Atšķirība starp parastajām akcijām un priekšrocībām: veidi, salīdzinošās pazīmes

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Rakstā apskatīsim, kāda ir atšķirība starp parastajām akcijām un priekšrocību akcijām. Pēdējie ir finanšu instruments, kas atrodas starp parastajām akcijām un obligācijām. Un, ja dividendes tiek maksātas regulāri, tad šādi elementi nedaudz atgādina papīru ar mainīgu kuponu. Un, kad tās netiek apmaksātas, tās var pielīdzināt parastajām akcijām.

Kas jāzina par akcijām?

Vērtspapīru iegāde nozīmē, ka investors iegādājas ne tikai akciju, bet arī daļu uzņēmuma uzņēmējdarbībā. Daudzi izmanto mobilo sakaru operatoru Megafon un Beeline pakalpojumus vai uzpilda degvielu Lukoil degvielas uzpildes stacijā, pērkot pārtikas preces Magnit. Kāpēc lai investori nesaņemtu noteiktu daļu no lielo organizāciju peļņas, kurās viņi paši darbojas kā patērētāji? Turklāt to izdarīt ir pavisam vienkārši, jo, saņemot uzņēmuma vērtspapīrus,investoriem ir tiesības saņemt noteiktas dividendes.

Var iedomāties, ka daļa līdzekļu, ko cilvēks iztērēja, runājot pa mobilo tālruni, benzīnu vai pārtikas preces, viņam atgriezīsies kā dividendes, ko organizācija maksā no peļņas. Tādējādi, iegādājoties daļu, cilvēki iegādājas uzņēmuma daļu un viņiem ir visas tiesības saņemt daļu no peļņas, ko tas gūst savas darbības gaitā.

Mūsu valstī šodien biržās katru dienu tiek tirgotas tādu uzņēmumu kā AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutņeftegaz, Tatņeft priekšrocību akcijas. Tālāk mēs apsvērsim, kas ir šie finanšu instrumenti kopumā, kāda ir atšķirība starp parastajām akcijām un priekšrocību akcijām un ko tās dod to turētājam.

Galvenās atšķirības

Akcijas var būt parastas un vēlamas, atšķirība starp diviem veidiem ir acīmredzama:

• Parastās akcijas dod iespēju iegūt noteiktu daļu uzņēmumā līdz ar tiesībām saņemt dividendes, kā arī iespēju balsot akcionāru pilnsapulcē. Parastās akcijas turēšanas specifika ir tāda, ka par to netiek garantēta dividenžu izmaksa.
• Bet priekšrocību akcijas, atšķirībā no parastajām akcijām, dod to turētājam pirmpirkuma tiesības saņemt dividendes, bet sapulcē balsot nevar. Gadījumā, ja uzņēmums nolemj izmaksāt uzņēmējdarbības ienākumus, tos galvenokārt saņem priekšrocību akciju īpašnieki.
• Kopumā turētājišādiem vērtspapīriem ir arī balsstiesības, taču tas ir piemērojams tikai atsevišķos gadījumos. Piemēram, ja organizācijai ir zaudējumi, bet nav dividendes. Šādā situācijā investoriem, kuriem ir vēlamais akciju veids, ir tiesības ietekmēt uzņēmuma vadību, lai labotu negatīvo situāciju.

Kāda vēl ir atšķirība starp parastajām akcijām un priekšrocību akcijām? Ja uzņēmumam ilgstoši ir zaudējumi un tas tiek pasludināts par bankrotējušu, priekšrocību vērtspapīru turētājam ir pirmtiesības saņemt daļu no likvidējamā uzņēmuma mantas.

Situācijās, kad uzņēmumi gūst stabilu peļņu un maksā dividendes, priekšrocību akcijas atšķirībā no parastajām akcijām ir kā obligācijas ar mainīgu kuponu. Maksājumu procentuālais daudzums par tiem ir tieši atkarīgs no peļņas nākotnē. Jāuzsver, ka šim papīram nebūs nominālvērtības, kā arī tam nav noteikta dzēšanas datuma.

Turpinām salīdzināt vēlamās akcijas, obligācijas un parastās akcijas.

Kad nav vēlamo maksājumu?

Privileģēto akciju pirkšana nenozīmē garantētas dividendes. Izmaksas tiek atceltas šādos divos gadījumos:

• Uzņēmuma peļņas trūkums. Tas ir loģiski: ienākumu nav, un arī dividenžu izmaksa nav iespējama, jo tās tiek izmaksātas no peļņas, ko organizācija saņem savas darbības laikā. Tas ir galvenais investīciju riskspriekšrocību akcijas, izņemot uzņēmuma bankrota risku. Jebkurus dividenžu izmaksas juridiskos aspektus regulē uzņēmuma statūti, kas ir publiski pieejami, piemēram, emitenta tīmekļa vietnē.
• Problēmu esamība ar dividenžu izmaksu, pat ja organizācijai ir peļņa. Juridiski noteikts, ka iestāde nevar emitēt vairāk par divdesmit pieciem procentiem no kopējā parasto akciju skaita, līdz ar to parasto vērtspapīru turētāju ir vairāk. Kad valde un parasto akciju turētāji nolems neizmaksāt dividendes, tad diemžēl vēlamās formas īpašnieki tās nevarēs saņemt, kas, iespējams, ir nepareizi. Teorētiski atteikšanās maksāt var notikt vairāku gadu laikā. Galvenais uzdevums (ja cilvēks vēlas konsekventi saņemt dividendes) ir ieguldīt tajās institūcijās, kuras vēsturiski tās konsekventi maksājušas un principā tām ir stratēģija, kas vērsta uz dividenžu izmaksu.

Lai saprastu atšķirību starp priekšrocībām un parastajām akcijām, jums jāzina, kādi šo finanšu instrumentu veidi pastāv.

Skatījumi

Tātad, akcijas iedala divos veidos: parastajās un vēlamajās. Pirmie ļauj privātpersonām balsot sapulcē, bet vēlamās nodrošina fiksētas dividendes. Daudzus interesē, kādi ir parasto un priekšrocību akciju veidi.

Priviliģēto akciju šķirnes

Ir pieejami arī šādi veidišādi papīri:

• Nekumulatīva. Uz tiem kārtējā gada dividenžu neizmaksas gadījumā tās netiek uzkrātas un šo akciju turētāji nevar rēķināties ar dividenžu saņemšanu nākamajos gados.
• Nekonvertējams skats. Tos nevar apmainīt pret vienkāršiem.
• Ar mietu. Akcijas dod tiesības vērtspapīru turētājiem papildus jau nodrošinātajām dividendēm saņemt papildu dividendes.

Parastās akciju šķirnes

Parastās akcijas izšķir pēc šādām pazīmēm:

• Pēc balsošanas metodes.
• Pēc dividenžu maksājuma veida.

Atkarībā no balsošanas sistēmas izšķir šādus parasto akciju veidus:

• Padotās kopienas dod mazāk balsu nekā papīri ar tādu pašu nominālvērtību.
• Daudz balsu. Tās nodrošina vairāk balsu nekā tās pašas nominālvērtības akcijas.

Atkarībā no dividenžu izmaksu veida var būt šādi parasto vērtspapīru veidi:

• Standarta akcijas ar mainīgām dividendēm.
• Vērtspapīri, par kuriem tiek maksāti regulāri pamatlīdzekļi, pamatojoties uz uzņēmuma gada darba rezultātiem.
• Parastā ar atliktajiem maksājumiem (nauda tiek izmaksāta pēc noteikta datuma vai sasniedzot konkrētu uzņēmuma peļņas summu).

Salīdzinošie raksturlielumi

Lai noteiktu atšķirību starp parastajām un priekšrocību akcijām,norāda uz šo:

• Ja dividendes netiek izmaksātas, priekšrocību akcijas var dot balsstiesības.
• Ja ir nepieciešami statūtu grozījumi vai ja runa ir par organizācijas reorganizāciju vai likvidāciju, izvēli var izdarīt visu veidu akciju īpašnieki.
• Gadījumā, ja ir daudz parastu vērtspapīru, ieguldītājs saņem bonusa tiesības.
• Kad nepieciešami stabili ienākumi, vēlamais veids ir izdevīgāks par parasto, bet tikai tos pērkot uz vairākiem gadiem.

Parasto akciju cena galvenokārt veidojas pēc maiņas principiem. Vēlamās izmaksas parasti tiek noteiktas vietējās vadības lēmuma līmenī. Kopumā pirmā veida vērtspapīri var izrādīties izdevīgāks ieguldījums, ja pieaugs uzņēmuma kapitalizācija akciju tirgos.

Tos parasti uzskata par drošiem ieguldījumiem. Būtiska nianse ir tā, ka saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem iestāde nav tiesīga izvietot priviliģētos vērtspapīrus, ja to nominālvērtība ir mazāka par parastajam veidam noteikto.

Kopējā vēlamo dokumentu daļa mūsu valsts organizāciju pamatkapitālā nekādā gadījumā nedrīkst pārsniegt divdesmit piecus procentus. Parastajam tipam šādi ierobežojumi likumā nav noteikti.

Kura uzņēmuma akcijas pirkt - parastās vai vēlamās?

Kādas akcijas pirkt?

Ja cilvēks neplāno ietekmētorganizācijas darbību, un ir nepieciešams stabils dividenžu ienesīgums, tad nepieciešams izvēlēties priekšrocību akcijas. Fakts ir tāds, ka viņu izmaksa ir stabilāka un paredzamāka. Un paši papīri ir nedaudz lētāki nekā parastās akcijas. Turklāt to cena tirgū var pieaugt. Ņemot vērā pirkumu vairākus gadus, tie, iespējams, ir labākais risinājums. Kādas vēl ir parasto un priekšrocību akciju salīdzinošās īpašības?

Vēlāko krājumu priekšroka

Šādiem vērtspapīriem ir vairākas priekšrocības ieguldītājiem salīdzinājumā ar parastajiem:

• Pirmkārt, priekšrocību akciju īpašniekam gandrīz vienmēr tiek garantēta zināma atdeve. Viņiem tiek uzkrāta fiksēta peļņa, atšķirībā no tām pašām parastajām, kuru dividendes ir tieši atkarīgas no akciju sabiedrības ieņēmumiem. Tiesa, nauda netiek izmaksāta, ja uzņēmumam pārskata periodā radušies zaudējumi.
• Otrkārt, līdzekļi dividenžu izmaksai tiek piešķirti konsultatīvo vērtspapīru turētājiem prioritārā kārtā. Tas nozīmē, ka priekšrocību akciju turētājam ir tiesības arī pirmajam saņemt daļu no akciju sabiedrības mantas tās likvidācijas brīdī, pirms tā tiek sadalīta starp citiem īpašniekiem.
• Akcionāri varēs iegūt papildu tiesības, kas noteiktas iestādes statūtu dokumentos. Piemēram, viņiem ir tiesības noteiktos apstākļos pārvērst savus vēlamos dokumentus parastajos papīros.

Preferreds trūkumi

Privileģēto akciju piederībai ir daži trūkumi. Tātad emitents var atprasīt papīru no akcionāra, nepaskaidrojot iemeslu, vienlaikus pilnībā atlīdzinot zaudējumus ar procentiem. Ļoti bieži vēlamais akciju veids nedod balsstiesības. Tas ir, tā īpašniekam ir atņemtas izvēles tiesības un līdz ar to liegta iespēja piedalīties akciju sabiedrības vadīšanas procesā un nevar pieņemt uzņēmumam svarīgus lēmumus.

Vēl viens trūkums ir fiksētā dividenžu summa. Bieži vien to vērtība tiek norādīta kā daļa no šāda veida vērtspapīru emisijas un nav atkarīga no uzņēmuma peļņas lieluma, kas uzņēmuma rentabilitātes pieauguma gadījumā var izraisīt proporcionālu ienākumu no šiem finanšu līdzekļiem samazināšanos. instrumenti.

Secinājums

Tādējādi daži uzņēmumi vienlaikus emitē divu veidu akcijas. Dažreiz parastās akcijas tiek pārvērstas priekšrocību akcijās. Atšķirība starp tām ir tāda, ka pirmajā gadījumā klientam tiek garantētas balsstiesības akcionāru sapulcē, un netiek dota garantija par dividenžu izmaksu, bet otrajā - tieši otrādi. Labāk ir iepriekš noskaidrot atšķirību starp parastajām akcijām un priekšrocību akcijām.