Neto pašreizējā vērtība - ieguldījumu aprēķins

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Daudziem investoriem ir nācies zaudēt miegu un apetīti, mēģinot noteikt visefektīvāko veidu, kā samazināt ieguldījumu riskus un palielināt peļņu. Taču nepieciešams tikai uzlabot ekonomisko pratību. Pašreizējā neto vērtība ļaus daudz objektīvāk paskatīties uz finanšu jautājumiem. Bet kas tas ir?

Skaidra

Pirms runāt par tādu jautājumu kā neto pašreizējā vērtība, vispirms ir jāsaprot saistītie jēdzieni. Pozitīvie ienākumi (naudas plūsmas) atspoguļo līdzekļus, kas ienāk biznesā (saņemtie procenti, pārdošana, ieņēmumi no akcijām, obligācijām, nākotnes līgumiem utt.). Negatīvā plūsma (t.i., izdevumi) ir līdzekļi, kas plūst no uzņēmuma budžeta (algas, pirkumi, nodokļi). Neto pašreizējā vērtība (absolūtā neto naudas plūsma) būtībā ir starpība starp negatīvajām un pozitīvajām naudas plūsmām. Tieši šī vērtība atbild uz vissvarīgāko un aizraujošāko jebkura biznesa jautājumu: "Cik naudas ir palicis kasē?" Lai nodrošinātu dinamisku biznesa attīstību, ir nepieciešami pareizi lēmumi attiecībā uz ilgtermiņa investīciju virzienu.

Investīciju jautājumi

Neto pašreizējā vērtība ir tieši saistīta ne tikai ar matemātiskiem aprēķiniem, bet arī ar attieksmi pret investīcijām. Turklāt izpratne par šo jautājumu nav tik vienkārša, kā šķiet, un tā galvenokārt balstās uz psiholoģisko faktoru. Pirms investēt jebkurā projektā, vispirms jāuzdod sev vairāki jautājumi:

- Vai jaunais projekts būs rentabls un kad?

- Vai man vajadzētu ieguldīt citā projektā?

Ieguldījuma neto pašreizējā vērtība ir jāskata arī citu jautājumu kontekstā, piemēram, projekta negatīvās un pozitīvās naudas plūsmas un to ietekme uz sākotnējo ieguldījumu.

Aktīvu kustība

Finanšu plūsma ir nepārtraukts process. Uzņēmuma līdzekļi tiek uzskatīti par līdzekļu izlietojumu, bet kapitāls un saistības - par avotiem. Galaprodukts šajā gadījumā ir pamatlīdzekļu, darbaspēka, izejvielu izmaksu kopums, kas galu galā tiek apmaksāts skaidrā naudā. Neto pašreizējā vērtība precīzi ņem vērā finanšu plūsmu kustību.

Kas ir NPV?

Daudzi cilvēki, kurus interesē ekonomika, finanses, investīcijas un uzņēmējdarbība, ir saskārušies ar šo saīsinājumu. ko viņa domā? NPV apzīmē NETO PRESENT VALUE un tulko kā "pašreizējā neto vērtība". To aprēķina, summējot ienākumus, ko uzņēmums gūs darbības laikā, un projekta izmaksas. Tad no izdevumu summas tiek atņemta ienākumu summa. Ja visu aprēķinu rezultātā vērtība ir pozitīva, tad projekts tiek uzskatīts par rentablu. Var secināt, ka neto pašreizējā vērtība ir mērs, vai projekts radīs ienākumus vai nē. Visi turpmākie ienākumi un izdevumi tiek diskontēti ar atbilstošām procentu likmēm.

Neto pašreizējās vērtības aprēķināšanas iespējas

Neto pašreizējā vērtība ir noteikšana, vai projekta izmaksas ir lielākas par tam iztērētajām izmaksām. Šis vērtības mērs tiek novērtēts, aprēķinot projekta radīto naudas plūsmu cenu. Jāņem vērā investoru prasības un tas, ka šīs plūsmas var kļūt par vērtspapīru biržu tirdzniecības objektiem.

Atlaide

Neto pašreizējā vērtība tiek aprēķināta, diskontējot naudas plūsmas ar likmēm, kas vienādas ar ieguldījumu alternatīvajām izmaksām. Tas nozīmē, ka sagaidāmā vērtspapīru atdeves likme tiek pielīdzināta tādam pašam riskam, kādu rada attiecīgais projekts. Attīstītajos akciju tirgos aktīvi, kas ir tieši tādi paši riska ziņā,tiek novērtēti tā, lai tieši viņiem veidojas vienāda atdeves likme. Cena, par kādu investori, kas piedalās šī projekta finansēšanā, cer saņemt atdevi no saviem ieguldījumiem, tiek iegūta tieši, diskontējot līdzekļu plūsmas ar likmi, kas vienāda ar alternatīvajām izmaksām.

Projekta un tā īpašību neto pašreizējā vērtība

Šai projekta novērtēšanas metodei ir vairākas svarīgas īpašības. Pašreizējā tīrā vērtība ļauj novērtēt ieguldījumu saskaņā ar vispārēju vērtības maksimizēšanas kritēriju, kas ir pieejams investoriem un akcionāriem. Šis kritērijs ir pakļauts finanšu un ārvalstu valūtas darījumiem gan līdzekļu un kapitāla piesaistei, gan to izvietošanai. Šī metode ir vērsta uz skaidras naudas ienākumiem, kas tiek atspoguļoti bankas kontu ieņēmumos, bet neņem vērā grāmatvedības ienākumus, kas tiek atspoguļoti finanšu pārskatos. Ir arī jāatceras, ka neto pašreizējā vērtība investīcijām izmanto līdzekļu alternatīvās izmaksas. Vēl viena svarīga īpašība ir aditivitātes principu ievērošana. Tas nozīmē, ka ir iespējams izskatīt visus projektus gan kopā, gan atsevišķi, un visu komponentu summa būs vienāda ar kopējā projekta izmaksām.

Pašreizējās vērtības indikators

Neto pašreizējā vērtība ir atkarīga no pašreizējās vērtības (PV). Ar šo terminu saprot naudas līdzekļu ieņēmumu vērtību nākotnē, kas tiek diskontēta līdz pašreizējam brīdim. Neto pašreizējās vērtības aprēķinā parasti ietilpstpats un aprēķiniet pašreizējo vērtību. Šo vērtību var atrast, izmantojot vienkāršu formulu, kas apraksta šādu finanšu darījumu: līdzekļu izvietošana, maksājums, atmaksa un vienreizēja maksājuma atmaksa:

PV=FV /(1+r).

kur r ir procentu likme, kas ir maksājums par aizņemto naudu;

PV ir līdzekļu summa, kas paredzēta izvietošanai uz apmaksas noteikumiem, steidzamība, atmaksa;

FV ir aizdevuma atmaksai nepieciešamā summa, kas ietver sākotnējo parāda summu plus procentus.

Neto pašreizējās vērtības aprēķināšana

No pašreizējās vērtības rādītāja varat pāriet uz NPV aprēķinu. Kā minēts iepriekš, neto pašreizējā vērtība ir starpība starp diskontētām nākotnes naudas plūsmām un kopējo ieguldījumu (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

kur FV ir visu turpmāko projekta ieņēmumu summa;

r - rentabilitātes rādītājs;

C ir visu ieguldījumu kopējā summa.