Kas ir portfeļa diversifikācija

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Portfeļa diversifikācijas galvenais uzdevums ir samazināt naudas zaudēšanas risku. Tas ir ieguldījums dažādos aktīvos. Vienlaikus diversifikācijas mērķis ir arī tāda pašu resursu pārdale, kas ļaus saglabāt vai palielināt portfeļa ienesīgumu. Šo mērķu sasniegšanai tiek izmantoti dažādi mehānismi. Starp galvenajiem ir dažāda veida finanšu instrumentu izmantošana. Piemēram, obligācijas un akcijas. Turklāt varat izmantot dažādus viena veida rīkus. Kā piemēru var minēt ieguldījumus vairāku organizāciju akcijās.

Risku veidi

Lai veiktu efektīvu portfeļa diversifikāciju, vispirms nepieciešams klasificēt dažādus riskus. Kā piemēru tiek piedāvāts apsvērt finanšu iestādes akcijas. Banku darbību ietekmē vairāku galveno kategoriju riski. Tajos ietilpst valsts, ekonomiskie riski, kā arī nozares, segmenta vai atsevišķa uzņēmuma riski. Lai izprastu investīciju portfeļa diversifikācijas procesu, labāk tos apsvērtsīkāka informācija.

Tātad, valdības riski ir apstākļi, kas var mainīt uzņēmējdarbības klimatu valstī. Parasti šādu izmaiņu iemesls ir jaunu likumu un citu tiesību aktu pieņemšana, kā arī privātīpašuma nacionalizācija. Turklāt uz kaitīgām ietekmēm var attiecināt revolūcijas vai politiskos satricinājumus.

Ekonomikas riski galvenokārt ir saistīti ar makroekonomisko situāciju. Nestabilitāti šajā jomā var izraisīt finanšu krīzes, lejupslīde vai stagnācija. Segmenta riski ietver krīzes parādības biržās. Kredītu un finanšu nozares riski ietver starpbanku krīzes. Turklāt vienmēr pastāv kādas konkrētas bankas bankrota iespēja. Šajā gadījumā runa ir par atsevišķas organizācijas riskiem.

Dažādu veidu risku dažādošana

Tagad varat detalizēti apsvērt mehānismus, kas ļauj dažādot savu portfeli atkarībā no esošo draudu klases. Piemēram, lai sadalītu valsts riskus, vēlams savus finanšu līdzekļus sadalīt uzreiz starp vairākām valstīm. Šo metodi izmanto lielākie tirgus dalībnieki. Mēs runājam par starptautiskajiem investīciju fondiem. Šādas organizācijas koncentrē ievērojamus fizisko un juridisko personu uzkrājumus, un tām ir plašas iespējas portfeļa diversifikācijai.

Investīciju pārdalīšanai un ekonomisko risku ietekmes mazināšanai vēlams izmantot dažādas investīcijasinstrumenti. Piemēram, akcijas un dārgmetāli. Ekonomikas lejupslīdes un stagnācijas laikā vairuma investoru naudas resursi pārvēršas materiālos aktīvos. Piemēram, zeltā. Krītoties akciju vērtībai, pastāv iespēja saglabāt stabilas cenas dārgmetālu tirgū.

Akciju risku diversifikācija

Efektīvs mehānisms ar situāciju biržās saistīto risku minimizēšanai ir tā sauktā beta riska ierobežošana. Tas sastāv no tādu aktīvu iekļaušanas ieguldījumu portfelī, kuru vērtības maiņas tendence ir pretēja kustībai tirgū. Tāpat, lai dažādotu finanšu portfeli, var izmantot tādu mehānismu kā dažāda veida aktīvu iegāde. Piemēram, akcijas un obligācijas.

Riski konkrētā nozarē vai uzņēmumā

Lai novērstu nozares riskus, izmantojiet ieguldījumus dažādās viena veida aktīvu jomās. Piemēram, finanšu iestādes akcijas. Šajā gadījumā resursus vēlams ieguldīt ne tikai banku vērtspapīros, bet arī citās īpašuma tiesībās. Labs risinājums ir paralēls ieguldījums preču uzņēmumu akcijās. Turklāt vēl lielākai risku izlīdzināšanai portfelī vienlaikus var iekļaut vairāku vienā nozarē strādājošu uzņēmumu vērtspapīrus.

Naiva dažādošana

Viena no visbiežāk pieļautajām iesācēju investoru kļūdām ir došanās pa t.s.naiva portfeļa diversifikācija. Kas tas ir? Tas sastāv no dažādu uzņēmumu akciju vai obligāciju pirkšanas bez iepriekšējas analīzes par draudiem, pret kuriem tiek izveidots šāds drošības tīkls. Piemērs ir divu vai vairāku naftas uzņēmumu vērtspapīru iegāde, ko veic ieguldītājs. Šajā gadījumā tiek mēģināts pasargāt savus ieguldījumus no melnā zelta cenu krituma, taču ievērojama tā vērtības samazināšanās pasaules tirgos neizbēgami izraisīs investīciju portfeļa cenas samazināšanos.

Citiem vārdiem sakot, naiva ieguldījumu portfeļa diversifikācija ir veids, kas var nodrošināt investora aktīvus tikai konkrēta uzņēmuma bankrota gadījumā. Bet tas nepasargās no ekonomiskās situācijas izmaiņām, kas pēdējos gados notiek ļoti bieži. Lai līdz minimumam samazinātu visas nozares norimšanas riskus, ir nepieciešams diversificēt kapitālu starp dažādām tautsaimniecības nozarēm. Tajā pašā laikā labs veids, kā aizsargāties pret enerģijas izmaksu samazināšanos, ir iekļaut savā ieguldījumu portfelī atvasinātos finanšu instrumentus. Piemēram, nākotnes līgumi.

Dažādot kredītportfeli

Šīs dažādības nozīme ir tās sadalījumā starp aizņēmējiem, kuriem raksturīgs atšķirīgs kapitāla apjoms vai īpašumtiesību forma. Turklāt, izsniedzot aizdevumus, banku iestādes ņem vērā citus nosacījumus uzņēmējdarbības vienību darbībai. Piemēram, ekonomikas nozare un nozaru ģeogrāfiskais izvietojums. Kas attiecas uzir trīs galvenie kredītportfeļa diversifikācijas veidi: portfelis, pēc nozares un ģeogrāfiskās atrašanās vietas.

Portfeļa diversifikācija

Šis kapitāla sadales veids ietver aizdevumu izsniegšanu dažādām aizņēmēju kategorijām. Tie var būt lieli un vidēji uzņēmumi, mazi uzņēmumi, privātpersonas, valsts aģentūras vai valsts organizācijas, mājsaimniecības un citas struktūras. Piemēram, mazajiem uzņēmumiem izsniegtajiem aizdevumiem parasti ir lielāka atdeve. Tajā pašā laikā tie ir saistīti arī ar ievērojamiem riskiem. Mazajiem uzņēmējiem nav iespēju brīvi izvēlēties aizdevēju. Līdz ar to bankas var slēgt darījumus ar mazā biznesa sektora pārstāvjiem uz saviem noteikumiem. Bet lielajiem uzņēmumiem izsniegtajiem aizdevumiem ir zemāks ienesīgums, taču riski šeit ir niecīgi.

Nozares dažādošana

Šis veids ir saistīts ar finanšu iestādes kapitāla pārdali starp aizņēmējiem, kuri darbojas dažādās tautsaimniecības nozarēs. Efektīvai atlasei ieteicams izmantot specializētu uzņēmumu statistikas pētījumus. Īpašu efektu bankas kredītportfeļa sektorālajā diversifikācijā var panākt, izvēloties kredītņēmējus, kuri savu uzņēmējdarbību veic ar pretējām biznesa cikla fāzēm.

Turklāt vēlams izvēlēties tautsaimniecības jomas, kurās uzņēmumu darbību šajā segmentā neietekmēnopietna ietekme uz kopējo ekonomisko situāciju. Ko tas dod? Kad viena no nozarēm ir izaugsmes procesā, otra var piedzīvot lejupslīdi vai stagnāciju. Visticamāk, ka laika gaitā tie mainīsies vietām. Šajā gadījumā ienākumu samazināšanos no vienas kredītņēmēju kategorijas kompensēs ienākumu pieaugums no citas grupas. Citiem vārdiem sakot, tiks radīti apstākļi, lai nodrošinātu bankas ienākumu stabilizāciju, kas būtiski samazinās riskus.

Ģeogrāfiskā dažādošana

Tūlīt jāatzīmē, ka šis mehānisms bieži vien ir pieejams tikai ļoti lielām finanšu iestādēm. Viņiem, kā likums, ir plašs filiāļu un filiāļu tīkls lielā teritorijā. Šādas portfeļa risku diversifikācijas jēga ir izsniegt aizdevumus privātpersonām un organizācijām, kas atrodas dažādos valsts reģionos un pat vairākos štatos. Neidentiski ekonomiskie apstākļi plašās kreditēšanas ģeogrāfijas dēļ samazinās dažādu faktoru negatīvo ietekmi.

Turklāt par labu šāda veida dažādošanai runā arī dažādi klimatiskie apstākļi, politiskie apstākļi, rūpniecības un ražošanas attīstības līmenis konkrētajā reģionā. Jāpiebilst, ka mazās finanšu institūcijas var izmantot šo metodi. Taču pārsvarā tikai investīciju portfeļa veidošanas laikā, kas ļauj samazināt kopējo bankas darbības riskantumu.