Kas ir riska ieguldījumu fonds? Ietekme uz pasaules ekonomiku

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Hedge fondi pastāv jau gandrīz 70 gadus. Vietējā tirgū tie parādījās daudz vēlāk, tāpēc daži investori var droši atbildēt uz jautājumu: "Kas ir riska ieguldījumu fonds?". Šajā rakstā tiks apskatītas viņu darba iezīmes un iespēja pelnīt naudu ar šo līdzekļu palīdzību.

Amerikas riska ieguldījumu fondi: vēsture

Tas bija amerikānis, kurš bija pirmais riska ieguldījumu fonda izveidotājs. Tas notika 1949. gadā. Tomēr ir pierādījumi, ka pat Lielās depresijas gados bija priekšnoteikumi šādu shēmu izveidei. Tomēr nestabilā pozīcija tirgū neļāva attīstīt šādu virzienu.

Hedge fondi ir ļoti svarīgi investīciju biznesam. To masveida ieviešana notika XX gadsimta 80. gados. Arī vienkāršie pilsoņi uzzināja, kas ir riska ieguldījumu fonds.

ASV politika šajā jautājumā ir tāda, ka ne visi var atļauties iespēju investēt. To var izdarīt investori, kuri pārvalda aktīvus vairāk nekā simts miljonu dolāru apmērā.

Viens no popularitātes faktoriem ir tas, ka kompetenta attīstības stratēģija ļauj būt rentabla ne tikai tad, kad tirguspaceļas, bet arī tad, kad tas krīt.

Soross, piemēram, popularizēja ASV riska ieguldījumu fondus. Galu galā viņa uzņēmuma "Quantum" darbība nesa milzīgu peļņu miljarda dolāru apmērā, sabrūkot sterliņu mārciņai.

Hidge fondi mūsu valstī oficiāli tika atļauti tikai 2008. gadā. Ir pagājuši gandrīz 10 gadi, un tagad no tiem ir tikai 27 - tas ir neliels skaits.

Kas ir riska ieguldījumu fonds un kā tajā ieguldīt?

Hedge fonda pamatā ir daži vienkārši principi:

• funkcija jebkurā tirgū;
• darījums ar visiem vērtspapīriem un atvasinātajiem instrumentiem.

Šis darbības veids neierobežo savu darbu nekādos ietvaros, tā aktīvi veidojas no visa maiņas un finanšu instrumentu klāsta. Pateicoties šai pieejamībai, investors nav atkarīgs no tirgus. Šeit nedarbojas klasiskais fondu noteikums: t.i., ja tirgus krītas, akciju vērtība var nenokrist.

Šajā ziņā riska ieguldījumu fondiem ir pietiekami daudz rīku, lai pelnītu naudu no cenu krituma. Viņi nodrošināja lielāko daļu savu aktīvu ar atvasinātiem instrumentiem.

Tādējādi hedžēšana ir riska pārvaldības sistēma, kur, pērkot vienu instrumentu, kas negatīvi ietekmē tirgu, var ietekmēt citu instrumentu peļņas gūšanai.

Piemēram, ja tiek ņemts dolāra kredīts, rubļa nostiprināšanās ir ārkārtīgi izdevīga patērētājam, ja viņa ienākumi ir rubļos. Bet, ja dolāra cena pieaugs ar tādiem pašiem sākotnējiem datiem, aizņēmējam būs zaudējumi. lielas korporācijas,atšķirībā no vidusmēra patērētāja viņi nevar samierināties ar šādu situāciju, un tiek izmantota riska ierobežošana, piemēram, pērkot valūtas manipulācijas fjūčerus par līdzīgu cenu.

Hidžings šeit darbojas kā drošības tīkls, lai samazinātu zaudējumus, taču tā nevar pilnībā novērst visus riskus.

Kā pelnīt naudu?

Hedge fondu skaistums ir tāds, ka tie ir ienesīgi jebkurā tirgus situācijā. Bēdīgi slavenais Sorosa fonds nopelnīja aptuveni miljardu dolāru gadā. Jaunākās krīzes laikā riska ieguldījumu fondi nosmeļ peļņu līdz pat 15% gadā. Daži saņēma gan 500%, gan 1000% desmit gadu periodā.

Visi šie fondi tika vadīti pēc principa pirkt nenovērtētus vērtspapīrus un pārdot pārvērtētus.

Nenovērtētiem vērtspapīriem ir raksturīgas rekordzemas cenas, kamēr tiek uzskatīts, ka šiem aktīviem ir zināms potenciāls. Tādējādi ir paredzēts, ka viņi iegūs savas izaugsmes pozīcijas. Ar pārāk dārgu cenu ir otrādi.

Šī stratēģija ir primitīva, jo patiesībā šādu situāciju ir ļoti daudz. Raksturīgi, ka, piemēram, lielais riska ieguldījumu fonds Extranet Investment tikpat kā nestrādā ar saviem līdzekļiem. Bieži vien šādas organizācijas izmanto aizdevumus, aizņemas vērtīgus aktīvus no brokeriem.

Struktūra

Kas ir riska ieguldījumu fonds pēc tā struktūras? Lai izveidotu šādu fondu, pārvaldības sabiedrība piesaista investorus, brokerus un bankas. Šī uzņēmuma darbinieki nodarbojas ar vērtspapīru pārdošanu un pirkšanu.

Fonda darbs sākas no brīžainvestoru interesi. Fonds pārvalda viņu kapitālu. Galvotāja banka glabā investoru aktīvus dažādos termiņos. Parasti tās ir lielas bankas ar labu reputāciju.

Hedge fonda administrators pārrauga riska ieguldījumu fonda darbību, viņš ir revidents, kas novērtē aktīvus, kārto grāmatvedību un sagatavo pārskatus investoriem.

Primārais brokeris veic tehniskās darbības. Pats galvenais, viņam jāspēj veikt operācijas. Lielās bankas bieži darbojas kā galvenie brokeri.

Hedge fondu veidi pēc ietekmes uz pasaules ekonomiku

Ir daudzas riska ieguldījumu fondu klasifikācijas, piemēram, SVF piešķir:

• Globāli - veic savas darbības starptautiskajos tirgos, veido stratēģijas, pēta atsevišķu organizāciju piedāvājumus.
• Makro fondi dod priekšroku darījumiem vienā valstī. Pamatojoties uz makroekonomiskajām situācijām, tie veido tirgus uzvedības stratēģiju.
• Relatīvās vērtības fondi darbojas nacionālā tirgus jomā. Tie ir klasiski riska ieguldījumu fondi, kuru pamatā ir aktīvu cenu savstarpējās savienojamības principi.

Krievijas tiesību aktos riska ieguldījumu fondi ir definēti kā kopfondi. Investoriem jābūt augsti kvalificētiem investoriem, kuriem pieder vērtspapīri vismaz trīs miljonu rubļu vērtībā. Gada laikā šādiem investoriem ir jāveic vismaz ducis darījumu 300 000 rubļu apmērā.

Kā kļūt par dalībnieku?

Dalība vietējā riska ieguldījumu fondā nav vienkārša. Un investoriem nav pārliecībasKrievijas vadība.

Piemēram, varat izmēģināt Extranet riska ieguldījumu fondu, kas pārstāv uzņēmumu grupu no Britu Virdžīnu salām. Šim resursam ir liela pieredze tirgū. Uzņēmuma izvirzītais mērķis ir palielināt personīgo kapitālu.

Hedge fonds, kura personīgais konts ir pieejams uzreiz pēc reģistrācijas, nesen ir ienācis NVS tirgū. Pirms tam organizācijas profesionalitāti novērtēja Amerikas un Eiropas lietotāji.

Tiem, kas vēlas investēt ārvalstu riska ieguldījumu fondā, jāatver konts ārvalstu bankā. Ieguldītāja summai jābūt vismaz miljonam dolāru.

Ir arī alternatīvi risinājumi. Piemēram, ar vietējo starpnieku palīdzību jūs varat iegādāties daļu ārvalstu fondā. Tomēr šī riskantā shēma ir bezjēdzīga akcionāra zemās drošības un organizācijas uzraudzības grūtību dēļ.