Dalieties dividendēs: aprēķins, kā un kad saņemt

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-17 19:00

Daudzi cilvēki sapņo dzīvot ar pasīviem ienākumiem – pats nestrādā, bet nauda pil. To var izdarīt vairākos veidos: izīrēt nekustamo īpašumu, reģistrēt izgudrojuma patentu vai aizsargāt grāmatu ar autortiesībām. Ir vēl viens veids: jūs varat iegādāties akcijas - daļu biznesā un saņemt ienākumus no dividendēm.

Kas ir akcijas?

Mūsu valstī daļu pirkšana svešā biznesā nav īpaši populāra. Saskaņā ar statistiku, tikai 2% iedzīvotāju pieder kādas akcijas. Salīdzinājumam, ASV akcijas un vairāki uzņēmumi vienlaikus pieder katrai otrajai mājsaimniecei.

Mūsu valstī ir pieņemts uzkrājumus glabāt bankā, depozītā. Un tikai daži cilvēki domā, ka kļūt par šī biznesa līdzīpašnieku ir daudz izdevīgāk. Piemēram, ikviens var iegādāties Sberbank vai VTB akcijas.

Vienkārši izsakoties, akcija ir papīrs, kas dod īpašniekam tiesības uz daļu no uzņēmuma. Lai gan papīra krājumi ir pagātne. Tos varēja iegādāties pirms 20 gadiem.

Šodien visi dati parakcionāri tiek glabāti elektroniski. Katru minūti tūkstošiem cilvēku pērk un pārdod akcijas tiešsaistē no saviem datoriem mājās.

Kāpēc uzņēmumi emitē akcijas un kā investori ar tām var pelnīt?

Uzņēmums saņem pastāvīgu skaidras naudas pieplūdumu, kas nav jāatmaksā. Tomēr no šī brīža tā kļūst publiska, un tā darbībai sāk darboties vairāki ierobežojumi.

Kontrole ir to īpašnieku rokās, kuri vada uzņēmumu. Pārējais nonāk "bezmaksas izpārdošanā". Tādējādi ikviens var iegādāties Gazprom, Google vai jebkura cita uzņēmuma gabalu, kura akcijas tiek tirgotas biržā.

Tomēr tas nenozīmē, ka parasts investors spēs ietekmēt vadību un lēmumu pieņemšanu - procentos no kopējā akciju skaita viņa līdzdalība ir pārāk maza.

Agrāk akciju pirkšana vai pārdošana bija sarežģīta procedūra biržas tirdzniecības laukumā. Mūsdienās ikviens var iegādāties vai pārdot uzņēmuma daļu, izmantojot internetu, ar dažiem peles klikšķiem. Lai to izdarītu, tirgū ir starpnieki - brokeri.

Tie pārraida reāllaika kotējumus - konkrētas akcijas izmaksas pašreizējā brīdī. Lai pirktu vai pārdotu aktīvu, vienkārši noklikšķiniet uz atbilstošās pogas savā tirdzniecības terminālī.

Akciju cenas pastāvīgi mainās. Ja ir vairāk pircēju, cena kāpj. Tiklīdz pārdevēji pārņem, tā krīt. Un tas notiek visu laiku.

Šeit ir akciju cenu atšķirība unspekulanti pelna. Tomēr investori dod priekšroku stabiliem pasīviem ienākumiem, nevis spēlē uz likmju starpību.

Ir vispārpieņemts, ka "zilo mikroshēmu" vērtība – tādi uzņēmumi kā Google, Coca-Cola, Gazprom un Sberbank – ilgtermiņā pastāvīgi pieaug. Un šī nav vienīgā iespēja nopelnīt. Akcijas dod tiesības saņemt dividendes.

Uzņēmumi katru gadu gūst peļņu un daļa no tās tiek sadalīta starp akcionāriem - maksā dividendes. Piemēram, 2012.-2016. gadā tika baumots par dividendēm par Sberbank un Gazprom akcijām. Šie ir ienākumi, ko investori cenšas saņemt.

Kāpēc tas ir izdevīgi?

Akcijas kāpj un krītas. Prakse rāda, ka ilgtermiņā iespēja uzminēt ir 50/50. Investori uzskata, ka tādi monstri kā Coca-Cola vai Google īstermiņā diez vai bankrotēs. Tāpēc viņu akciju vērtība nesamazināsies līdz nullei. Agri vai vēlu kurss atkal sāks pieaugt, kas nozīmē, ka nauda ir drošībā.

No tā izriet, ka dividendes ir stabils un drošs pasīvo ienākumu avots. Turklāt tā lielums ir atkarīgs no akciju skaita, nevis no akciju cenas. Jums vienkārši jāizvēlas uzņēmums, kurā būsiet pārliecināts.

Paskaidrosim ar piemēru. Pieņemsim, ka jums ir jāiegulda 1 miljons rubļu. Lai izvēlētā akcija maksā 100 rubļus. Attiecīgi jūs varat iegādāties 10 000 akciju. Iedomājieties, ka uzņēmums nolēma izmaksāt dividendes - 5 rubļi par akciju. Tad investora ienākumi būs 50 000 rubļu.

Akciju cena nokritās līdz 50 rubļiem gabalā. Tagad tikpat daudz var nopirkt 20 000 akciju. Attiecīgi ienākumi no dividendēm sasniegs 100 000 rubļu.

Kā redzat, amortizācija ir pat izdevīga tiem investoriem, kuri iegulda pastāvīgi un ilgtermiņā, nerēķinoties ar tūlītēju peļņu.

Šo stratēģiju jo īpaši izmanto bagātākais investors pasaulē - Vorens Bafets. Cita starpā viņš ir slavens ar to, ka pērk akcijas, lai tās nekad nepārdotu.

Parastās un priekšrocību akcijas

Viens un tas pats uzņēmums var emitēt divu veidu akcijas: parastās un priviliģētās akcijas.

Parastās akcijas dod tiesības uz:

• piedalīties galveno lēmumu pieņemšanā – investora viedokļa svars ir tieši proporcionāls viņam piederošo akciju skaitam;
• saņemt ienākumus no dividendēm, ja tie tiek izmaksāti;
• saņemt daļu uzņēmuma īpašumā proporcionāli akciju skaitam tā likvidācijas gadījumā.

Lēmumu par peļņas daļas sadali dividenžu izmaksai pieņem valde un akcionāru sapulce, kas nosaka dividenžu apmēru uz vienu parasto akciju.

Atšķirībā no parastajām akcijām priekšrocību akcijas garantē turētājam fiksētu ienākumu dividenžu veidā neatkarīgi no direktoru padomes viedokļa. Taču šādi akcionāri nevar piedalīties lēmumu pieņemšanā par uzņēmuma vadību. Viņi arī nepiedalās akcionāru pilnsapulcē.

Svarīga priviliģēto priekšrocībaakcijas

Ir svarīgi, lai pēc uzņēmuma likvidācijas vēlamie investori saņemtu naudu no tā īpašuma pārdošanas pirms visiem pārējiem. Tas garantē vismaz daļas ieguldīto līdzekļu atgriešanos bankrota gadījumā.

Un tāda apdrošināšana nemaz nav lieka. Kā liecina prakse, pat lielākie uzņēmumi pēkšņi var nokrist. Vēsture zina daudz šādu piemēru. Pietiek atgādināt Lehman Brothers, Enron un General Motors.

Pastāv viedoklis, ka, pērkot parastās akcijas, atdeve no cenu starpības būs lielāka. Tomēr šeit investoram nav garantiju. Akciju cena var pieaugt vai kristies jebkurā laikā.

Saņemot fiksētus ienākumus no dividendēm, priekšrocību akciju īpašnieks apdrošina sevi pret šiem riskiem. Gudrs investors iegulda lejupslīdes laikā, pērkot vairāk akciju par tādu pašu summu. Jo zemāka likme samazināsies, jo vairāk akciju investors iegādāsies. Un jo lielāki būs viņa ienākumi no dividendēm.

Kā aprēķināt dividendes par akciju?

Kas ir akcijas, ir saprotams. Lai turpinātu darbu, jums būs jāiepazīstas ar vēl diviem noteikumiem: akcijas nominālvērtība un dividende.

Kāda ir akcijas nominālvērtība?

Akcijas nominālvērtība parāda naudas summu, kas attiecināma uz vienu akciju pamatkapitālā. Pieņemsim, ka uzņēmuma pamatkapitāls ir 100 miljoni rubļu. Kopumā apgrozībā tika laisti 100 000 akciju. Attiecīgi akcijas nominālvērtība jeb nominālvērtība ir 1000 rubļu.

Tomēr tas nenozīmē, ka akcijas pašlaik tiek tirgotas par šo cenu. Akciju cena biržāvar būt augstāks vai zemāks. Tā ir tā sauktā tirgus cena, ko veido piedāvājuma un pieprasījuma līdzsvars.

Kas ir dividendes?

Dividende - peļņas summa, ko uzņēmums nolēma sadalīt starp akcionāriem, attiecināma uz vienu akciju. Atgriezīsimies pie iepriekšējā piemēra. Pieņemsim, ka uzņēmums nolēma sadalīt starp akcionāriem 5% no peļņas, kuras apjoms bija 30 miljoni rubļu. Tad kopējā dividenžu summa būs 1,5 miljoni rubļu.

Likums, ar kādu pieaug par vienu akciju izmaksātās dividendes, nosaka akcijas dividenžu pieauguma tempu.

Ja dalāt šo skaitli ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu, iegūsit dividenžu summu par vienu akciju, kas būs 15 rubļi.

Sākotnējā emisijā svarīgas ir dividendes un akcijas vērtība. Atgriezīsimies pie iepriekšējā piemēra. Ja šī bija pirmā emisija un akcijas tika iegādātas par nominālcenu 1000 rubļu par akciju, tad ieguldītā kapitāla atdeve bija 1,5% gadā.

Kas ir izdevīgāk: bankas depozīts vai dividendes par Sberbank akcijām?

Kas ir izdevīgāk: noguldīt naudu bankā vai kļūt par šīs bankas līdzīpašnieku, pērkot tās akcijas? Pieņemsim, ka jums ir jāiegulda 1 miljons rubļu. Apskatīsim, kādus ienākumus no dividendēm būtu guvuši Sberbank parasto un priviliģēto akciju īpašnieki laika posmā no 2012. līdz 2016. gadam:

Gads	Dividendes par parastajām akcijām, rubļi	Dividendes par priekšrocību akcijām, rubļi
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Kopā:	102 700	114 100

Šajā periodā parasto akciju izmaksas pieauga par 120%, t.i., tās pārdodot, investors saņemtu 2 200 000 rubļu. Tajā pašā laikā priekšrocību akciju vērtība pieauga par 101%. Investora ienākumi no to pārdošanas būtu 2 010 000 rubļu.

Tādējādi investors, kurš 2012. gadā Sberbank parastajās akcijās ieguldīja 1 000 000 rubļu, 2016. gadā saņemtu 2 302 700 rubļu. Vēlamais - 2 124 000 rubļu.

Tagad salīdzināsim to ar standarta depozītu tajā pašā Sberbank, kura vidējais ienesīgums šajā periodā bija 10% gadā. Ir viegli aprēķināt, ka 2016. gadā investors atgūs tikai 1,5 miljonus rubļu.

Atšķirība ir acīmredzama. Un, ja mēs ņemam 15–20 gadu periodu un ņemam vērā reālo inflāciju, tad investors zaudēs lielāko daļu ieguldījumu depozītā. Bet akcijās ieguldītā nauda, gluži pretēji, pieaugs par lielumu.

Kad akcijas maksā dividendes?

Uzņēmumi parasti izmaksā dividendes finanšu gada beigās. Tomēr ir arī starpposma maksājumi: reizi sešos mēnešos vai pat reiziceturksnis. Peļņas sadales un dividenžu izmaksas kārtība ir noteikta dibināšanas dokumentos.

Tajā pašā laikā lēmumu izmaksāt dividendes par parastajām akcijām pieņem uzņēmuma valde, pamatojoties uz aktuālajiem rādītājiem.

Privileģēto akciju īpašniekiem šajā ziņā ir vairāk paveicies. Viņi var rēķināties ar fiksētiem ienākumiem neatkarīgi no direktoru padomes viedokļa un pašreizējās situācijas.

Vai ir iespējams mainīt peļņas procentuālo daļu, kas tiek izmaksāta kā dividendes par priekšrocību akcijām? Jā, ja veicat izmaiņas uzņēmuma statūtos.

Kā un kur viņi saņem dividendes par akcijām?

Dividenžu izmaksa notiek 3 posmos:

• uzņēmums publiski paziņo dividenžu izmaksas datumu un summu;
• akcionāru reģistrs tiek slēgts - lai būtu garantēta maksājuma saņemšana, vērts iegādāties akcijas vismaz 3-4 dienas pirms šī datuma;
• tiek izmaksātas dividendes, pēc kurām akciju cenai ir tendence kristies.

Parasti akcionāru sapulce notiek pavasarī vai vasaras sākumā - Krievijā tam ar likumu noteikts laika posms no 1.maija līdz 30.jūnijam. Šajā sapulcē tiek noteikts dividenžu apmērs un akcionāru reģistra slēgšanas datums. Turklāt saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem tas nevar būt mazāks par 10 dienām un ilgāks par 20 dienām no sanāksmes datuma.

Iesācēji investori bieži domā, kā iegūt akciju dividendes? Ja iegādājāties caur brokeri, jums nekas nav jādara. Nauda vienkārši tiks ieskaitīta kontā.

Uztraucas arī "papīra" akciju īpašniekinav tā vērts. Nauda tiks ieskaitīta jūsu bankas kontā vai plastikāta kartē. Piemēram, ja investors iegādājās Gazprom akcijas Gazprombank, viņš saņems dividendes uz šīs bankas kartes.

Nauda netiks pārskaitīta vienas dienas laikā. Saskaņā ar likumu maksājumi var ilgt līdz 25 dienām no reģistra slēgšanas datuma. Privileģēto akciju īpašniekiem maksā vispirms. Un tikai pēc viņiem - pārējie akcionāri.

Vai man ir jāmaksā nodokļi par ienākumiem no dividendēm?

Saņemot dividendes, būs jāmaksā nodoklis 13% apmērā. Brokeris šajā gadījumā darbojas kā nodokļu aģents. Summa tiks ieskaitīta kontā, atskaitot brokera samaksāto nodokli.

Tomēr investēt akcijās ir drošāk un izdevīgāk nekā bankas depozīts, jo akciju cena ilgtermiņā nepārtraukti aug, un augstā inflācija to tikai veicina. Turklāt jums nav jāmaksā nodoklis par šo “papīra” peļņu, kamēr tā nav realizēta, tas ir, līdz investors pārdod akcijas.

Turklāt, pat ja cena samazināsies, investors necietīs zaudējumus, kamēr viņš nepārdos akcijas. Gluži pretēji, viņš var izmantot zemās cenas priekšrocības un ievērojami palielināt savu paketi.

Apkopojiet

Parasti ienākumi no dividendēm nepārsniedz 5-10% gadā. Taču investēt akcijās ir izdevīgāk nekā turēt naudu bankā. Reālais inflācijas līmenis Krievijā joprojām ir augsts. Tas veicina akciju cenas pieaugumu. Tā ir galvenā peļņa no šādiem ieguldījumiem. Un dividenžu maksājumi ir patīkams bonuss.

Lai saņemtureģistra slēgšanas datumā par akcijām ir jāsaglabā dividendes. Jums nekas cits nav jādara – nauda tiks ieskaitīta Jūsu brokeru kontā. Pat brokeris maksās nodokli par jums.

Krievijā dividendes maksā vasarā. Turklāt no reģistra slēgšanas dienas līdz līdzekļu pārskaitīšanai kontā jāpaiet ne vairāk kā 25 dienām.