Atvasinātais instruments ir neaizstājams tirgus instruments

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Atvasināto instrumentu tirgus savas elastības un daudzdimensionalitātes dēļ piedāvā vislielākās iespējas samazināt izmaksas, apdrošināt riskus, taču tas var izraisīt arī dažādas krīzes parādības. Tieši atvasināto instrumentu apjomu pieauguma nekontrolējamībā slēpjas to draudošais spēks. Neskatoties uz tik apšaubāmu reputāciju, par šiem finanšu instrumentiem interesi ir radījuši jau ilgu laiku. Atvasinājums - kas tas ir? Ar ko viņi “ēd”?

Ko nozīmē atvasinājums?

Tulkojumā no angļu valodas atvasinājums ir “atvasinājums”. Ko nozīmē šis apzīmējums? Atvasinātais instruments ir atvasināts finanšu instruments. Citiem vārdiem sakot, tas ir pienākums, saskaņā ar kuru jums ir jāpiegādā atvasinātā instrumenta pamatā esošais aktīvs līdz noteiktam laikam. Tāpat atvasinātais instruments ir finanšu instruments nākotnes darījumiem, tas ir, līgumiem starp vairākām pusēm, kas provizoriski nosaka to pienākumus un tiesības uz nākotni saistībā ar pamatā esošo.aktīvi.

Kas ir akciju tirgus atvasinātie instrumenti?

Atvasinātie finanšu instrumenti pēc definīcijas ir nākotnes līgumi un nākotnes līgumi, ārpusbiržas un biržā tirgoti opcijas, biržā tirgoti mijmaiņas atvasinājumi un paši mijmaiņas līgumi.

Kādas ir atvasinājumu funkcijas?

Atvasinājums ir vērtspapīrs, kas veic noteiktas funkcijas. Piemēram, svarīga iezīme ir hedžēšana (apdrošināšana) iespēju nākotnē mainīties nemateriālajiem aktīviem (kas ietver akciju indeksus), precēm, kredītu izmaksām. Tā ir visa finanšu tirgus atvasināto instrumentu būtība. Runājot par preču riska ierobežošanu, atvasinātie instrumenti ir neaizstājami regulējoši instrumenti, kas ļauj preču ražotājiem nodrošināties pret iespējamām negatīvām viņu produkta cenu izmaiņām nākotnē.

Kāpēc tieši “atvasinājumi”?

Neraugoties uz visu šķietamo sarežģītību, atvasinātie instrumenti ir vērtspapīri ar diezgan vienkāršu lietojumu. Tos sauc par atvasinātajiem instrumentiem, jo atvasināto instrumentu cenu veidošanās ir atkarīga no to pamatā esošā aktīva vērtības izmaiņām. Piemēram, ja mainās zelta cena, tad arī atvasinātā instrumenta cena tam būs atšķirīga. Tāpēc vienmēr ir jāpasaka, kuram bāzes aktīvam pieder šis vai cits atvasinātais finanšu instruments.

Kāda veida atvasinājumi pastāv?

Ir vairāki galvenie šī finanšu instrumenta veidi.

1. Atvasinātie finanšu instrumenti valūtu un akciju tirgos,kas ir līgumi par dažādu valūtu pirkšanu un pārdošanu. Priekšnoteikums ir izpilde pēc kāda laika, kas ir atkarīgs no pārdodamās vai pērkamās valūtas maiņas kursa izmaiņām, un akciju tirgus gadījumā pastāv tieša atkarība no tāda bāzes aktīva kā akcijas. Šādus atvasinātos instrumentus var klasificēt arī trīs galvenajās grupās: nestandartizēti nākotnes līgumi, mijmaiņas darījumi un iespējas līgumi. Pirmie ir tieši atkarīgi no pamatā esošo aktīvu nākotnes cenas. Mijmaiņas līgumi ir atkarīgi no pašreizējās cenas attiecības pret cenu nākotnē. Opcijas - no vērtības izmaiņām, bet nedaudz mazākā mērā nekā fjūčeri un nākotnes līgumi. Šīs grupas, izņemot mijmaiņas darījumus, tiek sauktas par "galvenajiem termiņa instrumentiem".



2. Procentus nesošie atvasinājumi. Šis instruments parādījās īstermiņa procentu likmju destabilizācijas periodu dēļ. Procentu likmju atvasinātais instruments ir riska ierobežošanas instruments, tā izmantošana papildus ietekmē parāda kapitāla tirgu likviditāti un iespēju uzņēmumiem nākotnē fiksēt noteiktas peļņas likmes. Starptautiskajā tirgū visplašāk tiek izmantoti procentu likmju mijmaiņas darījumi, minimālās un maksimālās robežas opcijas.
3. Kredītu atvasinātie instrumenti ir ārpusbiržas strukturēti finanšu instrumenti, kas atdala kredītrisku no aktīviem, lai nākotnē tos nodotu darījuma partnerim. Šie atvasinātie instrumenti ļauj saņēmējam nodot aktīva kredītrisku galvotājam, nepārdodot aktīvu.