Investīciju darbība: formas, veidi, analīze

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Investīciju aktivitāte rada ievērojamu interesi, jo, pēc daudzu cilvēku domām, tas ir drošs veids, kā kļūt par miljonāru. Kādi likumdošanas, teorētiskie un praktiskie aspekti šeit pastāv?

Terminoloģijas izmantošana

Sākotnēji noskaidrosim, ko nozīmē vārds "investīcijas". No latīņu valodas tas tulko kā "investīcijas". Tādējādi no tā izriet, ka ieguldījumu darbība ir noteiktu līdzekļu novirzīšana dažāda veida īpašuma veidošanas procesā, lai nākotnē gūtu noteiktus ienākumus vai citus rezultātus. Tomēr tiem ir jāpārsniedz sākotnējais ieguldījums. Ļoti noder likuma "Par ieguldījumu darbību" studēšanai. To izlasīt un izjaukt ieteicams ikvienam, kas par to nopietni domā. Īsāk sakot, tiek apspriesta investīciju specifika, lai gūtu peļņu vai panāktu citu patīkamu efektu. Jāatzīmē, ka jautājums neaprobežojas tikai ar iepriekš minēto. Bet tas ir pamats šāda veida aktivitātēm. ATvispārējā tiesību joma ir atvēlēta privātajām un valsts investīciju darbībām. Lai gan, protams, tie nav visi esošie atšķirīgie veidi.

Par būtību

Fiziskās un juridiskās personas, kuras iegulda par saviem līdzekļiem un no sevis, tiek sauktas par investoriem. Kam tas paredzēts? Fakts ir tāds, ka visi ir ieinteresēti palielināt efektivitāti, augstus attīstības tempus un palielināt konkurētspēju. Un tas lielā mērā ir atkarīgs no notiekošās investīciju aktivitātes un tās īstenošanas diapazona. Un ticiet man, jums nevajadzētu par zemu novērtēt tā mērogu. Tātad privāts uzņēmums var iegādāties palīginstrumentus vai pamatlīdzekļus. Savukārt valstij ir uzticētas vērienīgākas funkcijas. Piemēram, ceļu būve un uzturēšana. Visbiežāk ar ieguldījumiem saprot kapitāla ieguldījumus ar mērķi pēc tam palielināt tā apjomu. Lai gan ir arī skaidrojums par līdzekļu virzienu pamatlīdzekļu pavairošanai, piemēram: ēkas, transportlīdzekļi, aprīkojums un tamlīdzīgi. Tāpat investīciju darbība var attiekties uz darbu ar apgrozāmiem līdzekļiem, finanšu instrumentiem, patentiem, licencēm un citām norisēm. Tajā pašā laikā ir plašs iespējamo investīciju klāsts. Tā kā ieguldījumu darbības objekti ir ļoti dažādi, pastāv liels skaits dažādu klasifikāciju. Apskatīsim dažus no tiem.

Reāli un finanšu ieguldījumi

Šī ir vispopulārākā klasifikācijas grupa. Reāli (dažkārt saukti par kapitālu veidojošiem) ieguldījumiem -tas ir ieguldījums ražošanas līdzekļos. Parasti tie tiek nosūtīti uz konkrētu, ilgtermiņa projektu un ir tieši saistīti ar nekustamo īpašumu iegūšanu. Šim nolūkam tiek izmantots pašu vai aizņemtais kapitāls. Visbiežāk pēdējā gadījumā ir bankas aizdevums. Šajā gadījumā finanšu iestāde kļūst par investoru, jo patiesībā tā veic ieguldījumu. Praksē tos var grupēt pēc šādiem rādītājiem:

1. Finansēšanas avotu centralizācijas līmenis. Šeit ir divas iespējas. Var nebūt/centralizēts. Pirmajā gadījumā tiek piesaistīta uzņēmuma nauda vai citu privāto organizāciju vai personu finanšu līdzekļi. Centralizētā finansēšana tiek veikta uz budžeta līdzekļiem.
2. Tehnoloģiskā struktūra (izmaksu un darba sastāvs). Būvniecība, uzstādīšana, iekārtu, instrumentu, inventāra, kā arī citu kapitāla vajadzībām paredzētu līdzekļu iegāde.
3. Pamatlīdzekļu reproducēšanas būtība. Jaunbūve, tehniskā pārbūve, rekonstrukcija, paplašināšana.
4. Darba veikšanas veids. Ekonomiskais vai līguma veids.
5. Galamērķis. Tas nav/rūpniecisks.

Un tagad parunāsim par finanšu jeb, kā tos sauc arī, portfeļieguldījumiem. Tas attiecas uz kapitāla virzību vērtspapīros un citos līdzīgos aktīvos. Šajā gadījumā mērķis ir izveidot un pārvaldīt optimālu investīciju portfeli. Turklāt tas parasti tiek veikts, pērkot un pēc tam pārdodot vērtspapīrus akciju tirgū.tirgus. Portfelis apvieno noteiktu skaitu dažādu ieguldījumu vērtību.

Kādi tie ir?

Investīciju darbības formas var aplūkot no nedaudz cita skatu punkta. Vispopulārākais ir dalījums reālajā un finansiālajā, taču bez tiem jāpiemin arī par:

1. Nav/tiešās investīcijas. Pirmajā gadījumā organizācijas vai privātpersonas investīciju darbība paredz starpnieku klātbūtni. Šo iespēju var izmantot tie, kuriem nav pietiekamas kvalifikācijas, lai efektīvi atlasītu un pārvaldītu objektu. Par līdzekļiem viņi lūdz parūpēties speciālistiem, kuri izvieto (pārvalda) naudu un sadala saņemtos ienākumus saviem klientiem. Tiešās investīcijas paredz obligātu investora klātbūtni visos posmos un procesos. Bet pārsvarā šādi rīkojas tikai labi apmācīti cilvēki, kuriem ir zināšanu krājums par objektu un kuri zina visus nepieciešamos mijiedarbības mehānismus.
2. Īstermiņa/ilgtermiņa ieguldījums. Pirmajā gadījumā - ne vairāk kā gadu. Otrajā - virs 12 mēnešiem. Parasti tiek sniegta šāda informācija - līdz 2, 2-3, 3-5, vairāk nekā 5 gadi.
3. Īpašuma formāts. Piešķirt privāto, ārvalstu, valsts un kopīgu.
4. Reģionālā funkcija. Iekšzemes un ārvalstu. Pirmajā gadījumā nauda tiek ieguldīta objektos, kas atrodas valsts iekšienē, otrajā - ārzemēs.

Šāda veida ieguldījumu darbības pastāv.

Skaļumu ietekmējošie faktori

Ir četri galvenie komponenti, no kuriem atkarīgs šis rādītājs. Papildus tiem ir virkne citu faktoru, taču tos neminēsim, jo raksta apjoms ir ierobežots, un tie ir piemērotāki pilnvērtīgai grāmatai:

1. Atkarība no uzkrājumiem un patēriņam saņemto ienākumu sadales. Ja vidējie ienākumi uz vienu iedzīvotāju ir zemi, tad lielākā daļa tiek tērēta patēriņam. Jo vairāk naudas nopelna cilvēki vai struktūras, jo lielāks ir uzkrājumu apjoms, kas darbojas kā investīciju resursu avots. Tā ir klasiska ekonomikas teorijas pozīcija. Jo lielāka ir uzkrājumu daļa, jo lielāks ir ieguldījumu apjoms.
2. Paredzamā tīrās peļņas likme. Tas ir saistīts ar to, ka saņemtie ienākumi ir galvenais stimuls investīcijām. Jo augstāks tas ir, jo vairāk līdzekļu tiks ieguldīts.
3. Aizdevuma procentu likme. Lai gan tas nav noteicošais faktors, tas var būtiski ietekmēt gadījumos, kad investīcijām tiek izmantots aizņemtais kapitāls. Kas mūsu pasaulē ir diezgan izplatīts. Tātad, ja tīrā peļņa pārsniedz kredīta procentus, tad tas pozitīvi ietekmē investīciju apjomu.
4. Aptuvenais inflācijas līmenis. Jo lielāka tā ir, jo būtiskāk samazināsies peļņa, un likumsakarīgi – mazāks investīciju objekts. Šis faktors ir īpaši svarīgs ilgtermiņa ieguldījumiem.

Veicot sagatavošanas darbus un investīciju aktivitāšu analīzi, šie rādītājitiek pievērsta vislielākā uzmanība. Tiesa, tiem var būt dažādas nozīmes. Tātad valstij svarīgākais ir pirmais punkts. Savukārt privātam investoram ar pašu līdzekļiem - otrais un ceturtais.

Par ekonomisko efektivitāti

Pirms lēmuma pieņemšanas tiek analizēta esošā situācija. Kā likums, noteicošais ir ekonomiskās efektivitātes parametrs. Šī ir relatīvā vērtība, ko aprēķina kā rezultāta attiecību pret izmaksām. Par orientieri var kalpot peļņas pieaugums, izmaksu samazinājums, kvalitātes paaugstināšanās, darba ražīguma vai ražošanas apjomu pieaugums un līdzīgas īpašības. Turklāt liela nozīme ir atmaksāšanās periodam. Šis ir minimālā laika intervāla nosaukums, kas nepieciešams, lai atgūtu ieguldījumus un gūtu peļņu. Tajā pašā laikā jārēķinās, ka investīciju efekts nebūs tūlītējs, bet tikai pēc noteikta laika. Plaisa starp ieguldījumiem un ienākumiem tiek saukta par nobīdi. Investīciju projekts tiek izveidots, lai iezīmētu, kādas izmaiņas ir jāievieš. Šī ir norēķinu, finanšu un organizatorisko un juridisko dokumentu sistēma, kas satur rīcības programmu, kas ir vērsta uz investīciju efektīvu izmantošanu. Tā sagatavošana ir ilgs un ļoti dārgs process, kas sastāv no vairākiem cēlieniem un posmiem. Pasaules praksē parasti izšķir trīs fāzes:

1. Pirmsieguldījumu posms. Tas ietver investīciju koncepciju meklēšanu, kas plašāk pazīstamas kā biznesa idejas. Pēc tam nākprojekta sākotnējā sagatavošana. Pēc tam tiek novērtēta tā finansiālā un ekonomiskā iespējamība, pēc kuras tā tiek pabeigta. Un kā noslēgums - galīgā izskatīšana un lēmums.
2. Investīciju posms. Tas nozīmē plašu dizaina un konsultāciju darbu klāstu.
3. Darbības posms. Tas ir resursu kustības un sadales plānošanas, organizēšanas un sekojošas kontroles process.

Un teiksim dažus vārdus par regulējumu

Kur ir nauda, tur ir krāpnieki. Lai mazinātu to darbības negatīvās sekas, valsts nodarbojas ar investīciju darbības regulēšanu. Turklāt process ir pakļauts noteiktiem organizācijas vai indivīda iekšējiem noteikumiem. Personas un organizācijas patstāvīgi nosaka pieeju darbam. Tāpēc par tiem var teikt tikai dažus vispārīgus vārdus. Tātad tiek pārbaudīta esošo aktīvu reālā esamība, attīstība, citu tiesisko attiecību subjektu prasību neesamība. Interesantāks ir investīciju aktivitātes regulējums no valsts puses. Šai jomai tiek pievērsta liela uzmanība.

Vērtspapīru birža un tajās tirgotie uzņēmumi tiks uzskatīti par ieguldījumu darbības subjektiem. Regulēšana šeit sākas no paša sākuma. Tādējādi birža var izvirzīt noteiktas prasības uzņēmuma kapitalizācijai, gada apgrozījumam un citām investoriem svarīgām pazīmēm. Turklāt uzmanība tiek pievērsta arī vairākiem citiem punktiem -piemēram, tas ir jāpārbauda neatkarīgai pārbaudes iestādei. Tās nav tikai biržu iegribas – vairākas prasības tām izvirza valsts. Kā arī uzņēmumiem, kas nodarbojas ar vērtspapīru pirkšanu/pārdošanu. Lai gan tajā pašā laikā ir ierasts, ka organizācijas pašas ievieš vairākas prasības, lai saglabātu elitārisma latiņu vai atsijātu neuzticamus klientus (vai apšaubāmus, kuriem, iespējams, ir saikne ar noziedzīgo pasauli). Tas viss tiek darīts, lai investīciju aktivitātes attīstība noritētu pārliecinoši un bez satricinājumiem.

Par uzskaites vērtību un riskiem

Analīzes laikā šis rādītājs tiek definēts kā starpība starp sākotnējiem izdevumiem un uzkrāto nolietojumu. Lai pieņemtu pozitīvu lēmumu, ieteicams, lai būtu pozitīva naudas uzkrāšanas bilance. Tad rodas jautājums par to, cik izdevīgi ir investēt konkrētajā projektā. Tajā pašā laikā pastāv zināma nenoteiktība, kas saistīta ar situāciju tirgū, cerībām, citu struktūru uzvedību, kā arī to pieņemtajiem lēmumiem. Tas ir, ir jāsaprot, ka katra darbība ir saistīta ar noteiktu risku. Kas ir visizplatītākais? Investori tiek vajāti:

1. Ekonomiskās situācijas un likumdošanas nestabilitātes risks.
2. Politiskā nenoteiktība un nelabvēlīgas sociālās pārmaiņas reģionā vai valstī.
3. Ārējais ekonomiskais risks. Tā ir robežu slēgšanas vai preču piegādes ierobežojumu iespējamība.
4. Izmaiņas valūtas kursos un/vai tirgus apstākļos.
5. Dabas un klimatisko apstākļu nenoteiktība.
6. Neprecīza vai nepilnīga informācija.
7. Neskaidrība par dalībnieku interesēm, uzvedību un mērķiem.
8. Ražošanas un tehnoloģiskie riski (avārijas, iekārtu atteices).

Lai ņemtu vērā šīs nenoteiktības, piemēro:

1. Ilgtspējas projekta metode.
2. Formatēts nenoteiktības apraksts.
3. Ekonomisko parametru, kā arī projekta rādītāju pielāgošana.

Riska samazināšana

Efektīvu uzņēmuma ieguldījumu darbību nevar veikt apstākļos, kad ir daudz potenciāli negatīvu faktoru. Lai samazinātu to ietekmi, tiek izmantoti vairāki rīki:

1. Riska sadale. Tam tiek gatavots projekta plāns, kā arī līguma dokumenti. Vienlaikus jāatceras, ka jo vairāk uzņēmuma investīciju darbība tiks uzticēta investoriem, jo augstāki riski un grūtāk būs atrast tos, kas ieguldīs savu naudu.
2. Apdrošināšana. Būtībā tā ir noteiktu risku nodošana citam uzņēmumam. Šī opcija parasti ietver īpašuma un negadījumu apdrošināšanu.
3. Līdzekļu rezervēšana. Tas ir veids, kā tikt galā ar risku, kas ietver zināma līdzsvara izveidi starp iespējamām problēmām, kas ietekmē projekta izmaksas, kā arī izdevumu apjomu, kas nepieciešams, lai pārvarētu projekta neveiksmi. Jāpiebilst, ka daļai līdzekļu vajadzētu būt rokāsprojektu vadītājs, lai varētu ātri labot situāciju.
4. Privāto risku metode. To izmanto gadījumos, kad atsevišķos darba posmos pastāv problēmu risks, lai gan tas netiek ietekmēts viss projekts kopumā.

Ja strādāsiet pareizi, tad uzņēmuma investīciju darbība būs ļoti veiksmīga un ar minimāliem zaudējumiem.

Finansiālie riski

Varbūt tās, kā arī minimizēšanas pieejas, būtu jāizceļ atsevišķi. Nepieciešamā lielākā uzmanība:

1. Nedzīvotspējas risks. Šajā gadījumā investoram ieteicams pārliecināties, vai paredzamie ienākumi no projekta spēs segt izmaksas, tiks nodrošināta ieguldījumu atdeve un parādu samaksa.
2. Nodokļu risks. Tas ietver nespēju izmantot likumā paredzētos atvieglojumus noteiktu iemeslu dēļ. Tas var būt nodokļu dienesta lēmums vai izmaiņas juridiskajos dokumentos. Lai pasargātu sevi no šādām nepatikšanām, investori līgumos iekļauj noteiktas garantijas.
3. Parādu nemaksāšanas risks. Tas notiek īslaicīgu ienākumu samazināšanās gadījumos (piemēram, īslaicīga cenas vai pieprasījuma krituma dēļ). Lai izvairītos no šādām sekām, plānots veidot rezerves fondu, atņemt procentus no īstenošanas, un projekta papildu finansējumu.
4. Notiek būvniecības risks. Šajā gadījumā tiek norādītas papildu izmaksas, kas ir saistītas ar pabeigšanuprojektu bāze valūtu svārstību, inflācijas, valdības noteikumu, vides problēmu dēļ. Tāpēc ir jāpārliecinās, ka ir iespēja iesākto pabeigt laicīgi.

Pēc visu risku apzināšanas varam teikt, ka ir veikta pilnvērtīga analīze.