Parādu koncentrācijas koeficients. Optimāla līdzsvara struktūra

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Katrs liels uzņēmums cenšas optimizēt savu kapitāla struktūru. Tā veidojas no pašu un aizgūtiem avotiem. Turklāt to attiecība ir jāsaglabā noteiktajā līmenī. Analytics ļauj noteikt uzņēmuma vajadzību pēc noteikta finansējuma avota tā darbībai.

Viena no organizācijas finansiālās stabilitātes metodoloģijas sastāvdaļām ir parāda kapitāla koncentrācijas rādītājs. To aprēķina pēc noteiktas formulas, un tam ir skaidri noteikta vērtība. Kā aprēķināt uzrādīto rādītāju, kā arī interpretēt rezultātu? Ir noteikta tehnika.

Koeficienta būtība

Parāda kapitāla koncentrācijas rādītājs parāda apmaksāto finanšu avotu apjomu bilances struktūrā. Katram uzņēmumam sava darbība jāorganizē, izmantojot savu kapitālu. Tomēr parāda kapitāla palielināšana paver organizācijai jaunas perspektīvas.

Uzņēmums, kas saprātīgi izmanto maksas līdzekļu avotus, var iegādāties jaunas augsto tehnoloģiju iekārtas, ieviest jaunu ražošanas līniju, paplašināt pārdošanas tirgus utt. Lai to izdarītu, aizņemto līdzekļu apjomam ir jāpaliek noteiktās robežās. Tas tiek iestatīts katram uzņēmumam atsevišķi.

Ilgtermiņa un īstermiņa kredītu piesaiste palielina uzņēmuma riskus. Tomēr, jo augstāki tie ir, jo lielāku tīrās peļņas apjomu organizācija var saņemt. Samaksāto saistību daļas stāvoklis ir jāuzrauga uzņēmuma analītiskajam dienestam.

Aizņemto līdzekļu būtība

Parāda kapitāla koncentrācijas rādītāja vērtība, aprēķinot finanšu stabilitāti, ir ārkārtīgi augsta. Šādiem finansējuma avotiem ir vairākas raksturīgas iezīmes. Viņu iesaistīšanās rada gan priekšrocības, gan papildu izmaksas.

Uzņēmums, kas piesaista līdzekļus no ārējiem investoriem, paver jaunas perspektīvas un iespējas. Tā finansiālais potenciāls strauji pieaug. Tajā pašā laikā uzrādīto avotu izmaksas joprojām ir diezgan pieņemamas. Pareizi izmantojot papildu līdzekļus, jūs varat palielināt uzņēmuma rentabilitāti. Šajā gadījumā peļņa pieaug.

Tomēr investīciju avotu piesaistei no ārpuses ir vairākas negatīvas īpašības. Šāds kapitāls palielina riskus, samazina finanšu stabilitātes rādītājus. Ir diezgan grūti organizēt šādu procedūru. Liela daļa izmaksuatkarīgs no konkrētā tirgus attīstības līmeņa. Organizācijas ienākumus samazinās investoru līdzekļu izmantošanas izmaksas (aizdevuma procenti).

Rādītāja noteikšanas metodika

Bilances dati palīdzēs aprēķināt parāda kapitāla koncentrācijas koeficientu. Aprēķina formula ir vienkārša. Tas atspoguļo attiecību starp ārējo kredītu rādītāju un bilanci. Šī ir faktiskā parādu slodze, kas tiek uzlikta organizācijai. Aprēķina formula izskatās šādi:

KK=Z / B, kur: Z - aizdevumu summa (īstermiņa un ilgtermiņa), B - bilances valūta.

Aprēķini tiek veikti, pamatojoties uz darbības perioda rezultātiem. Visbiežāk tas ir 1 gads. Tomēr dažiem uzņēmumiem ir izdevīgāk maksājumus veikt reizi ceturksnī vai reizi sešos mēnešos.

Apmaksātie finansēšanas avoti ir norādīti finanšu pārskatu 1. veidlapas 1400. un 1500. rindā. Kopējā bilances summa norādīta rindā 1700. Tas ir vienkāršs aprēķins, kura rezultāts palīdzēs izdarīt secinājumus par kapitāla struktūras organizācijas harmoniju.

Normatīvs

Pēc augstāk minētās sistēmas var aprēķināt aizņemtā kapitāla koncentrācijas koeficientu. Standarta vērtība ļaus analizēt rezultātu. Uzrādītajam rādītājam ir noteikts vērtību diapazons, pie kura bilances struktūru var saukt par efektīvu.

Ārējo avotu koncentrācijas faktorsfinansējums var būt robežās no 0,4 līdz 0,6. Optimālā vērtība ir atkarīga no uzņēmuma darbības veida, īpatnībām nozares ietvaros. Piemēram, uzņēmumiem ar izteiktu darbības sezonalitāti var būt zema kredītlīdzekļu koncentrācija.

Lai izdarītu secinājumu par finanšu avotu struktūras pareizību, nepieciešams izpētīt uzrādīto konkurējošo firmu rādītāju. Tātad būs iespējams aprēķināt nozares iekšējo rādītāju. Ar to tiek salīdzināta pētījuma laikā iegūtā koeficienta vērtība.

Finansiāls ieguvums

Dažos gadījumos organizācijas kredītlīdzekļu apjoms var būt pārāk liels vai, gluži pretēji, mazs. Tas norāda uz nepareizu bilances organizatorisko struktūru. Iepriekš minētā parāda kapitāla koncentrācijas koeficienta norma ir attiecināma uz lielāko daļu iekšzemes uzņēmumu. Ārvalstu organizācijām saistību struktūrā var būt vairāk aizdevumu.

Ja uzņēmums pētījuma laikā konstatēja, ka koncentrācijas koeficients ir zem normas, tas nozīmē, ka tam ir uzkrāts liels skaits aizņemto finanšu avotu. Tas ir negatīvs faktors turpmākai attīstībai. Tādā gadījumā pieaug parāda neatmaksāšanas riski. Palielināsies kredīta izmaksas. Saistībās nepieciešams samazināt aizņemto līdzekļu apjomu.

Ja, gluži otrādi, rādītājs ir virs normas, uzņēmums savai attīstībai papildu resursus nepiesaista. Izrādās, ka tā ir zaudēta peļņa. Tāpēc noteikta summaUzņēmumam ir jāizmanto trešās puses ieguldītāja līdzekļi.

Aprēķinu piemērs

Lai izprastu prezentētās metodikas būtību, nepieciešams aplūkot parāda kapitāla koncentrācijas koeficienta aprēķināšanas piemēru. Iepriekš minētā bilances formula tiek piemērota pētījuma laikā.

Piemēram, uzņēmums darbības periodu pabeidza ar kopējo bilances kopsummu 343 miljonus rubļu. Tās struktūrā tika noteikti 56 miljoni rubļu. ilgtermiņa saistības un 103 miljoni rubļu. īstermiņa parādi. Iepriekšējā periodā bilance bija 321 miljons rubļu. Īstermiņa saistības bija 98 miljoni rubļu, bet ilgtermiņa finansējuma avoti - 58 miljoni rubļu.

Pašreizējā periodā koncentrācijas koeficients bija šāds:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Iepriekšējā periodā tas pats rādītājs bija līmenī:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Rezultāts ir noteiktās normas robežās. Iepriekšējā periodā uzņēmuma darbība lielā mērā tika finansēta no trešo pušu avotiem. Uzņēmumam ir perspektīvas kredītlīdzekļu piesaistē. Uzrādītais rādītājs jāaprēķina kopā ar citām aprēķinu sistēmām.

Finanšu svira

Sviras rādītājs (sviras efekts) ļauj analītiķiem pareizi novērtēt parāda kapitāla koncentrācijas koeficienta atkarību no uzņēmējdarbības vides apstākļiem. Šo divu aprēķina metožu kombinācija ļauj iestatīt efektivitātes līmenipieejamā kapitāla izmantošana, iespējas to tālāk palielināt uz kredītavotu rēķina.

Sviras efekts parāda ieguvumu, ko organizācija saņem, izmantojot aizņemtos līdzekļus. Lai to izdarītu, aprēķiniet organizācijas pašu kapitāla atdevi. Šāda pētījuma gaitā tiek konstatēta uzņēmuma nepieciešamība piesaistīt ārējos finansējuma avotus, kā arī pašreizējā kopējā kapitāla atdeve.

Pareizi izmantojot aizdevumus, jūs varat palielināt neto ienākumus. Saņemtie līdzekļi tiek ieguldīti biznesa attīstībā un paplašināšanā. Tas ļauj palielināt galīgo tīrās peļņas skaitli. Tas ir jēga izmantot apmaksātus ieguldītāju līdzekļus.

Izdevīgums

Parāda kapitāla koncentrācijas koeficients ir jāņem vērā vispārējā analītisko aprēķinu sistēmā. Līdz ar to kopā ar piedāvāto metodiku tiek noteikti arī citi rādītāji. To apvienotā analīze ļauj izdarīt pareizos secinājumus par kapitāla struktūru.

Viens no šiem rādītājiem ir aizņemtā kapitāla atdeve. Aprēķiniem tiek ņemta kārtējā perioda tīrā peļņa (2.veidlapas 2400.rinda). To iedala ilgtermiņa un īstermiņa kredītu summā. Ja tīrā peļņa ir lielāka par apmaksāto avotu apjomu, uzņēmums savā darbībā harmoniski izmanto no trešo pušu investoriem saņemtos līdzekļus.

Aizņemtā kapitāla atdeve tiek pētīta dinamikā. Tas ļauj izdarīt secinājumus parturpmāka darbība.

Struktūras vadība

Parādu koncentrācijas rādītājs kļūst par pirmo rādītāju organizācijas finanšu stratēģijas izstrādē. Pamatojoties uz veiktajiem aprēķiniem, uzņēmuma vadība var lemt par turpmāku kredītu un kredītu piesaisti.

Plānošanas laikā tiek noteikta nepieciešamība pēc papildu avotiem. Tiek izvērtēti riski, nākotnes peļņa, kā arī ražošanas attīstības veidi. Tiek noteikta investoru kapitāla cena. Pamatojoties uz izpēti, uzņēmums lemj par iespēju papildus piesaistīt aizņemto kapitālu.

Apsverot, kāds ir parāda kapitāla koncentrācijas rādītājs, tā aprēķināšanas metodi un pieeju rezultāta interpretācijai, varat pareizi novērtēt bilances struktūru un pieņemt lēmumu par organizācijas tālāko attīstību.