Gazprom dividendes: prognoze, maksājumi pa gadiem

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-17 19:00

Gazprom ieņem vadošo pozīciju Krievijas uz resursiem balstītajā ekonomikā. 2017. gadā vien mātes uzņēmums nopelnīja 100,3 miljardus rubļu. Katrs investors vēlas kaut ko no šī pīrāga paņemt. Uzņēmums ir konsekventi maksājis dividendes visā tās pastāvēšanas vēsturē, un aktīva svārstīgums (starpība starp maksimālo un minimālo vērtību) sasniedz 20-30% visa gada garumā.

Kā Gazprom tik ļoti piesaista investorus?

Krievijas gāzes gigants faktiski ir monopolists vietējā tirgū. Tajā pašā laikā uzņēmums ieņem 43. vietu pasaules arēnā, saskaņā ar Forbes Global 2000 reitingu 2018. gadam. Turklāt šajā nozarē uzņēmums pastāvīgi ieņem otro vietu pasaulē saražotās gāzes ziņā, otrajā vietā aiz Saudi Aramco no Saūda Arābijas.

Dabasgāzes rezervju ziņā uzņēmums ievērojami apsteidz visus konkurentus. Pēc ekspertu domām, tie veido 36 triljonus kubikmetru. Turklāt Gazprom pieder pasaulē lielākā dabasgāzes pārvades sistēma.

Uzņēmums veiksmīgi piegādā "zilo degvielu" iekšzemē un ārvalstīs. Neskatoties uz attīstību saules enerģijas jomā, pieprasījums pēc tradicionālās enerģijas joprojām ir augsts un stabils.

Pasaules dabasgāzes rezerves ir ierobežotas. Tas paver plašas perspektīvas Gazprom tālākai attīstībai. Nākotnē uzņēmums var kļūt par monopolu ne tikai Krievijā, bet arī pasaulē.

Tas izskaidro, kāpēc Gazprom akcijas ir populāras. Akcijas, kuru nominālvērtība ir 5 rubļi, šodien biržā tiek tirgotas par aptuveni 140 rubļiem gabalā.

Vēl 2016. gadā uzņēmuma peļņa bija 411,4 miljardi rubļu. 2017. gadā tas strauji nogrima - gandrīz 4 reizes. Tomēr Gazprom joprojām ir interesants investoriem. Krīzes laikā naftas un gāzes nozare joprojām ir stabils un uzticams patvērums investoriem.

Maksājumu analīze par Gazprom akcijām

Saskaņā ar uzņēmuma statūtiem no 17,5 līdz 35% peļņas tiek novirzīti dividenžu izmaksai. Bet tikai tad, ja veidojas rezerves. Citādi - 10% saskaņā ar RAS. Šo politiku uzņēmums apstiprināja 2010. gadā. Pirms tam investori varēja rēķināties tikai ar 30% no uzņēmuma neto ienākumiem.

Statistika liecina, ka Gazprom cenšas nesamazināt dividendes zem uzņēmuma jau sasniegtā līmeņa. Praksē tas ne vienmēr izdodas. Kā redzams zemāk esošajā tabulā, lielākās dividendes uzņēmums izmaksājis 2011. gadā - 8,97 rubļus par akciju. Un jau tālāknākamajā gadā izmaksa tika samazināta gandrīz uz pusi un joprojām nav sasniegusi jaunu maksimumu.

Gazprom dividendes pa gadiem

Gads	Izmaksāto dividenžu apjoms par akciju, rubļi
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Neizmaksāja dividendes tikai vienu reizi uzņēmuma vēsturē - 1998. gadā, defoltu laikā valstī.

2018.gada 25.jūnijā ir paredzēta akcionāru pilnsapulce, kurā tiks lemts jautājums par 2017.gada dividenžu izmaksu. Direktoru padome ierosināja maksāt 8,04 rubļus par akciju. Un tas notiek neskatoties uz to, ka uzņēmuma peļņa ir ievērojami samazinājusies.

Līdz šim ir emitētas 23 673 512 900 akcijas. Attiecīgi dividenžu izmaksai tiks atvēlēti 190,3 miljardi rubļu.

Šī prakse padara dividenžu aprēķināšanu paredzamu un palielina investoru uzticību.

Tomēr dividendes nekādā gadījumā nevajadzētu uzskatīt par galveno ienākumu. Pat ienākumi no bankas depozīta būs lielāki, neņemot vērā inflāciju. Nav noslēpums, ka tā līmenis patiesībā ir daudz augstāks par oficiālo. Katrs to izjūt uz sava maka.

Galu galā peļņa no ieguldījumiem akcijās veidojas pateicoties tirgus vērtības pieaugumam. Tomēr Gazprom dividendes ir labs un, pats galvenais, stabils bonuss.

Kur un kā iegādāties: soli pa solim ceļvedis vidusmēra investoram

Iedomāsimies cilvēku, kurš nolēma kļūt par Gazprom akcionāru. Kur sākt? Pirmā lieta, kas jādara, ir atvērt brokeru kontu. Brokeris ir starpniekskurš pirks un pārdos akcijas biržā pēc investora norādījuma.

Galvenais kritērijs brokera izvēlei ir Centrālās bankas licence. Pievērsiet uzmanību arī pakalpojumu izmaksām un dažādām komisijām. Vēl viens svarīgs parametrs ir sniegtā analīze.

Kā atvērt kontu pie brokera?

Konta atvēršana ir vienkārša. To var izdarīt attālināti, izmantojot internetu vai uzņēmuma birojā. Būs nepieciešami dokumenti – tādi paši kā bankas konta atvēršanai: pase, TIN, apdrošināšanas apliecība. Katrs uzņēmums šajā jautājumā ievēro savus standartus.

Ko darīt tālāk?

Tālāk būs jāreģistrē personīgais konts, jāinstalē speciāla programma - tirdzniecības terminālis, jāparaksta līgums un jānogulda kontā nauda tirdzniecībai. Parasti visa procedūra aizņem 30-60 minūtes un nav grūta.

Pēc līguma parakstīšanas un investīciju konta papildināšanas varat turpināt darījumus. Tas ir vienkārši un intuitīvi - vienkārši atlasiet vajadzīgo īpašumu tirdzniecības terminālī, aizpildiet dažus laukus un noklikšķiniet uz pogas "Pirkt" vai "Pārdot".

Kā saņemt Gazprom dividendes: maksājuma nosacījumi

Akcionāru reģistrs ir slēgts jūnijā-jūlijā. Visi šajā sarakstā iekļautie automātiski saņems dividenžu maksājumus par Gazprom akcijām. Lai to izdarītu, jums nav jāveic nekādas darbības. Pietiek tikai ar akcijām.

Akciju iegādes termiņš -3 dienas pirms reģistrācijas slēgšanas. 25 dienu laikā pēc šī datuma brokeris ieskaitīs dividenžu maksājumu jūsu kontā. Turklāt šajā gadījumā viņš darbojas kā nodokļu aģents - nauda tiks ieskaitīta kontā mīnus 13% nodoklis.

Papīra akciju īpašniekiem ir iespēja saņemt dividendes uz kontu Gazprombank vai uz tās pašas bankas karti.

Noguldījuma Sberbank un Gazprom akciju iegādes salīdzinājums 2017. gadā

Iedomāsimies investoru, kurš 2017. gada janvārī nolēma ieguldīt 1 000 000 rubļu. Pirmais variants ir depozīts Sberbankā, tas viņam līdz gada beigām nestu 80 000 rubļu peļņu. Ņemsim vērā reālo inflācijas līmeni, kas sastādīja 13% - 1 000 000 rubļu pirktspēja pārvērtās par 870 000 rubļu. Tādējādi investors par šo ieguldījumu zaudēja 50 000 rubļu.

Tagad apsvērsim otro variantu - investīcijas Gazprom akcijās. Lai mazinātu valūtas kursa starpības ietekmi, katru mēnesi tika pirktas akcijas par 100 000 rubļu. Tālāk redzamā tabula to skaidri parāda:

Mēnesis	Akcijas cena mēneša sākumā, rubļi	Iegādāto akciju skaits, gabali
janvāris	152, 5	656
februāris	152, 5	656
marts	145, 0	690
Aprīlis	132	757
Maijs	128	781
jūnijs	127, 5	784
Jūlijs	120, 0	833
Augusts	121, 0	826
septembris	118, 0	847
Oktobris	120, 0	833
novembris	125, 0	0
Decembris	132, 5	0
Kopā:		7 663

Kā redzat, kopā tika iegādātas 7663 akcijas. Pārdodot tos 2017. gada decembrī par 132,5 rubļiem gabalā, investors nopelnīja 15 347 rubļus. Turklāt jūnijā tika izmaksātas dividendes 8,03 rubļu apmērā par akciju. Kopā - 34 721 rublis. Ja par šo naudu pērk akcijas, tad decembrī papildu peļņa būtu 36 083 rubļi. Kopumā, ievērojot šo stratēģiju, investors 2017. gadā būtu nopelnījis 51 430 rubļus.

Tomēr ar tik augstu inflāciju būtu nepareizi ņemt peļņu gada beigās. Jau 2018. gada janvāra beigās cena izlauzās cauri 152 rubļu līmenim par akciju. Pēc statistikas datiem, tieši gada pirmajā ceturksnī akciju cenaGazprom sasniedz maksimumu.

Attiecīgi šajā periodā jums ir jāgūst peļņa. Tad par 7663 akcijām investors saņemtu 1 164 776 rubļus. Pieskaitīsim šim dividendēm - 36 083 rubļi. Tad ienākumi būtu 200 859 rubļi, kas ir daudz pievilcīgāk nekā bankas depozīts.

Prognoze 2018.–2019. gadam

Pateicoties 2010. gadā apstiprinātajai uzņēmuma dividenžu politikai, Gazprom dividendes ir kļuvis daudz vieglāk prognozēt.

Analizējot pēdējo gadu statistiku, varam pieņemt, ka "Gazprom" nesamazinās dividendes zem 8 rubļiem par akciju. Tas negatīvi ietekmētu uzņēmuma tēlu un investīciju pievilcību.

Tomēr neaizmirstiet, ka peļņa 2017. gadā kritās gandrīz 4 reizes. Turklāt tas nekavējoties sasniedza minimālo vērtību pēdējo 15 gadu laikā.

2018. gada beigās tam vajadzētu nedaudz pieaugt. Atgādinām, ka 2017. gadā Gazprom bija jāmaksā vairāk nekā 2 miljardi ASV dolāru Ukrainas Naftogaz, lai izpildītu Stokholmas tiesas lēmumu. Uzņēmuma ienākumu straujais kritums daļēji tiek skaidrots ar pret Krieviju vērstajām sankcijām.

Tāpēc maz ticams, ka 2018.-2019.gadā uzņēmuma peļņa sasniegs līdzšinējās augstās vērtības. Attiecīgi gaidīt Gazprom dividenžu izmaksu apmēra pieaugumu nav vērts. To intervijā RBC norādīja uzņēmuma vadītājs Aleksejs Millers.

Visticamāk, Gazprom dividenžu apjoms 2018.-2019.gadā paliks tajā pašā līmenī - ap8,04–8,05 rubļi par akciju. Tomēr tas turpinās pieaugt arī nākotnē.

Pie pašreizējās akciju cenas Gazprom dividendes nodrošina 6-6,5% ienesīgumu gadā, kas investoram nav īpaši pievilcīgi. Un garantēt tirgus vērtības pieaugumu pašreizējos ekonomiskajos apstākļos nav iespējams.

Gazprom meitasuzņēmumi

Pašreizējā situācijā analītiķi iesaka pievērst uzmanību nevis mātes uzņēmumam, bet gan Gazprom meitasuzņēmumiem. Jo īpaši akcionāri nesen apstiprināja Gazprom Neft rekordlielās dividendes - 15 rubļus par akciju. Tas ir par 40% vairāk nekā iepriekšējais rekords - 2016. gadā uzņēmums maksāja 10,68 rubļus par akciju.

Interesanti, ka atšķirībā no Gazprom, Gazprom Neft 2017. gadā palielināja savu tīro peļņu par 26%, nopelnot 253,3 miljardus rubļu.

Šie skaitļi tika sasniegti, pateicoties vienotas digitālās uzņēmējdarbības vadības platformas ieviešanai, jauniem liela mēroga ieguves projektiem un aktīvai apstrādes līdzekļu modernizācijai.

Apkopojiet

Gazprom ir viens no lielākajiem uzņēmumiem pasaulē. Tam ir plašas tālākas izaugsmes un attīstības perspektīvas, tāpēc tas vienmēr būs pievilcīgs investoriem. Kas attiecas uz dividenžu izmaksu, tad Gazprom šajā jautājumā izceļas ar apskaužamu stabilitāti un noturību.

Uzņēmums uzstādīja rekordu dividenžu izmaksu ziņā 2011. gadā. Tad uzņēmums maksāja 8,97 rubļus par akciju. UnTikai vienu reizi vēsturē Gazprom akcionāriem dividendes netika izmaksātas - 1998. gadā.

Šodien investors var rēķināties ar 6-6,5% gadā, ja ņem vērā tikai ienākumus no dividendēm. No pirmā acu uzmetiena tas ir nedaudz mazāk nekā bankas depozīts. Tomēr ņemiet vērā reālo inflācijas līmeni, kas ir 10-13%. Šādos apstākļos investors tikai zaudēs no depozīta. Taču augstā inflācija veicina akciju cenas pieaugumu.

Šī ir apdrošināšana, kas ļauj investoriem aizsargāt savus uzkrājumus no amortizācijas. Galu galā, jo zemāka ir naudas pirktspēja, jo dārgāki ir materiālie aktīvi. Tāpēc pašreizējos ekonomiskajos apstākļos ir vēlams investēt reālajā sektorā, piemēram, Gazprom.

Pēc Alekseja Millera teiktā, uzņēmums gatavojas piešķirt ievērojamus līdzekļus jauniem liela mēroga projektiem: gāzes vadiem Turkish Stream un Power of Siberia, jaunu atradņu attīstībai ārvalstīs, Jamalas megaprojektam un citiem. Tāpēc uzņēmuma attīstības perspektīvas analītiķu vidū nerada šaubas.