2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35
Pirms 2008. gada globālās krīzes visa veida un lieluma finanšu iestādes uzskatīja, ka parādu finansēšana ir pašsaprotama, bez skaidras naudas izdevumiem. Dziļas lejupslīdes laikā daudzas iestādes neveiksmīgi cīnījās, lai uzturētu atbilstošu likviditātes riska līmeni, kā rezultātā daudzas otrā līmeņa bankas bankrotēja. Centrālās bankas ir bijušas spiestas iejaukties, lai saglabātu ekonomiku virs ūdens.
Banku riski
Kad sāka nosēsties putekļi no sabrukušo banku sienām, kļuva skaidrs, ka bankām un kapitāla tirgus uzņēmumiem ir labāk jāpārvalda sava likviditāte. Un pašsaglabāšanās instinkts tam nav vienīgais motīvs. Neadekvātas riska pārvaldības sekas var pārsniegt jebkuras finanšu iestādes sienas. Tie var ietekmēt visu valsts finanšu ekosistēmu un pat pasaules ekonomiku.
Likviditātes risks ir bankas nespēja pildīt savas saistības pret klientiem un darījumu partneriem, jo korespondentkontos trūkst līdzekļu. Pēc daudzu gadu pavadīšanas ēnā, šis jautājums pēkšņi ir kļuvis par karstu tēmu riska pārvaldībā, pierādot sevi kā slepkavu finanšu krīzes laikā.
Regulējošie centieni kontrolēt bankas
Lielākā daļa kataklizmu sekas parasti ietver daudzus pasākumus, lai izvairītos no vai līdz minimumam samazinātu turpmāko līdzīgu katastrofu radītos zaudējumus. Kad zemestrīce iznīcina veselas pilsētas, valstis iegulda labākās agrīnās brīdināšanas sistēmās. Lielie plūdi Nīderlandē 1953. gadā izraisīja sarežģītas katastrofu novēršanas infrastruktūras izbūvi valstī. Enron skandāls lika ASV ieviest Sarbanes-Oxley tiesību aktus.
Globālā finanšu krīze 2008.–2009 neatšķiras. Regulatori ir pieņēmuši likumus, sākot no Doda franku un Eiropas tirgus infrastruktūras regulas (EMIR) līdz Bāzele III, lai novērstu līdzīgas finanšu krīzes, ko izraisa likviditātes riski.
Krīzes novēršanas pasākumi
Bāzeles III reformu ietvaros regulatori ir izstrādājuši jaunus noteikumus bankām, lai kontrolētu un pārvaldītu savu risku, ko var brīvi definēt kā skaidras naudas trūkuma draudus. Bāzeles Banku komitejaUzraudzības iestāde ieviesa minimālos limitus diviem galvenajiem likviditātes riska novērtēšanas parametriem. Finanšu iestādēm visā pasaulē šie rādītāji jāuztur vajadzīgajā līmenī. Šādi ierobežojumi var būtiski ietekmēt viņu klientus.
Finanšu iestāžu riska kontroles rādītāji
Pirmais parametrs ir likviditātes seguma rādītājs (LCR), kas paredzēts, lai uzlabotu banku īstermiņa likviditātes segumu. LCR aprēķina kā bankas augstas kvalitātes likvīdo aktīvu summu, kas dalīta ar paredzamo naudas aizplūdi, ieskaitot neizņemtās kredītsaistības, 30 dienu laikā.
Regulatori vēlas mierināt to, ka negaidītas skaidrās naudas līmeņa pazemināšanās gadījumā bankai būs pietiekami daudz aktīvu, ko tā varēs viegli pārvērst skaidrā naudā, lai izdzīvotu stresa situācijā un novērstu sliktāko scenāriju. no bankrota.
Otrais pasākums ir neto stabilā finansējuma koeficienta (NSFR) uzraudzība, kas ir paredzēts, lai palielinātu stabilu ilgtermiņa bilances finansējumu, lai izvairītos no skaidras naudas trūkuma draudiem saistību izpildei.
Šis koeficients tika formulēts, lai mudinātu un mudinātu bankas izmantot stabilus avotus, lai finansētu savu darbību un mazinātu atkarību no īstermiņa refinansēšanas. Tādējādi tiek samazināti banku kapitāla likviditātes riski.
Ātrišāda veida sviras izzušana krīzes laikā bija galvenais vairāku lielu institūciju, tostarp Leman Brothers, neveiksmes iemesls. Saskaņā ar to finanšu iestādēm būs jānodrošina, lai tām pieejamais stabilā finansējuma apjoms 12 mēnešu laikā pārsniegtu nepieciešamo maksājumu apjomu klientiem.
Regulēšanas pasākumu ietekme uz biznesa aprindām
Viena no jaunā banku regulējuma neparedzētajām sekām ir tāda, ka nākotnes likviditātes riski ir izplatījušies ārpus bankām un rada nopietnu kaitējumu korporatīvajam sektoram. Korporācijām ir jāsāk nopietni domāt par savu likviditātes riska pozīciju un to, kā tās varētu izdzīvot, izvēršoties nākotnes krīzei.
Visredzamākā saikne starp bankām un korporācijām ir fakts, ka korporācijas ir ļoti atkarīgas no bankām savās finanšu vajadzībām. Stingrākas prasības aktīvu likviditātes riska pārvaldīšanai finanšu sektorā neapšaubāmi ietekmēs uzņēmumu kreditēšanu.
Draudi par dziļāku krīzi?
Nākotnē efekts būs daudz sliktāks, jo jaunie Bāzeles III noteikumi, kas tiek uzspiesti bankām, izspiedīs likviditātes riska pārvaldības problēmas korporatīvajā sektorā. Šie noteikumi apgrūtina bankām savu tradicionālo kredītu pagarināšanas lomu. Korporācijām ir jācīnās, lai saņemtu finansējumu no bankām.
Piekļuves trūkums banku aizdevumiemierobežo korporāciju iespējas iepriekš plānot biznesa procesus. Šādos apstākļos viņi ir ļoti atkarīgi no bankām, kuras izvēlas samazināt īstermiņa kredītlīnijas, parādoties pirmajām nepatikšanām.
Izmaiņas atvasināto instrumentu tirdzniecībā
Vēl ļaunāk, jaunie klīringa noteikumi, kuru mērķis ir migrēt atvasināto instrumentu darījumus uz platformām, kurām tiek veikta centralizēta klīringa, liks sabiedrībām iegrāmatot dienas peļņas normu pret savām atvasināto instrumentu pozīcijām. Tas radīs lielas ikdienas svārstības korporācijas likviditātes resursos. Kopumā šie divi efekti norāda uz pasauli, kurā korporācijai ir daudz mazāka kontrole pār saviem naudas plūsmas resursiem, pieaugot pieprasījumam pēc likviditātes un samazinoties piedāvājumam.
Uzņēmuma likviditātes riska pārvaldība
Bankas, kas pārdzīvoja neseno finanšu krīzi, ir bijušas spiestas modernizēt savu naudas pārvaldības praksi, lai labāk sagatavotos nākotnes likviditātes krīzēm. Viena taktika ir izstumt lielāko daļu potenciālo draudu no banku darbības un nonākt korporatīvajā sektorā. Līdz ar to pašreizējā krīze ceļ galvu korporatīvajā sektorā. Korporācijām aktīvi jāievieš riska pārvaldības sistēmas, ja tās nevēlas kļūt par nākamo upuri.
Uzņēmumu likviditātes riski
Likviditātes risks ir iespēja, ka uzņēmums nespēs iegūt nepieciešamos līdzekļus, laiīstermiņa vai vidēja termiņa saistību pret kreditoriem apmierināšana. Daudzos gadījumos kapitāls tiek koncentrēts ilgtermiņa aktīvos, kurus ir grūti pārvērst naudā patiesajā vērtībā, ja ir jāapmaksā kārtējie rēķini.
Neliela īstermiņa krīze apgrozāmo līdzekļu trūkuma dēļ var ilgtermiņā negatīvi ietekmēt uzņēmējdarbību. Nespēja iegūt atbilstošu finansējumu reālā laika posmā var pakļaut uzņēmumu likviditātes riskam.
Attiecībā uz vērtspapīriem šis risks rodas, ja uzņēmums ar tūlītējām naudas vajadzībām nespēj pārdot aktīvus par tirgus vērtību pircēju trūkuma vai neefektīva tirgus dēļ.
2008.–2009. gada krīzi izraisīja ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru saistību nepildīšana, kas ir klasiska kredītriska problēma, taču krīzes izplatīšanās ātrumu visā finanšu sistēmā var izskaidrot tikai ar ciešo saistību starp kredītrisku un likviditāti. risks.
Konsultāciju uzņēmums, kura portfelī ir vairāki korporatīvie biznesa darījumi, paļaujas uz savlaicīgiem klientu maksājumiem, lai apmierinātu skaidras naudas vajadzības. Liela klienta līguma laušana izraisa pēkšņu naudas plūsmu samazināšanos. Uzņēmums likviditātes riska dēļ sāk aizkavēt algu izmaksu. Tas noved pie naudas sodiem no uzraudzības iestādēm, nopietnas reputācijas pasliktināšanās un vērtīgāko darbinieku atlaišanas.malumedījušas konkurenti.
No plaukstoša uzņēmuma uzņēmums ātri pāriet uz nepiederošām personām. Lielisks piemērs tam, kā īstermiņa saistību nepildīšana rada ilgtermiņa negatīvas sekas uzņēmējdarbībai.
Ieteicams:
Prasības vadītājam: vērtēšanas kritēriji, personiskās īpašības un profesionalitāte
Jebkurā uzņēmumā vadītājam ir izvirzītas vairākas prasības. Tas ir nepieciešams pasākums, lai kontrolētu šādu speciālistu darba kvalitāti. Ar viņu palīdzību jūs varat noteikt vadītāja profesionalitātes pakāpi un identificēt viņa vājās puses. Arī pats vadītājs vai direktors, saprotot, kas tieši no viņa tiek gaidīts, var koriģēt savu rīcību, saskaņojot to ar konkrētiem standartiem
Analīzes metodes: klasifikācija, metodes un metodes, apjoms
Šodien starp biznesa analītiskajiem rīkiem ir apkopota lieliska ekonomiskās analīzes metožu un paņēmienu kolekcija. Tie atšķiras pēc mērķiem, grupēšanas iespējām, matemātiskā rakstura, laika un citiem kritērijiem. Apsveriet rakstā sniegtās ekonomiskās analīzes metodes
Stratēģiskā kontrole: uzdevumi, posmi un vērtēšanas kritēriji
Stratēģiskā kontrole ir vērsta uz organizācijas efektīvas darbības nodrošināšanu apkārtējā biznesa vidē un virzību uz stratēģiskā mērķa sasniegšanu. Tā kā pārvaldības pētījumi joprojām ir agrīnā stadijā, īpaši stratēģiskās kontroles jomā, nav vispārpieņemtu modeļu vai teoriju. Kopumā stratēģijas īstenošanai ir nepieciešama struktūra, vadība, tehnoloģijas, cilvēkresursi, informācijas un kontroles sistēmas
Valsts risks un tā novērtēšanas metodes
Ekonomiskās telpas saišu paplašināšanās veicina risku rašanos, kas ir raksturīgi šim biznesam svešā valstī. Investors, kurš ir ieinteresēts optimālā līdzekļu izvietošanā nepazīstamā tirgū, var saskarties ar nestabilu politisko režīmu, korupciju, saistību nepildīšanu un citiem nelabvēlīgiem notikumiem. Visi šie faktori ir saistīti ar valsts riskiem
Uzņēmējdarbības vērtības novērtējums. Biznesa vērtēšanas metodes un principi
Uzņēmuma vērtības noteikšana ietver noteiktu, diezgan darbietilpīgu procesu, kas palīdz īpašniekam noteikt uzņēmuma, firmas vai kāda uzņēmuma vērtību. Tas var būt vajadzīgs dažādās situācijās. Vienā vai otrā gadījumā var būt nepieciešams uzņēmuma tirgus vērtības novērtējums, jo vadītājam šis rādītājs ir jāzina, lai pieņemtu lēmumus, kas saistīti ar īpašuma tiesību pārdošanu vai iegūšanu
