Kas ir nākotnes līgums

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Tirdzniecībā biržā ir iesaistīts liels skaits dažādu finanšu instrumentu. Viens no tiem un ļoti populārs ir nākotnes līgums. Kas tas ir un kādas ir tā īpašības - tieši tas tiks apspriests mūsu rakstā.

Būtība un koncepcija

"Future" - tulkojumā no angļu valodas nozīmē "nākotne" vai "nākotne". Nākotnes līgums (dažkārt vienkārši saukts par nākotnes līgumu) ir vienošanās par šajā līgumā norādītā produkta pārdošanu vai iegādi noteiktā datumā un par iepriekš saskaņotu cenu. Akcijas, valūtas vai tikai kāds produkts var darboties kā šāda prece. Nākotnes līgums kā veids parādījās tāpēc, ka gan ražotāji, gan pircēji vēlējās nodrošināties pret nelabvēlīgu cenu pieaugumu vai kritumu metālu, enerģētikas vai graudu biznesā. Vēlāk, attīstoties, šāda veida darījumi sāka izplatīties arī citos tirdzniecības instrumentu veidos. Jo īpaši to sāka secināt parakciju indeksi, procentu likmes, valūtas utt. Šobrīd darbojas pasaulē lielākās fjūčeru biržas, kurās notiek lauvas tiesa šī instrumenta tirdzniecības. Slavenākās no šīm vietnēm ir Čikāgas Tirdzniecības padome, NYMEX (Ņujorka), LIFFE (Londona), FORTS (RTS sadaļa).

Ar ko nākotnes līgums atšķiras no nākotnes līguma

Nākotnē varat iegādāties preces par iepriekš saskaņotu vērtību, izmantojot citu rīku. Šis ir nākotnes līgums. Tas ir arī diezgan populārs un bieži tiek izmantots risku ierobežošanai. Bieži vien iesācēji investori jauc nākotnes un nākotnes līgumus, tāpēc mēs norādīsim to galvenās atšķirības:

1. Fjūčeri tiek tirgoti tikai organizētā biržā.
2. Forvardi ir saistoši un parasti tiek noslēgti, lai faktiski piegādātu preces.
3. Fjūčeriem ir augsta likviditāte, un tos var likvidēt, noslēdzot reverso (pretēju) darījumu.

Garenes un šorti

Kad runa ir par līguma iegādi, tas nozīmē, ka jāturpina vai jāilgst. Šajā gadījumā pircējs uzņemas pienākumu pieņemt no biržas noteiktu primāro aktīvu un, līguma termiņam beidzoties, samaksāt maiņai tajā norādīto summu. Īsumā ir apgrieztā darbība. Kad tiek “pārdots” nākotnes līgums, piegādātājs apņemas līguma termiņā pārdot (piegādāt) biržai noteiktu aktīvu, par ko birža viņam pārskaitīs atbilstošu naudas summu atbilstoši cenai,kas norādīti šajā līgumā. Abos gadījumos par saistību izpildi nav jāuztraucas – to uzrauga klīringa centrs. Tādējādi ieguldītājam nav nepieciešams pārbaudīt darījuma partnera finansiālo stāvokli.

Pamatnosacījumi

Lai noslēgtu nākotnes līgumu, uzņēmuma brokeru kontā nepieciešams iemaksāt noteiktu ķīlu. Šo summu sauc par sākotnējo rezervi, un kontu, kurā tā tiek noguldīta, sauc par maržas kontu. Tā minimālo lielumu nosaka klīringa māja, vadoties pēc uzkrātās statistikas un ņemot vērā maksimālās dienas novirzes aktīva vērtībā. Brokeru sabiedrība var arī pieprasīt ieguldītājam noguldīt lielāku maržas summu. Turklāt klientam ir jābūt fjūčeru kontam, kurā jābūt vismaz 65% no sākotnējās maržas. Ja šis nosacījums nav izpildīts, brokeris informēs investoru par nepieciešamību noguldīt papildu līdzekļus, lai sasniegtu sākotnējās (variācijas) maržas līmeni. Tāpat, ja šī prasība tiek izlaista, brokerim ir tiesības likvidēt šādu nākotnes līgumu, izmantojot pretēju operāciju uz klienta rēķina. Katru dienu tirdzniecības sesijas beigās klīringa nams pārrēķina visas atvērtās pozīcijas: laimestu summa tiek ieskaitīta veiksmīgo investoru kontā no zaudējušo konta. Tāpat tiek labotas partiju pozīcijas vai ierobežots to kopējais skaits.