UIF ir Savstarpējo ieguldījumu fonds

2025 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2025-01-24 13:21

Pif ir sava veida fondu kolektīvais ieguldījums ar sekojošu peļņu. Daudzu investoru līdzekļi tiek apvienoti vienā fondā un tajos tiek iegādāti daži aktīvi. Tās ir obligācijas, depersonalizēti metāla konti, akcijas, noguldījumi, nekustamais īpašums, tas ir, likumā atļauts standarta džentlmeņu finanšu instrumentu komplekts. Fonda darbinieku darbība ir vērsta uz maksimālās peļņas gūšanu ar pārvaldīšanā saņemtajiem līdzekļiem, lai fonda aktīvi palielinātos un akcionāri saņemtu viņiem pienākošos peļņu.

Kopienas fonda plusi

Sākumkapitāls var būt mazs. Daži fondi ir gatavi pieņemt iemaksu tūkstoš rubļu apmērā. Jums nav pašam jāpēta tirgus. To jau dara īpaši apmācīti cilvēki, kas strādā fondā.

Kā tas darbojas

Neviena organizācija un vēl jo vairāk privātpersona nevar izveidot kopfondu. Šī ir licencēta darbība. Licenci izsniedz Federālais dienests, kas atbild par Krievijas Federācijas finanšu tirgu kontroli. Šī iestāde gan izsniedz licenci, gan kontrolē turpmāko kopfonda darbību. Revīzija notiek ne retāk kā reizi trijos gados. Tāpēc fondspareizi jāveic visas darbības un jāstrādā likuma ietvaros.

Tiklīdz iegūta licence, fonds var uzsākt investoru (akcionāru) piesaisti. Tas var būt gan pilsoņi, gan organizācijas. Katrs cilvēks var iegādāties akcijas par noteiktu līdzekļu apjomu, un šī summa ir pārvaldnieku rīcībā. Fonds var izmantot investoru naudu, lai iegādātos vērtspapīrus, kas ir brīvā apgrozībā, un, veicot šādus darījumus, gūst peļņu, kas noved pie fonda aktīvu vērtības pieauguma, kas nozīmē, ka palielinās akciju vērtība.

Pai - kas tas ir?

Ieguldījumu daļa ir reģistrēts vērtspapīrs, kas fiksē investora ieguldījuma faktu noteikta līdzekļu apjoma fondā. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājs tādējādi nosaka savas tiesības uz daļu no kopfonda īpašuma. Īpašumtiesības tiek dokumentētas ar ierakstu noguldītāja personīgajā kontā, kas tiek atvērts kopfonda reģistrā. Apliecību skaits, ko ieguldītājs turēs, visticamāk, būs daļskaitlis.

Akcijas vērtības izmaiņas

Daļu vērtība, tāpat kā jebkura cita aktīva vērtība, ir pakļauta ieguldījumu riskiem. Akcijai nav nominālcenas, bet tās paredzamā vērtība tiek aprēķināta ar noteiktu biežumu. Piemēram, atvērtie ieguldījumu fondi aprēķina vienības cenu katru darba dienu (brīvdienās un brīvdienās izmaksas ir vienādas ar pēdējās darbadienas cenu).

Interval PIF to dara intervāla pēdējā dienā (periodā, kad varat atmaksāt un iegādāties akcijas) un mēneša pēdējā darbadienā. Slēgtie ieguldījumu fondi aprēķina vērtību mēneša pēdējā darba dienā un nākamajā dienā pēc pēdējās pieteikumu iesniegšanas dienas papildu daļu iegādei. Visi pirkšanas/pārdošanas darījumi šajā fondā ir balstīti uz to cenu pēdējā dienā, kad pasūtījumi tika pieņemti.

Akciju izmaksas tiek aprēķinātas vienkārši: kopfonda neto aktīvu (NAV) cena tiek dalīta ar akciju skaitu. Informāciju par tiem var apskatīt fondu ieguldītāju reģistrā. Kopfonda tīros aktīvus nosaka, no tā aktīviem (fonda noguldījumos un tā kontos turētajiem līdzekļiem) atņemot fonda saistību summu.

Garantēta peļņa

Trūkst kopfondu garantētās atdeves, tāpat kā citiem finanšu instrumentiem. Visu nosaka akciju aktīvu piedāvājuma un pieprasījuma apjoms. Un ieguldījumu fondu daļas nevar dot garantētu atdevi. Turklāt informācijā par ieguldījumu fondu nevar teikt par garantijām attiecībā uz pārvaldības sabiedrības ienesīgumu nākotnē. Tas ir sīkāk aprakstīts Federālā likuma "Par ieguldījumu fondiem" 51. pantā. Taču topošajam investoram ir jāsaprot, ka peļņu var garantēt tikai zema ienesīguma instrumenti, piemēram, banku noguldījumi un obligācijas. Jums tikai jāsamazina riski atlases posmā, un tad ieguldījumu fondu ienesīgums palīdzēs palielināt līdzekļus.

Kā veidojas peļņa fondā

Ja investors nolems investēt fondā simts tūkstošus rubļu un vienas akcijas cena tajā brīdī bija četri tūkstoši rubļu, tad viņš varēs iegādāties divdesmit piecas akcijas. Teiksim līdzpēc kāda laika fonda līdzekļi kļuva dārgāki, un vienas akcijas izmaksas sāka līdzināties sešiem tūkstošiem rubļu. Visu ieguldītāja iegūto akciju vērtība šajā gadījumā sāka sasniegt simt piecdesmit tūkstošus rubļu. Tātad viņš varēja nopelnīt piecdesmit tūkstošus rubļu, neskaitot komisijas maksas un nodokļus. Šādi katrs no akcionāriem var saņemt savu peļņu, izmantojot ieguldījumu fondu daļas.

Noteikumi veiksmīgai ieguldīšanai

Noteikumu būtība ir vienkārša. Investīcijas jāveic ilgtermiņā. Kopfonds ir ilgtermiņa ieguldījumu instruments (no diviem gadiem). Tāpēc visiem ieguldītajiem līdzekļiem nākamos divus vai trīs gadus vajadzētu mierīgi gulēt un veidot peļņu. Šāds ieguldījums ir labs, jo to neietekmē īstermiņa svārstības, kurām akciju tirgus ir tik jutīgs. Tas nodrošina augstāku atdeves līmeni.

No šejienes izriet otrs noteikums: jāiegulda brīvie līdzekļi, kas tuvākajā laikā nebūs vajadzīgi. Īstermiņa ieguldījumi ir iespējami un var būt pat ienesīgi. Taču šī pieeja negarantē ienākumus no katra ieguldījuma kopfondos. Jāiegulda uzticamos ieguldījumu fondos, kuru atsauksmes un reitingi liecina par iespēju gūt peļņu.

Kopieguldījumu fondu reitings

Ir viegli iegūt informāciju par konkrēta fonda darbības rezultātiem. Tas ir publiskajā īpašumā. Bet, to pētot, ir vērts ņemt vērā vairākus punktus.

• Kāds ir pārvaldības sabiedrības reitings pēdējā gada laikā piesaistīto līdzekļu apjoma ziņā? Divus gadus? Trīs? Pētot ieguldījumu fondu reitingu, tas ir jāsaprotka ieguldītājs iegulda līdzekļus uz ilgu laiku, un ieguldījuma drošība un ieguldījuma veiksme būs atkarīga no pārvaldības sabiedrības spējas pārvaldīt ieguldītāju līdzekļus.
• Kāds ir pārvaldības sabiedrības reitings pēc neto aktīvu vērtības? Šī vērtība norāda, cik daudz fonda dalībnieku līdzekļu atrodas šī MK pārvaldīšanā. Un jo augstāks tas ir, jo augstāka ir pārvaldības sabiedrības popularitāte un līdz ar to arī lielāka uzticamība tai.
• Kāds ir ieguldījumu fondu reitings piesaistīto līdzekļu apjoma ziņā? Labāk ir pārbaudīt šo rādītāju gadam un trīs gadiem.
• Kāds ir kopfonda neto aktīvu vērtības reitings?
• Kāds ir kopfonda ienesīguma reitings? Tieši šis reitings, pirmkārt, piesaista investoru uzmanību. Šis rādītājs sarindo līdzekļus pēc atdeves apjoma, ko tie varēja sasniegt noteiktā laika periodā. Piemēram, Sberbank ieguldījumu fondu pārvaldīšana noveda pie tā, ka fonds "Sberbank - Global Internet" emitēja ienesīgumu 49.91% gadā.

Kā iegādāties akcijas?

Šeit nav nekā sarežģīta. Pietiek atrasties pārvaldības sabiedrības birojā vai sazināties ar tās starpnieku. Starpnieka lomu bieži pilda ieguldījumu sabiedrības vai bankas. Tur jums tiks lūgts aizpildīt un parakstīt šādus dokumentus:

• Pieteikums personīgā konta atvēršanai. Ja pārvaldības sabiedrībai ir vairāki fondi un investors nolemj veikt noguldījumus vairākos šīs sabiedrības fondos, tad konti ir jāatver katram noguldījumam.
• Reģistrētās personas anketa.
• Pieteikums ieguldījumu daļu iegādei.

Visi dokumenti tiek noformēti un parakstīti trijos eksemplāros, savukārt, strādājot ar starpnieku - četros. Ar papīriem, protams, ir nelielas grūtības. Pēc pāris dienām pārvaldības sabiedrība saņems norādījumu iegādāties akcijas ar visu informāciju.

Akciju pārdošana

Šī darbība ir līdzīga pirkšanai. Jums būs arī jāapmeklē pārvaldības sabiedrības birojs un jāuzraksta pieteikums, šajā gadījumā, par atmaksu. Parasti no dokumentiem nepieciešama tikai pase, taču dažkārt tiek prasīta informācija par investoram piederošo akciju skaitu, personīgā konta numuru. Tāpēc labāk ir doties ar pilnu dokumentu paketi.

Ir vērts atcerēties, ka dažādu ieguldījumu fondu pārdošana un pirkšana tiek veikta dažādos veidos, pareizāk sakot, dažādos laikos. Atvērtie fondi, kuru ir vairākums, ļaus investoram pārdot jebkurā no darba dienām, intervāla fondus - intervāla atvēršanas brīdī, slēgtos -, kad tiek veidots ieguldījumu fonds vai tiek izvietotas papildu akcijas. Taču var būt izņēmumi.

Pārdošanas un pirkšanas operācijas ar brokeri

Akciju tirdzniecībai ar brokera starpniecību ir priekšrocības.

• Slēgtā un intervāla fondu daļu iegāde iespējama jebkurā dienā, kad birža ir atvērta.
• Ir iespējams izvairīties no prēmijām par pirkumiem un atlaidēm, pārdodot vienības.
• Investora rīkojuma izpildes ātrums.
• Nav nepieciešams nokļūt pārvaldības sabiedrības birojā.

Tomēr ir arī trūkumi. Ne katrs ieguldījumu fonds savas akcijas kotē biržā. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib ir biržā kotētu pārvaldības uzņēmumu piemērs. Sberbank Asset Management, kuras ieguldījumu fondi tiek kotēti biržā, ir arī viena no lielākajām pārvaldības sabiedrībām. Šādām akcijām nav augstākā likviditāte, un tāpēc starpība būs augsta. Piemaksu un atlaižu vietā parādīsies komisijas maksa biržai un brokerim (pat ja tās būs vairākas reizes mazākas), kā arī maksa, lai gan ne vienmēr, par depozitārija pakalpojumiem.

PIF. Bankas

Daudzas bankas izmanto pakalpojumu "Depozīts plus kopfonds". Tādējādi noguldītājs, izvietojot līdzekļus, daļu no tiem izvieto uz procentiem noguldījuma veidā, bet pārējo izmanto tās pašas bankas pārvaldes sabiedrības pārvaldīto savstarpējo ieguldījumu fondu akciju iegādei. Tas, vai tas ir labi vai slikti, ir atkarīgs no pārvaldības sabiedrības darba. Galu galā ar savu labo sniegumu akciju ienesīgums pārsniegs procentus no depozīta, kas, protams, sagādās prieku investoram. Pretējā gadījumā ieguldītājs nožēlos zaudēto peļņu, ko viņš varēja saņemt, noguldot visus pieejamos līdzekļus depozīta veidā ar procentiem.

Nodokļi

Ienākuma nodoklis būs jāmaksā tikai izpērkot akcijas. Un tas ir vienīgais maksājums, kas jums ir “jāatdod” savam iecienītākajam nodoklim. Peļņu ir viegli aprēķināt – tā ir starpība starp akciju pašreizējo vērtību un to iegādes izmaksām. Parasti šī nodokļa aprēķināšana un ieturēšana no fiziskām personām ir pārvaldības sabiedrības pienākums. Tas nozīmē, ka investoram pašam nav jānodarbojas ar nodokļu deklarācijas aizpildīšanu. Iedzīvotājiem nodoklis būs 13 procenti, parnerezidenti - 30 procenti.

Akcionāru izdevumi

Kopieguldījumu fondos tiek praktizēti divi galvenie komisiju veidi.

• Komisija, kas palielina akcijas vērtību iegādes brīdī (pirkuma uzcenojums). Tas nedrīkst pārsniegt pusotru procentu no vienas akcijas paredzamās vērtības. Dažas pārvaldības sabiedrības to nemaz neiekasē.
• Komisija, kas samazina akcijas vērtību pārdodot (pārdodot atlaide). Tas nedrīkst pārsniegt trīs procentus no aptuvenajām izmaksām.

Izdevumu ailē ir iekļautas arī pārvaldības sabiedrības, vērtētāja, revidenta, reģistratora, depozitārija atlīdzības. Bet tie visi atrodas dažu procentu robežās un tiek ņemti vērā, aprēķinot akciju vērtību.

Galvenie spēlētāji

1. Uralsib. Savstarpējo ieguldījumu fondi: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib eiroobligācijas, Uralsib finanšu sektors uc Pēdējā laikā par Uralsib fondiem ir bijis maz pozitīvu atsauksmju, un tie visi ir vērsti uz nenozīmīgiem forumiem. Pārvaldes sabiedrība "Uralsib", kuras ieguldījumu fondi sākumā uzrādīja ļoti labus ienesīgumus, tagad ir pakļauta asu investoru kritikai. Daudzi noguldītāji uzskata, ka viņi paši būtu varējuši sasniegt daudz labāku peļņu.
2. VTB ieguldījumu fondi: "VTB - eiroobligāciju fonds", "VTB - akciju fonds", "VTB - līdzsvarotais fonds", "VTB - MICEX indekss", "VTB - telekomunikāciju fonds" utt. VTB fondi atšķiras ar rentabilitātes ziņā, taču daudz sūdzību nāk no klientu apkalpošanas. Tāpēc, uzskatot VTB ieguldījumu fondus kā ieguldījumu instrumentu, jums ir jābūt gatavamuz šo.
3. Sberbank galvenā pārvaldības sabiedrība ir Sberbank Asset Management. Kopējie fondi: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold uc Šī pārvaldības sabiedrība ir pierādījusi sevi kā uzticamu, kas nav pārsteidzoši.

Vairāki jautājumi par ieguldījumu fondiem

Vai ir iespējams ziedot akcijas? Jā, tas ir iespējams. Pietiek noslēgt tipveida ziedojuma līgumu parastajā rakstiskā formā.

Vai akcijas var mantot? Jā, kopumā viņi var. Krievijas Federācijas Civilkodeksā ir sīki aprakstīts, kā tas tiek darīts.

Secinājums

Tātad, PIF ir lielisks veids, kā ieguldīt un palielināt savus līdzekļus. Galvenais ir izvēlēties cienīgu fondu. Salīdzinot kopfondu un brokeru kontu kā ieguldījumu metodes, iesācējam investoram jākoncentrējas uz pirmo iespēju. Patiešām, papildus iepriekš aprakstītajām priekšrocībām ir arī papildu priekšrocības:

• Varat ieguldīt nelielu naudas summu un gūt labumu no ienesīgākajiem instrumentiem (indeksu portfelis, nekustamais īpašums un citi).
• Investors, ieguldot ieguldījumu fondos, uzticas profesionāļu vadībai (šajā ziņā fonds ir līdzīgs trasta pārvaldībai).
• Kaut arī ieguldījums kopfondā neļauj pašam izmantot visas vērtspapīru tirgus iespējas, investors izbrīvē savu laiku citām lietām. Un tas arī ir milzīgs pluss.

Citiem vārdiem sakot, ja investoram nepatīk nodarboties ar visām vērtspapīru tirgus sarežģītībāmvērtspapīri, bet vēlaties investēt, tad ieguldījumu kopfondi ir tieši tas instruments, kas ļaus ne tikai ietaupīt, bet arī palielināt uzkrājumus.