CFD līgumi: kas tie ir?

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-07 21:00

CFD līgumi ir vienošanās par līguma vērtības starpību pēc tā pabeigšanas starp tā atvēršanas un slēgšanas cenu, iesaistot divas apmaiņas puses.

CFD koncepcija

Tulkojot šo saīsinājumu no angļu valodas, jūs varat saprast, ka CFD ir "līgums par starpību". Tās vēsture aptver vairāk nekā divas desmitgades. Taču pēdējā laikā tas ir ieguvis vislielāko popularitāti.

Šāda veida līgums garantē, ka starpība starp sākuma un beigu cenu tiks nokārtota starp pārdevēju un pircēju.

Kā pirkums var darboties akcijas, akciju indeksi, preces. Kura no šī līguma pusēm gūs peļņu, bet kura - zaudējumus, ir atkarīgs no sākuma un slēgšanas cenām.

Paskaidrojums

Apsvērsim CFD līgumu. Šis būs paskaidrojošs piemērs. Pieņemsim, ka pārdevējs un pircējs vienojas, ka viens no viņiem maksās starpību starp cenu, kas pastāvšodien un tas, kas tiks uzstādīts šim īpašumam pēc noteikta laika, kas norādīts šajā līgumā.

Pircējs var saņemt ienākumus, ja noteiktā laika periodā aktīva cena pieaug. Šajā gadījumā pārdevējs maksā pircējam preces cenu līguma noslēgšanas brīdī, kā arī starpību, kas ir starpība starp sākotnējo un galīgo cenu. Pretējā gadījumā starpību maksā pircējs. Ar šo līgumu jūs varat atvērt īsās un garās pozīcijas.

Kā redzams no iepriekš minētā skaidrojuma, aplūkotais darījuma veids ir līdzīgs tiem, ko sauc par nākotnes līgumiem. Taču tajā pašā laikā CFD līgumiem nav noteikta darījuma pabeigšanas datuma.

Izmantojot attiecīgos objektus, jūs varat iegūt augstu rentabilitāti, pateicoties tam, ka tiek nodrošināts sviras efekts. Pēdējais ļauj slēgt darījumus par tādām summām, kas daudzkārt pārsniedz drošības naudu. Tādējādi savā būtībā šis līgums sniedz iespēju iegādāties uz kredīta. Tāpat kā ar jebkuru citu līdzīgu aizdevumu, jums ir jāmaksā procenti par savu tirdzniecības kontu.

Šis rīks ļāva tirgū piesaistīt tirgotājus ar nelielu kapitalizāciju, bet ar spēju pelnīt naudu no zila gaisa, kuriem ir noteikta pieredze un zināšanas šajā biznesā.

Vēstures perspektīva

Attiecīgais līgums parādījās apmēram pirms divām desmitgadēm Londonā, pateicoties Smith New Court. Viņa parādīšanās bija divu iemeslu dēļ:

• bija likumi, kas ļoti ierobežoja piesaistīto līdzekļu izmantošanu;
• vērtspapīru tirdzniecībai tika ieviests nodoklis.

Tā kā vērtspapīri faktiski nenonāk pušu valdījumā, iepriekš minētais maksājums nav jāmaksā, un maržas sviras efekts šiem darījumiem var būt jebkurš.

Pagājušā gadsimta beigās GNI piedāvāja saviem klientiem izmantot Londonas Fondu biržā tirgotos akciju CFD, izmantojot savu tirdzniecības platformu. Laika gaitā attiecīgo darījumu priekšrocības ir kļuvušas acīmredzamas arī citiem spēlētājiem. Citas Eiropas finanšu iestādes ir gājušas šo ceļu.

Šodien šāda veida darījumi Lielbritānijas tirgū ir aptuveni 25% no akciju apgrozījuma.

Tādējādi CFD līgumi ir darījumi, kas ļāva mums atcelt maržas sviras limitu, kā arī izvairīties no nodokļu maksāšanas par tirdzniecības operācijām ar vērtspapīriem.

Apskatāmo objektu pozitīvie un negatīvie aspekti

CFD tirdzniecībā tiek pieņemts, ka jums nav reālu aktīvu, savukārt jūs par to potenciāli varat saņemt ienākumus no cenu dinamikas. Šāda veida līgumi ļauj ierobežot riskus, kas ietver pretēju darījumu atvēršanu, lai apdrošinātu peļņu no cenu izmaiņām.

Marža darījuma atvēršanai ir diezgan zema un nepārsniedz 10% no līgumcenas.

Nav jāgaida biržā atvērto pasūtījumu apstiprinājums.

Ieguldījumi ir diversificēti, nav nepieciešams atvērt kontus citos uzņēmumos, ja notiek tirdzniecība dažādos tirgos.

Tirdzniecību var veikt par tādām pašām cenām, ko atbalsta citi spekulanti.

Darbu ar attiecīgajiem līgumiem var veikt visā pasaulē. Galvenais nosacījums ir piekļuve globālajam interneta tīklam.

Šo līgumu trūkums ir tas pats, kas raksturīgs vērtspapīru tirgum kopumā - spekulācija. Izmantojot CFD, ir nepieciešams regulāri maksāt starpību gan atverot, gan aizverot darījumus. Tirgotājs nevar saņemt dividendes par aktīvu, jo viņš nav aktīva īpašnieks.

Pēdējā mazais konts viņam rada ievērojamus riskus.

Atšķirība starp CFD un akcijām

Ieguldītājs, kurš strādā ar CFD, nevar piedalīties balsošanā, apmeklēt akcionāru sapulces, jo viņam faktiski nepieder šie aktīvi.

CFD tiek pirkti un pārdoti viena un tā paša brokera tirdzniecības sistēmā.

Šis līgums tiek tirgots ar kredītplecu, tādēļ, ja pozīcija tiek pārcelta uz citu dienu, ieguldītājs maksā papildu brokeru komisiju par aizņemto līdzekļu izmantošanu.

Tidera kontā ar īso CFD pozīciju tiek ieskaitīta pozitīva procentuālā starpība, taču par pēdējo viņam ir jāmaksā dividendes, kamēr tās viņam tiek uzkrātas ar garajām pozīcijām.

Kā darbojas CFD līgums

Darījuma darbības laikā noteikta daļa no tirgotāja depozīta paliek ķīla, kas segs iespējamos zaudējumus. Šī summa atrodas tirgotāja kontā, tās dinamika ir atkarīga no aktīva cenas.

Akciju tirdzniecības starpība ir daudzkārt lielāka nekā CFD līguma peļņa.

Pozīcijas atvēršanu pavada treidera konta zaudējumi, kas ir vienādi ar pašreizējo tirgus spredu. Ja cena sāks kristies, tas novedīs pie tieši proporcionālas dinamikas brīvās naudas izteiksmē kontā, kas galu galā prasīs vai nu papildu līdzekļu noguldīšanu, lai noturētu nepieciešamo maržas līmeni, vai arī pozīcijas slēgšana. Ja neviens nosacījums nav izpildīts, pēdējā darbība tiek veikta automātiski.

CFD līgumu un Forex instrumentu salīdzinājums

Aplūkoto darījumu noslēgšana valūtas tirgū tikai sāk uzņemt apgriezienus.

Salīdzināsim Forex CFD ar šajā biržā pieejamajiem instrumentiem.

Tām līdzības:

• tirdzniecība tiek veikta internetā, izmantojot tirdzniecības termināļus;
• iespējams diversificēt portfeļus, lai apdrošinātos pret iespējamiem zaudējumiem;
• mērķis uz spekulatīvu peļņu;
• nav jāmaksā nodokļi, izņemot naudu no tirdzniecības konta;
• ir sviras līdzekļi, kas jums jāmaksā par izmantošanu;
• starp iepirkuma cenāmun tur pārdodot ir starpība;
• izejas starptautiskajos tirgos nodrošina tās pašas brokeru kompānijas;
• fundamentālās analīzes pielietošana ir aktuāla.

Atšķirības starp CFD līgumiem un Forex:

• tirdzniecība ar attiecīgajiem līgumiem iespējama tikai Amerikas sesijas laikā, savukārt Forex strādā visu diennakti darba dienās;
• Forex spēlē uz valūtu pāriem, un CFD līgumos tiek spēlēts ar dažādiem aktīviem un precēm;
• maksimālais kredītpleca līmenis valūtas maiņā ir augstāks, salīdzinot ar aplūkotajiem darījumu veidiem;
• risks CFD ir ievērojami zemāks nekā Forex.

Tirdzniecības stratēģijas

Kā jau esam noskaidrojuši, CFD ir vienošanās starp pārdevēju un pircēju, ka viens no viņiem saņems peļņu, bet otrs – zaudējumus.

Vienkāršākās stratēģijas ienākumu gūšanai ir šādas:

• short - tirgotājs atver darījumu, lai pārdotu aktīvu par noteiktu cenu; šajā gadījumā viņš saņems ienākumus, kad šī instrumenta cena noteiktā laika periodā nākotnē samazināsies;
• ilgi - tirgotājs noslēdz darījumu, lai iegādātos aktīvu; tā paliks peļņā, ja aktīva cena kādu laiku pēc tirdzniecības atvēršanas pieaugs.

Šīm divām stratēģijām nav derīguma termiņadarījumiem, bet nepieciešams veikt ikmēneša pārskaitījumu, ievērojot naudas pārvaldīšanas principus.

Ir arī citas stratēģijas CFD līgumiem:

• pāru tirdzniecība - vienlaicīga viena aktīva CFD iegāde un cita aktīva pārdošana. Instrumenti ir izvēlēti tuvu kustību un psiholoģijas būtībai. Šīs stratēģijas īstenošana ir paredzēta, lai izlīdzinātu zaudējumus vienam no aktīviem, gūstot peļņu no otra;
• kalendāra starpības piemērošana - darījumi tiek veikti vienam un tam pašam īpašumam dažādos laika periodos;
• hedging - pozīcijas atvēršana, kurai ir pretējs virziens, lai segtu darījumu ar pretēju pozīciju vai aizvērtu daļu no pirmās. Tās tiek veiktas brīžos, kad tirgotājam ir paaugstināts risks.

CFD līgumi Krievijā

Mākleri, kas strādā ar CFD līgumiem, darbība mūsu valstī šobrīd nav reglamentēta. Mēs atļaujam tirgot tikai valūtu pārus, kas tiek tirgoti Forex. Daži dīleri šajā biržā vēlas pieprasīt, lai sarakstā tiktu atļauti CFD.

Līdz ar to šie līgumi mūsu valstī ir ierobežoti, tomēr, ja tie tiek slēgti ar Forex dīleriem, klients var paļauties uz valsts aizsardzību.

Daži tirgotāji ļauj nopelnīt, izmantojot šos darījumus ar tādiem pamatā esošajiem aktīviem kā nafta, zelts, sudrabs, biržas fjūčeri, akcijas Ņujorkas biržā.

Noslēgumā

TātadTādējādi CFD līgumi ir rīks, kas interesē gan iesācēju, gan pieredzējušu tirgotāju. Ar tās palīdzību jūs varat sākt pelnīt ar dažādu aktīvu cenu dinamiku ar nelielu sākuma kapitālu un to faktiskā īpašuma tiesību neesamību. Derīguma termiņš, slēdzot šādu līgumu, nav noteikts, tas beidzas pēc vienas puses pieprasījuma, kurai ir šādas tiesības.