Uzņēmējdarbības vērtības novērtējums. Biznesa vērtēšanas metodes un principi

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Uzņēmuma vērtēšanas analīze ietver noteiktu, diezgan darbietilpīgu procesu, kas palīdz īpašniekam noteikt uzņēmuma, firmas vai kāda uzņēmuma vērtību. Tas var būt vajadzīgs dažādās situācijās. Vienā vai otrā gadījumā var būt nepieciešams uzņēmuma tirgus vērtības novērtējums, jo vadītājam šis rādītājs ir jāzina, lai pieņemtu lēmumus, kas saistīti ar īpašuma tiesību pārdošanu vai iegūšanu. Varam teikt, ka šāds novērtējums ir uzņēmuma veiktā darba rezultāts visā tā pastāvēšanas laikā.

Funkcijas

Uzņēmējdarbības vērtēšana ir jēdziens, kas attiecas uz noteiktu uzdevumu veikšanu.

Sākotnēji tas sastāv no uzņēmuma vai uzņēmuma kontrolpaketes analīzes. Šīs problēmas risināšana ļauj iegūt pareizo un visprecīzākopriekšstats par visa uzņēmuma cenu.

Pēc tam tiek veikta akciju paketes, ko sauc par minoritāti, izvērtēšana. Tiek novērtēts arī īpašumu komplekss. Šajā gadījumā īpaša uzmanība tiek pievērsta uzņēmuma aktīviem. Kā tādas ir dažādas ēkas, būves, tīkli, transportlīdzekļi, zeme, iekārtas. Papildus īpašumiem tiek izvērtēti arī uzņēmuma finanšu ceļi. Papildus visam iepriekšminētajam tiek noteikts arī tirgus stāvoklis, kā arī atlaides stāvoklis. Šo procesu sauc par tirgū kotēto uzņēmuma akciju novērtēšanu.

Uzņēmējdarbība kā prece

Uzņēmuma vērtības noteikšana tiek veikta un pakļauta tā uztverei kā prece. Atverot uzņēmumu, tajā tiek ieguldīts noteikts kapitāls, kas nākotnē ir jāatdod. Turklāt biznesa vērtēšanas objektam, vai tas būtu uzņēmums vai jebkuras darbības jomas uzņēmums, ir jāgūst peļņa, pretējā gadījumā nav jēgas to dibināt. Sākotnēji nav zināms, cik lieli ienākumi tiks saņemti, tāpēc jebkura biznesa atvēršana ir riskants pasākums. Tomēr mūsdienu biznesa vērtēšanas metodes ļauj iepriekš iegūt informāciju par nākotnes rentabilitāti, pēc kuras var pieņemt galīgo lēmumu.

Bizness pats par sevi pārstāv noteiktu sistēmu, ko var ieviest tirgus ietvaros kā atsevišķu elementu, veselu kompleksu vai apakšsistēmu. Produktu var saukt par visu uzņēmumu vai tā atsevišķiem elementiem. Ārējo un iekšējo faktoru masa ietekmē rentabilitātes līmeni un vajadzībaskonkrēts gadījums.

Nestabilo ekonomisko situāciju valstī mēdz dēvēt par ārējo, kas notiek diezgan bieži. Tas rada zināmu biznesa nestabilitāti. Valstij ir pienākums to ņemt vērā biznesa procesu regulēšanā. Bieži vien uzņēmums spēj ietekmēt tirgus nozari vai tirgu kopumā. Tāpēc viņš spēj ietekmēt ekonomisko situāciju valstī.

Novērtēšanas aktivitāšu nozīme

Uzņēmējdarbības vērtēšana ir nepieciešama un noderīga procedūra. To var pierādīt ar dažiem šīs procedūras piemēriem:

• ar tās palīdzību biznesa vadība var kļūt daudz efektīvāka;
• tas atvieglo noteiktu investīciju lēmumu pieņemšanu;
• novērtēšana var novest pie produktīva biznesa plāna;
• ar biznesa novērtējumu, jūs varat netraucēti pāriet uz uzņēmuma reorganizāciju;
• to var izmantot, lai noteiktu uzņēmuma kredītspēju;
• novērtējums ļauj optimizēt uzņēmējdarbību nodokļu jomā.

Uzņēmuma vērtības noteikšanas metodes ietver vairākus posmus. Sākumā tiek apkopota dokumentācija, kas sniedz nepieciešamo informāciju par uzņēmumu vai uzņēmumu. Tālāk tiek veikta tirgus, uz kura balstās uzņēmuma darbība, analīze un pilnīga izpēte. Nākamajā posmā ir pienācis laiks norēķinu operācijām. Tālāk jums jāapstiprina iepriekšējās procedūras rezultātā iegūtie rezultāti. Un pēdējā solī tiek ģenerēts pārskats,kas kalpo kā biznesa novērtējums.

Pamatmetodes

Uzņēmumu vai firmu novērtē, izmantojot trīs pieejas: ienākumus, izmaksas un salīdzinošo. Varat aprakstīt katru no tiem vispārīgi un pēc tam apsvērt sīkāk.

Izmaksu pieeja ietver uzņēmumam radušos izmaksu aplēsi. Ļoti bieži aktīvu uzskaites vērtība neatbilst tirgus cenai. Šajā gadījumā uzņēmuma vērtēšana ir rūpīga un detalizēta pārvērtēšana. Šai metodei ir viena priekšrocība – tā ir balstīta uz reāliem aktīviem.

Salīdzinošā analīze ietver novērtētā uzņēmuma salīdzināšanu ar līdzīgu uzņēmumu vai uzņēmumu, kas pašlaik ir tirgū. Informācija tiek patērēta no darījumiem, kas saistīti ar aktīviem, akciju tirgiem un pārņemšanas tirgu.

Ir arī ienākumu pieeja. Uzņēmuma vērtēšana šajā gadījumā tiek veikta pēc tam, kad ir aprēķināti ienākumi, kas sagaidāmi no uzņēmuma darbības. Galvenais faktors, kas lielā mērā nosaka biznesa vērtējumu, ir uzņēmuma rentabilitāte. Izrādās, jo lielāka peļņa, jo augstāks gala novērtējums par uzņēmuma vērtību.

Mazliet vēstures

Uzņēmuma biznesa vērtības novērtēšana var būt diezgan noderīga ne tikai pārdevējam, bet arī pircējam. Ir diezgan interesanta informācija, kas attiecas uz šo faktu. Tas attiecas uz tiem brīžiem, kas iepriekš bija zināmi dažiem cilvēkiem. Tāpēc ir vērts nedaudz ienirt vēsturē.

Diezgan grūtinoteikt, kad tieši šajā jomā parādījās vērtēšanas pakalpojumi, kā arī kurš tos piedāvājis pirmo reizi. Tomēr modernās pieejas biznesa vērtēšanai Amerikā tika ieviestas pagājušā gadsimta divdesmitajos gados. Tieši toreiz ASV nāca klajā ar visiem zināmo alkoholisko produktu aizliegumu, kas izraisīja alkohola tirgus krahu. Tobrīd šķita, ka nav jēgas vērtēt biznesu, bet ekonomika nebūtu kļuvusi par tirgus ekonomiku, ja tās dalībnieki nebūtu meklējuši alternatīvus ceļus.

Alkohola biznesa vērtību bija nepieciešams novērtēt diezgan drīz pēc “vīna un degvīna” kraha. Daudzas rūpnīcas, kas nodarbojās ar alkoholisko dzērienu ražošanu, 1920. gadā saņēma no valsts nodokļu atvieglojumus par tām nodarīto kaitējumu. Protams, visi uzņēmumi bija dažāda lieluma, tāpēc arī nepieciešamo pabalstu apmērs bija atšķirīgs, tajā pašā laikā viss bija jāpamato ar likumu, lai nevienu neapvainotu. Tieši šajā laikā bija nepieciešams novērtēt uzņēmuma biznesa vērtību. Tieši tad radās termini, kas joprojām tiek aktīvi lietoti, piemēram, “nemateriālā vērtība” vai nemateriālās vērtības izmaksas, kas nozīmēja nemateriālo aktīvu novērtēšanu.

Šajos biznesa vērtēšanas principos ir ņemta vērā vesela virkne faktoru, kas sniedz priekšstatu par konkrētā uzņēmuma rentabilitātes pieaugumu nākotnē, salīdzinot ar līdzīgu uzņēmumu vidējiem rādītājiem. Biznesa vērtēšanā noteikti tiek ņemti vērā tādi svarīgi punkti kā uzņēmuma reputācija, zīmola atpazīstamība, izdevīgā atrašanās vieta un citi. Pat tagadlielākā daļa uzskata, ka šāda pētījuma pamatā ir tādi elementāri jēdzieni kā parādi un aktīvi.

Bet esam pieraduši, ka vērtēšana bieži tiek pasniegta visdažādākajos veidos, starp kuriem visievērojamākie ir ar šo biznesu saņemtās naudas summas un ienākumu mērījumi, kas saņemti šobrīd un sagaidāmi gadā. nākotne. Tomēr, runājot par biznesa reputācijas vērtību, profesionāļi cenšas ņemt vērā tādas lietas kā darbaspēka stabilitāte, zīmola nosaukums, kā arī citi tikpat svarīgi faktori, kas var lielā mērā ietekmēt gala rezultātus, ko sniedz uzņēmuma novērtējums..

Kā viņi sāka skaitīt?

Visi šie secinājumi un jauninājumi kļuva par pamatu divdesmitajos gados Amerikā izdotajam memorandam, kurā izklāstītas principiāli jaunas idejas biznesa vērtēšanā. Viņi arī nodarbojās ar nemateriālo vērtību. Izrādās, ka mūsdienu biznesa vērtēšanas principi tika noteikti pirms gadsimta, un tie izrādījās tik saprātīgi, ka izplatījās visā pasaulē, iegūstot daudz fanu, grozījumus, uzlabojumus, jauninājumus un attīstību. Izrādās, ka uzņēmuma eksperta vērtējums šobrīd ir svarīgs punkts uzņēmumiem, kuriem rūp savas darbības rentabilitāte.

Tātad, šeit ir biznesa vērtēšanas piemērs, lai labāk saprastu, kas ir domāts ar šo procesu. Pieņemsim, ka esat kļuvis par kāda liela uzņēmuma A akciju īpašnieku. Protams, jūsinteresē jūsu līdzdalības vērtība. Lai to izdarītu, jūs lasīsiet avīzes, izpētīsiet informāciju internetā, lai gūtu priekšstatu par akciju vērtību, ko būtu lietderīgi jautāt, ja vēlaties pārdot vērtspapīrus. Šajā gadījumā uzņēmuma darbība netiek novērtēta.

Turklāt, ja runājam par privātfirmu, tad spēkā ir pavisam citi likumi, kas nav zināmi negodīgam vai nepieredzējušam vērtētājam. Sakarā ar to diezgan bieži rodas neskaidrības pašā biznesa vērtēšanas procesā, kā arī šim procesam raksturīgas kļūdas. Var uzskaitīt dažus no visbiežāk sastopamajiem mītiem šajā jomā.

Pirmais mīts

Uzņēmuma biznesa vērtības aplēse jāveic tikai tad, kad tas ir gatavs pārdošanai, vai arī kreditoram šī procedūra ir jāveic pirms mantas aresta, lai nodrošinātu parādu. Protams, šis iemesls ir visizplatītākais un svarīgākais. Ja līdz šim brīdim nekad nav bijis uzņēmuma vērtības novērtējums, tad varat būt pilnīgi droši, ka tā īpašnieku neinteresēja jautājumi, kas saistīti ar īpašuma izmaksu minimizēšanu, zemes īpašuma plānošanu un citiem. Ja uzņēmumam nākotnē ir jāgūst ienākumi, tad īpašniekam vajadzētu būt ieinteresētam to novērtēt.

Otrais mīts

Uzņēmuma īpašnieks zina, ka uzņēmējdarbības vērtība šajā nozarē ir divreiz lielāka par uzņēmuma gada ienākumiem. Tāpēc viņš ir pārliecināts, ka, lai viņš veiktu biznesa novērtējumu, nav nepieciešams nolīgt cilvēku no malas. Protams, līdzīgirādītāji pastāv, un tie ir īpaši izplatīti starp brokeriem, ekonomikas novērotājiem un citiem profesionāļiem, kuri ir pieraduši veidot vidējos sarakstus, pieturoties pie starpposma rādītājiem pat tik delikātās lietās.

Bet jums vajadzētu arī izlemt, kas zem tā slēpjas “vidējais”? Šis termins nozīmē, ka daži uzņēmumi ir zem šī līmeņa, bet daži ir augstāki. Izrādās, ka vispārinātās statistikas dati ir indikatori noteiktu iznākumu identificēšanai, taču tie nevar pateikt par konkrētu darījumu.

Katrs individuālais bizness ir atšķirīgs, tāpēc novērtējums ir jāpielāgo konkrētajam gadījumam, izmantojot konkrētu projektu, nevis pēc kāda šablona. Pretējā gadījumā pastāv liela strīdu, izlaidumu un neprecizitātes iespējamība.

Mīts 3

Konkurents pārdeva savu uzņēmumu pirms 6 mēnešiem par cenu, kas trīs reizes pārsniedz uzņēmuma gada ienākumus. Jūsu bizness nav sliktāks, tāpēc neesat gatavs tam noteikt zemāku cenu. Arī šis mīts ir jākliedē. Protams, jums ir jābūt pārliecinātam par sevi un savu biznesu, taču tas, kas notika pirms sešiem mēnešiem, šobrīd nevar būt aktuāls.

Lai novērtētu un pārvaldītu uzņēmuma vērtību, ir jāatbild uz dažiem jautājumiem:

1. Kāda ir pašreizējā peļņa?
2. Kāds ir plānotais peļņas pieaugums nākotnē?
3. Kādu IA sagaida potenciālie pircēji, kuri ir iegādājušies jūsu uzņēmumu?

Vērtēšanas laikā ļoti svarīgi ir apzināties ne tikai uzņēmuma iekšējos zaudējumus un peļņu, bet arī kopējo ekonomisko situāciju gan valsts iekšienē, gan visā pasaulē. Izrādās, ka uzņēmuma vērtības novērtēšanā un vadīšanā tiek ņemti vērā ne tikai vietējie rādītāji un grāmatvedības nodaļas informācija, ne tikai dati par tuvākajiem konkurentiem, bet arī plašāki un globālāki fakti.

Ceturtais mīts

Tiek uzskatīts, ka uzņēmuma vērtība ir tieši atkarīga no tā vērtēšanas mērķa. Protams, bezgalīgi tiek runāts par kaut kādu vērtējumu vienpusību un neobjektivitāti. Tas, kas ir ļoti izdevīgi pārdevējam, izrādās neizdevīgs pircējam, un otrādi.

Biznesa vērtēšanas mērķis nav sniegt kādu labumu konkrētai personai, bet gan darīt visu objektīvi. Ideālā gadījumā, veicot kvalitatīvu novērtējumu, jūs saņemsiet tā saukto uzņēmuma tirgus vērtību. Par godīgu izmaksu var saukt tikai tad, ja pircējam un pārdevējam ir informācija par visiem darījuma nosacījumiem, un viņi zina, kas un kā šobrīd notiek tirgū. Tajā pašā laikā nevienai no pusēm nevajadzētu slēgt vienošanos piespiedu kārtā.

Tikai šajā gadījumā uzņēmuma biznesa novērtējums ļaus abām pusēm uzzināt visu nepieciešamo. Visiem pamatojumiem ir jāatbilst esošajai situācijai, jo šo eksperta atzinumu vairs neviens nepārsūtīs.

Mīts 5

Ja uzņēmums nes zaudējumus, tad nav jēgas tos novērtēt. Patiesībā privātiuzņēmumi, kas tiek uzskatīti par kopējo masu, var nebūt ļoti ienesīgi salīdzinājumā ar saviem kolēģiem. Novērtējot, tiek veikts visu uzņēmuma kapitāla kustību pētījums, kas ļauj noskaidrot ne tikai peļņas apjomu, bet arī ieguldījumu kapitāla atdevi. Šis termins attiecas uz tīro pamatdarbības ienākumu attiecību pret vidējo kopējo kapitālu, kas ieguldīts uzņēmumā vai noteiktā darbības veidā, tas ir, tīro pamatdarbības ienākumu dalījumu ar ieguldījumu summu. Tas ir grūts jautājums, kura risinājumu nevar apgūt katrs uzņēmējs. Tieši šim nolūkam uzņēmuma ieguldījumu vērtības novērtēšanu parasti veic trešās puses uzņēmumi, kas specializējas šajā jomā jau vairāk nekā gadu.

Pārdevējs, izvērtējot uzņēmuma darbību, varēs pārliecināt pircēju par darījuma leģitimitāti un juridisko pratību, kā arī pamatot viņa prasīto cenu. Neaizmirstiet tikai to, ka šie pasākumi ir jāveic atkārtoti.

Uzņēmējdarbības vērtēšanas mērķi

Šajā gadījumā ir vairāki vissvarīgākie punkti. Izmantojot šo novērtējumu, var noteikt uzņēmuma vērtību. Daudziem uzņēmējiem nav ne jausmas, cik viņu bizness var reāli maksāt. Novērtēšanas uzņēmumi var palīdzēt atrisināt šo problēmu.

Uzņēmējdarbības vērtēšanas pamati ir tādi, kas ļauj uzņēmumam atrast savu tirgus nišu, kurā tas labi orientēsies. Katram uzņēmējam ir jāzina, kā viss irbizness tirgū, kā arī kā strādā kolēģi un konkurenti, ko pieprasa patērētāji. Tieši informācijas sniegšana par esošo situāciju ir viens no uzņēmumu, kas nodarbojas ar biznesa vērtēšanu, pienākumiem.

Biznesa vērtības novērtēšana un vadīšana ir nepieciešama, lai apzinātu uzņēmuma pašreizējo finansiālo stāvokli, veiktu kaut kādu iekšējo diagnozi, kurā noteikti jāieklausās, lai izmantotu pareizas ārstēšanas vai profilakses metodes.

Apzinīgam uzņēmējam ir interese par šādu pasākumu rīkošanu, jo tie palīdz ne tikai paplašināt redzesloku, bet arī sniedz priekšstatu par aktuālo situāciju komercaprindās. Vērtēšanas speciālists sniegs jums pilnu informāciju par to, kā mainās situācija valstī un pasaulē, jūsu nozarē, kā arī kādas izmaiņas notiek jūsu uzņēmumā, pat ja tas ir ļoti konservatīvs. Jums var tikt parādīts uzņēmuma novērtējuma piemērs iepriekš.

Šo aktivitāšu laikā iegūtā informācija ir nepieciešama izmantošanai tiesās, kā arī to jautājumu regulēšanā, kas saistīti ar nodokļiem vai finansēšanu. Veiktais novērtējums var kļūt par Jūsu uzticamo liecinieku vai neaizstājamu palīgu-konsultantu. Šim nolūkam var izmantot ienākumu pieeju.

Uzņēmējdarbības vērtēšana, ja tā tiek veikta regulāri, ir noderīga situācijā, kad nepieciešams steidzams lēmums par uzņēmumu pirkšanu, pārdošanu vai apvienošanu. Dažreiz gadās, ka visa šī informācija ir nepieciešama šeit un tagad, pretējā gadījumā darījumsvar salūzt, tāpēc vienkārši neatliek laika sazvanīt vērtētājus un veikt viņu darbu. Ja jūsu rīcībā ir dokumenti, kas satur informāciju par pašreizējo vērtējumu, tad tos izmantot būs pavisam vienkārši, tikai tajos jāveic daži grozījumi.

Secinājumi

Uzņēmējdarbība nav vienkārša parādība, ar kuru mēs saskaramies katru dienu. Pašu uzņēmums ir bizness, kas prasa ne tikai finansiālu, bet arī īslaicīgu, nodrošinot tagadni un nākotni jums un jūsu ģimenei. Tāpēc ir svarīgi regulāri veikt jebkādas novērtēšanas aktivitātes, izmantojot tam profesionālus resursus, kuri izvirza sev nepieciešamos uzdevumus.

Īstu ekspertu veikta biznesa vērtēšana sniedz svarīgu un noderīgu informāciju, kas noderēs dažādās situācijās. Tā var būt nepieciešamība noslēgt darījumu, uzņēmuma pārdošana, strīds ar nodokļu iestādēm vai investoru meklēšana, kuriem ir noderīgi zināt, ka jūsu bizness var palielināt savu kapitālu, un šeit tiek izmantotas dažādas pieejas, lai novērtētu. biznesa vērtība.