Kas ir mezanīna finansējums?

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Ja pēta naudas tēmu, tad viens no interesantākajiem aspektiem ir tāds virziens kā finansēšanas veidi. Šeit jūs varat uzzināt par daudzajām līdzekļu izmantošanas iespējām. Mēs izskatīsim mezanīna finansējumu raksta ietvaros.

Vispārīga informācija

Kas ir mezona finansējums? Citā veidā to var saukt par netiešu. Tās būtība slēpjas faktā, ka nauda tiek nodrošināta burtiski "saskaņā ar" nosacītu pirmstermiņa atbrīvošanu. Tas ir - bez ķīlas.

Kas šādos gadījumos piesaista investorus? Svarīgākais aspekts šajā gadījumā ir augstā kapitāla atdeve. Turklāt šeit ieguldītājs neuzņemas riskus, kas pavada tiešās investīcijas. Un papildus tam ir vairākas citas priekšrocības. Kas vēl ir?

Mezanīna finansējuma priekšrocības

Šeit ir īss saraksts:

1. Finansistu priekšrocība ir tāda, ka viņi var saņemt naudu, ja viņiem nav pietiekami daudz ķīlas vai vienkārši neatbilst finanšu prasībām, lai saņemtu standarta bankas aizdevumu. Var būt daži citi iemesli, bet tomēr uzskaitītie ir galvenie.
2. Mazāka pašu kapitāla atšķaidīšana. Tas attiecas uz uzņēmumiem ar lielu izaugsmes potenciālu, jo tas padara tos dārgākus.
3. Īpašnieki saglabā kontroli pār uzņēmumu. Investora interese nav vērsta uz to, lai akcijas padarītu pēc iespējas dārgākas, bet gan uz plānoto ienākumu gūšanu. Tāpēc tiek novērota to mazāka aktivitāte, kas pozitīvi ietekmē vadību. Lai gan mezanīna investoram joprojām bieži tiek dota iespēja ietekmēt galvenos lēmumus.
4. Pozitīvi var runāt arī par norēķinu sistēmu, kas ir diezgan elastīga.

Negatīvie aspekti

Ak, bet mūsu pasaulē jau ir kļuvis par tradīciju, ka kur ir pozitīvi momenti, tur ir arī negatīvie. Tie ietver:

1. Reģistrācijas sarežģītība un augstās izmaksas (salīdzinot ar banku finansējumu). Šāda situācija ir izveidojusies augsto likmju dēļ, kā arī tāpēc, ka katrs darījums ir individuāli strukturēts.
2. Ierobežojumi iespējai priekšlaicīgi atsaukt investorus no dalības uzņēmumā. Īpaši tas attiecas uz mazām un vidējām saimnieciskām vienībām, kurām nav parādu aizsardzības.
3. Ir arī stingras prasības attiecībā uz atbildību, caurspīdīgumu un aizņēmēja vadības komandu.

Šie ir mezanīna aizdevuma negatīvie aspekti.

Kā iet?

Svarīga loma šajā shēmā ir investīciju bankai. Tas ir finansiāliiestāde var izmantot vairākus pamatinstrumentus vai to kombināciju. Papildus pašam mezanīna aizdevumam naudu var piešķirt, ievērojot noteiktus nosacījumus.

Sākotnēji uzskatīsim pirmo variantu kā visizplatītāko. Šādos gadījumos tiek nodrošināta noteikta summa, kuru aizdevējs iepriekš pārskaitīja investīciju bankai, un viņš jau pārskaitīja saimnieciskās darbības subjektam. Pretī viņš saņem tiesības paturēt īpašumu. Svarīga ir garantijas institūcija, kas var izpausties dažādos veidos. Parasti dotācijas termiņš ir līdz desmit gadiem, kuru laikā tiek veikts mezanīna finansējums.

Šādas mijiedarbības piemēru var sniegt, norādot uz daudzajiem lielajiem uzņēmumiem un korporācijām, kas tagad darbojas ASV un Rietumeiropā. Lai gan šī pieeja ir riskanta, tā ir populāra, jo tā nes peļņu 12–45 procentu apmērā gadā.

Mūsu apstākļos var šķist, ka tas nav īpaši daudz, taču neaizmirstiet, ka tas ir dolāros un eiro. Mūsu vairāk vai mazāk stabilajās bankās ir maz vietu, kur var dabūt kaut pusi no minimuma. Tā ir mezanīna finansējuma priekšrocība.

Citi rīki

Papildus iepriekš aplūkotajam variantam finansējumu var veikt ar tā saukto klusējošās līdzdalības formalizāciju. Šādos gadījumos investors saņem noteiktu uzņēmuma daļu, bet viņš nav atbildīgs pret citiem kreditoriem. Šis stāvoklis netiek izpausts trešajām personām. Un līdzdalība peļņā, zaudējumos, kontrolē un vadībā tiek veikta konfidenciāli.

Izplatīts ir arī finansēšanas instruments, izlaižot konvertējamās obligācijas. Tas ietver fiksētu procentu samaksu un parāda atmaksu ar iespēju investoram iegādāties daļu no uzņēmuma, kuram tiek piešķirta nauda. Turklāt iepriekš tiek noteikta noteikta konversijas cena. Tāpat kā nosacījums naudas nodrošināšanai var būt priekšrocību akciju emisija, kas dod pirmpirkuma tiesības uz peļņu un aktīviem salīdzinājumā ar citiem īpašniekiem.

Secinājums

Un kas šādos gadījumos piesaista investorus? Neskatoties uz to, ka šie ir diezgan riskanti uzņēmumi, kreditori nekautrējas piedalīties perspektīvu saimniecisko vienību attīstībā. Daudzu no tiem mērķis ir ne tikai nopelnīt procentus, kas krietni pārsniedz inflācijas līmeni, bet arī iegūt ekspozīciju uz to uzņēmumu akcijām, kuriem ir labas perspektīvas. Galu galā viņus visvairāk interesē viņu pašu labā nākotne. Tāpēc viņi vēršas pie cilvēkiem, kas specializējas šajā jomā.

Un uzņēmumiem, īpaši maziem un vidējiem, šai pieejai ir priekšrocība, ka pēc kaulēšanās tie var iegūt ļoti labus nosacījumus, saskaņā ar kuriem peļņas zudums būs īslaicīgs. Tad visas tiesības atgriezīsies, un būs iespējams attīstīties ar pilnu spēku, apzinoties savu potenciālu.