Starpbanku valūtas maiņa. Maskavas starpbanku valūtas maiņa

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Maskavas starpbanku valūtas birža (MICEX) tika dibināta 1992. gadā. Šeit katru dienu tiek tirgotas 600 Krievijas emitentu akcijas un obligācijas, tostarp OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatņeftj uc Aktīvu kopējā vērtība ir 24 triljoni rubļu. Starpbanku valūtu biržā piedalās 550 profesionāli RZB dalībnieki. Tie apkalpo 280 tūkstošus investoru. Par to, ko dara starpbanku valūtas maiņa, uzzināsiet šajā rakstā.

Attīstības vēsture

1989. gada novembrī PSRS Vņešekonombanka rīkoja valūtas maiņas izsoles. Uz tiem pirmo reizi tika fiksēts rubļa kurss pret dolāru. Pēc MICEX izveides visa valūtu tirdzniecība starp uzņēmumiem un bankām tika veikta šajā vietnē. Kopš tā paša gada jūlija Centrālā banka izmanto tā kursu, lai kotētu rubli attiecībā pret ārvalstu valūtām. Šeit pirmo reizi notika GKO izsoles. 90. gadu vidū sākās gatavošanās darījumiem ar uzņēmumu vērtspapīriem un nākotnes līgumiem. 2006. gada augustā MICEX veidoja 95% no Krievijas uzņēmumu tirdzniecības un 69% no pasaules apjoma. Darījumu apjoms sasniedza 20,4 triljonus rubļu. Pamazām MICEX partneru tīkls izplatījās visā Krievijas Federācijā. Viens no tiem ir Sibīrijas starpbankuvalūtas maiņa. 2015. gada janvārī MVB tika nacionalizēta Krimas Autonomajā Republikā.

Organizācijas prioritātes:

• solīšana;

• naudas vienību maiņas kursa noteikšana;

• valsts galvaspilsētas aprites nodrošināšana;

• Liela finanšu centra izveide;

• konkurētspējīga tirgus izveide.

Galvenās funkcijas:

• Konkursu organizēšana un norise.

• Saistību ievērošanas uzraudzība.

• Informatīvo, norēķinu, klīringa un citu pakalpojumu sniegšana.

Aktivitātes

MICEX ir elektroniskā tirdzniecība ar ASV dolāriem, eiro, grivnām, tengiem, B altkrievijas rubļiem, mijmaiņas darījumiem. Lai nodrošinātu savlaicīgu saistību izpildi, ir izveidota riska pārvaldības sistēma. Viens no tās principiem izklausās kā "maksājums pret maksājumu": starpbanku valūtas maiņa ar dalībnieku norēķinās tikai pēc tam, kad viņš ir izpildījis savas saistības.

Darījumi tiek veikti elektroniskā veidā mūsdienu depozitāriju sistēmās, kurām ir pieslēgtas vietas un termināļi. Visi maksājumi notiek caur Starpbanku valūtas maiņas klīringa namu, bet Centrālajai bankai - caur Depozitārija centru.

2006. gadā - līdz ar klientu bāzes paplašināšanos - indekss pieauga par 68%. Viņi sāka tirgoties ar ieguldījumu fondu akcijām biržā, stimulējot to attīstību. Papildu stimuls bija klīringa pakalpojumu speciālistu institūta pievienošanās procesam.

Maskavas starpbankuvalūtas maiņa - iestāde, kurā notiek Centrālās bankas sākotnējā izvietošana. Tas jau sen ir līderis uzņēmumu obligāciju skaita un apjoma ziņā. Kopš 2006. gada investori sāka izvietot akcijas MICEX. Pirmie klienti bija Rosņeftj, OGK-5, Severstal un citi. Tajā pašā laikā sāka darboties Inovatīvo uzņēmumu sektors. Tās mērķis ir radīt apstākļus efektīvām investīcijām. Sarakstu aģentūras tika izveidotas, lai uzlabotu pakalpojumu kvalitāti biržā.

GS un naudas tirgus

Starpbanku valūtas birža ir valsts mēroga vērtspapīru tirdzniecības sistēma. Tirgus dalībniekiem ir pieejami visi instrumenti: GKO, OFZ, OBR uc Viņi var izmantot visu operāciju klāstu: primāro, sekundāro izvietošanu, noslēgšanu, darījumu izpildi. Līdz šim GS darbojas vairāk nekā 280 izplatītāju. Šī segmenta tirgus daļa pārsniedz 17%. Lai efektīvi ieguldītu īslaicīgi brīvos līdzekļus, Maskavas starpbanku valūtas birža nodrošina lielu skaitu instrumentu tirgus analīzei: publicē rādītājus, nulles kupona ienesīguma līkni. Krievijas Federācijas Centrālā banka izmanto šo sistēmu, lai veiktu noguldījumu un kredīta operācijas. Viņu saraksts ir papildināts ar darījumiem pēc pieprasījuma.

Forward Market

Tā daļa pārsniedz 97%. Tirdzniecība starpbanku valūtas biržā nākotnes līgumiem sākās 2006. gadā. Darījumu izpildes nodrošināšanai tika izveidots rezerves un garantiju fonds 250 miljonu rubļu apjomā katrs, paplašināts atvasināto instrumentu klāsts, ieviešotportfolio SPAN. Šajā tirgū tiek tirgoti procentu likmju nākotnes līgumi, kurus Nacionālā monetārā asociācija un Starptautiskā mijmaiņas darījumu asociācija (ISDA) izmanto kā datus par rubļa likmi. Šajā segmentā ir tirgus veidotāji, kas uztur divvirzienu cenas un likviditāti. Kopējais sekcijas profesionālo biedru skaits ir 190 organizācijas, bet dalībnieku skaits - 130 kredītu un finanšu uzņēmumi.

Starptautiskā sadarbība

Globalizācijas kontekstā Krievijas Starpbanku valūtas birža izstrādā stratēģiju integrācijai pasaules tirgū. Pieaug ārvalstu dalībnieku skaits, nerezidentu investoru darījumu īpatsvars ir 20%. Organizācija sadarbojas ar NYSE, NASDAQ, Čikāgas, Londonas, Vācijas, Vīnes un citām līdzīgām struktūrām. Ar daudziem ir parakstīti memorandi. Kopš 2002. gada MICEX ir Pasaules biržu federācijas biedrs. 2007. gadā tā dalības līmenis tika paaugstināts uz saistīto uzņēmumu.

Inovāciju un izaugsmes sektors

Kopš 2006. gada jūnija IGC sektors ir parādījies MICEX. Tas ļauj uzņēmumiem ar nelielu kapitalizāciju ienākt tirgū. Šādiem vērtspapīriem jāatbilst likviditātes prasībām. Lai iekļūtu nozarē, ieņēmumu pieauguma tempam jāpārsniedz 20% gadā.

Starpbanku valūtas maiņa: valūtas maiņas kursi

Viens no organizācijas darbības virzieniem ir dažādu valstu banknošu tirdzniecība. Šeit tiek veidota lielākā daļa kursu. Viņi demonstrē Krievijas ekonomikas stāvokli. Lai gan virsraksts sakavārds "valūta", tās pastāvēšanas gadu laikā biržas darbības joma ir ievērojami paplašinājusies. MICEX nodrošina piekļuvi tirdzniecībai ar interneta starpniecību jau vairāk nekā 10 gadus.

Līdz 1998. gadam dažādu pasaules valstu naudas vienību pārdošana un pirkšana notika izsoļu veidā. Pārdevējs pārdeva dolārus, markas, mārciņas un frankus par nacionālo valūtu konkursa kārtībā. Tagad tās tiek rīkotas tiešsaistē, izmantojot SELT, 8 vietās. Pamatojoties uz šiem darījumiem, veidojas Starpbanku valūtas maiņas kurss. Pieaugot tirdzniecības apjomiem, ir parādījusies maksājuma pret maksājumu riska pārvaldības sistēma.

Akciju tirgus

Šī ir lielākā tirdzniecības platforma, kurā tiek pārdoti vērtspapīri. Šeit notiek 98% darījumu vietējā akciju tirgū. Apgrozībā ir vairāk nekā 1500 dažādu vērtspapīru. Kopējā emitentu kapitalizācija ir 29 triljoni rubļu.

Akciju tirgū uzņēmumi veic Centrālās bankas sākotnējo izvietošanu, lai piesaistītu papildu investīcijas. Jauni un perspektīvi cilvēki, kuri ir izdomājuši kādu interesantu un noderīgu projektu, var mēģināt to ievietot RII biržā. Šobrīd tas ir vienīgais reālais veids, kā piesaistīt līdzekļus no visiem idejas interesentiem. Uzņēmuma juridiskajam statusam jābūt apzīmētam kā OJSC, un kapitalizācijai jābūt vismaz 50 miljoniem rubļu. Liela daļa uzņēmumu un turīgu cilvēku ir gatavi investēt interesantos projektos. Un viņi vēršas pēc idejām RII. Jauni uzņēmumi var būtinteresē lielas izaugsmes perspektīvas. Līdzīgu organizāciju ASV sauc par NASDAQ. Tas pārdod: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel utt.

Attīstības rādītāji

Jāpiemin arī MICEX indekss. Tas parāda, kā Centrālās bankas cenā ir mainījušies 30 likvīdi Krievijas uzņēmumi: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosņeftj, MTS, VTB, Aeroflot u.c.. Biržas indekss parāda kopējo tirgus stāvokli. Ja uzņēmumi strādā ar peļņu, tad investori pērk savas akcijas, tas ir, indekss aug. Iekšzemes biržas indeksu saimē ir 8 sektorālie, trīs kapitalizācijas un divi saliktie. Obligācijām tiek aprēķinātas pašvaldību (MICEX MBI) un korporatīvās (MICEX CBI).

Pieņemsim, ka privātpersona nolemj uz laiku brīvos līdzekļus ieguldīt akcijās un pēc kāda laika – pārbaudīt to vērtību. Centrālās bankas 3 no 5 iegādātajiem uzņēmumiem cenas pieauga, bet atlikušajiem diviem samazinājās. Bet, ja jūs tos visus pārdodat, tad investors joprojām paliks peļņā. Kopējā raža būs, piemēram, + 20%. Tas ir indikators, kas norāda uz tirgus stāvokli. 280 tirgotāji tirgo GS vietnē MICEX.

Varat arī izvietot obligācijas akciju tirgū. 2013. gadā 400 emitenti veica 700 emisijas ar kopējo vērtību 4 triljoni rubļu. Salīdzinājumam: 2010. gadā tika reģistrētas 66 organizācijas, kas tirgoja obligācijas ar kopējo apjomu 965 miljardi rubļu. Liela nozīme apjomu pieaugumā bija attīstītajai infrastruktūrai. Akciju tirgū dalībnieki varslēgt darījumus izvietošanas un apgrozības laikā, un kvalificēti investori - veikt REPO.

Klīringa un glabāšanas pakalpojumi

Šīs darbības veic klīringa centrs. Bezskaidras naudas darījumi tiek veikti, izmantojot Starpbanku valūtas maiņas vietni. Klīringa centrs ir pirmā īpašā organizācija Krievijā. Tas ir līderis glabājamo līdzekļu apjoma un apgrozījuma ziņā. Klienti nodod viņiem Centrālo banku, depozitārijs veic visas operācijas un norēķinus.

CV

Maskavas starpbanku valūtas birža ir lielākā struktūra Krievijā, kas sniedz informācijas, depozitārija, elektroniskās tirdzniecības pakalpojumus, darījumu klīringu un norēķinus. Visas MICEX nodaļas apkalpo aptuveni pusotru tūkstoti tirgus dalībnieku - lielākās bankas un brokeru sabiedrības. Biržas galvenais uzdevums ir tirgus mehānismu izstrāde valūtas kursa noteikšanai un īslaicīgi brīvo līdzekļu efektīvai sadalei.