Bruto un neto ieguldījums

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Jebkura uzņēmuma efektīva darbība ir atkarīga no pareizas vadības ieguldījumu politikas. Izstrādājot pareizo kursu, ir svarīgi pārliecinoši darboties ar bruto un neto investīciju jēdzieniem, lai saprastu, kā tie ietekmē organizācijas stāvokli un uzticības līmeni.

Rakstā apskatīsim, kas ir bruto un neto investīcijas, kādas ir to atšķirības, no kādiem avotiem tās veidojas un kādām vajadzībām tiek novirzītas, kā arī uzzināsim, kādas ir to aprēķinātās vērtības indikatoru signāls.

Investīciju koncepcija

Pirms runāt par tādiem jēdzieniem kā bruto un neto investīcijas, ir jādefinē pats jēdziens "investīcijas". Tātad ieguldījumi ir naudas vai materiāli ieguldījumi ar mērķi gūt peļņu vai citu labumu. Investīciju objekti var būt gan rūpnieciskās, gan neproduktīvās sfēras, kuras pārstāv veselības aprūpes, izglītības un kultūras organizācijas.

Investīciju loma

Investīciju lomu mūsdienu ekonomikā ir grūti pārvērtēt. Tie ietekmē visas sabiedrības sfēras, regulējot un pārdalotlabi. Apskatīsim vienkāršu piemēru: finanšu ieguldījumi ražošanas uzņēmumā ļāva atvērt jaunu cehu. Lai to uzbūvētu un ierīkotu infrastruktūru, tika piesaistītas būvniecības organizācijas, kas ļāva pēdējām nopelnīt. Jaunajā cehā nepieciešami strādnieki, tāpēc pieaudzis darba vietu skaits, samazinājies bezdarba līmenis valstī un pieaugusi iedzīvotāju labklājība. Sakarā ar ceha atvēršanu pieauga ražošanas apjoms, līdz ar to pieauga arī biznesa subjekta peļņa.

Jaunā veikala darbinieki ieguva iespēju nopelnīto naudu tērēt izglītībai, kultūrai vai ieguldīt to nekustamajā īpašumā. Šis piemērs ir diezgan patvaļīgs, taču skaidri atspoguļo investīciju aktivitāšu nozīmi valsts ekonomikā kopumā. Protams, investīciju efektivitāti ražošanas sektorā ir daudz vieglāk novērtēt, tāpēc tālāk aplūkosim investīcijas mikroekonomiskajā izpratnē, tas ir, no viena ražošanas uzņēmuma viedokļa.

Investīciju struktūra

Ir pieņemts atšķirt reālos un finanšu ieguldījumus. Finanšu ieguldījumi ietver valsts vai citas uzņēmējsabiedrības emitētu vērtspapīru iegādi. Reālās investīcijas ietver investīcijas pamatlīdzekļos un apgrozāmajos līdzekļos, jaunbūvē, ražošanas līdzekļu remontā, nekustamo īpašumu un zemes gabalu iegādē, kā arī investīcijas nemateriālajos aktīvos: licencēs, patentos, pētniecībā, personāla attīstībā. Tā mēs pamazām tuvojāmiesbruto ieguldījumi, kas ir reālu ieguldījumu kategorija.

Bruto ieguldījums

Runājot par bruto ieguldījumiem, pirmkārt, ir domāti reālie ieguldījumi, bet finansiālos var klasificēt arī kā bruto, ja investors iegādājas uzņēmuma akcijas to sākotnējās emisijas laikā. No vērtspapīru sākotnējās emisijas saņemtie līdzekļi galvenokārt tiek izmantoti ražošanas līdzekļu un nemateriālo aktīvu paplašināšanai: iekārtu iegādei, telpu nomai, licences iegādei uc Bruto ieguldījumi ir ieguldījumi ražošanas pamatlīdzekļos un apgrozāmajos līdzekļos.

Bruto ieguldījumu sastāvs

Bruto ieguldījumus galvenokārt izmanto, lai uzturētu un paplašinātu pamatkapitālu, kas ietver:

• iegādāties, uzlabot un remontēt aprīkojumu;
• rūpniecisko telpu iegāde un renovācija;
• kapitāla celtniecība, ieskaitot mājokļus;
• ražošanas procesa modernizācija.

Bruto investīcijas ir arī apgrozāmā kapitāla palielināšanas avots. Pirmkārt, runa ir par izejvielu un materiālu krājumiem, kas būs nepieciešami, paplašinot ražošanu, piemēram, pēc jauna ceha atvēršanas.

Svarīga bruto ieguldījumu sastāvdaļa ir līdzekļi, kas iztērēti nemateriālo aktīvu iegādei:

• licences un patenti;
• izgudrojumi un zinātība;
• zīmoli un preču zīmes;
• tiesības uz zemi;
• ieguves tiesībasminerāli;
• programmatūras un programmatūras produktu iegāde.

Uzņēmuma nemateriālajos aktīvos ietilpst arī cilvēkkapitāls, tāpēc bruto ieguldījumus var novirzīt personāla apmācībai, medicīniskajai apdrošināšanai. Šādas investīcijas veicina uzņēmuma prestiža pieaugumu tirgū un netieši ietekmē tā akciju vērtību.

Rādītāja vērtība un aprēķins

Pamatojoties uz investīciju virzieniem, bruto ieguldījumus var iedalīt divās grupās:

• ieguldījumi, kas paredzēti esošo ražošanas līdzekļu remontam un uzturēšanai,
• investīcijas jaudas paplašināšanai.

Pirmā grupa ir nolietojums. Lai uzkrātu šāda veida ieguldījumus, tiek izveidoti amortizācijas fondi. Fonda apjoms tiek noteikts, izmantojot nolietojuma koeficientu, ko aprēķina, pamatojoties uz konkrēta veida iekārtu vai ēkas kalpošanas laiku līdz tās pilnīgai nolietošanai. Pamatlīdzekļa pašizmaksu pārskaita gatavais produkts, un pēc tā pārdošanas ieķīlātās summas tiek uzkrātas grimstošajā fondā.

Otro grupu pārstāv investīcijas, kuru mērķis ir palielināt kapitālu, tās sauc par neto. Tie ietver visus iepriekš minētos ieguldījumu veidus, izņemot nolietojumu.

Bruto ieguldījumu aprēķināšanas formula ir šāda:

VI=A + CHI, kur

VI - bruto ieguldījums;

A - nolietojums;

CHI ir neto ieguldījums.

Bruto ieguldījumu un apjoma attiecībanolietojums norāda, kurā attīstības stadijā atrodas uzņēmējdarbības vienība. Izaugsmes fāzi raksturo bruto ieguldījumu pārsniegums pār nolietojumu. Ja situācija ir pretēja, tas liecina par ražošanas jaudas trūkumu.

Bruto investīcijas makroekonomiskajā sistēmā var aprēķināt arī pēc iekšzemes kopprodukta, kas raksturo kopējo preču un pakalpojumu ražošanu valstī:

VI=IKP - Rp - Rg - Rche, kur

IKP - iekšzemes kopprodukts;

Rp - patēriņa izdevumi;

Rg - valdības izdevumi;

Rche - neto eksporta izdevumi.

Bruto ieguldījumu avoti

Kopējā bruto investīciju apjoma veidošanās avoti ir:

• uzņēmuma pašu līdzekļi nolietojuma un ieguldījumu fondu veidā;
• trešo pušu investoru ieguldījumi: finansiāli (vērtspapīru iegāde: akcijas, obligācijas, akcijas utt.) un reālie ieguldījumi materiālajos un nemateriālajos aktīvos;
• aizdevumi no bankām, līzinga kompānijām un mikrofinansēšanas organizācijām;
• subsīdijas no valsts budžeta.

Daudzi uzņēmumi cenšas piesaistīt līdzekļus no ārējiem investoriem savai attīstībai. Īpaši tas attiecas uz investīciju projektu īstenošanu. Parasti tajos riski ir diezgan augsti, un uzņēmums cenšas tos diversificēt, samazinot savu ieguldījumu apjomu un palielinot trešo personu ieguldījumus. Tajā pašā laikā organizācija saglabā pilnuprojekta kontrole.

Valsts līdzekļi tiek iesaistīti lielu projektu īstenošanā, kas ir nozīmīgi ne tikai konkrētai uzņēmējdarbības vienībai, bet arī valstij kopumā. Infrastruktūras projekti bieži kalpo kā publiskās un privātās partnerības piemērs. Ir arī gadījumi, kad valsts investē tiesības uz zemes gabaliem un derīgo izrakteņu atradnēm. Īpaši jāmin situācijas, kad veseli valsts uzņēmumi darbojas kā investīcijas.

Neto ieguldījums

Neto ieguldījums ir bruto ieguldījumu daļa, kas tiek izmantota uzņēmuma ražošanas potenciāla paplašināšanai un kapitāla palielināšanai. Neto ieguldījums ir vienāds ar starpību starp bruto ieguldījumu un nolietojumu.

Neto investīciju rādītājs ir svarīgs uzņēmuma stāvokļa novērtēšanā. Pozitīva rādītāja vērtība nozīmē, ka uzņēmums atrodas izaugsmes fāzē, attīstās un paplašinās. Nulles vērtība norāda uz vienkāršu pamatlīdzekļu reproducēšanu. Negatīvā vērtība norāda, ka uzņēmumam pat nepietiek līdzekļu ražošanas līdzekļu atjaunošanai, organizācija atrodas krīzes stāvoklī un tai ir reāls bankrota risks.

Avoti

Neto investīciju avoti ir līdzīgi bruto un tiek sadalīti uzņēmuma pašu kapitālā, neto privātajās investīcijās un aizņemtos līdzekļos no bankām, līzinga un mikrofinansēšanas organizācijām. Galvenais iekšējais avots ir peļņa no preču un pakalpojumu pārdošanas un autorizētākapitāls. Turklāt iekšējos resursos tiek iekļauta peļņa no nevajadzīga, jau nolietota īpašuma pārdošanas. Neto investīciju apjoma rādītājs no iekšējiem avotiem ir organizācijas stabilitātes rādītājs. Tas ietekmē trešo pušu investoru un kredītiestāžu uzticības līmeni uzņēmumam.

Vērtība ekonomikai

Neto ieguldījums attiecas uz reālām investīcijām, kuru mērķis ir paplašināt ražošanu un galu galā palielināt peļņu. Investīciju neto pašreizējā vērtība ietekmē ne tikai konkrēta uzņēmuma stabilitāti, bet arī ar to saistītās nozares valstī: no būvniecības līdz veselības aprūpei, izglītībai un kultūrai. Tādējādi investīciju aktivitāte veicina valsts ekonomikas attīstību kopumā un iedzīvotāju labklājības pieaugumu.

Neto investīciju vērtības samazināšanās liecina par ekonomikas lejupslīdes sākumu un krīzes tuvošanos. Investoru uzticības līmenis samazinās, un tie novirza investīcijas no reālām uz finanšu, kas kopumā situāciju pasliktina. Tādējādi darbs pie valsts izvešanas no krīzes gulstas uz valsts pleciem.

Investīcijām ir liela nozīme gan konkrētas organizācijas, gan visas valsts ekonomikas stabilas attīstības nodrošināšanā. Bruto ieguldījumi attiecas uz reāliem ieguldījumiem un ir novirzīti pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu, kā arī nemateriālo aktīvu atražošanai un palielināšanai. Bruto investīcijas sastāv no nolietojuma un neto ieguldījuma. Neto ieguldījums ir daļainvestīcijas, kas tiek novirzītas uz ražošanas paplašināšanu un modernizāciju, patentu un licenču iegūšanu, pētniecību un personāla attīstību. Neto investīciju apjoms ir uzņēmuma stabilitātes rādītājs un ietekmē ārējo investoru un kredītiestāžu uzticības līmeni.