ETF - kas tas ir? ETF Maskavas biržā

2024 Autors: Howard Calhoun | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-17 10:35

Vai visi cilvēki nezina, kas ir ETF? Kas tas ir? Šis saīsinājums apzīmē biržā tirgoto fondu. Tagad šo aktīvu popularitāte ir tik ļoti pieaugusi, ka daudzi investori ir spējuši novērtēt to priekšrocības. Ņemot vērā šīs parādības "jaunību", tas ir pārsteidzošs izrāviens mūsdienu tirgus attiecībās.

ETF - ko tas nozīmē?

ETF ir ieguldījumu fondi, kas ietver biržā tirgotu aktīvu portfeli. Tie ietver dažādas akcijas, valūtu pārus un obligācijas. Turklāt investors pats var pārvaldīt šo portfeli. Tas samazina izmaksas personai, kura nolemj ieguldīt savu naudu aktīvu iegādē. ETF tirgotājs faktiski tirgo noteiktu tirdzniecības instrumentu grozu.

Kā tika izveidoti ETF?

Šie fondi pirmo reizi parādījās 20. gadsimta astoņdesmito gadu beigās. Šajā laikā tika izveidoti pirmie ETF analogi. Tie bija biržā tirgoti fondi, kas tika tirgoti ASV biržā un AMEX. Turklāt ETF darījumi bija pieejami arī Filadelfijas biržās.

Tomēr šo instrumentu tirdzniecība drīz tika atcelta. Tas notika pēc tam, kad Čikāgas preču birža iesniedza tiesā prasību pret ETF biržā tirgotajiem fondiem. Prasības būtība bija tāda, ka ETFneatbilst regulatora noteikumiem. Taču tas neapturēja spēlētājus, kuri sāka interesēties par jaunām funkcijām.

Turpmākā attīstība

Līdz ar to pati ideja nav zaudējusi savu aktualitāti un tika novērtēta. Pēc tam Toronto pilsētas biržā parādījās jauns finanšu instruments tirdzniecībai. Biržā tirgotie fondi veiksmīgi sacentās par investoru uzmanību. Citu valstu biržās tika izstrādāti noteikumi, kas atbilda ASV regulatora prasībām.

SPY kļuva par populārāko fondu. Tas bija SP500 akciju indeksa depozitārais sertifikāts. Turklāt MDY ir kļuvis populārs spēlētāju vidū. Tajā bija iekļautas uzņēmumu akcijas ar vidējo kapitalizāciju.

ETFs

Ko tas nozīmēja turpmākai attīstībai? Tirgus dalībnieki pozitīvi reaģēja uz ideju par biržā tirgotajiem fondiem. Neilgi pēc tam Amerikas birža kļuva iespēja tirgot biržā tirgotos fondus. Tie tika izveidoti īpaši katrai tautsaimniecības nozarei, kas tika iekļauta SP500 indeksā. Tātad tika izveidoti 9 jauni ETF. Vēlāk šajā sarakstā tika iekļauts DIA - DJ30 indeksa fonds. 1998. gadā parādījās vēl viens finanšu instruments - QQQ, kas paredzēts Nasdaq100.

Kādas ir ETF funkcijas?

Atšķirībā no citiem instrumentiem, ETF ir vairākas priekšrocības:

1. Tie ietaupa ieguldītāja naudu, jo ETF pircējam nav jāmaksā par portfeļa pārvaldību.akcijas. Rezultātā investora īpašnieka peļņa tiek izmantota racionālāk.

2. Iegādājoties, investors iegulda gatavā portfelī. Tas satur labākos vērtspapīrus, kas ir ļoti likvīdi. Tas samazina ieguldītāja risku.

3. Pircēji cer gūt peļņu ilgu laiku. Investoram nav jānodarbojas ar sarežģītiem finanšu aprēķiniem. Pietiek iegādāties gatavu ETF portfeli un saņemt stabilus ienākumus. Turklāt likvīdos aktīvus var pārdot jebkurā laikā.

Krievijas situācija

ETF Krievijā notiek arī. Mūsu tirgū ar vērtspapīriem ekskluzīvi tirgojas viens uzņēmums - FinEx, kas emitēja vairāk nekā 10 dažādus indeksa vērtspapīrus (ETF). Vērtspapīri ir bijuši atklāti pieejami kopš 2013. gada sākuma, un uz tiem attiecas Krievijas 1996. gada vērtspapīru tirgus likuma noteikumi.

Emisiju nodrošina Īrijas emitenti FinEx Physically Backed Funds Plc un Funds Plc. Pārvaldīšanas funkcijas veic FinEx Capital Management LLP, kurai ir Lielbritānijas juridiskā reģistrācija. Uzraudzības un finanšu regulējuma birojs, tā sauktais iekļaušana sarakstā, tiek veikts, piedaloties Lielbritānijas regulatoram FSA. Krievijas Federācijas teritorijā tika veikta OOO MC FINEX-PLUS meitasuzņēmuma reģistrācija, kam ir Centrālās bankas licence un kuram ir pilntiesīga tirgus dalībnieka statuss.

Ņujorkas Melonas banka ir administratīvais centrs unPricewaterhouse-Coopers kā auditors. Bank of New York Mellon sniedz arī depozitārija pakalpojumus un fondu uzkrājumus. Tāpat kā vietējos ieguldījumu fondos, arī pārvaldības sabiedrības īpašums ir nodalīts no fonda īpašuma. Regulēšanas un uzraudzības funkcijas veic Īrijas Nacionālā banka.

Papīri tika iesniegti savstarpējās kotēšanas procedūrai, lai organizētu ETF apriti Maskavas biržā, jo daļa līdzekļu tiek apgrozīta Eirotirgū. ETF likviditāte ir ļoti svarīga iezīme. Īpaša tirgus tikšanās sistēma kalpo, lai saglabātu pieprasījumu pārdošanas un pirkšanas pasūtījumu grāmatā. Lai atrisinātu šo problēmu, cītīgi strādā pazīstamas finanšu kompānijas, galvenie Krievijas tirgus veidotāji Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, kas arī strādā ar ETF. Ko tas nozīmē? Piedaloties Krievijas brokerim Finam, šīs korporācijas var piekļūt Krievijas tirgum.

Ieguldītājiem arī jāapzinās, ka ETF Maskavas biržā, pateicoties savstarpējai kotēšanai, atbilst gan Eiropas, gan Krievijas akciju tirgus prasībām. Šodien pirkums ietver 13 veidu FinEx līdzekļu klātbūtni. Ieguldījumiem ETF, kā arī ieguldījumu fondos ir nepieciešama detalizēta fonda darbības un tā funkciju izpēte.

Kas jums jāzina par investīcijām

Akciju ieguldījumu jomā ir tik svarīgs jēdziens kā indeksa replikācija, kas var būt sintētiska un fiziska. Fiziskā replikācija ietver akciju vai cita veida īpašuma klātbūtni fondā vai tā portfelī kā pamatā.portfolio.

Sintētiskā replikācija nozīmē, ka portfelī ir dažādi finanšu instrumenti, piemēram, opcijas, nākotnes līgumi, fjūčeri. Piemēram, FinEx ETF, kuru pamatā ir zelts, ir sintētiski, jo tie izmanto zelta nākotnes līgumu. Indeksa ETF, piemēram, FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF un FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB), ir jaukta fondu struktūra. Viņi izmanto gan pamatā esošos instrumentus, gan atvasinātos instrumentus. Ieguldītājam var būt pieejama tikai pilna līdzekļu struktūra pirms pirkuma darījuma, un tas nedrīkst būt pastāvīgi publicēts.

Valūtas prasības

Dalība Maskavas biržā nozīmē prasību no pārvaldības sabiedrības nominēt vērtspapīrus Krievijas rubļos. ETF aktīvi tiek veikti eiro, ASV dolāros vai Lielbritānijas mārciņās. Tādējādi pēc tirgus kursa dolārs tiek pārrēķināts valūtas tirgū. Šai parādībai ir gan plusi, gan mīnusi. Pozitīvā puse var izpausties kā ienākumi no rubļa devalvācijas, bet negatīvā puse var izpausties kā rezerves valūtu cenu samazināšanās. Tomēr labi attīstīto valstu valūtu dinamika liecina, ka tādām valūtām kā eiro un dolārs ir spēcīgas ilgtermiņa perspektīvas. Citu naudas vienību tirdzniecības gadījumā var rasties arī iepriekš minētās problēmas.