Piesaistiet darbības un finanšu līdzekļus. Līmenis, efekts, novērtējums, koeficients, darbības sviras formula

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Ekonomikas literatūrā tāds jēdziens kā "sviras efekts" (operatīvā un finansiālā) ir diezgan izplatīts.

Definīcija

Tādējādi ražošanas svira tiek attēlota ar uzņēmuma mainīgo un fiksēto izmaksu attiecību, kas ietekmē saimnieciskās darbības peļņu, kas tiek noteikta bez nodokļiem un procentiem.

Ar ievērojamu fiksēto izmaksu apjomu uzņēmējdarbības vienībai ir raksturīga augsta līmeņa darbības svira, kas rada būtiskas darbības peļņas izmaiņas ar nelielām ražošanas apjomu izmaiņām.

Citiem vārdiem sakot, šādas ražošanas sviras efekts izpaužas arī kā ievērojamas peļņas izmaiņas līdz ar jebkādām pārdošanas ieņēmumu izmaiņām.

Ne velti šajā rakstā līdzās terminam “sviras efekts” tiek lietots tā sinonīms – “sviras efekts”. Patiešām, tulkojumā no angļu valodas leverage nozīmē "svira".

Tādējādi ražošanas svira (operatīvais - tā otrs nosaukums) ir jebkuras uzņēmējdarbības vienības efektīvas peļņas vadības mehānisms, kura pamatā ir mainīgo un fiksēto izmaksu attiecības uzlabošana. IzmantojotNo šī rādītāja kļūst iespējams plānot jebkādas peļņas izmaiņas uzņēmumā atkarībā no pārdošanas apjomu izmaiņām. Šajā gadījumā var aprēķināt līdzsvara punktu.

Izmaksu klasifikācija

Nepieciešams nosacījums, saskaņā ar kuru var izmantot darbības sviras efektu, ir maržas metodes izmantošana, kuras pamatā ir visu izmaksu sadalījums mainīgajās un fiksētajās.

Tādējādi, jo lielāka ir fiksēto izmaksu daļa kopējās uzņēmējdarbības vienības izmaksās, jo mazāk mainīsies peļņas apjoms attiecībā pret uzņēmuma ieņēmumu izmaiņu tempu.

Atgriežoties pie izdevumu klasifikācijas, jāatzīmē, ka to līmenis (piemēram, fiksētās izmaksas) uzņēmuma ieņēmumos būtiski ietekmē izmaksu vai peļņas vērtības izmaiņu tendenci. Tas ir saistīts ar to, ka papildu rentabilitāte, kas aiziet fiksēto izmaksu segšanai, veidojas no papildu produkcijas vienības. Tajā pašā laikā kopējo ienākumu pieaugums no šādas papildu gatavās produkcijas (vai produkta) vienības tiek izteikts peļņas apjoma izmaiņās. Sasniedzot rentabilitātes līmeni, veidojas peļņa, kurai raksturīgs straujāks pieaugums nekā pārdošanas apjoms.

Darbības sviras efekts

Šī darbības svira kalpo kā diezgan efektīvs instruments iepriekš minētās atkarības noteikšanai un analīzei. Citiem vārdiem sakot, tās galvenais mērķis ir noteikt peļņas ietekmi uz jebkādām izmaiņām pārdošanas apjomos.

Tās darbības būtība ir tāda, ka ieņēmumu pieaugums veicina lielāku peļņas apjoma pieaugumu. Tajā pašā laikā šo pieauguma tempu var ierobežot mainīgās un fiksētās izmaksas. Ekonomisti ir pierādījuši, ka jo lielāka ir fiksēto izmaksu daļa, jo lielāks ir tās ierobežojums.

Ražošanas sviru (operatīvo) kvantitatīvā izteiksmē raksturo fiksēto un mainīgo izmaksu salīdzinājums to kopējā apmērā ar tāda ekonomiskā rādītāja vērtību kā peļņa pirms procentiem un nodokļiem. Ir zināmi šādi kredītpleca veidi: cena un dabīgais.

Aprēķinot ražošanas darbības sviru, ar pietiekamu precizitāti var prognozēt jebkuras peļņas izmaiņas ar dažādām ieņēmumu apjoma izmaiņām.

Lai labāk izprastu šo ekonomisko rādītāju, ir jāizvērtē tā aprēķināšanas kārtība.

Darbības svira

Ražošanas sviras aprēķināšanas formula ir pavisam vienkārša: ieņēmumu un peļņas no pārdošanas attiecība.

Ņemot vērā ieņēmumus kā izmaksu (mainīgo un fiksēto) un peļņas summu, mēs varam saprast, ka darbības sviras aprēķināšanas formula būs šāda:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Darbības sviras novērtējums netiek veikts procentos, jo šo rādītāju attēlo robežienākumu attiecība pret peļņu. Sakarā ar to, ka robežienākumi bez peļņas ietver arī fiksēto izmaksu summu, vērtīburažošanas svira vienmēr ir lielāka par vienu.

Darbības sviras kā uzņēmuma darbības rādītājs

Tiek uzskatīts, ka šī rādītāja vērtība atspoguļo ne tikai pašas uzņēmējdarbības vienības, bet arī uzņēmējdarbības veida, kurā tā nodarbojas, riskantumu. Tas ir saistīts ar to, ka izmaksu attiecība visu izmaksu struktūrā atspoguļo ne tikai uzņēmuma ar tā grāmatvedības politiku raksturojumu, bet arī tā saimnieciskās darbības atsevišķas nozarei raksturīgās iezīmes.

Ekonomisti ir pierādījuši, ka augsts fiksēto izmaksu līmenis uzņēmējdarbības vienības kopējā izmaksu struktūrā ne vienmēr ir negatīva parādība. Tas ir saistīts ar faktu, ka nav iespējams vienkārši absolutizēt robežienākumu vērtību. Pieaugošais darbības sviras līmenis liecina par uzņēmuma kopējās ražošanas jaudas pieaugumu, tehnisko pārkārtojumu un darba ražīguma pieaugumu. Uzņēmējdarbības vienības ar augstu ražošanas sviras līmeni peļņa ir pārāk jutīga pret jebkādām ieņēmumu vērtības izmaiņām. Strauji samazinoties pārdošanas apjomiem, šis uzņēmums ātri "nokrīt" zem rentabilitātes robežas. Citiem vārdiem sakot, uzņēmums ar ļoti lielu kredītsviru ir riskants.

Cita veida ekonomisko sviru raksturojums

Ekonomikas literatūrā var atrast vienlaicīgu tādu rādītāju kā darbības un finanšu sviras izmantošanu. Tajā pašā laikā, ja darbības svira raksturo peļņas dinamiku atkarībā no uzņēmuma ieņēmumu apjoma izmaiņām,tad finanšu svira jau raksturo peļņas vērtības izmaiņas mīnus procentu maksājumi par aizdevumiem un kredītiem, reaģējot uz pamatdarbības peļņas izmaiņām.

Ir vēl viens ekonomiskais rādītājs - kopējā svira, kas apvieno darbības un finanšu sviras un parāda, kā (par cik procentpunktiem) būs peļņas izmaiņas pēc procentu nomaksas ar ieņēmumu izmaiņām par vienu procentu.

Kredīta (finanšu) līdzsvars

Šis ekonomiskais rādītājs atspoguļo uzņēmuma pašu kapitāla un aizņēmuma kapitāla attiecību, kā arī tā ietekmi uz peļņu.

Palielinoties aizņemtā kapitāla daļai, tīrās peļņas vērtība samazinās. Tas ir saistīts ar pieaugošajām procentu izmaksām par aizdevumiem.

Parādu attiecība pret pašu kapitālu parāda riska līmeni (finansiālo stabilitāti). Uzņēmums ar augstu aizņemto līdzekļu līmeni ir finansiāli atkarīgs uzņēmums. Ja uzņēmums pats finansē savu saimniecisko darbību tikai uz sava kapitāla rēķina, tad to var klasificēt kā finansiāli neatkarīgu uzņēmumu.

Maksa par aizņemtā kapitāla izmantošanu bieži vien ir mazāka par peļņu, ko viņi nodrošina papildus. Šo papildu peļņu var pievienot peļņai, kas saņemta, izmantojot pašu kapitālu, kas veicina rentabilitātes koeficienta pieaugumu.

Atrisināmās problēmas

Pilnīgai šīs ekonomikas analīzeiindikatoru, nepieciešams uzskaitīt ar šīs darbības sviras palīdzību atrisinātos uzdevumus:

• finansiālā rezultāta noteikšana gan uzņēmumam kopumā, gan atsevišķiem produktu veidiem, izmantojot shēmu "izdevumi - apjomi - peļņa";
• kritiskā ražošanas punkta aprēķins, izmantojot to noteiktu vadības lēmumu pieņemšanā, kā arī darbu izmaksu noteikšana;
• lēmumu pieņemšana par papildu pasūtījumu izpildi un to izskatīšana par iespējamu sadārdzinājumu fiksēto izmaksu izteiksmē;
• jautājuma izskatīšana par noteiktu preču veidu ražošanas pārtraukšanu, ja cena nokrītas zem mainīgo izmaksu līmeņa;
• peļņas maksimizēšana, relatīvi samazinot fiksētās izmaksas;
• rentabilitātes līmeņa izmantošana ar ražošanas programmu izstrādi, preču cenas noteikšanu.

Secinājums

Apkopojot teikto, jāatzīmē, ka darbības sviras var palielināt, piesaistot aizņemtos līdzekļus. Ļoti lielu ražošanas sviru var izlīdzināt, izmantojot finanšu sviras. Šajā rakstā šādi efektīvi ekonomiskie instrumenti palīdz uzņēmumam sasniegt nepieciešamo ieguldījumu atdevi, kontrolējot riska līmeni.