Naudas tirgus kopfondi Krievijā

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Viens no drošākajiem ieguldījumu fondiem ir naudas tirgus resursi (finanšu starpnieki), lai gan tas viss ir atkarīgs no ieguldījuma termiņa. Tajos ieguldījušie ir apdrošināti pret lielākās daļas noguldījumu zaudēšanu, bet, no otras puses, noguldītāju ienākumi izrādās tik niecīgi, ka inflācija tos ar laiku apēd. Tātad tie būs nepieciešami tiem, kas vēlas iemaksāt naudu īstermiņa programmās. Tieši šie finanšu starpnieki tiks apspriesti.

Kopieguldījumu fondu definēšana

Ieguldījumu fondi ir naudas injekcijas, kas tiek veidotas, apvienojot liela skaita investoru līdzekļus. Bieži vien sākotnējās iemaksas dažās no tām svārstās no 300-500 USD, un pēc konta atvēršanas turpmākie ieguldījumi var būt jebkuras summas veidā.

Neatkarīgi no ieguldījumu stratēģijas un mērķiem brokeru mājas, ieguldījumu sabiedrības darbojas kā fonda vai fondu grupas dibinātāji. Dibinātāju ērtībām viņu līdzekļi bez komisijas maksas tiek viegli pārskaitīti no viena uzņēmuma vērtspapīriem uz cita uzņēmuma vērtspapīriem.

Ieguldījumu fondi specializējas ieguldījumos cietajos metālos, naudas tirgus instrumentos, nekustamajā īpašumā. Tie ir iepakojumsobligācijas, akcijas, skaidra nauda, ko pārvalda ieguldījumu sabiedrība daudzu investoru vārdā un pēc viņu pavēles. Apvienotos aktīvus, ko tur kopfonds, sauc par tā portfeli. Katra portfeļa daļa ir ieguldītāja proporcionālās īpašumtiesības uz fonda aktīviem, kā arī daļa no ienākumiem, kas gūti no šiem aktīviem.

Darba princips

Visi kopfondi darbojas aptuveni vienādi. Tos veido investīciju sabiedrība, kas pārdod savas akcijas investoriem, pēc tam saņemtos līdzekļus iegulda vērtspapīru portfeļos. Apvienojot noguldītāju līdzekļus portfelī, uzņēmuma vadītājs var diversificēt ieguldījumus, iegādājoties obligācijas un fonda daļas.

Izvēlēto instrumentu veidi nosaka ieguldījumu mērķi. Piemēram, ja akciju ieguldījumu sabiedrības mērķis ir paziņot par kapitāla pieaugumu, tad lielākā daļa līdzekļu tiek novirzīta izaugsmes akcijām. Ja obligāciju fonda mērķis ir izmaksāt kupona ienākumus, kas netiek aplikti ar nodokli, tad līdzekļi tiek ieguldīti pašvaldību obligācijās. Tajā pašā laikā ieguldījumu sabiedrība obligācijām tiek veidota, izlaižot tās, lai diversificētu portfeli un samazinātu atsevišķu obligāciju saistību nepildīšanas risku.

Ieguldītājiem tiek izmaksātas dividendes, kas veidojas no ienākumiem no vērtspapīriem, kas veido portfeļa lielāko daļu. Klients, kurš ieguldījis USD 1000, saņems tādu pašu procentu atdevi kā kāds, kurš ieguldījis USD 100 000. Atšķirība būs tādaotrā noguldītāja ienākumi būs 100 reižu lielāki nekā pirmā noguldītāja ienākumi (atbilstoši viņa daļu proporcijai fondā).

Mainoties portfelī esošo vērtspapīru vērtībai, attiecīgi mainās arī finanšu starpnieka neto aktīvu vērtība. Cenu svārstības ietekmē riski, kas saistīti ar daudziem vērtspapīru veidiem: politiskajiem, ekonomiskajiem, tirgus.

Skatījumi

Ieguldījumu fondi ir vairāku veidu, t. ieguldītāji iegulda obligācijās, akcijās, hibrīdos, preču ieguldījumu uzņēmumos un naudas tirgus kopfondos.

Aplūkojot visus veidus sīkāk, varam teikt, ka tie ir savstarpēji ieguldījumi, kas pārdod savas akcijas un iegulda saņemtos līdzekļus naudas tirgus vērtspapīros. Tieši šie uzņēmumi no visiem pārējiem saglabā savu vērtspapīru vērtību nemainīgā līmenī. Bieži vien akcijas cena un paredzamā vērtība ir 1 USD. Cenas saglabāšana vienā līmenī pieļauj to, ka no ienākumiem, kas gūti no ieguldījumiem, tiek atskaitīti īstermiņa zaudējumi no vērtspapīru pārdošanas, jebkuri ieguldījumu sabiedrības izdevumi. Šo rezultātu visvieglāk sasniegt tie fondi, kas aizņemtos līdzekļus iegulda īstermiņa naudas tirgus instrumentos, kopš šādiem instrumentiem ir zems cenu svārstīgums.

Naudas tirgus kopfondi ir ieguldījumi vērtspapīros, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par vienu gadu. Šādi uzņēmumi ir vismazāk riskanti starp citiem veidiem. Ļoti bieži tos savos portfeļos izmanto kā patvērumu, atstājot akciju tirgu.tirgū, neskatoties uz to, viņi dažreiz dod lielu peļņu.

Ieguvumi, ieguldot naudas tirgus kopfondos

1. Diversifikācija ir risku pārdale starp vairākiem finanšu instrumentiem.
2. Profesionāla naudas pārvaldīšana - noguldītāju ieguldījumu sabiedrību vadītāju pavadīšana visā ieguldījumu procesā.
3. Plaša izvēle. Plašas kapitālieguldījumu izvēles iespēju nodrošina ievērojams skaits ieguldījumu fondu (akcijas, obligācijas, naudas tirgus).
4. Likviditāte - investors var jebkurā laikā pārdot savas akcijas un atdot līdzekļus.
5. Uzkrājumi - investors pērk gatavus finanšu starpnieku portfeļus, nevis pats to veido no atsevišķu uzņēmumu vērtspapīriem.
6. Aizsargājiet ieguldītāju un viņa tiesības - kopfondu darbību federāli regulē Vērtspapīru un biržu komisija.
7. Ērtības - akcijas var pārdot vai iegādāties ar brokeru, finanšu konsultantu, banku, apdrošināšanas aģentu palīdzību.

Riski, ieguldot ieguldījumu fondos

Viens no galvenajiem ir risks zaudēt ieguldīto kapitālu neto aktīvu vērtības (NAV) samazināšanās dēļ. Turklāt pastāv arī citi riski:

• interese;
• tirgus;
• saistīts ar vērtspapīru kvalitāti.

Tirgus procentu likmēm pieaugot, spiediens uz obligāciju un akciju tirgiem samazinās, kā rezultātā samazinās obligāciju fondu NAV unakcijas. Tirgus procentu likmju samazināšanās rada pretēju efektu.

Vērtspapīru kvalitāti nosaka akciju cenu nepastāvība. Noguldītājus nereti satrauc savstarpējo ieguldījumu sabiedrību maksātnespējas risks. Viņu aktīvu vērtība var samazināties, taču tā iespējamība ir maza. Uzņēmumu izveides veids samazina bankrota un krāpšanas risku.

Kopieguldījumu fondi Krievijā

Līdz šim pilns Krievijas ieguldījumu fondu potenciāls vēl nav pilnībā izmantots vairāku iemeslu dēļ:

1. Ilgtermiņa privāto investīciju ieplūde tajās ir ierobežota.
2. Ieguldīšana pensiju uzkrājumu ieguldījumu fondos Krievijā ir aizliegta ar likumu.

Šie iemesli ierobežo līdzekļu plūsmu uz savstarpējo ieguldījumu sabiedrībām, to pieaugums ir saistīts ar portfeļu vērtības pārrēķinu un aktīvu darījumu pārvērtēšanu. Kopējie fondi Krievijā ir mazi un nepieļauj uzņēmējdarbības apjomu. Krievijas investīciju korporāciju vidējais lielums ir par vienu pakāpi mazāks nekā ārvalstu investīciju korporācijām.

Krievu kopfonda piemērs ir OIF "Sberbank - Money Market Fund". Tās mērķis ir iegūt naudu, ieguldot Krievijas emitentu īstermiņa obligācijās ar augstu kredītkvalitāti, pateicoties tirgus vērtības pieaugumam un lielu ienākumu gūšanai, kā arī procentu saņemšanai par īstermiņa noguldījumiem lielajās Krievijas komercbankās..