Hoskolda metode, Ringa metode, Inwood metode - investīciju kapitāla atgūšanas veidi

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Cilvēks, ieguldot savu naudu ienākumus nesošā objektā, sagaida ne tikai peļņu no ieguldītā kapitāla, bet arī to pilnībā atmaksāt. To var izdarīt, pārdodot tālāk vai gūstot tādu peļņu, kas ne tikai rada procentus, bet arī pakāpeniski atdod ieguldījumus.

Ievads

Kad investors iegulda savu kapitālu noteiktā objektā, viņš cer saņemt atdevi un peļņu. Ir trīs populāri veidi, kā aprēķināt aptuveno laiku:

1. Taisnas kapitāla atdeves metode. Nosaukts gredzena vārdā.
2. Kapitāla atdeves metode, kuras pamatā ir ieguldījumu atdeves likme un atgūšanas fonds. Nosaukts Invuda vārdā.
3. Kapitāla atgriešanas metode bezriska procentu likmju un kompensācijas fondā. Nosaukts Hoskolda vārdā.

Kopsavilkums

Aprakstīsim burtiski, kas ir katrs no tiem pāris vārdos:

1. Gredzena metode. Tas paredz scenārija izstrādi šādā kārtībā: ieguldītā kapitāla pamatsummas atmaksa tiek veikta vienādās daļās. Šajā gadījumā maksājumu summas neatšķirsies. Šī metode paredz, ka parādu dzēšanai izmantotās naudas plūsmas vērtība katru gadu samazināsies. Tāpēc to nevar izmantot gadījumos, kad ienākumi ir nevienmērīgi.
2. Invudas metode. Investīciju atdeves likme ir vienāda ar atveseļošanas fonda koeficientu, ko aprēķina pēc tādas pašas procentu likmes kā ieguldījumu atdeves gadījumā. Šīs pieejas izmantošana ir lietderīga, nodrošinot pilnīgu ieguldījumu atdevi un no tiem atbilstošu peļņu.
3. Hoskolda metode. To izmanto gadījumos, kad darījuma laikā ir iespējama ieguldītā kapitāla daļas zaudēšana. Pašreizējie ienākumi šajā gadījumā tiek uzskatīti gan kā kompensācija, gan peļņa no ieguldījuma. Piemēram, tas ir taisnība, nojaucot dzīvojamo ēku, kas tika izīrēta. Tāpēc ieguldījumu atdeve pēc Hoskolda metodes jābalsta uz to, lai ne tikai atdotu ieguldīto kapitālu, bet arī gūtu peļņu no veiktajām manipulācijām.

Tagad apskatīsim tos sīkāk.

Zvana metode

Tagad apskatīsim tuvāk matemātiskos aspektus. Sadaliet 100% no aktīva vērtības ar tā atlikušo lietderīgās lietošanas laiku, lai iegūtu gada kapitāla atdeves likmi. Citiem vārdiem sakot, jums ir nepieciešama vērtība, kas ir aktīva kalpošanas laika savstarpēja vērtība. Atdeves likme ir gada sākuma kapitāla daļa, kas tiek ievietota bezprocentu aizstāšanas fondā.

Apskatīsim nelielu ieguldījumu piemēru. Pieņemsim, ka ir ieguldījums uz pieciem gadiem. Atdeves likme ir 18% gadā. Šajā gadījumā ikgadējā lineārā kapitāla atdeve būtu 20%. Tas tiek panākts ar vienkāršām manipulācijām: 100% / 5=20%. Kapitalizācijas koeficients šajā gadījumā būs 38%. Tiem, kas nesaprot, no kurienes šis skaitlis ir: 18% + 20%=38%.

Inwood metode

Šo pieeju izmanto, ja ir pieņemts lēmums reinvestēt atgriezto kapitālu ar ieguldījumu atdeves likmi. Vēl viens šīs iespējas nosaukums ir mūža rentes metode. Šeit ir neliels piemērs: ieguldījuma termiņš ir pieci gadi. Ieguldījumu atdeve ir 12%. Atgūšanas fonda faktors (no tā reinvestēšanas) ir 0,1574097%. Tādējādi koeficients būs vienāds ar 0,2774097%.

Hoskolda metode

Šīs pieejas formula tiek izmantota, ja sākotnējā ieguldījuma likme nav augsta. Un atkārtotas investīcijas tajā izskatās ļoti maz ticamas. Tāpēc tiek pieņemts, ka bezriska likme tiek izmantota kā atbalsts matemātiskajos aprēķinos.

Lai saprastu, apskatīsim nelielu piemēru. Ir investīciju projekts, kas piedāvā ienākumus 12% gadā no investīcijām piecu gadu periodā. Noteiktas summas, pateicoties līdzekļu atdevei, var reinvestēt bez riska ar 6% likmi. Atdeves likmekapitāls ar šādu atgūšanas koeficientu ir 0,1773964. Koeficients šajā gadījumā būs vienāds ar 0,2973964.

Kā izskatās formula? Hoskolda metode ietver nedaudz sarežģītāka izteiksmes izmantošanu. Kopumā tas izskatās šādi: R vāciņš.=R doh. Vāciņš. + Δ R norma. atpakaļ

Vislielākā interese par aprēķiniem ir Δ. Galu galā no šī simbola ir atkarīgs, vai šī vērtība ir izdevīga vai nē. Tātad, Δ būs vienāds ar nulli, ja novērtējuma objekta vērtība nemainās. Pozitīva vērtība var būt tikai ar tās cenas samazināšanos. Tas parāda daļu, kas samazināsies. Mīnusa vērtība tiek iestatīta, ja ir plānots palielināt objekta vērtību. Tas arī parāda daļu, par kādu aptuveni notiks izaugsme. Atdeves likme pēc Hoskolda metodes ir jāņem vērā adekvāti, pretējā gadījumā tiks iegūti neuzticami dati, kas radīs finansiālus zaudējumus.

Par izredzēm

Fakts ir tāds, ka attiecīgās metodes vakuumā nepastāv pašas par sevi. Liela loma to izmantošanā ir kapitalizācijas un ieguldījumu atdeves koeficientam. Pirmais tiek izmantots riska novērtēšanā un ieguldīto un saņemto līdzekļu attēlošanā. Jo lielāks tas ir, jo izdevīgāk tiek piedāvāts darījums. Tiesa, jums jābūt uzmanīgiem. Jo lielāka atdeve tiek solīta, jo lielāka iespēja, ka saistītie riski no kaut kā īslaicīga statusa pārvietosies uz ļoti reālu lietu.

Vēl viens ievērības cienīgs atgriešanas rādītājsinvestīcijas. To izmanto, lai procentos parādītu peļņu vai zaudējumus no noteikta ieguldījuma. Tās formula izskatās šādi: (ienākumi - zaudējumi) / ieguldījumu summa100%.

Kādas grūtības varētu rasties?

Acīmredzamās vienkāršības dēļ var būt dažas aizķeršanās. Piemēram, pārdošanas cenas ir necaurredzama informācija. Tāpēc var būt atšķirības starp nominālajām vērtībām un faktiskajiem rezultātiem. Vislabāk ir piemērot matemātiskos modeļus stabilā tirgū. Interesanti, ka novirzes tiek nodrošinātas, pārvietojoties abos virzienos. Piemēram, pieaugot tirgum, kapitalizācijas koeficients samazināsies. Protams, nevar teikt, ka parametru uzlabošana ir slikta novirze. Bet tas noved pie tā, ka izmantotais matemātiskais modelis ir jālabo.

Atsevišķi vērts pieminēt aizņemto līdzekļu izlietojumu. Galu galā, diemžēl, ne vienmēr ir iespējams pārvaldīt tikai ar savām finansēm. Šajā gadījumā ir nepieciešams izmantot tīro pamatdarbības ienākumu jēdzienu vienam laika periodam un reversijas cena netiek aprēķināta. Ja tika izmantoti aizņemtie līdzekļi, tad labāk pievērst uzmanību saistīto ieguldījumu metodei.

Īpaša informācija, kas jāņem vērā

Tagad parunāsim vairāk par pielietojuma aspektiem. Vienmēr ir jāaprēķina galvenie jautājumi. Ja jums nepatīk atbilde, šī ir iespēja padomāt par veikto darbību piemērotību.

Piemēram, vai investīciju projekta naudas plūsmas var kompensēt veiktos ieguldījumus un dot peļņu? Apsvērsim ļoti vienkāršu iespēju. Cilvēks aiznes naudu bankā un atver depozītu. Pēc līguma termiņa beigām jūs varat saņemt gan pamatsummu, gan maksājamos procentus. Protams, ja banka nebankrotēs. Bet šajā gadījumā var rēķināties ar pamatsummas saglabāšanu, ja tā nepārsniedz likumā noteikto maksimumu. Tāpēc jums ir jāuztraucas tikai par bankas iestādes uzticamību un piedāvāto procentu likmi. Bet, ja investīciju projekta naudas plūsmas tiek novirzītas nekustamā īpašuma iegādei, tad jārūpējas par to, lai investīcijas tiktu kompensētas. Proti, ar 10% depozīta saņemšanu par šo gadījumu nepārprotami nepietiek, ja projektā plānots strādāt desmit gadus. Desmit procentu peļņa iespējama tikai tad, ja ieguldījumu atdeve ir 20%. Ja mazāk, tad atmaksāšanās laiks palielināsies. Un tas padarīs projektu mazāk pievilcīgu. Pretējā gadījumā pietiek ar divdesmit procentiem, lai pusi no tā nosūtītu, lai atlīdzinātu ieguldījumus, un atlikušos 10% uzskatītu par saviem pelnītajiem ienākumiem.

Secinājums

Šeit ir Hoskold, Ring un Inwood metodes. Un kopā ar tiem tiek arī novērtēts, kā tiek aprēķināta ieguldījumu kapitāla atdeve. Matemātiskie aprēķini ļaus noskaidrot, cik ilgi jāgaida līdz kapitāla atmaksai un peļņas saņemšanai, kāds būs tā galīgais lielums. Lai gan jāatzīmē, ka, lemjotreālās problēmas būs nedaudz sarežģītākas, nekā aprakstīts rakstā. Matemātisko formulu var mainīt, lai ņemtu vērā noteiktus punktus, lai samazinātu finansiālu zaudējumu iespējamību.