās un tiek publicēts katru dienu, ļauj novērtēt to pieauguma vai, gluži otrādi, samazināšanās tendenci.

Preču opcijas

Ir opciju līgumu veidi. Tie tiek slēgti tikai biržās, tie ir pilnībā standartizēti un var tikt slēgti ar reverso darījumu. Kā likums, tie ir īslaicīgi. Vidēji maiņas opciju derīguma termiņš nepārsniedz vienu gadu. Tajā pašā laikā visizplatītākā iespēja ir līgumi, kuru darbības termiņš ir trīs mēneši.

Ārpusbiržas opcijas

Šo līgumu tirgu veido dīleru bankas, kas vienlaikus darbojas kā viena no darījuma pusēm. Viņi uzņemas klīringa centra lomu ar atšķirību, ka riska garantijas neattiecas uz visu darījumu tirgu.

Speciālisti iedala opciju bez maiņas līgumus īstermiņa un ilgtermiņa. Pēdējais savukārt var būt viena perioda vai vairāku periodu.

Opcijas līguma vērtība

Šis rādītājs ir atkarīgs no vairākiem faktoriem.

1. Laiks līdz līguma beigām. Opcijas vērtība ir mazāka, jo tuvāk ir derīguma termiņš.
2. Bezriska procentu likmes.
3. Opciju stils. Kā minēts iepriekš, ir Āzijas, Eiropas un Amerikas.
4. Individuāls tirgus dalībnieku vērtējums.

Tā vērtsJāpiebilst, ka opciju līgumu vērtību ietekmē arī daži citi faktori. Rezultātā to kopums nosaka galīgās izmaksas, par kurām tiek noslēgts darījums.

Opciju priekšrocības

Ir vairāki iemesli, kāpēc tirgotāji bieži dod priekšroku šāda veida līgumiem.

1. Augsta rentabilitāte. Iespējamā peļņa, ko var saņemt no darījuma saskaņā ar opcijas nosacījumiem, pārsniedz pircēja samaksāto prēmiju.
2. Minimālais pircēja risks ir prēmijas zaudēšana. Tajā pašā laikā apmaiņā viņš iegūst iespēju iegūt gandrīz neierobežotu peļņu.
3. Spēja izvēlēties stratēģiju. Pircējam ir diezgan plaša izvēle. Piemēram, neviens viņam neaizliedz apvienot dažādus līgumus, paralēli veikt darbības vairākos opciju tirgos utt.

Fjūčeru un opciju līgumi

Abi jēdzieni, tā vai citādi, ir sastopami akciju tirgū, tāpēc tiem jābūt pazīstamiem ne tikai pieredzējušiem, bet arī iesācējiem tirgotājiem.

Kādas ir iespējas, jūs jau zināt. Ir pienācis laiks uzzināt par nākotnes līgumiem.

Šis termins attiecas uz pārdošanas līgumiem, kuru priekšmets ir noteikta aktīva summa. Darījuma īpatnība ir tāda, ka tam jānotiek norunātajā datumā par cenu, par kuru puses vienojušās līguma parakstīšanas brīdī.

Nākotnes līgumā ir divas puses, proti, pārdevējs unpircējs. Saskaņā ar noteikumiem pēdējais uzņemas saistības, kas saistītas ar aktīva iegādi. Gluži pretēji, pārdevējam ir pienākums pārdot darījuma priekšmetu. Attiecīgi pēc nākotnes līguma noslēgšanas abām pusēm ir savstarpējas saistības.

Ir vērts atzīmēt, ka šādam darījumam ir kāda svarīga iezīme. Kamēr nav beidzies termiņš līdz noteiktajam termiņam, gan pārdevējam, gan pircējam ir visas tiesības atcelt uzņemtās saistības. Tas ir iespējams divos veidos. Pirmajā pēc nākotnes līguma iegūšanas to var pārdot. Otrajā, gluži pretēji, pēc līguma pārdošanas to var iegādāties.

Kopumā fjūčeru tirdzniecība ir viens no ieguldījumu procesa variantiem, kas ļauj tirgotājiem spekulēt nemitīgi mainīgu kotējumu apstākļos.

Kādi aktīvi var darboties kā objekti darījumos saskaņā ar nākotnes līgumu? Mēs uzskaitām galvenos:

• eļļa;
• zelts;
• tērauds;
• koks;
• graudi;
• valūta utt.

Katru dienu tirgotāji veic neticami daudz nākotnes darījumu, kuru objekti ir iepriekš minētās preces. Tomēr vairumā gadījumu šie darījumi tiek veikti spekulatīvos nolūkos. Tas nozīmē, ka tirgotāji cenšas iegādāties aktīvus lētāk un vēlāk pārdot par augstāku cenu. Ir ārkārtīgi reti gadījumi, kad nākotnes līgumu iegādes galvenais mērķis ir saņemt vai piegādāt norādīto aktīvu.

Atšķirības

Noskaidrosim, kā augstāk minētie līgumi atšķiras no iepriekš runātajām iespējām.

Atšķirība starp abiem jēdzieniem ir diezgan būtiska. Nākotnes līgums uzliek pircējam pienākumu iegādāties aktīvu. Opcija, gluži pretēji, tikai nodrošina šīs tiesības, pircējam nav pienākuma to iegādāties. Viņš šo darījumu veic pilnībā brīvprātīgi. Taču opcijas līgums uzliek pircējam pienākumu samaksāt potenciālajam pārdevējam prēmiju, pateicoties kam darījums viņam kļūst izdevīgs.

Salīdzinot iespējas un nākotnes līgumus, būtu nekorekti vienu pret otru pretstatīt. Abus līgumus var izmantot paralēli, tādējādi gūstot vislielāko peļņu no savām investīciju aktivitātēm. Iesācējam tirgotājam tas būtu jāzina.