"Morgan Stanley": prognozes, analīze, vērtējumi, atsauksmes un adreses

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-01-09 14:13

Morgan Stanley ir pasaulē lielākā banka. To 1939. gadā dibināja Henrijs Morgans un 2008. gadā pārdēvēja par komercbanku. Tās galvenie darbības virzieni ir operācijas ar korporatīvajiem vērtspapīriem, aktīvu pārvaldīšana, patēriņa kreditēšana (caur Discovery Card nodaļu). Biroji un meitas uzņēmumi ir pārstāvēti 42 pasaules valstīs, tostarp Krievijā.

Pamatstāsts

1932. gadā ASV stājās spēkā Glass-Steagle likums, kas aizliedz bankām investēt. Rezultātā J. P. Morgan & Co. Man bija jāreorganizē un jāizveido iestāde, kas nodarbojas tikai ar investīciju darbībām. Tātad 1935. gada 16. septembrī ASV parādījās banka Morgan Stanley.

Sasniegumi

Darba gadu laikā organizācija ir attīstījusi ne tikai investīciju aktivitātes, bet arī citas jomas:

• 1964. gadā MS izveidoja modeli finanšu tirgu analīzei.
• 1967. gadā banka atvēra savu pirmo filiāli Parīzē. Tajā pašā gadādarījums, lai izpirktu Brooks Harvey & Co. Inc., kas ļāva finanšu iestādei ienākt nekustamā īpašuma tirgū.
• No 1971. gada banka sāka strādāt biržas tirdzniecības jomā un pēc 15 gadiem izvietoja savas akcijas primārajā tirgū.
• 1997. gadā notika apvienošanās ar Dean Witter Discover, kas nodarbojās ar banku karšu izdošanu un brokeru pakalpojumu sniegšanu. Pēc tam šos maksāšanas līdzekļus kredītiestāde izmantoja patēriņa kredītu izsniegšanai. Taču 2006. gada decembrī Morgan Stanley paziņoja, ka pārceļ Discovery Card uz atsevišķu uzņēmumu.

2008. gada finanšu krīze

Morgan Stanley ir viena no iestādēm, ko skārusi 2008. gada krīze. Ieguldījumi riska ieguldījumu fondos 2 nedēļu laikā radīja 128,1 miljardu dolāru zaudējumus. Tad FRS aizdevums 107,3 miljardu dolāru apmērā palīdzēja bankai izvairīties no bankrota. Tā paša gada septembrī Japānas banka Mitsubishi UF J Finance izpirka 21% Morgan Stanley akciju.

22.09.2008 tika paziņots, ka MS kļūs par parastu banku korporāciju, ko regulē Fed. 2009. gada janvārī amerikāņu banka Morgan Stanley kopā ar Citigroup sāka organizēt MSSB, kapitāla pārvaldīšanas uzņēmumu lielajiem klientiem. Lielākā daļa akciju (51%), kā arī opcija ar tiesībām iegādāties atlikušo daļu pieder MS.

Morgan Stanley: RCB prognoze

MS Bank ir izveidojusi sarakstu ar uzņēmumiem, kuru korporatīvās tiesības ir skārusi Apvienotās Karalistes izstāšanās no ES. Šis lēmums izraisīja akciju tirgu sabrukumuapkārt pasaulei. 24. jūnijā investori panikā sāka pārdot savas korporatīvās tiesības, pārceļot ieguldījumus drošākos aktīvos. Saskaņā ar provizoriskiem aprēķiniem pasaules tirgi ir zaudējuši 3 triljonus USD.

Analītiķi ir sastādījuši sarakstu ar organizācijām, kuru akcijas nepelnīti nokritušās gandrīz trīs reizes. Tajā iekļauti 28 uzņēmumi, tostarp lieli ražošanas uzņēmumi no dažādām tautsaimniecības nozarēm, kuru darbību Eiropas tirgus praktiski neietekmē.

Piemēram, uzņēmuma Alphabet, kam pieder Google, korporatīvās tiesības cena samazinājās par 4% (685,2 $). Pēc analītiķu prognozēm, reklāmas biznesa veicināšanas un Google priekšrocību saglabāšanas dēļ akciju tirgus cena varētu pieaugt līdz 856 dolāriem par akciju, ko neietekmēs pat PB balsojuma rezultāti. Līdzīgas prognozes tiek sniegtas Amazon.com un Apple, kas ir samazinājušās attiecīgi par 4,2% un 2,8%. Nākotnē cena var pieaugt līdz USD 800 un USD 120 par akciju.

Attiecībā uz cenu kritumu autoražotāja Ferrari korporatīvajām tiesībām, pēc analītiķu domām, kritumu kompensēs lielais eksports ārpus eirozonas. Sarakstā ir arī konfekšu ražotājs Starbucks. Bet šim uzņēmumam Bank Morgan Stanley sniedz pozitīvu perspektīvu. Peļņa no pārdošanas Lielbritānijas tirgū bija tikai 3% no kopējiem ieņēmumiem. Līdz ar to mārciņas vērtības kritums neietekmēs uzņēmuma finanšu rezultātus.

Tomēr zemākas cenas globālo IT gigantu korporatīvajām tiesībām ir lieliska iespēja investoriemiegādāties likvīdus vērtspapīrus par pievilcīgu cenu. Tie, kas vēlas investēt ilgākā termiņā, var iegūt kredītiestāžu korporatīvās tiesības. Kad situācija stabilizēsies, Morgan Stanley un Bank of America akciju cenas pieaugs.

Nav vēlams iegūt ASV komunālo pakalpojumu korporatīvās tiesības. Šim ieguldījumam ir jēga tikai tirgus nestabilitātes apstākļos. Tie jau uzrāda augstu pārpirkuma līmeni, un praktiski nav potenciāla augšupvērsti.

Uzņēmuma likvidācija

2015. gadā kāda amerikāņu banka piekrita pārdot globālās naftas tirdzniecības vienības uzņēmumam Castleton CI LLC. Sīkāka informācija par darījumu netika izpausta. Ir zināms tikai tas, ka cena bija 1-1,5 miljardu dolāru robežās. Dalībniekiem vēl ir jāsaņem apstiprinājums no ASV un ES regulatoriem. Iepriekšējie finanšu iestādes mēģinājumi pārdot aktīvu ir bijuši neveiksmīgi. Tostarp darījums ar Rosņeftj AS nenotika.

Morgan Stanley Bank (Maskava)

Morgan Stanley vietējā tirgū darbojas kopš 1994. gada tādās jomās kā investīciju konsultācijas, parakstīšana (Lukoil, Gazprom, AFK, Pyaterochka, Rosneft, Evraz u.c. akciju izvietošana), attīstība, hipotēku nodrošināšana. 2006. gadā kāda amerikāņu banka pat piedalījās Pilsētas hipotēku bankas organizēšanā, bet pēc pusotra gada izlika aktīvus pārdošanā.

Krievijas OOO Morgan StanleyBanka” reģistrēta 2005. gada vidū. Vairāk nekā puse aktīvu (68%) pieder nerezidentiem. Organizācijas mērķis ir strādāt ar juridiskām personām. Banka nepieņem noguldījumus no privātpersonām, bet uzrāda lielu apgrozījumu korespondentkontos, kas, savukārt, atspoguļojas augstā biznesa aktivitātē.

Darba zonas

Morgan Stanley Bank darbojas, izmantojot nodaļas un filiāles visā pasaulē, nodrošinot klientiem dažādus finanšu pakalpojumus, tostarp:

• Korporatīvo tiesību pārvaldība: kapitalizācija (akciju publicēšana, parakstītājs), konsultācijas (par apvienošanos un pārņemšanu, restrukturizāciju, projektu finansēšanu), apmaiņas aktivitātes, risku vadība, investīciju aktivitātes.
• Sniedzam brokeru pakalpojumus un ieguldījumu konsultācijas privātajiem investoriem.
• Institucionālo un privāto līdzekļu pārvaldīšana, fiksēta ienākuma vērtspapīru darījumi.

Analytics

2016. gada sākumā kāda amerikāņu banka krasi pasliktināja rubļa kursa prognozi. Pēc provizoriskiem datiem, dolāra kursam 2016. gada pirmajā ceturksnī bija jābūt 82 rubļiem, otrajā - 83 rubļiem, bet trešajā - 85 rubļiem. Taču, pieaugot pasaules naftas cenām, Morgan Stanley prognoze rubļa kursam jūlijā tika mainīta uz labo pusi. Pēc analītiķu aplēsēm 2016. gadam valsts IKP samazināsies tikai par 0,6%. Tas ir saistīts ar faktu, ka valsts ekonomika trešajā ceturksnī uzrādīja nulles pieauguma tempu, bet ceturtajā tā sāks augt. Paredzams, ka tiks samazināti divi refinansēšanas likmes samazinājumi9,5% līdz šī gada beigām.

Darbības RF

Vienīgais Morgan Stanley Bank birojs atrodas Maskavā. Viņam ir profesionāla RZB dalībnieka licences, atļauja veikt bankas operācijas, dīlera, brokeru un depozitārija darbību. 2015. gada beigās bankas aktīvi sasniedza 20,89 miljardus rubļu, bet pašu kapitāls - 4,59 miljardus.

Lielākie sasniegumi bankas darbā:

• 1996: Gazprom akciju izvietošana ārvalstu biržās (429 miljoni USD).
• 2002: banka piedalās Lukoil akciju emisijā 350 miljonu ASV dolāru apmērā.

• 2003:

  - finanšu iestāde piedalās lielākajā TNK, BP un Sidanco iegādē (6,75 miljardi USD);

  - finanšu iestāde sniedz lielāko aizdevumu Gazprom 1,75 miljardu USD apmērā;- banka ir iesaistīta Telnor 100% Kombelgas akciju pārdošanas procesā.

• 2005: Morgan Saenley Bank darbojas kā AFK Sistema galvenais parakstītājs IPO 1,55 miljardu ASV dolāru apmērā; Pjaročka - 598 miljoni dolāru; Evraz - 422 miljoni USD.