Atmaksas periods: formula. Investīcijas un peļņa

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Projekta atmaksāšanās formula ir viens no svarīgiem rādītājiem tā novērtēšanā. Investoru atmaksāšanās periods ir būtisks. Tas kopumā raksturo, cik likvīds un rentabls ir projekts. Lai pareizi noteiktu investīciju optimālumu, ir svarīgi saprast, kā tiek iegūts un aprēķināts rādītājs.

Aprēķina nozīme

Viens no svarīgākajiem rādītājiem investīciju efektivitātes noteikšanā ir atmaksāšanās laiks. Tās formula parāda, uz kādu laika periodu ienākumi no projekta segs visas vienreizējās izmaksas par to. Metode ļauj aprēķināt līdzekļu atdeves laiku, ko investors pēc tam korelē ar savu ekonomiski izdevīgo un pieņemamo periodu.

Ekonomikas analīze ietver dažādu metožu izmantošanu minēto rādītāju aprēķināšanā. To izmanto, ja tiek veikta salīdzinošā analīze, lai noteiktu ienesīgāko projektu. Tajā pašā laikā ir svarīgi, lai tas netiktu izmantots kā galvenais un vienīgais parametrs, bet tiek aprēķināts untiek analizēts kopā ar pārējo, parādot vienas vai otras ieguldījumu iespējas efektivitāti.

Atmaksas perioda aprēķinu kā galveno rādītāju var izmantot, ja uzņēmums ir vērsts uz ātru ieguldījumu atdevi. Piemēram, izvēloties veidus, kā uzlabot uzņēmumu.

Ja visas pārējās lietas ir vienādas, īstenošanai tiek pieņemts projekts ar īsāko atgriešanās periodu.

Ieguldījumu atdeve ir formula, kas parāda periodu (gadu vai mēnešu) skaitu, par kuriem ieguldītājs pilnībā atdos savu ieguldījumu. Citiem vārdiem sakot, šis ir atmaksas periods. Vienlaikus jāatceras, ka nosauktajam periodam jābūt īsākam par laika periodu, kurā tiek veikta ārējo kredītu izmantošana.

Kas nepieciešams aprēķinam

Atmaksāšanās periodam (tā izmantošanas formulai) ir nepieciešamas zināšanas par šādiem rādītājiem:

• projekta izmaksas - tas ietver visus ieguldījumus, kas veikti kopš tā uzsākšanas;
• neto ienākumi gadā ir gadā saņemtie ieņēmumi no projekta īstenošanas, bet atskaitot visas izmaksas, ieskaitot nodokļus;
• nolietojums par periodu (gads) - naudas summa, kas izlietota projekta un tā īstenošanas metožu pilnveidošanai (iekārtu modernizācija un remonts, tehnikas uzlabošana u.c.);
• izmaksu ilgums (tas nozīmē ieguldījumu).

Un, lai aprēķinātu diskontēto ieguldījumu atdevi, ir svarīgi ņemt vērā:

• visu veikto līdzekļu saņemšanaizskatāmais laika periods;
• atlaides likme;
• periods, uz kuru attiecas atlaide;
• sākotnējā ieguldījuma summa.

Atmaksas formula

Nosakot ieguldījumu atdeves periodu, tiek ņemts vērā neto ienākumu saņemšanas veids no projekta. Ja pieņem, ka naudas plūsmas tiek saņemtas vienmērīgi visā projekta darbības laikā, atmaksāšanās periodu, kura formula ir parādīta zemāk, var aprēķināt šādi:

T=I/D

Kur T ir ieguldījumu atdeve;

Un - pielikumi;

Y ir kopējā peļņa.

Šajā gadījumā kopējo ienākumu summu veido tīrā peļņa un nolietojums.

Lai saprastu, cik lietderīgs ir aplūkojamais projekts, izmantojot šo metodiku, tas palīdzēs, ka iegūtajai ieguldījumu atdeves vērtībai jābūt zemākai par to, ko noteicis investors.

Projekta reālajos apstākļos investors no tā atsakās, ja ieguldījumu atdeves periods ir lielāks par viņa noteikto robežvērtību. Vai arī viņš meklē metodes, kā samazināt atmaksāšanās periodu.

Piemēram, investors projektā iegulda 100 tūkstošus rubļu. Projekta ienākumi:

• pirmajā mēnesī sastādīja 25 tūkstošus rubļu;
• otrajā mēnesī - 35 tūkstoši rubļu;
• trešajā mēnesī - 45 tūkstoši rubļu.

Pirmajos divos mēnešos projekts neatmaksājās, jo 25+35=60 tūkstoši rubļu, kas ir mazāk nekā investīciju apjoms. Tādējādi var saprast, ka projekts atmaksājās trīs mēnešos, jo 60 + 45=105 000 RUB

Metodes priekšrocības

Iepriekš aprakstītās metodes priekšrocības ir:

1. Vienkāršs aprēķins.
2. Redzamība.
3. Iespēja klasificēt ieguldījumus pēc investora noteiktās vērtības.

Kopumā šo rādītāju var izmantot arī investīciju riska aprēķināšanai, jo pastāv apgriezta sakarība: ja samazinās atmaksāšanās laiks, kura formula norādīta augstāk, samazinās arī projekta riski. Un otrādi, palielinoties ieguldījumu atdeves gaidīšanas periodam, palielinās arī risks - ieguldījumi var kļūt neatgūstami.

Metodes trūkumi

Ja runājam par metodes trūkumiem, tad starp tiem ir: aprēķina neprecizitāte, kas saistīta ar to, ka aprēķinos nav ņemts vērā laika faktors.

Faktiski ieņēmumi, kas tiks saņemti ārpus atgriešanas perioda, nekādā veidā neietekmē tā periodu.

Lai pareizi aprēķinātu rādītāju, ar investīcijām svarīgi saprast uzņēmuma pamatlīdzekļu veidošanas, rekonstrukcijas, pilnveidošanas izmaksas. Rezultātā to ietekme nevar būt tūlītēja.

Investors, ieguldot naudu jebkura virziena uzlabošanā, ir jāsaprot fakts, ka tikai pēc kāda laika viņš saņems nenegatīvu kapitāla naudas plūsmas vērtību. Šī iemesla dēļ aprēķinos ir svarīgi izmantot dinamiskas metodes, kas diskontē plūsmas, satuvinot naudas cenu vienā brīdī.

Šādu sarežģītu aprēķinu nepieciešamība ir saistīta ar to, ka naudas cena ieguldījuma sākuma datumā nesakrīt ar naudas vērtību projekta beigās.

Aprēķinu metode ar atlaidi

Atmaksāšanās periods, kura formula ir parādīta zemāk, ietver laika faktoru. Šis ir NPV aprēķins - neto pašreizējā vērtība. Aprēķins tiek veikts pēc formulas:

T=IC/FV, kur T ir atmaksas periods;

IC – ieguldījums projektā;

FV – plānotie ienākumi projektam.

Šeit tiek ņemta vērā nākotnes naudas vērtība, un tāpēc plānotie ienākumi tiek diskontēti, izmantojot diskonta likmi. Šī likme ietver projekta riskus. Starp tiem var izdalīt galvenos:

• inflācijas riski;
• valsts riski;
• Bezpeļņas riski.

Visi tie ir definēti kā procenti un summēti. Diskonta likme tiek noteikta šādi: bezriska atdeves likme + visi projekta riski.

Ja naudas plūsma nav vienāda

Ja ienākumi no projekta katru gadu ir atšķirīgi, šajā rakstā aplūkotā izmaksu atgūšanas formula tiek noteikta vairākos posmos.

1. Vispirms ir jānosaka periodu skaits (turklāt tam jābūt veselam skaitlim), kad peļņas summa uz kumulatīvo kopsummu kļūst tuvu investīciju apjomam.
2. Tad jānosaka atlikums: no investīciju summas atņem projekta uzkrāto ienākumu summu.
3. Pēc tam vērtībanesegtais atlikums tiek dalīts ar nākamā laika perioda ienākošo naudas plūsmu summu. Galvenais ekonomiskais rādītājs šajā gadījumā ir diskonta likme, ko nosaka vienības daļās vai procentos gadā.

Secinājumi

Atmaksāšanās periods, kura formula tika apspriesta iepriekš, parāda, uz kādu laika periodu būs pilna investīcijas atdeve un pienāks brīdis, kad projekts sāks nest ienākumus. Tiek atlasīta ieguldījumu iespēja ar īsāko atdeves periodu.

Aprēķiniem tiek izmantotas vairākas metodes, kurām ir savas īpatnības. Vienkāršākais ir izmaksu summu dalīt ar gada ieņēmumu summu, ko nes finansētais projekts.