Pasaules monetāro sistēmu evolūcija īsumā. Pasaules monetārās sistēmas evolūcijas posmi

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Pasaules valūtu sistēmu attīstību nosaka vairošanās rādītāji. To nosaka ne tikai pasaules, bet arī tautsaimniecības galvenie attīstības posmi. Brīžiem pasaules monetārās sistēmas principi sāk būt pretrunā ar pasaules ekonomikas struktūru, neatbilst resursu sadalījumam starp galvenajiem centriem. Tas noved pie MVS krīzes rašanās. Valūtas pretrunas rodas pasaules mehānisma strukturālo principu un mainīgo ražošanas, tirdzniecības un pasaules spēku sadales apstākļu rezultātā. Pasaules monetāro sistēmu evolūciju, kas tiks īsi aprakstīta turpmāk, nosaka valstu un pasaules ekonomikas vajadzības, nepieciešamība mainīt spēku saskaņošanu. Tikai elastība un mainīgums, spēja pielāgoties finanšu instrumentu situācijai un nodrošināja pamatu mūsdienu sabiedrības pastāvēšanai un attīstībai.

Galvenie elementi: globālās monetārās sistēmas evolūcija

MVS ir pārvarējis ērkšķaino veidošanās ceļu pirms moderna formāta pieņemšanas. VisamSistēmas ilgajā attīstības vēsturē 4 reizes ir mainījušies principi, ko pavadīja attiecīgās starptautiskās konferences lēmums. Tika mainīts arī pašas struktūras nosaukums, kas sāka atbilst tās pilsētas nosaukumam, kurā notika konference.

Apskatīsim pasaules monetārās sistēmas evolūcijas posmus:

• 1867. gada Parīzes sistēma, kas pazīstama kā "zelta standarts". Katrai nacionālajai valūtai bija raksturīgs zelta saturs, no kura tika veikta maiņa pret citām valūtām jeb zeltu. Bija mainīgs valūtas kurss.
• 1922. gada Dženovas sistēma, kas pazīstama kā "zelta standarts". Papildus zelta rezervēm katra pasaules valūta tika nodrošināta ar vadošās ekonomikas valsts valūtu, galvenokārt Lielbritānijas sterliņu mārciņu.
• 1944. gada Bretonvudsas sistēma, kas pazīstama kā "dolāra standarts". Sistēmas veidošanās priekšnoteikums bija aktīva Amerikas attīstība pēckara periodā. Zelts tika izmantots ierobežotā daudzumā.
• Jamaikas sistēma 1976.–1978. gadā, kas pazīstama kā "Īpašo kredītpasākumu standarts". SDR darbojās aktīvu formā (specializēti ieraksti SVF kontos). SDR ieviešana tiek skaidrota ar visu pasaules valstu vēlmi nodrošināt stabilitāti starptautisko savstarpējo norēķinu aspektā.

Zelta standarts

Pasaules valūtu sistēmu evolūcija sākās ar "zelta standartu", kas darbojās no 1867. gada līdz 20. gadsimta 20. gadiem. Finanšu struktūras veidošanās bija spontāna. Galvenais impulss Parīzes MVSkalpoja kā 19. gadsimta industriālā revolūcija un starptautiskās tirdzniecības paplašināšanās pēc zelta monētu standarta. Finanšu sistēmas galvenās iezīmes bija šādas:

• Fiksēts zelta segums nacionālajām valūtām.
• Zelts spēlēja universāla maksāšanas līdzekļa un pasaules naudas lomu.
• Centrālās bankas emitētās banknotes tika apmainītas pret zeltu bez ierobežojumiem. Apmaiņas pamatā bija zelta paritātes. Valūtas kursa novirze tika pieļauta naudas paritātes robežās, kas veidoja fiksētu kursu.
• Starptautiskajā apgrozībā kopā ar zeltu tika atzīta sterliņu mārciņa.
• Iekšējais naudas piedāvājums atbilda valsts zelta rezervēm, kas automātiski regulēja valstu maksājumu bilanci.
• Maksājumu bilances deficītu sedza zelts.
• Zelts varēja brīvi pārvietoties starp štatiem.

Šis attīstības posms nav visefektīvākais, nevis virsotne, ko galu galā sasniedza pasaules monetārās sistēmas evolūcija. Parīzes monetārā sistēma cieta no globālā finanšu tirgus dalībnieku noteikumu neievērošanas. Zelta plūsma starp valstīm ne vienmēr notika. Anglija ieņēma galvenās finanšu valsts pozīcijas, regulēja ne tikai banku procentus, bet arī zelta plūsmas. Galvenais iemesls veiksmīgai "zelta standarta" attīstībai bija nevis tā efektivitāte kā sistēma, bet gan mierīgā pasaules ekonomikas attīstība pirmskara periodos.

Zelta maiņas standarts

Pasaules monetārās sistēmas evolūcijas posmi ietver "zelta standarta" dominēšanu, kas notika no 1922. gada līdz 30. gadiem. Pēc tam, kad Pirmais pasaules karš bija sevi izsmēlis un tika atjaunotas visas ārējās ekonomiskās attiecības starp valstīm, radās nepieciešamība veidot jaunu MVS. Konferencē Dženovā izskanēja jautājums, ka kapitālistiskajām valstīm nepietiek zelta, lai nokārtotu attiecības ārējās tirdzniecības norēķinu un citu darījumu segmentā. Papildus zeltam un Lielbritānijas mārciņai tika nolemts apgrozībā ieviest arī Amerikas dolāru. Divas valūtas ieņēma starptautiskā maksāšanas līdzekļa lomu un ieguva moto nosaukumu. Sistēmu pieņēma Vācija un Austrālija, Dānija un Norvēģija. Pēc saviem principiem sistēma gandrīz pilnībā atbilda tās priekšgājējai Parīzes sistēmai. Zelta paritātes tika saglabātas, un pasaules naudas loma joprojām tika uzticēta zeltam. Tajā pašā laikā pasaules valūtu sistēmu evolūcija noveda pie tā, ka noteiktas nacionālās banknotes tika apmainītas nevis pret zeltu, bet gan pret citām valūtām, ko sauca par moto, kuras vēlāk tika apmainītas pret zelta stieņiem.

Pirmo atkarību veidošanās

Pasaules valūtu sistēmas un to attīstība, jo īpaši "zelta ierīču standarta" pieņemšana, izraisīja dažu valstu pirmās atkarības no citām valstīm veidošanos. Bija tikai divi formāti nacionālās valūtas maiņai pret zeltu. Tas ir tiešs, paredzēts mārciņām un dolāriem, kas spēlēja moto lomu, un netiešs citām valūtām šajā sistēmā. Šis AIM izmantoja konsolidētu peldošo valūtulabi. Izmantojot ārvalstu valūtas intervences, pasaules valstīm bija jāatbalsta jebkādas nacionālās valūtas novirzes. Tieši zelta un ārvalstu valūtas rezervju sadale starp valstīm veidoja pamatu attiecību veidošanai.

Zelta maiņas standarts ilgu laiku nebija galvenais MVS. Pēc 1929.-1922.gada krīzes likvidācijas sistēma tika pilnībā sagrauta. Jau 1931. gadā Lielbritānija pilnībā atteicās no zelta standarta un devalvēja sterliņu mārciņu. Rezultātā vairākas Eiropas valstis, tostarp Indija, Ēģipte un Malaizija, piedzīvoja nacionālo valūtu sabrukumu, pateicoties spēcīgajām attiecībām ar Angliju ekonomiskā ziņā. 1936. gadā Japāna un Francija atteicās no zelta standarta. 1933. gadā Amerikā, paralēli atteikumam apmainīt banknotes pret zeltu, pēdējo eksportu uz ārzemēm aizliedza un dolāra vērtību devalvēja par aptuveni 41%. Šis periods, kuru pasaules monetāro sistēmu evolūcija atcerēsies vēl ilgi, kļuva par pārejas brīdi uz naudas apgrozījumu, ko nevar apmainīt pret zeltu, citiem vārdiem sakot, kredītlīdzekļus.

Dolāra standarta

Bretonvudsas pilsētā 1944. gadā 44 pasaules valstis pulcējās starptautiskā konferencē. Tika panākta vienošanās par korelētās valūtas kursu regulētas struktūras veidošanu. Sistēma darbojās no 1944. līdz 1976. gadam. Viņas galvenās īpašības bija:

• Pasaules naudas loma bija zeltam. Paralēli tika izmantotas tādas valūtas kā dolārs un mārciņa.
• Izveidojasstarptautiska tipa finanšu institūcijas: Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) un Pasaules Rekonstrukcijas un attīstības banka (IBRD). Organizāciju galvenais uzdevums bija regulēt finansiālās attiecības pasaulē starp sistēmas dalībvalstīm. Visas SVF dalībvalstis automātiski bija Pasaules Bankas dalībvalstis.
• Tika ieviesta regulējamo kursu sistēma, kas ļāva vai nu noturēt valūtas kursu tādā pašā līmenī, vai arī koriģēt, iepriekš vienojoties ar SVF. Bija plānots noteikt likmes tādā līmenī, kas ļautu valstīm efektīvi attīstīties, pateicoties starptautiskās tirdzniecības priekšrocībām un kapitāla plūsmai. Tā kā nebija iespējas īstenot šo programmu, kursi tika pārskatīti.
• Piesaistiet dolāru zeltam. Pasaules monetārās sistēmas attīstība (īsi apskatīta šajā rakstā) ir novedusi pie tā, ka visas valstis ir centušās iegūt dolāra rezervi. Tikai Amerikai bija tiesības apmainīt valūtu pret dārgmetālu par cenu 35 USD par unci. Pārējie štati paziņoja savu valūtu kursus zeltā vai dolāros, atbalstot tos, pērkot vai pārdodot tos pašus dolārus valūtas tirgū.
• Starptautisko rezervju fonda veidošana. Katras valsts rezerves iemaksa tika noteikta pēc starptautiskās tirdzniecības apjoma un atbilda 1/4 zelta vai dolāru un 3/4 nacionālās valūtas. Tieši daļa fondā tieši ietekmēja SVF aizdevuma ārvalstu valūtā pieļaujamo summu.

Situācija pasaulē "dolāra standarta" periodā

Pasaules valūtu sistēmu evolūcija, ko var īsumā aplūkot uz laiku valdošo standartu piemēra, ir novedusi pie tā, ka "dolāra standarta" periodā pasaules valūtu attīstības virziens ekonomiku sāka noteikt "lielā septiņnieka" valstis. Viņi saņēmuši aptuveni 44,8% balsu. Amerikai piederēja 18%, bet Krievijai - 2,8%. Tas veidoja īpatnību, ka Amerika un citi "septiņu" štati varēja tieši ietekmēt jebkādu lēmumu pieņemšanu vai noraidīšanu. Kopš šīs struktūras parādīšanās ievērojama skaita valstu attīstībai ir atvēlēts pietiekami liels materiālo resursu apjoms.

Pasaules monetārās sistēmas evolūcija: kredītu struktūras tabula "dolāra standarta" periodā

Valsts	Aizdevuma lielums (miljardos dolāru)
Krievija	13, 8
Dienvidkoreja	15, 2
Meksika	9, 1
Argentīna	4, 1
Indonēzija	2, 2

Neskatoties uz sistēmas perspektīvām, tā nenotika ilgi, jo pastāv fundamentālas atšķirības starp tautsaimniecību un pasaules ekonomiku. Sistēmas krišanas sākumu deva Amerikas maksājumu sistēmas deficīts, kas pārskaitīja dolārus pasaules rezerves valūtas veidā. Līdz 1986. gadam ASV ārējais deficīts bija USD 1 miljards. Neskatoties uz situācijas toleranci, parādība bijatās sekas. 1971. gadā prezidents Niksons atsakās saistīt nacionālo valūtu ar zeltu, jo sabiedrība sagaida valūtas devalvāciju un sāk aktīvi uzpirkt zeltu, kuru Amerika saskaņā ar savām saistībām ir spiesta pārdot. Dolārs ir brīvi peldošs, "dolāra standarta" laikmets ir sevi pilnībā izsmēlis.

Īpašu kredīta pasākumu standarts

Pasaules monetārās sistēmas evolūcija, kas īsi apskatīta rakstā, neapstājās, un "īpašu kreditēšanas pasākumu standarts" nomainīja "dolāra standartu". Tas tika pieņemts no 1976. līdz 1978. gadam un tiek aktīvi izmantots šodien. Par Jamaikas valūtas sistēmas galvenajām iezīmēm var uzskatīt šādus noteikumus:

• Būtiska atteikšanās no zelta standarta.
• Oficiāli pieņemta zelta demonetizācija. Dārgmetāla kā globāla maksāšanas līdzekļa loma ir atcelta.
• Zelta paritātes ir aizliegtas.
• Centrālās bankas ir saglabājušas tiesības pirkt un pārdot zeltu kā parastu preci par cenu, kas noteikta brīvajā tirgū.
• SDR standarta pieņemšana, ko varētu izmantot kā pasaules naudu, kā arī izmantot par bāzi valūtas kursa aprēķināšanai, oficiālie aktīvi. SDR tiek aktīvi izmantota starptautiskajiem norēķiniem uz kontu ierakstu rēķina un kā SVF norēķinu vienība.
• Rezerves valūtu loma tika piešķirta ASV dolāram un Vācijas markai, sterliņu mārciņai un Šveices frankam, Japānas jenai un Francijas frankam.
• Valūtas kurss ir peldošs, veidojas uzārvalstu valūtas tirgus, izmantojot piedāvājumu un pieprasījumu.
• Valstis ir tiesīgas patstāvīgi noteikt nacionālās valūtas maiņas kursa režīmu.
• Frekvences svārstības ir nekontrolējamas.
• Par SVF dalībniekiem uzskatāmo slēgto valūtas formātu bloku veidošana kļuvusi likumīga. Spilgts šīs izglītības kategorijas piemērs ir Eiropas Monetārā sistēma (EUR).

Pasaules monetārā sistēma: tās nelineārā attīstība

Pasaules monetārās sistēmas to rašanās secībā noveda pie Eiropas monetārās sistēmas izveidošanās, kas darbojas kā ekonomisko attiecību kopums, kas saistīts ar nacionālo valūtu funkcionēšanu Eiropas ekonomiskās integrācijas ietvaros. EMS ir svarīga visas MMU sastāvdaļa. Struktūra ietver trīs galvenās sastāvdaļas:

• ECU 1979. gadā pieņemts standarts, kas noteica jaunu ECU rezerves veidu, kas darbojas kā 12 Eiropas valūtu tandēms.
• Bezmaksas peldošs valūtas kurss ar novirzēm 15% robežās gan uz augšu, gan uz leju. Ir izveidots valūtas maiņas kursu un intervences mehānisms.

Mākslīgi izveidotas norēķinu vienības, piemēram, SDR un ECU, nevar izmantot kā reālu valūtu, kas rodas vairāku valstu integrācijas rezultātā. Kopš 1999. gada 11 valstis no 15 ir piekritušas vienotas naudas vienības - eiro - ieviešanai. Jau 2002. gadā valstis, kas piekrita jaunās valūtas ieviešanai, tika pilnībā integrētasEiropas zonā un pilnībā atteicās no savas valūtas.

Kādiem kritērijiem ir jāatbilst eirozonas dalībvalstīm?

Pasaules monetārās sistēmas evolūcijai hronoloģiskā secībā, kas aplūkota iepriekš, ir ne tikai lineāra struktūra. Atzars bija EBU, kurai var pievienoties jebkura pasaules valsts, kas atbilst vairākiem kritērijiem:

• Inflācijas pieaugumam valstī nevajadzētu būt vairāk kā 1,5% lielākam par identiska rādītāja vērtību trīs valstu teritorijā ar minimālu preču un pakalpojumu sadārdzinājumu.
• Budžeta deficītam valstī jābūt mazākam par 3% no IKP.
• Valsts parādam jābūt 60% robežās no IKP.
• Nacionālās valūtas maiņas kursam 2 gadu laikā nevajadzētu šķērsot EMS standartu noteikto koridoru (+/- 15%).

Industriāli attīstītajām valstīm raksturīgā valūtas sistēma kontrolē ne tikai monetāros darījumus, bet arī iekšējās naudas plūsmas. Tas ir vispraktiskākais risinājums mūsdienu pasaulē. Tajā pašā laikā pasaules valūtu sistēmu attīstība un mūsdienu valūtas problēmas ir cieši saistītas, jo tās nāk no viena avota.

IFS un valstu finanšu sistēmu saistīšana

Pasaules valūtu sistēmu evolūcija, kas īsi apskatīta šajā rakstā, sākās ar spontāni funkcionējošu struktūru, kuras pamatā ir zeltskrājumu, un pakāpeniski modernizēta fokusētā un regulētā struktūrā, kas balstās uz papīra kredīta materiālajiem resursiem. IAM attīstība notiek soli pa solim, 10 gadu diapazonā ar dominējošiem posmiem valstu monetāro struktūru veidošanā. Iekšzemes ekonomikā monetārās struktūras pakāpeniski pārveidojās no zelta monētu standarta uz zelta stieņu standartu, pēc tam uz zelta maiņas standartu un beidzot nonāca pie papīra kredītu sistēmas, kur galvenā loma ir kredītfondiem.

Funkcijas	Parīzes sistēma (1967)	Dženovas sistēma (1922)	Bretonvudsa (1944)	Jamaikas sistēma (1976-1078)	Eiropas monetārā sistēma (kopš 1979. gada)
Pamats	Zelts ir monētu standarts	Zelta monētu standarta	Zelta monētu standarta	SDR standarts	Standarts: ECU (1979–1988), eiro (kopš 1999. gada)
Zelta kā pasaules valūtas izmantošana	Valūtu konvertēšana zeltā. Zelta paritātes. Zelts kā rezerve un maksāšanas līdzeklis.	Valūtu konvertēšana zeltā. Zelta paritātes. Zelts kā rezerve un maksāšanas līdzeklis.	Valūtas tiek konvertētas zeltā. Zeltsparitātes un zelts joprojām ir galvenais maksāšanas līdzeklis.	Oficiāli paziņota par zelta demonetizāciju	Vairāk nekā 20% no zelta-dolāra rezervēm kopā. Zelts tiek izmantots ECU un emisiju nodrošināšanai. Zelta rezerves ir pārvērtētas pēc tirgus vērtības.
Kursa režīms	Valūtas kursi svārstās "zelta punktos"	Valūtu kursi svārstās bez atsauces uz "zelta punktiem"	Valūtas kurss un paritātes fiksēts (0,7–1%)	Valstu valdības patstāvīgi izvēlas valūtas kursa režīmu	Peldošais valūtas kurss diapazonā (2, 25 – 15%) attiecas uz valstīm, kuras nav pievienojušās eiro.
Institucionālā politika	Konference	Konference, tikšanās	SVF ir starpvalstu valūtu regulējuma struktūra	Tikšanās, SVF	EFS, EMI, ECB

Apkoposim, kādas bija pasaules valūtu sistēmas. Iepriekš esošā tabula ļaus jums izsekot galvenajiem evolūcijas posmiem.