Investīciju projektu veidi, struktūra, finansēšanas avotu analīze

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Viens no Krievijas Federācijas ekonomiskās attīstības vispārējiem aspektiem pašreizējā sabiedrības posmā ir inovatīvas ekonomikas pastāvēšana. Ar pieaugošo aktivitāti inovāciju jomā saistītās problēmas risinājumam ir divkāršs atspoguļojums, ja aplūkojam jautājumu atsevišķu struktūru līmenī. No vienas puses, Krievijas ekonomikas inovatīvā darbība veidojas no dažādu uzņēmumu projektiem. Tas paaugstina tās konkurētspējas līmeni. No otras puses, inovācijas ir svarīgs instruments atsevišķu uzņēmumu un organizāciju konkurences cīņā gan starptautiskajā, gan vietējā tirgū. Mūsu rakstā mēs runāsim par projektu investīciju vajadzībām un to finansēšanas avotiem. Analizēsim avotu klasifikāciju, struktūru un detalizēti analizēsim tos.

Investīciju projektu finansēšanas priekšmeti. Metodoloģija

Pie investīciju projektu finansēšanas avotiem ir jāsaprot kā investīciju resursi pielietojamie līdzekļi. Ir vērts atzīmēt, ka šobrīd daudz kas ir atkarīgs no viņu kompetentās izvēles. Tā ir investīciju darba dzīvotspēja; no tā saņemto ienākumu sadale; sava veida finansiālās stabilitātes garantija investoriem. No investīciju projektu finansēšanas avotiem, kā arī atsevišķām investīciju metodēm veidojas vienota sistēma. Jāpiebilst, ka aiz katras metodes slēpjas reāla tirgus vienība.

Starp investēšanas veidiem ir svarīgi atzīmēt sekojošo:

• Kredīts.
• State.
• Kombinēti.
• Pašfinansējums.

Tirgus vienības:

• Vērtspapīru biržas.
• Komercbanku struktūras.
• Dažādu līmeņu budžeti.
• Uzņēmumi.

Finansēšanas avotu klasifikācija

Jāpatur prātā, ka visi nosauktie subjekti var būt investori. Un investīciju projektu finansēšanas avoti ir:

• Ieguldītāja paša finanšu līdzekļi (nolietojums; peļņa; uzkrājumi, fizisko un juridisko personu uzkrājumi; apdrošināšanas struktūru iemaksātie līdzekļi kā kompensācija par zaudējumiem no visa veida nelaimes gadījumiem). Jāatceras, ka jebkurai komerciālai organizācijai mūsdienās ir jāanalizē struktūrainvestīciju projektu finansēšanas avotus, kā arī identificēt atsevišķas tendences, to cēloņus negatīvas trešo pušu iejaukšanās procesā.
• Aizņēmušies līdzekļi no investoriem vai viņu pārskaitītie resursi. Spilgts piemērs šeit ir budžeta vai banku aizdevumi.
• Piesaistīti investoru līdzekļi. Runa ir par naudu, kas saņemta no akciju pārdošanas, kā arī par iedzīvotāju, darba kolektīvu biedru un juridisko personu iemaksām - piemēram, akcijām.
• Ārpusbudžeta plāna līdzekļi.
• Federālā budžeta līdzekļi, kurus var nodrošināt gan ar atgriešanos, gan neatmaksāšanu, kā arī Krievijas Federācijas veidojošo vienību budžeta kapitāls.
• Nauda no ārvalstu investoriem.

Investīciju projektu finansēšanas avotu veidi

Investīciju finansējumu objektos un būvniecības projektos var iegūt no viena vai vairākiem avotiem. Pašlaik tie tiek klasificēti:

• Budžets (centralizēts) - līdzekļi no federālā vai vietējā līmeņa budžeta, kā arī Krievijas Federācijas veidojošo vienību budžeti.
• Ārbudžeta (decentralizēta) - viss pārējais (aizņēmuma nauda, kas piesaistīta no ārpusbudžeta līdzekļiem, struktūru, individuālo attīstītāju pašu līdzekļi, ārvalstu kapitāla investīcijas). Jāpiebilst, ka šobrīd piesaistīto investīciju projektu finansēšanas avotu izmantošana Krievijas Federācijas teritorijā nav dominējoša.

Struktūrafinansējuma avoti

Saimnieciskā sistēma neattīstās un vispār nepastāv bez investīciju resursu veidošanās un sekojošas izmantošanas. Tieši ar to meklēšanu saistītā jautājuma risināšana ļauj paaugstināt tautsaimniecības funkcionēšanas efektivitāti. Ekonomiskajā literatūrā investīciju projektu finansēšanas avoti parasti tiek klasificēti atbilstoši trim jomām: savs, aizņēmums, aizņemts. Ir vērts atzīmēt, ka tos var paplašināt, pievienojot budžeta ieguldījumus, kā arī labdarības un bezmaksas iemaksas.

Jebkuram investīciju projekta finansējuma avotam var būt noteiktas sastāvdaļas, apjomi, loma un nozīme. Katrā jaunā gadījumā tie būtiski atšķirsies atdeves, pieejamības, samaksas un efektivitātes ziņā.

Pašu investīciju avoti

Vēlams atsevišķi izskatīt mūsu pašu investīciju projektu finansēšanas avotus un to piemērošanas mehānismus. Ekonomikas izaugsme ir atkarīga no valsts ekonomikā veikto investīciju struktūras un apjoma. Turklāt valstij būtu aktīvi jāiesaistās investīciju procesā, to regulējot, stimulējot un virzot. Tālāk mēs to ņemam vērā un analizējam investīciju projektu galveno finansējuma avotu un to izmantošanas mehānismu fundamentālās iespējas un aktuālās problēmas. Mūsdienās izvērstās atražošanas procesa materiālais pamats jebkur pasaulē ir struktūru pašfinansēšanās. Citiem vārdiem sakot, saimnieciskās vienības ieguldījumu finansēšana parasti tiek realizēta uz pašu avotu rēķina: pamatlīdzekļu nolietojuma, peļņas un rezerves fondu rēķina. Tajā pašā laikā jaunā veidojuma pašu līdzekļi tiek uzskatīti par iekšējiem, savukārt aizdevumi un aizņemtie līdzekļi ir ārējie investīciju projektu finansēšanas avoti.

Kādi ir izaicinājumi?

Jāatceras, ka iespēja izmantot struktūras peļņu kā vienu no galvenajiem uzkrāšanas avotiem kļūst arvien apgrūtināta sakarā ar nerentablo uzņēmumu skaita pieaugumu, milzīgo nerentablu apjomu. maksājumi, kā arī uzņēmēju vēlme pēc iespējas samazināt peļņu vai to vispār neizpaust, lai no maksājumiem neveiktu nodokļus. Situācijas analīze liecina, ka galvenie investīciju projektu finansējuma avoti ir mūsu pašu. Peļņa tiek uzskatīta par galveno iekšējo instrumentu finanšu ieguldījumu veidošanai. Tas nodrošina esošo uzņēmuma stratēģiskās attīstības virzienu.

Tieši uz peļņas rēķina uzņēmums spēj maksāt nodokļus, veidot patēriņa un rezerves fondus un uzkrāt investīciju resursus, lai pilnvērtīgi attīstītos ekonomiski. Ir vērts atzīmēt, ka pēdējā uzņēmuma peļņas daļa pēc definīcijas ir galvenais investīciju projektu finansēšanas avots. Resursi priekšinvestīcijas, kas veidojas no firmas peļņas, atklājas to sadales procesā atbilstoši dažādiem mērķiem.

Investīciju projekta finansēšanas avota izvēle lielā mērā ir atkarīga no struktūras iespējām un ārējiem apstākļiem. Otrs pašfinansēšanās veids ir to uzņēmuma aktīvu nolietojums, kas ir ilgtermiņa. Tāpēc svarīgākais instruments darbības regulēšanai investīciju ziņā ir amortizācijas valsts politika.

Amortizācijas politika

Amortizācijas politikas efektivitāti, pirmkārt, nosaka tas, cik lielā mērā faktiski notiekošie ekonomiskie procesi tiek ņemti vērā, pamatojot pašreizējās nolietojuma likmes. Svarīgu lomu spēlē līdzsvars, to maiņas savlaicīgums. Atskaitījumi no uzņēmuma izmantotajiem nemateriālajiem aktīviem un pamatlīdzekļiem ir pastāvīgāks investīciju resursu avots, īpaši, ja runa ir par struktūrām ar ievērojamu aktīvu apjomu. Izmantojot dažādas nolietojuma metodes, uzņēmums var kontrolēt amortizācijas plūsmu veidošanos. Uzņēmumam ir tiesības patstāvīgi izvēlēties ražošanas vajadzībām paredzēto pamatlīdzekļu paātrinātā vai lineārā nolietojuma metodi.

Kuri finansējuma avoti ir svarīgāki?

Kā izrādījās, piesaistītajiem finansējuma avotiem investīciju projektiem ir otršķirīga loma, un priekšplānā izvirzās savējie. Tāpēc ir jāizveido atbilstoši priekšnosacījumi, kuru atslēgas ir šādas:

• Uzlabot līdzekļu apriti.
• Manāmi uzlabojusies uzņēmumu finanšu disciplīna un finansiālais stāvoklis.
• Apgrozāmo līdzekļu papildināšana.
• Politikas pilnveidošana nodokļu un nodevu jomā, tās primārais fokuss uz fiskālo faktoru tālredzību ekonomikas aģentu darbam, kā arī stabilitātes nodrošināšanu. Mūsdienās pastāvošo nodokļu principu diferencēšana, lai stimulētu uzkrāšanas un uzkrājumu veidošanas procesus.
• Finanšu plūsmu un kapitālieguldījumu racionalizācija tautsaimniecības reālajā sektorā.
• Nosacījumu veidošana, saskaņā ar kuriem struktūras darbosies kā tirgus vienības.

Investīciju projektu finansēšanas avotu analīze

Jebkura investīciju finansējuma avota piesaiste ir saistīta ar noteiktām struktūras izmaksām. Piemēram, jaunu akciju emisija ir saistīta ar dividenžu izmaksu tieši akcionāriem, aizdevuma saņemšanu - procentu samaksu par to, līzinga izmantošanu - atlīdzības izmaksu līzinga devējam utt. Tāpēc, veicot analīzi, ir nepieciešams identificēt dažādu finansējuma avotu cenas un noteikt izdevīgākos no tiem.

Ir vērts atzīmēt, ka vienīgais iespējamais FIG investīciju finansēšanas veids šobrīd ir banku aizdevumi. Valdības izstrādātajai politikai pēdējos gados ir bijusi netieša, bet ārkārtīgi spēcīga ietekme uz stimuliem uniespēja finansēt banku institūciju finansiāli industriālos projektus. Ekonomikas regulēšanā viena no būtiskākajām ietekmes jomām uz banku struktūru politiskajām prioritātēm pēdējā laikā ir bijusi finanšu organizāciju līdzekļu piesaiste valsts deficīta finansēšanai. budžetu. Jāpiebilst, ka augstie alternatīvās rentabilitātes rādītāji kavē banku institūciju kreditēšanas un investīciju attīstību nozarē, kur vēlams iekļaut finanšu un rūpniecības grupas investīciju projektus.

Otrs būtiskākais faktors, kas kavē šīs darbības attīstību, ir arvien pieaugošā līgumsaistību nedrošība iekšzemes ekonomikā. Vienreiz aplūkojot situāciju, varētu maldīgi secināt, ka banku kredītņēmēju oportūnistiskā uzvedība nekādi nav saistīta ar regulējošo valdības darbību. Tomēr sīkāka analīze liecina, ka saimnieciskās darbības subjektu ļaunticību līgumu izpildē lielā mērā provocē noteiktas pašas valsts darbības. Katrā ziņā daudzu gadu garumā izveidojusies prakse, kas saistīta ar investoru un kreditoru interešu neaizsargātību, ir būtisks šķērslis banku investīciju un aizdevumu lomas palielināšanai finanšu un rūpniecības grupas investīciju projektu finansēšanā..

Nobeiguma daļa

Tātad, esam pilnībā apsvēruši investīciju finansēšanas avotu veidus, struktūru, kā arīanalizēja dažus no tiem. Noslēgumā ir vērts atzīmēt, ka iepriekšējā nodaļā aplūkotā pieeja jautājumam ļauj nodalīt finansēšanas lēmumu analīzi no investīciju lēmumu analīzes. Starp citu, tikai pēc projekta neto pašreizējās vērtības aprēķināšanas jūs varat analizēt katru finansējuma avotu atsevišķi.

Jāatceras, ka, lai attaisnotu jebkuru investīciju projektu, tiek veidots biznesa plāns, kurā atspoguļota aktuālā jautājuma būtība, projekta loma tās pārvarēšanā, sagaidāmais ieguldīšanas efekts. ideju darbībā, finansējuma avotus un tā tālāk. Ja projekta variants tiek pieņemts, tā īstenošanas analīze tiek veikta, salīdzinot rādītājus faktiski ar biznesa plānā paredzētajām vērtībām.

Beigu daļā vēlams analizēt un veikt automātisku analīzi. Saskaņā ar to pēc iepriekš izveidota algoritma tiek veikta detalizēta visu projekta finansiālo un ekonomisko aspektu izpēte, kas prasa ieguldījumus, sākot ar finansēšanas nosacījumiem un beidzot ar projekta dzīvotspējas izvērtējumu. kopumā, norādot tās īstenošanas negatīvās iezīmes. Ir vērts atzīmēt, ka analīzi var veikt gan visam projektam, gan dažām tā sadaļām. Procedūra tiek veikta grafiskā versijā. Analīzei pievienoti teksta komentāri. Jāpiebilst, ka visa tajā norādītā informācija izmantojama projekta sākotnējai izstrādei. Turklāt, pamatojoties uz analīzi, ir iespējams noteikt nepilnības projekta ražošanas plānā, un tāpēc -attiecīgā ieguldījuma riska līmenis.

Tikai analīzes rezultātā izstrādātāji var izveidot vairākas alternatīvas idejas versijas (piemēram, ar dažādiem finansējuma avotiem, atšķirīgu ražošanas vai investīciju izmaksu struktūru utt.). Turklāt šādas analīzes veidā programma patstāvīgi piedāvā īsu secinājumu, kas saistīts ar galveno darbības rādītāju novērtējumu. Ja būs neatbilstība pieņemtajām metodēm, viņa ieteiks efektīvākos veidus, kā tās novērst.

Noslēgumā finanšu plāns noslēdzas ar finansējuma avotu aprakstu visiem projekta kalendārajiem periodiem, kā arī uzņēmuma finansiālā stāvokļa un investīciju efektivitātes analīzi nākotnē.